EUR/USD beneficiado por la debilidad del dólar por encima de 1.1200

[Elvis_Cardenas]

La próxima semana, los datos que se lanzarán en los EE. UU. Incluyen el núcleo del PCE el lunes, el ISM el martes y el informe oficial del empleo el viernes. Además, se realizará la reunión del FOMC. Según los analistas de Danske Bank, el crecimiento del empleo se recuperará a 200,000 en abril.

Citas clave:

"En los EE. UU., Tenemos un calendario lleno la próxima semana. Estimamos que el índice estructural PCE, lanzado el lunes, subió 0.2% m / m en marzo, lo que debería aumentar la tasa de inflación subyacente de 1.6% a 1.9%, ya que los efectos base de la caída del año pasado en los precios de los servicios telefónicos inalámbricos "

"El martes, el índice manufacturero ISM se publicará y esperamos una caída de 59.3 a 58.0. Esperamos que la fabricación de ISM disminuya aún más en los próximos meses, pero recalcamos que la fabricación de ISM se ha elevado durante bastante tiempo en comparación con otros indicadores y datos duros ".

"En la reunión del FOMC de mayo el miércoles, esperamos que la Fed mantenga el rango objetivo en 1.50-1.75%. Como esta es una de las pequeñas reuniones sin puntos actualizados ni conferencia de prensa, creemos que es poco probable que la Fed cambie su señal de política de manera significativa. El esperado aumento de junio ya está casi completamente valorado y no creemos que la reunión vaya a cambiar mucho ".

"El viernes, saldrá el informe de empleos para abril. A medida que el empleo continúa aumentando, el enfoque principal sigue siendo en las ganancias promedio por hora, ya que muchos economistas todavía están desconcertados acerca de por qué el crecimiento salarial (y la inflación) sigue siendo moderado, ya que el mercado laboral se ha ajustado sustancialmente. Estimamos que las ganancias promedio por hora aumentaron 0.2% m / m en abril, en línea con la tendencia reciente, lo que implica una tasa de crecimiento anual sin cambios de 2.7% a / a. Esperamos que el crecimiento del empleo se recupere de la débil impresión de 103,000 en marzo a alrededor de 200,000 en abril. No nos sorprendería ver un descenso en la tasa de desempleo del 4.1% al 4.0%, ya que el crecimiento del empleo sigue siendo más alto que
el crecimiento de la fuerza laboral ".

[Elvis_Cardenas]

Los índices europeos repuntan a medida que cae el euro

Las acciones europeas cerraron con un sólido aumento el jueves, ya que el euro cayó después de que el BCE mantuvo la política sin cambios. Las pérdidas extendidas de la Libra esterlina contra el dólar, aunque actualmente están subiendo más. El índice Stoxx Europe 600 subió un 0.9%. El DAX 30 de Alemania subió un 0.6% a 12500.47. El CAC 40 de Francia ganó un 0.7% y el FTSE 100 del Reino Unido terminó un 0.6% más alto en 7421.43. Índices abiertos 0.1% - 0.6% más alto hoy.

Si bien se esperaba ampliamente que el BCE mantendría la política sin cambios, los inversores estaban ansiosos por ver cuándo los responsables de la política planeaban finalizar el programa de estímulo. Pero nada nuevo sucedió en la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, o en la declaración del BCE que no sea repetir el programa de compra de bonos continuará hasta fines de septiembre y más allá.

Mercados asiáticos recuperan

Los índices bursátiles asiáticos son en su mayoría más altos hoy en el contexto de la caída de las tensiones geopolíticas con la cumbre de Corea del Norte y Corea del Sur en curso. Nikkei subió un 0,7% a 22467.87 mientras el yen reanudó su debilitamiento frente al dólar y el Banco de Japón bajó el viernes su fecha objetivo para alcanzar una inflación del 2%. Las acciones chinas están ganando: el Índice Compuesto de Shanghai es un 0,2% más alto y el Índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,7%. El índice Australiano All Ordinaries subió un 0,7% debido a la caída del dólar australiano frente al dólar.

[Elvis_Cardenas]

Los productos básicos se recuperaron el viernes y el dólar australiano lideró las ganancias. El AUD restó importancia a un informe de precios al productor más débil, lo que no fue una sorpresa después del menor informe del IPC del lunes. El dólar de Nueva Zelanda se estabilizó a pesar de un déficit comercial inesperado causado por un salto en las importaciones y una caída sorprendentemente grande en la confianza del consumidor. El Banco de la Reserva de Australia también tiene un anuncio de política monetaria y, a diferencia de la Reserva Federal, los últimos informes de inflación le dan al RBA razones para permanecer pesimista. No hay una reunión del RBNZ, pero los datos han empeorado desde la última reunión de política, donde la inflación cayó al final del objetivo del RBNZ, por lo que la tendencia bajista para ambas monedas debería mantenerse intacta.

En contraste, el dólar canadiense podría experimentar ganancias adicionales en la próxima semana. Aunque USD / CAD alcanzó un máximo de 1,29 esta semana, rechazó ese nivel en la perspectiva de un acuerdo NAFTA y menos comentarios moderados del Banco de Canadá. En su última reunión política, el gobernador del BoC, Poloz, y el vicegobernador, Wilkins, describieron su sesgo moderado, pero su tono parece haber cambiado la semana pasada. En un discurso ante el Comité Financiero, Poloz dijo que la inflación está en el objetivo y que la economía está cerca del potencial. Con un acuerdo NAFTA inminente, esperamos que el dólar canadiense tenga un mejor rendimiento en la próxima semana, siempre y cuando el PIB, la balanza comercial y los informes IVEY PMI no decepcionen de manera significativa. USD / CAD se verá afectado por la reacción del dólar estadounidense ante el FOMC y el NFP pero en una base relativa, debería superar al EUR, AUD, NZD y posiblemente al JPY.

[jaht77]

"Tras una reacción inicial silenciada al BCE la semana pasada, el EUR / USD rompió los niveles de resistencia clave, incluido el máximo de 2017 de 1.2092 hacia el final de la semana pasada, ya que los mercados digirieron el impacto de una perspectiva de la zona euro más débil".

"Un impulsor clave en las mayores recientemente ha sido un reacoplamiento aparente de los cruces del USD a las tasas de interés , especialmente los diferenciales de rendimiento de 10 años. Si bien el rendimiento de los Estados Unidos a 10 años está actualmente por debajo de la marca del 3%, vemos un potencial de soporte para los cruces de USD de este factor a corto plazo ya que EE. UU. Mantiene una posición cíclica favorable en medio de un debilitamiento sostenido en otros lugares ".

"El posicionamiento debería ser algo más ligero ahora, especialmente en los largos EUR, pero seguimos viendo el EUR / USD como una venta táctica en los rallies cerca del plazo".

[Enrique Ross]

Hemos cerrado otro mes de incertidumbre en 2018. Abril llegó a su fin con una pérdida para los índices de acciones de los EE. UU., Aunque esa debilidad no fue compartida por todos los mercados de capital sensibles al riesgo. Podríamos atribuir parte de la debilidad dispar a titulares únicos durante las horas activas de operaciones de Nueva York, como la presión intensificada sobre el acuerdo con Irán y la cuenta regresiva de las exenciones arancelarias de metales, pero el deslizamiento no modificó la condena de forma técnica o sistémica. Más bien, debemos aprovechar la ocasión para evaluar nuestra posición con tendencias de riesgo de mayor duración, dado que estamos cerrando abril. El período finalizó con un modesto repunte desde el cierre de marzo, lo que puede dar una sensación de alivio. Sin embargo, esto no debería Se puede interpretar como algo más que un breve respiro del inevitable retorno a las tendencias, ya sea desenrollando o escalando la indulgencia especulativa. Los puntos de referencia más largos como elEl S & P 500 y otras medidas preferidas de "riesgo" pasan sin volver a sus niveles máximos históricos o multianuales, mayor es el riesgo de que la convicción nacida de la complacencia y la euforia de las ganancias de capital se derrumbe. Mayo comienza con volatilidad a nuestras espaldas, paciencia agotada y un tema clave (riesgos políticos, política monetaria, crecimiento problemático) que presenta diversos riesgos.

[Enrique Ross]

EL DÓLAR ABSORBE LOS DATOS DE INFLACIÓN CON CAUTELA
Con el esfuerzo del dólar para montar una recuperación aún en los primeros días y notablemente desigual en su convicción, todavía hay una clara necesidad de encontrar combustible para asegurar una verdadera tendencia. El lunes ofreció motivación a través de una vía fundamental más tradicional: la política monetaria. Con el FOMCdecisión de la tarifa programada para el miércoles, los mercados son probablemente más sensibles al riesgo de evento que pesa sobre la probabilidad de una mayor normalización por parte de la Reserva Federal. La medida de inflación favorita del banco central, el deflactor de PCE, ofreció una actualización modestamente duradera durante el mes pasado. La inflación general saltó del 1,7 por ciento a un ritmo objetivo del 2,0 por ciento y la cifra principal se aceleró del 1,6 al 1,9 por ciento. Atenuando cualquier valor de shock, estas cifras estuvieron en línea con las expectativas, pero la contribución a la visión subyacente de una política motivada de normalización es significativa. Dicho esto, todavía existe una desviación de larga data entre los pronósticos de tasas de interés medidos por los futuros / swaps de los fondos federales y el dólar estadounidense.. Como tal, es difícil encontrar un impacto serio de una actualización económica como esta. Dicho esto, el contraste apoyado por el BCE más pesado y la moderación del BoJ y el pronóstico del BoE degradado después del débil PIB del Reino Unido la semana pasada explota la posición única que mantiene la política monetaria de los Estados Unidos.

[fuepeter]

El par EUR/USD intentó subir en la apertura del lunes, pero luego rompió por debajo del nivel de 1.21. Sin embargo, tenemos una cantidad significativa de apoyo por debajo, ya que esta fue una zona que ofreció mucha resistencia en el pasado. Si rompemos por debajo del nivel de 1.20, entonces creo que este mercado caerá mucho más y que la tendencia alcista ha terminado. Creo que estamos esperando a ver qué sucede ahora y, francamente, me alejaría de este mercado hasta que tengamos un rebote por encima del nivel de 1.2150, ya que mostraría señales de que los compradores están entrando en busca de valor, o una ruptura por debajo del nivel de 1.20, ya que señalaría que el par debería seguir bajando mucho más. Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos continúan jugando un papel importante en la dirección, así que preste atención a esos mercados. A corto plazo, probablemente será mejor ver en qué dirección rompemos y esperar el cierre en un gráfico diario para comenzar a poner dinero a trabajar.

[Elvis_Cardenas]

EUR / USD rompió por debajo de la marca de 1.20. En el corto plazo, podemos ver que el par EUR / USD se mueve a la baja en tasas relativas, flujos y posicionamiento, también desde un punto de vista técnico con la reciente ruptura del promedio móvil de 200D. Si bien las tasas relativas, especialmente en el extremo más corto de la curva, aparentemente no han logrado mover el par EUR / USD en los últimos años, hemos visto una reconexión más clara del spread 10Y con el spot EUR / USD. Como los rendimientos de los EE. UU. Aumentarán más que los europeos, este debería ser un soporte de USD a corto plazo. Aunque los inversores han reducido los largos EUR / USD, el posicionamiento sigue siendo un argumento para un alza limitada en EUR / USD.

Sin embargo, nuestra historia a mediano plazo permanece sin cambios. Se está gestando un cambio en la marea de capital de USD a EUR a medida que el atractivo relativo de los activos de la UE frente a los de EE. UU. Va en aumento. Esperamos 1.28 en 12M.

[jaht77]

El par EUR / USD ha vuelto a caer por debajo del 1.20, mientras que el dólar se mantiene firme en todos los ámbitos, con una serie de titulares bajistas que cruzan los cables. Actualmente, el par EUR / USD se cotiza a 1.1946, un aumento del 0.03% en el día, habiendo registrado un máximo diario en 1.1997 y un mínimo en 1.1939.

EUR / USD fue apoyado en el comercio europeo por la retórica de línea dura del Villeroy del BCE, enviando la unidad individual desde el punto medio del mango 1.19 hacia el mango de 1.20, (cayendo unos pocos puntos tímidos). Villeroy dijo que el fin del QE estaba cerca y que el BCE dará orientaciones sobre las alzas (el 200-D SMA se ubica en 1.2021 y los operadores carecían de algo concreto para comenzar la semana para alimentar el apetito por asumir ese nivel). .

Sin embargo, en el comercio reciente, Coeure del BCE habló y contrató a su colega mientras hablaba sobre "El futuro del dinero del banco central", y dijo que el consejo de gobierno ve las tasas en los niveles actuales durante un período prolongado, bien más allá del horizonte de las compras de activos netos, y agregó: "el exceso de efectivo creado por el BCE podría ser contraproducente". El par EUR / USD ha retrocedido para probar el aumento de la media simple de 50 horas en 1.1945. La próxima parada de cualquier manera puede necesitar esperar hasta las ventas minoristas de EE. UU. Mañana.

[Griseila]

El par EUR/USD ha subido durante el viernes pasado, dando la vuelta para mostrar señales de ajuste de posiciones durante la sesión del viernes antes del fin de semana. Sin embargo, la vela semanal es un martillo y creo que podremos tener un rebote, ya que el dólar ha estado sobrecomprado. El nivel de 1.21 es una resistencia importante y una ruptura por encima de ahí podría llevarnos mucho más alto, tal vez hasta el nivel de 1.32, basado en la bandera alcista en el gráfico semanal.

De lo contrario, creo que el mercado probablemente seguirá mostrándose ruidoso, como es habitual en un mercado que está dominado por traders de alta frecuencia. Creo que el par tendrá problemas en el nivel de 1.20, pero ya hemos perforado ese nivel unas cuantas veces, por lo que habrá perdido parte de su fuerza. Si el mercado rompe por encima de 1.21, probablemente atraerá una gran cantidad de dinero a este par. De lo contrario, sería un vendedor en señales de agotamiento, ya que ciertamente hemos visto una gran ruptura bajista recientemente. Dicho esto, estamos en un punto crucial y creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que tengamos que tomar una decisión a largo plazo. El principal nivel de soporte por debajo en una ruptura bajista es el nivel de 1.15 y ese sería mi objetivo para el final del verano si los vendedores continúan teniendo el control.