"En primer lugar, si bien tiene una sensibilidad única a los tipos de interés a largo plazo , el yen se beneficiará con otros cruces del G10 si los tipos de interés de EE. UU. Convergen hacia nuestra moderada decisión de la Fed".
"En segundo lugar, los operadores especulativos se han vuelto cortos netos del JPY, y no hemos visto evidencia de que las salidas de bonos de Japón estén repuntando sustancialmente".
"En tercer lugar, el JPY parece estar infravalorado en un 14% en relación con nuestra estimación a largo plazo implícita en GSDEER del" valor razonable ", y el TWI se encuentra en niveles bajos en relación con la historia”.