USD/JPY con compradores frenados en la media móvil de 100 horas

[Enrique Ross]

Las perspectivas de inflación a futuro parecen menos severas. Una de las razones principales del aumento de la inflación fue el efecto de base en la GBP ponderada en el comercio provocada por Brexit. Ahora que la libra esterlina está arriba y / y (tocó fondo a principios de octubre de 2016 después del voto Brexit), los funcionarios de política de BOE piensan que la inflación general comenzará a disminuir de forma natural.

Soy parcial a pensar que el mercado está justo aquí, dado que no tengo información para sugerir lo contrario. Pero en la escala de subida de tasas, estoy en el 'extremo dovish': si el BOE aumenta, no será el comienzo de un ciclo de subida de tasas.

El Reino Unido se enfrenta ahora a un estado pseudo- / mini-estanflación. Claro, el mercado laboral está funcionando bien (por lo que este no es un verdadero estado de estancamiento). Pero la inflación es alta y el crecimiento es débil, lo que deja al BOE en un enigma: elevar las tasas para evitar la inflación con el riesgo de ahogar el crecimiento; o mantener las tasas más bajas durante más tiempo para mantener las condiciones de crecimiento preparadas y esperar que el efecto base reciente de la GBP limite aún más la inflación.

[Enrique Ross]

El dólar subió frente al yen japonés durante la sesión bursátil del martes, pero encontró el nivel de 113,50 demasiado resistente como para seguir subiendo. Parece que vamos a dar la vuelta y volver hacia el nivel de 113 y tal vez hasta el nivel de 112. Este es un mercado que continúa mostrando mucha volatilidad, pero creo en el soporte en el nivel de 112, por lo que creo que este retroceso probablemente terminará ofreciendo una buena oportunidad de compra del par USD/JPY. Sin embargo, si podemos romper por debajo del nivel de 112, el par se moverá al nivel de 110 y luego al nivel de 108. Por otro lado, si podemos romper por encima del nivel de 113,50, el mercado debería volver al nivel de 114,50. Este es un mercado que creo que romperá al alza a largo plazo, pero necesita reunir impulso para hacer eso.

[Chales_Perez]

Habiendo estabilizado por encima de 1h 200-MA en las últimas horas, el USD/JPY está acumulando tracción al alza en Tokio abierto.

El par ha ganado 10 pips o más, cotizando a 113.75 y el rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años ha subido un punto base a 2.385 por ciento. Tanto el USD / JPY como el rendimiento de 10 años se negocian de manera lateral en la sesión de los Estados Unidos. Los analistas de Westpac escriben: "Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años oscilaron entre 2.36% y 2.38%, mientras que los rendimientos a 2 años subieron de 1.57% a 1.59%. Los rendimientos de los futuros de los fondos federales se mantuvieron elevados, lo que calculó la posibilidad de un alza de 96% en diciembre".

Los datos publicados ayer mostraron que la confianza del consumidor de Estados Unidos se elevó a un máximo de 17 años de 125.9. Aún así, el rendimiento a 10 años se mantuvo por debajo de la resistencia crítica del 2.4 por ciento.

[Enrique Ross]

Los datos de los operadores minoristas muestran que el 49.0% de los operadores son netos de USD/JPY, con una relación de operadores cortos a largos de 1.04 a 1. El número de operadores de larga duración es 5.8% más alto que ayer y 5.9% menor que la semana pasada. mientras que el número de operadores net-short es 8.8% más alto que ayer y 6.3% más alto que la semana pasada.

Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios de USD/JPY pueden seguir aumentando. Los operadores están aún más cortos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un fuerte sesgo de negociación contraria al USD/JPY.

[fuepeter]

USD/JPY

Los estrategas de ** del grupo UOB mantienen una visión neutral y esperan que el par USD / JPY opere de lado dentro del rango de 113.00 / 114.50. "El nivel clave a observar está en 114.50 ya que una ruptura por encima de esta fuerte resistencia podría conducir a un rápido aumento. En esta etapa, no hay una indicación "temprana" de que una ruptura mayor sea inminente ", concluyeron.

A la baja, un nivel técnico crítico podría verse alrededor de 113.00 / 10. El promedio móvil de 20 días se sitúa en 113.10, mientras que 113.00 cerró el alza en septiembre y principios de octubre. Una consolidación a continuación podría indicar una corrección adelante.

[fuepeter]

La medida fue quizás un poco desconcertante ya que Kuroda no tenía nada nuevo para ofrecer a los mercados financieros. Hablando en Nagoya, volvió a comprometer al BoJ con la flexibilización monetaria "persistente" y "poderosa". También admitió que todavía hay un largo camino por recorrer si se quiere alcanzar el objetivo de inflación anualizado al 2%. Pero estos son muchos versos de la canción que habitualmente canta sobre política monetaria, y es difícil pensar en una canción que los inversores hayan escuchado con más frecuencia.

También se mostró optimista sobre las perspectivas económicas japonesas y dijo que el país disfrutaba de un crecimiento impulsado por una demanda interna y externa bien equilibrada. De nuevo, esta es una tarifa bastante estándar del jefe del BoJ. Dijo que los hogares en Japón aceptaban cada vez más alzas en los precios, algo que esperaba alimentar las mayores expectativas de inflación que el Banco de Japón ha estado en todos los esfuerzos por generar, hasta ahora con muy poco éxito.

[Chales_Perez]

El dólar subió frente al yen japonés después de venderse inicialmente durante la sesión. El número de puestos de trabajo decepcionó y el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114.50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114.50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.

[Chales_Perez]

El USD/JPY ha tenido un tope, una vez más, justo por debajo de 114.50 en la cuenta de resultados de la nómina no agrícola del viernes y la posterior volatilidad. USD/JPY osciló entre un máximo de 114.42 y 113.63. En Tokio hoy, el par ha abierto con un sesgo alcista en el mango 114 y anotó un máximo de 114.24 hasta el momento. La debilidad del yen se debe a los moderados minutos del BoJ.

Sin embargo, con un mercado ya supervisado en el futuro, (cerca de máximos de 10 años), será un gran pedido para el dólar obtener ganancias de 115 sin una recuperación en las tasas de Estados Unidos. El rendimiento a 10 años de EE. UU. Alcanzó el 27 de octubre cerca de 2.48% pero solo llegó a 2.32% después del informe de empleos mixtos y según los analistas de Brown Brothers, "sin más soporte de tasas de interés, el dólar podría tambalearse".

"El dólar estadounidense subió contra la mayoría de las principales monedas, pero aún es más importante que sea más importante", los analistas de BBH añadido.

[fuepeter]

USD/JPY hizo un esfuerzo dramático, pero en última instancia carente de limpiar una densa resistencia en la vecindad 114.50 / 115.00. La jugada finalmente jugó como un salto en falso, pero no soy tan arrogante como para asumir que es una inversión. El gobernador del Banco de Japón, Kuroda, estuvo en los cables el lunes temprano en Tokio para analizar la política monetaria y confirmó que mantendría los esfuerzos extremos del grupo y no recuperaría activos como los ETF. En los últimos años, eso puede haber ganado un cruce de 200-500 yenes, pero no hoy en día. Sin embargo, hay algunos técnicos notables detrás de pares como USD / JPY, EUR / JPY y NZD / JPY. Ya sea a través de tendencias de riesgo o puntos de vista de política monetaria, debemos observar estas cruces de cerca. Otras dos monedas a observar de cerca son los dólares australianos y kiwis.

[fuepeter]

USD/JPY

Mientras que el euro ha pasado la mayor parte del año en alza, el yen japonés ha sido, en su mayor parte, bastante débil. Un Dólar Estadounidense muy débil compensó esa debilidad del Yen por una gran parte de este año, y en este punto, el USD / JPY continúa resistiendo en el área que ha mantenido las ganancias del par en los últimos seis meses.

Si USD/JPY es capaz de finalmente superar el valor de la resistencia de este mes, el nivel psicológico de 115.00 está cerca, pero un quiebre en esa área abre la puerta a un desafío del máximo de 2017 de alrededor de 118.50. Si somos capaces de sacar ese nivel, entonces el nivel psicológico de 120.00 se vuelve interesante para los objetivos del lado superior.

USD/JPY Semanal: 2017 Enfoque alto para escenarios de fortaleza en USDGBP / USD

El cable es un poco más desordenado en este momento, como ha sido el caso desde antes de la subida de tasas moderada del Banco de Inglaterra de la semana pasada. Si vemos que la fortaleza de USD se calienta como un tema, GBP / USD podría retroceder, por debajo del nivel psicológico de 1.3000 en lo que podría ser, potencialmente, una carrera extendida en el par.