EUR/USD beneficiado por la debilidad del dólar por encima de 1.1200

[yohandriventura27]

El par EUR/USD se cotiza a alrededor de 1.23 ya que está a punto de cerrar el día el jueves. Cambió poco, mientras que la mayoría de los participantes del mercado están ausentes en las vacaciones de Pascua.

La acción del precio actual gira principalmente en torno al 1.23, ya que los toros y los osos se negocian en un rango de 50 pips menor que el habitual, mientras que el EUR/USD suele ser un rango diario promedio de 90 pips.

Como el par EUR/USD parece mantenerse obstinadamente estancado en el nivel 1.23, los datos de inflación de la próxima Eurozona de la próxima semana podrían proporcionar una clara direccionalidad para el par, si los operadores no desbloquean la situación mientras tanto.

[yohandriventura27]

Una debilidad del USD modesta ayuda a recuperar la tracción y rebotar en mínimos semanales permanece encaminado para registrar pérdidas semanales, pero termina con las ganancias del mes.

Los inversores ahora esperan con ansias las publicaciones importantes de la próxima semana para un nuevo ímpetu.

El par EUR/USD mantuvo sus ganancias de recuperación y ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista cerca de la región 1.2325-30.

[Enrique Ross]

El caso de mayores rendimientos del Tesoro en toda la curva de rendimiento en función de los fundamentos macroeconómicos. Desde entonces, los mercados se han ajustado, pero creemos que los rendimientos aún tienen espacio para operar este año.

La evolución de los fundamentos

El 8 de enero, lanzamos una pieza que defiende mayores rendimientos del Tesoro de EE. UU. A lo largo de la curva en 2018. * Hasta ahora, esta convocatoria ha resultado correcta, con un rendimiento de referencia a 10 años de hasta 61 pb en lo que va de año y 2 año nota hasta 62 bps. Más recientemente, sin embargo, los rendimientos a largo plazo se han estancado, lo que lleva a algunos a sugerir que ya hemos alcanzado los máximos para 2018 (aunque estas llamadas se han desvanecido algo en los últimos días). Creemos que las tasas de interés todavía están en alza, aunque a un ritmo más gradual que a principios del primer trimestre. A continuación, examinamos tres de los determinantes más fundamentales de los rendimientos del Tesoro: crecimiento económico, inflación y la Reserva Federal.

Las expectativas de crecimiento económico comenzaron a despegar el otoño pasado a medida que las perspectivas de recortes de impuestos en los Estados Unidos se aclararon. Como se ilustra en el gráfico superior, el pronóstico de consenso para el crecimiento del PIB real de 2018 de la Blue Chip Survey aumentó cada mes entre octubre de 2017 y febrero de 2018. Sin embargo, en los últimos dos meses, las expectativas de crecimiento para el año se han estancado junto con los 10 años rendimiento. Curiosamente, este estancamiento se ha producido en conjunto con la caída de los pronósticos para el crecimiento Q1. Nuestro pronóstico de crecimiento real del PBI para el 1T18, por ejemplo, ha caído del 2,9 por ciento en enero al 1,3 por ciento en la actualidad.

Si las expectativas de crecimiento para todo el año se han mantenido estables, pero las previsiones del primer trimestre han disminuido, las previsiones de crecimiento del PIB real para los trimestres restantes del año han aumentado implícitamente. Los impulsores de esta dinámica son variados: clima invernal a finales del trimestre, posibles problemas de estacionalidad residual en los datos del primer trimestre, nuevas tablas de retención de impuestos individuales que no entraron en vigor hasta mediados de febrero y un acuerdo reciente para aumentar el gasto del gobierno federal que es probable que no vea los desembolsos máximos hasta más adelante este año. A pesar de todo, no creemos que una débil impresión del PBI en el Q1 presagie una desaceleración del crecimiento / caída de los rendimientos a largo plazo durante el resto del año.

[jaht77]

"Mientras EUR / USD descendió para poner a prueba los mínimos de enero en el área de 1.2150 en la conferencia de prensa, el tono menos suave de lo esperado por parte de Draghi sobre el crecimiento envió la cruz nuevamente hacia la marca de 1.22".

"Con el BCE ansioso por no dirigir ninguna nueva dirección del EUR en medio de la debilidad cíclica y la incertidumbre comercial, seguimos enfatizando que el EUR / USD sigue en riesgo por el posicionamiento estirado y el rendimiento cíclico de EE. UU. En crecimiento y tasas por igual".

"Estos positivos para USD podrían poner en riesgo el máximo de 2017 de 1.2092 en los próximos meses y aún vemos el par como una venta táctica en los mítines a corto plazo. Dicho esto, seguimos siendo estratégicamente largas las opciones cruzadas de un movimiento hacia los altos 1.20 en 6-12M ".

[Enrique Ross]

EUR / USD
Después de renovar la presión de venta ayer, EUR / USD llega a la reunión clave del BCE hoy al borde de un gran colapso. El soporte del mínimo de marzo en $ 1.2155 ha actuado como el piso para el rango de negociación a mediano plazo desde mediados de enero, pero después de la serie de pérdidas en la última semana, este soporte está bajo presión real. Ya el cierre de ayer de $ 1.2159 es el cierre más bajo desde el 11 de enero, pero en una base intradía el soporte permanece intacto. Es solo el ligero rebote de hoy temprano lo que ha evitado tal ruptura. Una brecha de cierre de $ 1.2155 completaría un desglose de 400 pips y abriría al menos por $ 1.2090 (el siguiente mínimo clave) pero posiblemente por $ 1.1915 ya que el sentimiento de tendencia se deteriora de manera decisiva. Los indicadores de impulso están apuntando gradualmente hacia la debilidad, con las líneas MACD cayendo por debajo de neutral por primera vez desde noviembre, mientras que el RSI está por debajo de 40. En el BCE, el máximo rebote de ayer se muestra en el gráfico horario como un pivote a corto plazo y la resistencia que debe ser violada para que los toros comiencen el proceso de recuperación de nuevo. El mercado claramente está mirando a Draghi y al BCE para pecar de cautelosos y esto está ejerciendo un leve sesgo hacia los osos.

[ivyaco_martin]

EUR / USD no pudo retomar impulso el miércoles y se mantuvo por debajo del SMA de 55 horas. El impulso a la baja fue lo suficientemente fuerte como para romper el SMA de 100 días en 1.22 y empujar la tasa hacia el S1 mensual y el S2 semanal a 1.2170.

Dado que el par no se ha movido por debajo de este nivel desde el comienzo de 2018, la primera parte de la sesión debería marcar una ligera recuperación hasta el SMA de 55 horas, el S1 semanal y el 38.20% de retroceso de Fibonacci.

Es probable que los operadores mantengan la volatilidad en niveles bajos durante este tiempo antes de la tasa de oferta mínima del BCE y la conferencia de prensa de hoy a las 1145 GMT y 1230 GMT, respectivamente. Estas publicaciones podrían guiar el sentimiento del mercado durante la segunda parte del día. El par, sin embargo, debe permanecer en el rango de 1.2150 / 1.2300.

[Enrique Ross]

La cotización del EUR/USD supera de nuevo la barrera de los 1,22 dólares, tras marcar un máximo intradía en 1,2210, durante la rueda de prensa ofrecida hoy por el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, con motivo de una nueva reunión del Consejo de Gobierno de la entidad.

Draghi trató de sonar todo lo conservador posible durante su intervención inicial y durante la posterior ronda de preguntas de los periodistas, pero el reconocimiento de que el crecimiento económico de la eurozona se mantiene sólido en líneas generales, así como el hecho de ver “señales alentadoras” en la evolución de los salarios, han permitido a la divisa común recuperar terreno frente al dólar e ignorar el resto de mensajes acomodaticios lanzados por el patrón de la banca europea.

También ha actuado en favor del euro la desaceleración de los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos, que en su lectura subyacente se estancan completamente en el mes de marzo, cuando el mercado aguardaba un avance del 0,5%.

Asimismo, los datos del mes de febrero para este indicador han sido corregidos a la baja, desde el 1,2% al 0,9%. Esta situación ha hecho que los buenos registros del mercado laboral, con una menor demanda de nuevas solicitudes por desempleo de lo esperado, pasasen a un segundo plano.

De este modo, el índice dólar, que mide la evolución del billete verde frente a sus seis principales contrapartes, retrocede desde los máximos de tres meses y medios alcanzados al comienzo de la sesión europea por encima de los 91 puntos, para retroceder hasta un mínimo en el día en los 90,75 enteros.

[ivyaco_martin]

El tramo más bajo en EUR / USD parece haberse detenido en la parte inferior del rango de consolidación de varios meses alrededor de 1.2160 antes de la reunión del BCE que se realizará más tarde en Eurolandia. La reciente aceleración de la disminución en el spot se ha debido a la disminución del interés y el volumen abiertos, lo que permite una mayor probabilidad de un apretón en el corto plazo. El evento del BCE de hoy debería ser crucial para la acción del precio a corto plazo.A la luz de las cifras avanzadas para los mercados de futuros EUR de CME Group, los intereses abiertos aumentaron levemente en 308 contratos el miércoles desde los últimos 494.154 contratos del martes. Por otro lado, volumen contraído por más de 7K contratos.

[jaht77]

Después de que el par EUR / USD cayera del acantilado descrito el jueves , se está acostumbrando a nuevos mínimos. El indicador de confluencias técnicas muestra los nuevos niveles a observar a la baja. $ 1.2060 es la convergencia del Punto de pivote de una semana de Soporte 3, el PP de un día S1 y el mínimo de 15m.

Más abajo, un fuerte soporte espera justo debajo del número redondo. A $ 1.995 , vemos el potente Pivot Point de un mes Support 2 y el Simple Moving Average 200 de un día. Aún más bajo, el siguiente colchón espera a $ 1.19655 , donde el Fibonacci 161.8% de un mes cumple con el Pivot Point de un día S3.

Mirando hacia arriba, vemos áreas de congestión mucho más densas. El nivel de $ 1.2090 es la confluencia del SMA10-15m, el máximo de un día, el Bolinger Band de una hora Lower (Stdv.2.2), el Bolinger Band 15m-Middle y el SMA50-15m. Le sigue de cerca otro grupo de líneas de resistencia a $ 1.2120 : el BB 1h-Middle, el SMA5-4h, el Fibo el 23.6% un día y el Bolinger Band 15m-Upper.

[ivyaco_martin]

Para colmo, y para confirmar o negar si la moneda estadounidense está en una tendencia alcista recién nacida, la Fed tendrá una reunión de política monetaria el próximo miércoles. No es uno de los considerados como una "reunión en vivo", ya que no hay una conferencia de prensa programada y el banco central solo lanzará la declaración. Se espera que las tarifas permanezcan sin cambios, pero como de costumbre, los participantes del mercado analizarán la redacción de la declaración en busca de pistas sobre movimientos futuros. El calendario macroeconómico estará bastante ocupado la próxima semana, incluso con unas vacaciones en el medio, ya que el próximo martes la mayor parte del mundo celebra el Día del Trabajo. La acción es de alguna manera otorgada.