EUR/USD: ¿Por encima de los 1.1400?

[jaht77]

EUR / USD oferta después de datos de EE.UU.

El sentimiento de riesgo sigue siendo bueno y sólido en la segunda mitad de la semana, aunque el sentimiento en torno a la moneda única se mantiene deprimido en medio del repunte en curso, todo tras el reciente progreso de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

Luego de registrar brevemente nuevos mínimos anuales en la banda 1.1235 / 30, el spot se encontró con una ola de órdenes de compra luego de la gran falla en la Producción Industrial de los EE. UU., Que se contrajo a un 0.6% mensual en enero. Los datos adicionales mostraron que la utilización de la capacidad se redujo al 78,2% y que la producción de manufactura retrocedió un 0,9% intermensual, todas las impresiones fueron inferiores a las estimaciones anteriores.

En el lado positivo, el indicador de manufactura regional medido por el índice Empire State aumentó por encima de las estimaciones a 8.80 para el mes actual.

[RonnyAcarigua]

El índice del dólar estadounidense se mantiene en el territorio negativo por debajo de 97.
Praet, del BCE, dice que el BCE podría cambiar la orientación.
Próximamente: ZEW Sentimiento económico para Alemania y la eurozona.
El par EUR / USD aprovechó la debilidad generalizada del USD y comenzó la semana con una nota positiva para extender su rebote desde el mínimo de 4 meses que tocó el viernes pasado. Sin embargo, la falta de impulsores fundamentales el lunes sugiere que la acción de la pareja hoy en día es probablemente una corrección técnica. Al momento de escribir, el par subía un 0,15% en el día en 1.1311.

[Carmen]

El par EURUSD ha caído por el breve optimismo que tienen los participantes del mercado en el greenback, ya que las negociaciones entre Estados Unidos y China no han llegado a ningún acuerdo en el corto plazo, lo que supone que los 200 mil millones de dólares en tarifas por parte de Estados Unidos siguen en pie para las próximas semanas. Esto ha generado que el sentimiento de riesgo ante una posible recesión mundial haya aumentado y ha causado una demanda en el corto plazo de los bonos del tesoro norteamericano de 10 años cuya tasa de rendimiento se mantiene por encima del 2,6 % que impulsa a su vez la fuerza en el dólar americano. Teniendo en cuenta lo anterior, la sesión americana termina con un dólar fortalecido por la incertidumbre y con un euro debilitado por la falta de factores fundamentales relevantes. Sin embargo, aun queda esperar el dato de inflación mensual para Estados Unidos, que terminará de definir la tendencia del EURUSD hacia el final de la semana de negociación.



En el gráfico diario, se puede resaltar la larga línea de tendencia bajista que se ha mantenido constante desde el inicio del año 2018. Lo que se debe tener en cuenta es que esta importante resistencia se ha respetado en cinco ocasiones durante los últimos meses y puede suponer una barrera importante para el EURUSD alrededor del nivel 1,15617 en las próximas sesiones. Por otro lado, es pertinente tener en cuenta que el precio del par ha caído con fuerza durante siete días consecutivos, lo que puede aumentar las probabilidades de que una importante corrección alcista aparezca en el corto plazo.

Pasando a los indicadores técnicos, se puede mencionar que la línea del indicador RSI se mantiene oscilando entre el nivel de 50 y 30 demostrando que la fuerza de la tendencia bajista se mantiene constante. No existe aun alguna señal que indique la aparición de una divergencia, pero si el movimiento bajista del RSI continua se puede originar una señal de sobreventa en las próximas sesiones. El indicador ADX por su parte se esta acercando al nivel de 40 que supone un posible agotamiento en la tendencia bajista. Ambos indicadores coinciden en la posible aparición de una corrección alcista antes de que la tendencia continúe en el largo plazo.

Así entonces, el catalizador principal de los movimientos en el EURUSD corresponde al dato macroeconómico de inflación mensual para Estados Unidos. En el escenario donde el dato supere las expectativas se debe tener en cuenta el precio de 1,15617 que corresponde a la resistencia ubicada en la línea de tendencia. En caso contrario, donde la inflación caiga en el corto plazo, se debe tener presente el precio de 1,12042 que se mantiene como el soporte más importante del EURUSD para las próximas sesiones de negociación.

[Elvis_Cardenas]

EUR / USD Pronóstico 2019: en la línea de salida de una carretera larga y llena de baches
Valeria Bednarik Valeria Bednarik
**Street

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Los bancos centrales y la política podrían causar disturbios, pero ya no pueden estimular el crecimiento.
El crecimiento es mucho peor que lo que muestran los números, la recesión corre el riesgo de materializarse.
Dos cosas dominaron el mundo financiero este 2018: la agitación política y los temores de desaceleración del crecimiento económico. El primero fue bastante previsible con la victoria de Brexit y Trump en los EE. UU., Pero el segundo surgió en los mercados como una ducha fría en la segunda mitad del año. No fue hace mucho tiempo cuando el crecimiento de la UE alcanzó niveles récord, según Markit, con la actividad empresarial disminuyendo a su ritmo de crecimiento más bajo en más de cuatro años en diciembre. Fue en marzo, cuando la Reserva Federal apretó el gatillo por primera vez, cuando los actores de los mercados se apresuraron hacia los precios del billete verde en un ciclo duradero de alzas de tasas en medio de desarrollos económicos sólidos en los Estados Unidos. Incluso el BCE tuvo la confianza suficiente para anunciar el fin de la QE. Pero, ¿cuándo y por qué las cosas dieron tal giro a lo peor?

Los frentes de batalla de Trump
Bueno, empecemos por considerar que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo se encuentran entre los principales temores políticos. La política proteccionista de EE. UU. De "volver a hacer grande a Estados Unidos", particularmente centrada en su déficit comercial con China, ha estimulado los temores durante todo el año. El déficit comercial de EE. UU. Con China fue de aproximadamente $ 347 mil millones en 2017, y a pesar de las sanciones, aranceles y todo el circo, ese déficit se igualó en los primeros 10 meses de este 2018. Hay dos razones detrás de esto: un dólar más fuerte y China Un tipo de cambio que está parcialmente fijo al dólar.

Además, y probablemente el problema más relevante, los Estados Unidos han descuidado el crecimiento, poniendo el foco en sus relaciones con el exterior en lugar de en los desarrollos internos. De hecho, las cifras macroeconómicas de los Estados Unidos fueron bastante alentadoras, pero detrás de los titulares impresionantes, hubo un par de cifras alarmantes. Como ejemplo, China anunció recientemente que reanudará la compra de soja a los EE. UU., Una señal de buena voluntad del gigante asiático. Aún así, en 2018, las exportaciones de soja a China disminuyeron un 98%, según una investigación del Deutsche Bank. Las exportaciones totales disminuyeron 1.0% en los 10 meses a octubre, luego de un aumento de 12.8% en 2017. En enero, justo después de cambiar de sitio, China importó $ 1.2 mil millones en soja de los EE. UU. El USDA prevé que la superficie cultivada con soja caerá en 6.6 millones de acres en 2019. China no solo tiene socios comerciales alternativos, sino que también reduce los costos para las empresas y los consumidores para amortiguar el impacto de los aranceles estadounidenses, con reformas fiscales. La guerra está lejos de terminar, y los Estados Unidos no parecen estar ganando la batalla.

Entonces, está la Reserva Federal. La política de "volver a la normalidad" vino de la mano de 4 alzas de tasas que se extendieron a lo largo del año, y el retiro de $ 374,6 mil millones de su dinero de alta potencia a una tasa mensual de $ 34,1 mil millones.

El presidente estadounidense Trump abrió otro frente de batalla durante la segunda mitad del año que sacudió el barco. Decidió interferir con lo que ningún otro presidente de los Estados Unidos hizo: la política monetaria de la Reserva Federal. Trump dijo que no estaba "feliz" con el jefe de la Fed, Powell, y su política de ajuste, prometiendo no más alzas en las tasas y un dólar más débil. Era una especie de círculo vicioso, con el alza del dólar en medio de la elevación de las tasas de la Reserva Federal de los EE. UU. Y una moneda local más fuerte que generaba un mayor déficit comercial y un crecimiento más lento.

El jefe Powell pasó de "un largo camino por delante" hacia niveles de tasas neutrales a "justo por debajo" del nivel de octubre a noviembre. Los banqueros centrales piensan que las tasas neutrales son un nivel en el que no afectan el PIB real, ni la inflación, un nivel de tasas que no es contractivo ni expansivo. En su última declaración de política monetaria, Powell dijo que las tasas de los fondos de la Fed están "ahora en el extremo inferior de neutral". Powell agregó que los aumentos adicionales de las tasas dependen de los datos, pero los bancos centrales han llegado a un punto en que los estímulos monetarios y fiscales ya no son suficientes para estimular el crecimiento. Dicho esto, la influencia de los bancos centrales en las monedas probablemente se mantendrá moderada.

¿La recesión viene a los Estados Unidos?
Mientras tanto, la curva de rendimiento de Estados Unidos se aplanó. La nota del Tesoro a 10 años cayó a 2,75% después de la Reserva Federal, alcanzando su nivel más bajo en 7 meses, mientras que el rendimiento de la nota a 2 años se mantuvo en torno al 2,67%. Diferencia de menos de 10 puntos básicos, algo que sucedió por última vez en junio de 2007. Una curva de rendimiento invertida se suele considerar como un signo de recesión y, si bien aún no es hora de entrar en pánico, de hecho son días preocupantes.

Al otro lado del Atlántico, las cosas no son mejores. A pesar de cumplir su promesa de poner fin a la QE, el jefe del BCE, Mario Draghi , reconoció que los riesgos para la economía se están moviendo a la baja. En su reunión de diciembre, el banco central rebajó sus previsiones de crecimiento e inflación, y aunque sigue mostrando confianza en los desarrollos futuros, ahora el banco central se mantendrá en espera al menos hasta el último trimestre de 2019. Incertidumbre, no solo de Estados Unidos El proteccionismo, pero también por la agitación local, con Francia cayendo en recesión, los temores de una crisis crediticia italiana y la salida del Reino Unido a la vuelta de la esquina sin un acuerdo claro.

Por supuesto, los desarrollos que dominaron la junta de ** durante este año continuarán liderando el camino en el primer trimestre de 2019. Hay dos eventos clave que se llevarán a cabo en estos primeros tres meses que podrían sellar el destino de la pareja: Al final de la tregua de 90 días entre China y EE. UU. y Brexit, no se ve a ninguno de ellos llegando a buen puerto. Las tensiones comerciales aún tienen que pasar factura al dólar, mientras que el Brexit golpeará más fuerte al Reino Unido pero tampoco será bueno para la UE. Y como se dijo, dado que el estímulo monetario y fiscal ya no es suficiente para resolver las cosas, la agitación financiera está preparada para intensificarse.

Perspectiva técnica EUR / USD
Después de un fuerte repunte en enero que se extendió a la primera semana de febrero, llevando el par a 1.2554, entró en una espiral de ventas que encontró un mínimo en noviembre en 1.1215. Ahora que cotiza aproximadamente 200 pips 'por encima de este último, el par ha logrado cerrar solo un mes con algunas ganancias relevantes en su camino hacia abajo. Diciembre parece estar listo para terminar de manera positiva, pero con el par en los niveles actuales, una recuperación relevante aún está fuera de la imagen. El retroceso del 23.6% de la disminución anual se produce en 1.1530, mientras que el retroceso del 38.2% de la misma caída se ubica en 1.1725, lo que significa que el par debería escalar 300 pips y alcanzar niveles no vistos desde agosto pasado para tener posibilidades de un Recuperación más sostenible. El retroceso del 61.8% del mismo rally llega a 1.2040.

[RonnyAcarigua]

Las preocupaciones llegan a la moneda común ya que el presidente de Estados Unidos, Trump, tiene la intención de imponer aranceles a las importaciones de automóviles, lo que afectará a la industria de la UE. Los comentarios de la Fed de Mester, sin embargo, devolvieron el hecho de que la Reserva Federal ahora ha adoptado una postura moderada. Mester dijo que la reducción en el balance general probablemente ejercería una presión al alza sobre las tasas de interés a largo plazo, y ahora se siente cómodo con la desaceleración del ritmo de reducción. Agregó que el crecimiento económico podría desacelerarse este año, mientras que ve una inflación cercana al objetivo de la Fed del 2,0%.

[RonnyAcarigua]

El lanzamiento tendrá un giro hoy, ya que debido a las condiciones climáticas severas, se cerrarán varias oficinas del gobierno de EE. UU., Y eso incluye el bloqueo de la prensa de los Minutos. Las actas serán publicadas por el FOMC en su sitio oficial a las 19:00 GMT, como de costumbre. Los inversores buscarán más claridad sobre la postura "paciente" de la Fed anunciada en su reunión de enero.

[Elvis_Cardenas]

El índice PMI compuesto de la zona euro subió a un máximo de 3 meses de 51,4, ya que los servicios mejoraron y la fabricación cayó a un mínimo de 68 meses de 49,7 en febrero.
El PMI manufacturero alemán cayó a un mínimo de 74 meses de 47.6 en febrero, mientras que el indicador de actividad de servicios subió a 55.1.
Los servicios y la fabricación franceses se recuperaron en febrero, pero la actividad compuesta se mantuvo en el territorio de la contracción.
La actividad económica en la zona euro aumentó ligeramente a medida que la mejora en los servicios enmascaró la contracción cada vez mayor en la fabricación en febrero. El índice compuesto de gerentes de compras (PMI) aumentó a un máximo de 3 meses de 51,4 en la zona euro, ya que los servicios de PMI aumentaron a 52,3 y la fabricación cayó a un mínimo de 68 meses de 49,7 en febrero. El sector de servicios mejoró en Alemania y se estabilizó en Francia en febrero.

Es el sector manufacturero alemán el que se desploma aún más en la contracción que está detrás del deterioro del indicador de fabricación de la zona euro en febrero, con el PMI manufacturero alemán cayendo a un mínimo de 74 meses de 74 meses.

Aunque el panorama general de la zona euro mejoró ligeramente en febrero, los datos de la encuesta sugieren que el crecimiento económico está al borde de la recesión. Ese es particularmente el caso de Francia, mientras que Alemania es apoyada por el sector de servicios que compensa la caída en la manufactura. Se espera que el crecimiento del PIB en Alemania y la zona euro aumente un 0,1% durante el trimestre en el primer trimestre de 2019, mientras que Francia puede tener una tasa de crecimiento negativa.

“La debilidad está siendo liderada por la manufactura, que ahora ha entrado en su primera desaceleración desde mediados de 2013. "Los libros de pedidos de fábrica se están deteriorando a un ritmo mayor, la tasa de contracción en el sector productor de bienes probablemente empeorará en los próximos meses", escribió en el informe Chris Williamson, economista jefe de negocios y autor del PMI de la zona euro.

En el lado positivo del informe de actividad comercial está el empleo en la zona euro que se mantuvo estable en febrero. Las empresas siguieron contratando nuevo personal en febrero a un ritmo sólido que fue más rápido que a principios de año. Estructuralmente, la tasa de creación de empleos se aceleró en el sector de servicios y se mantuvo estable en la fabricación.

El índice PMI de la zona euro y el crecimiento del PIB, febrero de 2019.

[Elvis_Cardenas]

El índice PMI compuesto de la zona euro subió a un máximo de 3 meses de 51,4, ya que los servicios mejoraron y la fabricación cayó a un mínimo de 68 meses de 49,7 en febrero.
El PMI manufacturero alemán cayó a un mínimo de 74 meses de 47.6 en febrero, mientras que el indicador de actividad de servicios subió a 55.1.
Los servicios y la fabricación franceses se recuperaron en febrero, pero la actividad compuesta se mantuvo en el territorio de la contracción.
La actividad económica en la zona euro aumentó ligeramente a medida que la mejora en los servicios enmascaró la contracción cada vez mayor en la fabricación en febrero. El índice compuesto de gerentes de compras (PMI) aumentó a un máximo de 3 meses de 51,4 en la zona euro, ya que los servicios de PMI aumentaron a 52,3 y la fabricación cayó a un mínimo de 68 meses de 49,7 en febrero. El sector de servicios mejoró en Alemania y se estabilizó en Francia en febrero.

Es el sector manufacturero alemán el que se desploma aún más en la contracción que está detrás del deterioro del indicador de fabricación de la zona euro en febrero, con el PMI manufacturero alemán cayendo a un mínimo de 74 meses de 74 meses.

Aunque el panorama general de la zona euro mejoró ligeramente en febrero, los datos de la encuesta sugieren que el crecimiento económico está al borde de la recesión. Ese es particularmente el caso de Francia, mientras que Alemania es apoyada por el sector de servicios que compensa la caída en la manufactura. Se espera que el crecimiento del PIB en Alemania y la zona euro aumente un 0,1% durante el trimestre en el primer trimestre de 2019, mientras que Francia puede tener una tasa de crecimiento negativa.

“La debilidad está siendo liderada por la manufactura, que ahora ha entrado en su primera desaceleración desde mediados de 2013. "Los libros de pedidos de fábrica se están deteriorando a un ritmo mayor, la tasa de contracción en el sector productor de bienes probablemente empeorará en los próximos meses", escribió en el informe Chris Williamson, economista jefe de negocios y autor del PMI de la zona euro.

En el lado positivo del informe de actividad comercial está el empleo en la zona euro que se mantuvo estable en febrero. Las empresas siguieron contratando nuevo personal en febrero a un ritmo sólido que fue más rápido que a principios de año. Estructuralmente, la tasa de creación de empleos se aceleró en el sector de servicios y se mantuvo estable en la fabricación.

El índice PMI de la zona euro y el crecimiento del PIB, febrero de 2019.

Archivo adjunto 6284

[Carmen]

El euro se está negociando plano poco antes de la publicación del Acta de Política Monetaria del Banco Central Europeo. Sin embargo, los traders esperan que las actas del BCE sean moderadas, ya que telegrafió esta noticia en su última declaración de política monetaria, por lo que es posible que ya haya sido descontada en el mercado.

Hoy más temprano, el anticipo del PMI Compuesto de IHS Markit subió a 51,4 este mes desde una lectura final de enero de 51,0, por encima del pronóstico de 51,1.

“La economía de la zona euro se mantuvo cerca del estancamiento en febrero. El panorama general sigue siendo uno de entorno empresarial más apagado que el que se ha visto durante gran parte del año pasado”, dijo Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit.

[Diosmer-leon]

De cara al futuro, es probable que la clara falta de sesgo direccional y la actualización de datos macro de alto impacto influyan en la acción del precio dentro del rango antes de las horas de mercado en los EE. UU. En el frente de la publicación, el calendario macro europeo verá la publicación de actualizaciones de segundo nivel: el PPI alemán y el discurso del miembro de la junta ejecutiva del BCE, Peter Praet, mientras que el mercado de EE. UU. Kaplan, que se espera que proporcione señales direccionales para el USD en el corto a mediano plazo. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1300, 1.1265 y 1.1375, 1.1400 respectivamente.