EUR/USD todavía atrapado dentro de rango lateral

[Elvis_Cardenas]

El EUR/USD muestra poca acción
El euro ha caído alrededor de un centavo la semana pasada tras la extensión de la reducción gradual (tapering) que anunció el BCE. El mercado esperaba que el BCE propusiese el tapering del programa de QE y que pusiese fin a la QE gradualmente, pero no esperaba que el BCE propusiese la extensión de la QE y esto debilitó al euro y llevó a una venta masiva durante la última semana. El euro parece haberse recuperado de ese shock, aunque continúa negociándose de manera débil. Hemos estado mencionando en nuestras previsiones diarias del par EUR/USD que es probable que haya un rebote débil en el euro como medida de alivio correctivo y que es probable que sea sólo en el corto plazo.

[Elvis_Cardenas]

Ayer, la atención se centró en la libra y el dólar debido al anuncio de subida de tipos del BOE y el anuncio de la próxima Presidencia de la Fed. Aunque los toros del dólar esperaban que se anunciara al halcón Taylor como próximo presidente de la Fed, Trump eligió a Powell para suceder a Yellen, pero el euro parecía haber tenido poco impacto debido a este anuncio, en parte debido al hecho de que ya estaba descontado y también debido al hecho de que está claro que, independientemente de quién sea el Presidente, los aumentos de tipos serían impulsados por los datos entrantes.
Mirando para el resto del día, tenemos el informe de empleo de EEUU más tarde en el día y esto debería determinar más o menos si habrá un aumento de tipos en EEUU en diciembre. Si sale fuerte, entonces podríamos ver al dólar comenzar a fortalecerse a medida que el mercado comienza a descontar totalmente la subida de tipos.

[Chales_Perez]

El par EUR/USD ha continuado tirando al alza, dirigiéndose al nivel de 1.17. Sin embargo, ese fue el cuello del patrón de cabeza y hombros en el marco diario, por lo que creo que es probable que los vendedores regresen en algún lugar cerca de ahí. Sin embargo, tenemos los datos laborales de EEUU durante la jornada de hoy, y eso causará bastante ruido en este mercado. Creo que si sale algo positivo para el dólar, confirmaremos la cabeza y hombros y caeremos mucho más. Desde un punto de vista técnico, el movimiento debería llegar al nivel de 1.13 basado en la medición del patrón de cabeza y hombros. Eso no significa que vaya pasar de la noche al día, ya que sin duda puede llevar algún tiempo llegar hasta allí. Creo que hay muchas preocupaciones sobre el BCE después de que Mario Draghi fue mucho más moderado de lo previsto

[fuepeter]

Los sólidos datos económicos, el retorno del tema de la reflación y un par de comentarios agresivos del BCE, hemos visto una revisión de la parte inicial de la curva del EUR desde diciembre. Los mercados ahora cotizan en los primeros 10 pb del alza del BCE a principios de 2019 y están calculando que la tasa de depósito llegará a cero para finales de 2019. Esto es más agresivo que nuestro propio pronóstico del BCE y dudamos que el BCE pueda subir de acuerdo a las expectativas ".

"Esperamos la primera alza del BCE en el Q2 19. Aunque el programa QE se ejecuta oficialmente hasta septiembre, el BCE ha comunicado que no quiere hacer una parada repentina y creemos que es probable que veamos algún tipo de disminución en el T4 18. Como la guía de avance del BCE dice que las tasas se mantendrán en los niveles actuales "mucho más allá" del horizonte QE, simplemente nos parece demasiado pronto para que el BCE aumente en el T1 19.

[fuepeter]

EL rendimiento EUR modestamente más pronunciada para el 2Y10Y en 2018. El BCE mantiene un firme control sobre el extremo corto de la curva. Sin embargo, este no es el caso para el segmento 10Y de la curva, que esperamos que los rendimientos de los EE. UU. Y un programa de QE más pequeño aumenten más ".

"No aceptamos la historia de la 'reflación' y, por lo tanto, todavía consideramos que es demasiado pronto para que el EUR/USD haga que el siguiente nivel cambie más. Para que esto suceda en el primer trimestre se requeriría un rendimiento cíclico superior a la zona euro frente a los EE. UU. Y / o sorpresas salariales / inflación al alza, ya que ninguno de los dos es nuestro caso base ".

[fuepeter]

Citas clave:

"Una curiosidad de la actual expansión económica en la zona euro ha sido la desconexión entre los datos económicos" blandos "y" duros ". Por ejemplo, el índice Ifo del sentimiento empresarial alemán , que históricamente tuvo un alto grado de correlación con el crecimiento de la producción industrial alemana (PI), ha alcanzado máximos históricos en los últimos meses. Sin embargo, el crecimiento de la propiedad intelectual ha sido decepcionante, al menos en un contexto histórico. Tal vez esa desconexión está empezando a estrecharse. Los datos publicados esta semana mostraron que la IP alemana subió un 3,4 por ciento en noviembre con respecto al mes anterior. Hace un año, IP subió un 5,6 por ciento en noviembre, la tasa de crecimiento más fuerte en seis años ".

"Las autoridades estadísticas alemanas también anunciaron que las estimaciones preliminares muestran que el PIB real creció 2.2 por ciento en 2017. Si se confirma con los datos más completos que están programados para el próximo mes, 2017 habrá sido el año más fuerte para el crecimiento del PIB alemán desde 2011".

[Enrique Ross]

El fondo positivo del mercado que ha caracterizado un arranque del año en el que los mercados europeos han cotizado al alza las prometedoras expectativas de crecimiento, inflación y una subida gradual de los tipos de interés.

El Ibex-35 ganó el viernes un 0,26 por ciento a 10.462,4 puntos, mientras que el índice europeo FTSEurofirst 300 subió un 0,26 por ciento.

En la semana, el principal índice de la bolsa española ha subido un 0,49 por ciento, y en las dos semanas de contratación del año acumula un avance de algo más del 4 por ciento.

El viernes el avance bursátil se apoyó en valores como BBVA (MC:BBVA), que se revalorizó un 1,4 por ciento, y las siderúrgica ArcelorMittal (MC:MTS), que subió un 1,6 por ciento ante las expectativas económicas favorables para los grupos de materias primas.

[Griseila]

El par EUR/USD recibió un impulso de las actas del BCE que se publicaron ayer y, probablemente por primera vez en el último mes, estamos viendo que el par está impulsado por el euro en lugar de por el dólar. El dólar ha estado estable durante el transcurso de la semana y sigue así en todos los mercados, pero lo que ha estado impulsando al euro son los fundamentos asociados con él.

El EUR/USD Cruza Los 1.20
Este es un cambio marcado con respecto a las semanas anteriores, cuando el movimiento al alza fue impulsado más por la caída del dólar que por la fortaleza del euro. El BCE apuntó a la mejora de los datos económicos y la situación económica en la zona del euro y, por lo tanto, señaló la posibilidad de un cambio gradual en su política. Aunque esto es algo que ya se sabe y se interpretó como tal por los mercados, esta es la primera vez que se discute un cambio gradual en la política monetaria en una reunión del BCE.
sto dio un impulso al euro, ya que significa que es probable que termine su programa de estímulo QE antes de fin de año y también podría estar buscando aumentar los tipos de depósito este año. Esta línea dura de las actas del BCE ha ayudado al par a avanzar a través del nivel clave de 1,20 y ahora se negocia justo por debajo de los 1,2050 en este escrito y está buscando probar los máximos del rango una vez más.

De cara al resto del día, no tenemos noticias clave de la zona euro, pero tenemos los datos de inflación y de ventas minoristas de EEUU más tarde en el día. Esta es la información económica más importante de EEUU después del informe de empleo y, por lo tanto, debería generar mucha volatilidad. Si la inflación resulta más débil de lo esperado, entonces existe la posibilidad de que el aumento anticipado de tipos de interés de la Reserva Federal se pueda retrasar y este podría ser el desencadenante que el euro necesita para romper a través de 1,21.

[fuepeter]

El par EUR/USD se fortaleció en su movimiento ascendente durante la primera sesión europea y ahora ha saltado a nuevas cumbres de sesión, alrededor de la región de 1.2215.

Un modesto retroceso del dólar estadounidense ayudó a la pareja a rebotar en el soporte de 1.2165, mínimos semanales, y recuperar parte de la fuerte caída de retroceso de la sesión anterior desde los máximos de 3 años.

Sin embargo, una nueva etapa de alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Podría mantener a raya el movimiento constante de la pareja. De hecho, los rendimientos de 2 años alcanzaron el nivel más alto desde 2008 y los rendimientos a 10 años se mantuvieron un poco por debajo del 2,60%, máximos de marzo de 2017, lo que debería apuntalar la demanda del dólar, al menos por el momento.

No hay ningún mercado moviendo datos de la EZ y, por lo tanto, los operadores esperarían con ansias la agenda económica de EE. UU., Presentando la publicación de los datos del mercado inmobiliario, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los reclamos de desempleo iniciales semanales habituales, para un nuevo ímpetu comercial. .

Niveles técnicos para mirar

Cualquier movimiento ascendente posterior es probable que se enfrente a la resistencia cerca del área de 1.2230, por encima de la cual es probable que el par regrese a la zona de suministro de 1.2260-65 antes de volver al mango de 1.2300.

En el lado negativo, la debilidad por debajo del asa 1.2200 podría continuar encontrando algo de soporte cerca de la región 1.2165, que si se rompe podría hacer que el par sea vulnerable para volver a deslizarse hacia la marca de 1,2100 redondeos.

[Enrique Ross]

Los índices de renta variable de los EE. UU. Parece no experimentar una segunda adivinanza en su notable impulso a nuevas alturas. Mirando a través de los mercados para una evaluación del sentimiento general, la mayoría de los mercados no estaban comprometidos. Desde el DAX hasta el FTSE 100 hasta los bonos basura, vimos un progreso limitado y mucho menos el cargo universal hacia adelante que parece ser defendido por los valores de referencia de los EE. UU. Dada la falta de un hilo común para que los toros especulativos se vinculen, es más bien un impulso para llevar el día. Es discutible la motivación más fuerte para superar el cansancio de la complacencia y, posteriormente, alimentar el S & P 500 , Dow y Nasdaqa sus repetidos máximos históricos. De hecho, las tres medidas alcanzaron nuevos récords cruzando nuevas rondas de niveles psicológicamente importantes (2,800, 26,000 y 6,800 respectivamente) esta última sesión después de recuperarse de un desliz temprano en la mañana. Si queremos romper este hechizo, necesitamos que se materialice algo tangible, como la responsabilidad de un cierre del gobierno de los Estados Unidos a finales de esta semana. Tal vez haya un cierto grado de preocupación por ese u otro problema que nos aguarda con anticipación si el VIX todavía se considera una medida viable. La medida de volatilidad tan cómoda por debajo de 10 ha aumentado lenta pero prominentemente a pesar de las acciones.