EUR/USD: ¿Por encima de los 1.1400?

[Elvis_Cardenas]

La UE reduce el pronóstico de crecimiento de la zona euro a 1.3%, Italia solo 0.2% - EUR/USD presionado

La Unión Europea recortó el pronóstico de crecimiento de la zona euro de 1.9% a solo 1.3% en 2019. Los datos recientes son aún peores para Italia, la tercera economía más grande. La Comisión Europea ve una exigua tasa de crecimiento del 0,2% frente al 1,2% originalmente previsto. Esto puede exacerbar el choque entre Roma y Bruselas en el presupuesto.

Ahora se pronostica que el crecimiento alemán será del 1.1% en lugar del 1.8%. El crecimiento francés se redujo a 1,3% desde 1,6%.

La perspectiva de inflación también se ha reducido: 1,4% en 2019, luego de 1,7% en 2018.

El EUR/USD se mantiene bajo presión y lucha 1.1340. Anteriormente, la producción industrial alemana salió con una caída frente al aumento que se esperaba para diciembre.

La desaceleración es cada vez más evidente y es posible que el Banco Central Europeo tenga que retrasar su alza de tasas prevista para 2020.

[Enrique Ross]

Boletín económico del BCE: los riesgos a la baja han aumentado

El Banco Central Europeo (BCE) publicó el boletín económico de su reunión de política monetaria de enero este jueves y aquí están algunos de los aspectos más destacados:

• La información entrante sobre la actividad económica de la zona euro ha sorprendido a la baja.
• Los indicadores económicos señalan también una moderación en el impulso del crecimiento global.
• El aumento de las presiones en los costos laborales no se ha traducido en nuevos aumentos en las presiones de precios.
• La inflación general podría disminuir aún más en los próximos meses a raíz de los precios más bajos del petróleo .

[Carmen]

El crecimiento de 2019 en Alemania ya se ha rebajado a 1% de un 1.8%, mientras que los datos recientes del PMI mostraron que el crecimiento de la zona euro se aproxima al estancamiento.

El gobierno italiano continúa generando temor debido a un posible mayor peso de la deuda del país. Un informe en Reuters mostró que 255 mil millones de euros de los 1,500 mil millones de deuda del país son de los bancos franceses, alemanes y españoles. Cualquier venta adicional de bonos / aumento en los rendimientos podría alimentar los temores de una mayor presión en el balance para un sector bancario europeo ya débil.

Pronósticos de trading trimestrales para el USD y el EUR.

Las recientes conversaciones del BCE sugieren que el banco central ha analizado recientemente un nuevo lote de préstamos baratos para bancos europeos (TLTRO) en un nuevo intento de aumentar la liquidez en el sistema bancario.

El EUR/USD está de regreso por debajo de 1.1400 y ha formado seis velas continuas diarias bajistas, destacando el sentimiento bajista del mercado. El nivel de 1.1500 ha demostrado ser una resistencia obstinada para el par recientemente debido a la confluencia de mínimos oscilantes antiguos y al promedio móvil de 200 días.

El EUR/USD también está por debajo de sus promedios móviles de 20 y 50 días, mientras que el indicador RSI apunta hacia abajo. No hay niveles de soporte reales hasta el área de 1.1300, un nivel que ha demostrado ser difícil de romper hasta el momento.

Los datos del posicionamiento de clientes de IG actualmente muestran que las ventas minoristas son 53.4% en largo, un indicador bajista contrario. Además, los operadores tienen un posicionamiento en largo más grande que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un mayor sesgo de comercio contrario bajista en el EURUSD.

[systemcelular]

A pesar de que el informe sobre el mercado laboral de los EE. UU. No causó una ola de compras en dólares, todavía generó una tendencia a fortalecerse frente a la mayoría de las monedas. Como escribimos después de la publicación de las estadísticas del mercado laboral, la economía de los Estados Unidos no se está desacelerando tanto como otras regiones del mundo.

A finales de año, la Fed lanzó una ola de debilitamiento del dólar, claramente su retórica. Esta reversión se confirmó la semana pasada, cuando la frase sobre la necesidad de un mayor ajuste de la política se eliminó de la decisión adjunta sobre la tasa, que causó una venta violenta de USD.

[RonnyAcarigua]

Las reversiones de riesgo a 25 meses del delta en euros (1 RMR), un indicador de las transacciones en la moneda común, cayeron a -0.45 poco antes del tiempo de impresión, lo que indica que los inversionistas están comprando opciones de venta, lo que agrega apuestas a la posición por debilidad en el mercado. EUR.

Esa es la lectura más baja desde el 18 de diciembre. Un número negativo indica que la prima de volatilidad implícita o la demanda de opciones de venta es mayor que la de las opciones de llamadas.

Una opción de venta otorga al titular un derecho pero no la obligación de vender el subyacente a una tasa predeterminada en o antes de una fecha predeterminada.

[RonnyAcarigua]

Mientras tanto, el avance nocturno de SMA de 50 días podría haber cambiado la imagen técnica a favor de los operadores bajistas y, por lo tanto, una diapositiva de seguimiento para desafiar la marca de la figura redonda de 1.1300 ahora parece una posibilidad clara. Si no se defiende el identificador mencionado, el par podría volverse vulnerable para caer aún más hacia los mínimos de varios meses en ruta del soporte intermedio 1.1270-65, alrededor de la región 1.1215.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo podría ahora enfrentar una fuerte resistencia inmediata cerca de la región 1.1395-1.1400, por encima de la cual un ataque de cobertura corta podría llevar al par más hacia su próxima zona de suministro cerca de mediados de 1.1400. Un movimiento sostenido más allá de las barreras mencionadas podría anular la perspectiva bajista y ayudar a la pareja a hacer un nuevo intento para reclamar la marca psicológica clave de 1.1500.

[Griseila]

Karen Jones, analista de Commerzbank, señala que el par EUR / USD continúa bajando y que esperan que el mercado se estabilice y se recupere en breve, sin embargo, es posible que esto se extienda a la región baja de 1.13.

Cotizaciones clave

"Luego, buscamos ganancias para el mes de 200 días en 1.1547. El mercado sigue respaldado por la tendencia alcista de 2016-2019 en 1.1307 ".

“Tenemos soporte adicional ofrecido por los mínimos de 1.1267 / 70 noviembre y diciembre. Siempre que el mercado se mantenga aquí, favorecemos una recuperación de 1.1550 200 días ma y 1.1623 a mediados de octubre, máximo y ligeramente más largo plazo, apuntamos a 1.1745, las 55 semanas ma ".

“El fracaso en 1.1267 provocará pérdidas hasta el mínimo reciente de 1.1216 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del avance de 2017-18 en 1.1186. Tenga en cuenta que continuamos considerando la baja reciente de 1.1216 como una baja interina para el mercado ".

[Elvis_Cardenas]

TLTRO no es un acuerdo hecho ya que el BCE necesita una justificación de la política monetaria para llevar a cabo otra ronda. Tales argumentos no son fáciles de encontrar. En consecuencia, cambiamos nuestra llamada y ya no esperamos que TLTRO se anuncie en marzo. TLTRO permanecerá en la caja de herramientas del BCE, si fuera necesario.

El crecimiento del crédito de los bancos y las tasas de préstamo no sugieren un mecanismo de transmisión roto, sin embargo, una posible fragmentación debido al mayor costo de los fondos por parte de los bancos particularmente italianos puede ser el argumento más fuerte de la política monetaria. No encontramos el argumento lo suficientemente fuerte como para que esta sea una política monetaria.



Llamando la atención del mercado.
La discusión sobre posibles medidas de liquidez adicionales ha recibido mucha atención del mercado recientemente a medida que el vencimiento de las operaciones se acerca gradualmente a un año. La opinión generalizada es que si el BCE no ofrece nuevas operaciones de liquidez, de hecho estaría ajustando las condiciones de la política monetaria y dado el entorno económico actual que puede no estar justificado. Sin embargo, después de la reunión del BCE de enero, redujimos nuestra probabilidad de un TLTRO debido a dos comentarios. Primero, el BCE no encargó a los comités que examinaran la situación de liquidez como se esperaba ampliamente y, en segundo lugar, Draghi subrayó que "debe haber un caso de política monetaria para hacerlo, por lo que no debería ser algo como lo hacemos, y tienen razón, como medida sectorial, como medida basada en el país.

Creemos que los participantes del mercado son demasiado complacientes al ver un nuevo TLTRO como un "acuerdo hecho". A continuación, examinamos los argumentos para extender esto a la política monetaria y argumentamos que el argumento convincente de la necesidad de una medida amplia de la zona del euro no está allí. En consecuencia, cambiamos nuestra llamada y ya no esperamos un TLTRO ahora, pero sigue estando disponible en la caja de herramientas del BCE en caso de que sea necesario.

Actualmente, aún quedan 719 mil millones de euros pendientes de TLTRO, que vencen en marzo de 2021. Una encuesta de Bloomberg antes de la reunión del BCE de enero mostró que el 89% de los encuestados esperaba un nuevo préstamo a largo plazo (TLTRO o LTRO), con más de 60 % de los que esperan un anuncio en la reunión de marzo.

[systemcelular]

Qué buscar alrededor de EUR / USD

Tanto el BCEy la Comisión Europea ahora está confirmando la desaceleración en el bloque del euro tras sus recientes proyecciones revisadas de crecimiento económico e inflación, reconociendo al mismo tiempo que la desaceleración en curso de los fundamentales podría ser más larga de lo esperado. Agregando a esta imagen, Alemania probablemente podría haber entrado en recesión en el cuarto trimestre, mientras que la recuperación aparente en el sector de autos en los últimos meses no sería suficiente para provocar el rebote inmediato en la primera economía del bloque.

[RonnyAcarigua]

Las ventas minoristas en Estados Unidos superaron las expectativas en diciembre. Las ventas principales cayeron un 1,2%, las ventas básicas un 1,8% y el grupo de control minorista un 1,7%. Las revisiones fueron mínimas.

Reclamaciones de desempleo también se perdió con 239K.

El EUR / USD saltó alrededor de 20 pips a 1.1290 inmediatamente después de las cifras significativamente bajistas.

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