EUR/USD: ¿soporte inamovible en 1.1140 el corto plazo?

[Enrique Ross]

El par EUR/USD se mantuvo en la defensiva por debajo del nivel de 1.1400 y tuvo una reacción bastante silenciosa ante los decepcionantes datos de EE.UU.

Después de haber alcanzado el nivel más alto en tres meses en 1.1412, el par comenzó a perder un impulso positivo y pasó a un nivel más bajo durante la sesión europea. La tendencia descendente careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a un modesto repunte del dólar estadounidense desde mínimos de varios meses.

Dado que los inversores aún están digiriendo el último cambio moderado del FOMC, los operadores parecían inclinados a disminuir sus apuestas bajistas sobre el USD antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, y parecía ser el único factor que impulsaba la obtención de beneficios de las condiciones de sobrecompra en el corto plazo.

Mientras tanto, el repunte del USD careció de una fuerte convicción a raíz de los últimos datos decepcionantes del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, que cayó a 121.5 para junio en comparación con la lectura revisada a la baja del mes anterior de 131.3.

Además de esto, las ventas de casas nuevas cayeron un 7.8% en mayo, decepcionando las estimaciones del consenso por un gran margen y también peor que una caída del 3.7% registrada el mes anterior, mientras que el índice de manufactura de Richmond cayó a 3 en junio frente a las expectativas del mercado de 5.

Sin embargo, los datos no proporcionaron ningún ímpetu significativo, ya que el enfoque clave permanece en el discurso programado de Powell, lo que podría proporcionar algunas pistas nuevas sobre la posibilidad de un movimiento de recorte de tasas en la próxima reunión de julio y podría desempeñar un papel importante en la próxima etapa direccional del par.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD se ha movido por debajo del nivel de 1.1300 en medio de una baja volatilidad durante las vacaciones del Día de la Independencia de EE.UU. y también en previsión a las nóminas no agrícolas NFP estadounidenses. Sus líneas de batallas están ahora claras. Si rompe el soporte o la resistencia ajustados, puede tener un espacio considerable para correr.

El indicador de confluencias técnicas está mostrando que un grupo denso de resistencia espera en 1.1318, donde vemos la confluencia de la Banda de Bollinger media en el gráfico de 4 horas, el 38.2% de retroceso de Fibonaaci en el gráfico mensual, la media móvil simple de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y la resistencia R2 del Punto de Pivote diario.

Si el par de divisas más popular del mundo rompe por encima de esta línea, enfrenta solo una resistencia débil en 1.1354, donde confluye la media móvil de 50 periodos en el gráfico de 4 horas y la media móvil de 200 días. La Banda de Bollinger superior en el gráfico diario espera en 1.1377, pero el objetivo al alza más significativo está en 1.1418, donde convergen el máximo mensual anterior y el máximo semanal anterior.

En 1.1265 espera un soporte sustancial, donde vemos la confluencia de la media móvil simple de 5 días, el soporte S2 del Punto de Pivote diario y la media móvil de 100 días.

La pérdida de esa línea desencadena una caída con un soporte en 1.1218, que es la convergencia del soporte S1 del Punto de Pivote mensual y de la media móvil de 50 días.

[Enrique Ross]

Alemania: Los pedidos de fábrica caen más de lo esperado en mayo, EUR cae a mínimos del día

Los pedidos de fábrica de Alemania han caído un 2.2% en mayo después de crecer un 0.3% en abril. El resultado empeora notablemente el descenso del 0.1% estimado.

El indicador anual ha descendido un 8.6%, acentuando la caída del 5.3% del mes anterior y la del 5.7% estimada por el mercado.

El euro ha reaccionado a la publicación retrocediendo levemente a mínimos del día en 1.1273 frente al dólar.

[Elvis_Cardenas]

El EUR/USD ha estado retrocediendo desde que los pedidos de fábrica en Alemania cayeron.
Las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. se esperan con impaciencia y pueden provocar una alta volatilidad.
El gráfico de cuatro horas del viernes indica que el EUR/USD puede extender sus caídas.
Los estrechos rangos de negociación son típicos antes de las importantes nóminas no agrícolas NFP de EE.UU., pero los inversores del EUR/USD no han podido contener el fuego en medio de la profunda debilidad alemana. Los pedidos de fábrica en la locomotora de la zona euro han caído un 2.2% mensual en mayo y un 8.6% sobre una base anual.

Estas cifras aumentan las posibilidades de estímulo monetario significativo por parte del Banco Central Europeo. Olli Rehn, miembro del BCE, dijo el jueves que "ahora es el momento de actuar", contradiciendo las noticias que sugieren que el banco esperará hasta septiembre.

Los bonos de la zona euro han estado cayendo en anticipación a los recortes de tasas y quizás a una nueva compra de bonos por parte de la institución con sede en Frankfurt. Además, el nombramiento de Christine Lagarde, directora general del Fondo Monetario Internacional, para dirigir el BCE a partir de noviembre también ha mejorado la especulación de una política monetaria más acomodaticia. Lagarde ha estado apoyando los esfuerzos del actual presidente del BCE, Mario Draghi.

[Enrique Ross]

El presidente Jerome Powell testificará en Capitol Hill el miércoles y el jueves, y los mercados están anticipando sus comentarios. El presidente Trump criticó a la Fed por su estricta política monetaria y dijo que "no sabe lo que está haciendo". Ha nominado a dos moderados de política monetaria a la Junta de Gobernadores del banco. Christopher Waller, vicepresidente ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, y Judy Shelton, quien asesoró a Trump en su campaña y anteriormente apoyó el regreso al patrón de oro, una elección poco convencional.

Powell se ha mantenido ferozmente independiente, ignorando las críticas del presidente.

El dólar ha reaccionado positivamente al informe de empleos, y el par EUR/USD aún no se ha recuperado. La producción industrial alemana ha llegado ligeramente por debajo de las expectativas con un aumento del 0.3% en mayo, pero la mayor economía de la zona euro ha disfrutado de una sorpresa en la balanza comercial más amplia de lo esperado de 18.700 millones de euros. Los datos mixtos no han podido animar a la moneda común.

Los inversores del euro están preocupados por los próximos pasos del Banco Central Europeo. La institución con sede en Frankfurt está preparada para introducir estímulos monetarios en medio de la caída de la inflación y las preocupaciones comerciales. Francois Villeroy de Galhau, miembro del BCE, reiteró la disposición del banco a actuar durante el fin de semana.

Con pocos eventos programados en el calendario económico, los mercados se centrarán en la especulación sobre los próximos movimientos de política monetaria.

[Enrique Ross]

El EUR/USD ha estado cotizando cerca de 1.1200 mientras el BCE contempla la reanudación del QE.
Las apariciones públicas del presidente de la Fed, Jerome Powell, son altamente esperadas.
El gráfico de cuatro horas del martes muestra que el EUR/USD está experimentando condiciones de sobreventa, lo que implica un rebote.
El par EUR/USD se ha estado inclinando hacia abajo, y por buenas razones. Las nubes oscuras se están acumulando sobre Europa y el Banco Central Europeo está preparado para reaccionar. El último signo deprimente provino de la confianza del inversor empresarial de Sentix. La encuesta de 2.800 personas ha bajado a -5.8 puntos, expresando un pesimismo creciente, y también por debajo de las expectativas.

Los mercados han estado descontando en el precio un recorte de tasas del BCE que probablemente llegará en septiembre. Sin embargo, varios comentarios de los bancos comerciales han demostrado que los mercados esperan que la institución con sede en Frankfurt hará más. Las probabilidades han crecido para la reanudación de la flexibilización cuantitativa, o la impresión de dinero. Un nuevo esquema QE puede debilitar significativamente a la moneda común.

[Elvis_Cardenas]

El EUR/USD ha estado intentando recuperarse después de que el informe de empleos NFP de Estados Unidos del viernes lo enviara a la baja.
La especulación sobre la acción de los bancos centrales está preparada para dominar la acción del precio de hoy.
El gráfico técnico del lunes muestra una serie de mínimos crecientes, un signo alcista solitario en medio de una tendencia bajista.
La Reserva Federal tiene 224.000 buenas razones para ignorar al presidente Donald Trump y tener paciencia con los recortes de tasas de interés. La economía estadounidense ha agregado esa cantidad de empleos en junio, muy por encima de los 160.000 esperados y los 120.000 que se temían.

El mercado laboral de Estados Unidos parece lo suficientemente sólido como para evitar que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos a finales de este mes, ni se embarque en un largo ciclo de recortes. Algunos analistas incluso dudan que el banco central siga adelante con un solo recorte de "seguro".

[Enrique Ross]

Análisis técnico del EUR/USD



Mientras que el par EUR/USD cotiza dentro de un rango estrecho, podemos ver que se está moviendo dentro de un canal bajista. El RSI en el gráfico de 4 horas se ha recuperado por encima del nivel 30, saliendo de las condiciones de sobreventa y abriendo la puerta a caídas adicionales. El par permanece presionado por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos.

El soporte inicial espera en 1.1195, que ofreció soporte a principios de esta semana. El mínimo de mediados de junio de 1.1180 es el siguiente. Más abajo, 1.1145 y 1.1125 definieron el rango bajo del EUR/USD a finales de mayo.

Mirando hacia arriba, la resistencia inmediata está en 1.1235, que es el máximo de esta semana. Le sigue 1.1270, que ofreció soporte la semana pasada, y luego 1.1320 y 1.1350.

[oleota]

PIB e inflación
La expansión de Estados Unidos se desaceleró a un ritmo anualizado de 2.1% en el segundo trimestre desde el 3.1% del primero. La caída se debió en gran medida a una caída pero no a un reemplazo en el inventario acumulado en los tres meses anteriores y una disminución del 5.2% en las exportaciones que en la contabilidad BEA se resta de la actividad económica.

El gasto del consumidor, que puede tomarse como un marcador de sentimiento, aumentó 4.2% en el trimestre.

La inflación es inactiva con el PCE subyacente en 1.6% en mayo y con un 1.7% esperado para junio. La tasa general de PCE, que es lo que paga el consumidor, fue del 1.5% en junio.

La Fed ha citado la baja inflación como una de las razones por las que está contemplando un recorte de tasas del 0.25% en la reunión del FOMC que finaliza el miércoles. Pero durante los siete meses transcurridos desde la última subida de tasas en diciembre de 2018, la desaceleración económica mundial, la guerra comercial entre China y EE.UU. y el Brexit han sido más importantes para los gobernadores que la tasa de inflación estadounidense.

El banco central considera que la inflación persistentemente baja es una amenaza para la economía. Es dudoso que muchos consumidores estén de acuerdo.

[systemcelular]

1) Un aspecto de seguro: el presidente de la Fed ha dicho que "definitivamente hay un aspecto de seguro" en esta decisión. Powell se hace eco de su colega James Bullard, presidente de la sucursal de Saint Louis de la Reserva Federal. Bullard, y ahora Powell, están transmitiendo un mensaje de que es solo un ajuste contra los riesgos a la baja, no un movimiento a largo plazo.