EUR/USD: ¿veremos un piso sólido la próxima semana?

[Carmen]

08/06/2018 - 08:00Enrique Díaz-Alvarez
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Imprimir ¿Continuará el dólar su rally frente al euro? ¿Continuará el dólar su rally frente al euro?
El foco de atención en los mercados de divisas desde mediados de abril ha sido la fuerte apreciación del dólar estadounidense frente a casi todas las monedas del G10 y de los mercados emergentes. El euro y la libra han descendido hasta sus niveles más bajos en lo que va de año. El primero ha alcanzado en mayo su posición más débil desde julio de 2017 (1.15, manteniéndose desde entonces en la banda de 1,15 a 1,17), mientras que la Libra ha perdido casi un 8% de su valor en poco más de un mes negociándose también en su nivel más bajo desde noviembre (1.33). Y la misma deriva han tomado las monedas de los mercados emergentes. El índice de divisas MSCIEM, que representa un índice ponderado de divisas de los mercados emergentes frente al dólar, ha perdido más del 10% de su valor desde finales de enero.

[jaht77]

Los toros EUR / USD deben estar al tanto de lo que está evolucionando en EM-**

A partir de aquí, el enfoque también debe estar en los ME. Es posible que Turquía no sobreviva a un rally completo en dólares, (ver resistencia 95.70, parte superior del hombro H & S), ya que la nación tiene una reserva de divisas relativamente pequeña, al igual que Sudáfrica ($ 88B USD en comparación con Soth Africa $ 42.3 SEGUNDO). De hecho, el déficit en cuenta corriente de Turquía, como porcentaje del producto interno bruto, será el más grande entre los mercados emergentes, con Argentina el próximo más cercano. Entonces, cuando el calor suba, estas naciones tendrán que recurrir a una defensa de la tasa de interés convencional de la que Argentina está haciendo, pero Turquía no, hasta ahora. Mientras que algunos expertos ven que Turquía es un caso aislado, parece que el contagio se está extendiendo en el espacio ** al menos. Mire el real brasileño y el USD / ZAR hoy. Además, Trump ' La guerra comercial en China no está ayudando en la mezcla y todo esto debería mantener a raya a los toros del euro y apoyar al dólar fundamentalmente. Sin embargo, mientras que el miedo aún persiste en elLa zona euro por encima de la exposición del sector bancario tiene a Turquía, (STOXX Europe 600 Banks Index EUR en declive), donde los inversores esperan que soporten la peor tormenta. Sin embargo, se debe saber que mientras que el sector financiero europeo probablemente verá incumplimientos en algunos préstamos turcos, los bancos realmente deberían capear dado que están muy por encima del coeficiente de capital Tier 1 de los reguladores europeos, esa es la proporción del capital de un banco. a sus activos, que están en alrededor del 15.% frente al requisito del 10.50%.

[RonnyAcarigua]

Ahora que las condiciones comerciales se han normalizado, o casi han vuelto a la normalidad dado el final del verano, los inversores están midiendo los riesgos que han surgido en las últimas semanas y sopesando las probabilidades de que los problemas del verano continúen hasta el otoño. Si las condiciones comerciales a principios de septiembre son una indicación, entonces los operadores deberían abrocharse el cinturón para lo que probablemente sea un mes muy volátil.

La presión actual en las monedas de BRATS - Brasil, Rusia, Argentina, Turquía y Sudáfrica - solo responderá a una mayor demanda de dólares en el corto plazo. Irónicamente, fue el fuerte dólar estadounidense (y las mayores tasas de interés en los Estados Unidos) lo que provocó preocupaciones sobre los mercados emergentes para empezar, y ha sido un fuerte dólar estadounidense que ha surgido a raíz de dichas preocupaciones; un ciclo de retroalimentación tortuoso.

En otro lugar, la atención está en el Banco de Canadá esta mañana, aunque no se prevé ningún cambio en la política. Pero los precios de los mercados están apuntando a otro aumento de 25 puntos porcentuales a fin de año, con swaps de un día a otro que sugieren un 88% de probabilidad de un alza de 25 pb en diciembre. Teniendo en cuenta la evolución del crecimiento, la inflación y los datos laborales, existe un fuerte argumento a favor de que el BOC ya habría aumentado las tasas este año, pero por el exceso de las negociaciones del TLCAN.

[Elvis_Cardenas]

El Instituto de Administración de Suministros (ISM) lanzará este jueves el Índice de Gerentes de Compras No Manufactureras (PMI), también conocido como ISM Services PMI a las 1400 GMT. El pronóstico de consenso para agosto se ubica en 56.8, desde 55.7 en julio, y un salto sorpresivo cerca de los 60 puntos sería una buena noticia para los alcistas del USD.

Impacto de la desviación en EUR/USD

Los lectores pueden encontrar el mapa de impacto de desviación propiedad de ** Street del evento a continuación. Como se observa, la reacción en caso de una desviación relativa de +0.90 o -0.69 es probable que esté en el rango de 22-29 pips en los primeros 15 minutos y podría extenderse a alrededor de 68-103 pips en las siguientes 4 horas . En los últimos cinco lanzamientos, el par se movió, en promedio, 13 pips en los primeros 15 minutos después del lanzamiento de datos y 38 pips en las siguientes 4 horas.
¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

"1.1585 fue una línea fundamental en el rango. 1.1530 tiene doble fondo desde finales de agosto hasta principios de septiembre y es el nivel de soporte más significativo. 1.1495 fue un swing bajo a mediados de agosto ", añade.

Notas clave

• Vista previa no manufacturera de ADP NFP + ISM: los datos son indicativos no solo para la PFN

• Análisis técnico de EUR/USD: el declive se detuvo alrededor de los 21 días de SMA cerca de 1.1540

• Alcance del EUR/USD para una compresión mayor - UOB

Acerca del PMI ISM no manufacturero de EE. UU.

El índice ISM no manufacturero publicado por el Institute for Supply Management (ISM) muestra las condiciones comerciales en el sector no manufacturero de EE. UU. Vale la pena señalar que los servicios constituyen el sector más grande de la economía de los EE. UU. Y el resultado por encima de 50 debería considerarse como un apoyo para el USD.

[ana villegas]

El EUR/USD se recupera en una región de apoyo y sube cerca de 0.4%, reconquistando el umbral psicológico de los 1.16.
Sin embargo, no todo está dicho, y en las siguientes sesiones el par podría volver a retomar la senda bajista si escalan las tensiones comerciales entre EEUU y China.
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El EUR/USD le puso freno a las caídas durante la sesión de operaciones del miércoles y logró repuntar en una región de soporte clave, en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense en el mercado internacional.

En este contexto, el par registró un avance significativo de casi medio punto porcentual y concluyó la sesión de negociación en torno a los 1.1631.

El apetito por posiciones en la divisa comunitaria parece haber sido estimulado por la mayor calma en los mercados emergentes así como por las noticias de que la Unión Europea y el Reino Unido estarían suavizando sus posturas para alcanzar un acuerdo sobre Brexit.

Sin embargo, es posible que el dólar recobre la energía en los próximos días apoyado por datos económicos de Estados Unidos y por las crecientes tensiones comerciales entre el gobierno de Donald Trump y el de Xi Jinping. En relación a éste último, vale la pena destacar que el jueves culmina un periodo de comentarios públicos sobre la propuesta de la Casa Blanca de aplicar nuevos aranceles a importaciones chinas por 200,000 millones de dólares.

Si la Administración de Trump procede con estos nuevos gravámenes, China no daría el brazo a torcer y respondería con medidas similares. Esta situación escalaría las hostilidades entre ambas potencias económicas y reavivaría la aversión al riesgo en los mercados, beneficiando al dólar en detrimento del euro debido a su naturaleza de activo refugio.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL EUR/USD
Si la acción del precio del EUR/USD retoma la senda bajista, el primer soporte de gran significancia se encuentra en la zona de los 1.1530/1.1510, área donde se convergen los mínimos de mayo, junio y setiembre de este año. Una ruptura de esta región de apoyo despejaría los obstáculos para que la cotización del instrumento pueda dirigirse hacia el mínimo anual, en los 1.1300

Por otra parte, si el EUR/USD continúa su recuperación, la zona de 1.1733/1.1751 actuaría como resistencia. Es importante observar que este techo está definido por los máximos de finales de julio y el de agosto. Una vulneración de esta resistencia pondría en juego el retroceso de Fibonacci de 38.2% el movimiento bajista de febrero a agosto.

[ana villegas]

El par EUR/USD produjo una gran vela verde el miércoles, posiblemente debido a una fuerte caída en el diferencial en el rendimiento de los bonos entre Italia y Alemania, y está negociándose al alza nuevamente al jueves a medida que el Euro atraviesa una tendencia alcista gracias a la recuperación del apetito de riesgo en los mercados. El diferencial entre el rendimiento del bono del gobierno italiano a 10 años y el rendimiento del bono alemán a 10 años cayó drásticamente en los últimos 2 días de 296 puntos básicos (bps) a 268 bps, debido a comentarios sobre el presupuesto optimistas de la UE. Además, la sensación del diferencial indica que el pesimismo del mercado sobre el presupuesto italiano está disminuyendo. Como resultado, la moneda común podría seguir teniendo demanda hoy. En este artículo, el par EUR/USD cotiza plano a 1.1631 después de alcanzar un máximo intradiario de 1.16587 anteriormente en las horas del mercado asiático.

La Reducción del Diferencial entre los Bonos Italianos y Alemanes Impulsa el EUR en el Mercado Más Amplio
Además del ruido por el presupuesto de Italia, es bastante tranquilo en términos de impulsores locales para el EUR y los inversores parecen haber pospuesto la búsqueda de cualquier historia de normalización de la política del BCE. Sin embargo, hay poco por ahí que apoye el caso de compra del euro, aunque ha habido algunos desarrollos menos negativos en el frente político respecto a las actualizaciones de Italia y el Brexit y no ha habido ningún cambio ni nuevos titulares comerciales para hundir a los pares del dólar hasta ahora esta semana. El Dólar perdió algo de terreno ante la recuperación del impulso del EUR y la GBP, sin embargo, unas monedas de los mercados emergentes agitadas ayudaron a limitar el retroceso del dólar.

Es posible que el dólar haya retrocedido desde máximos de 2 semanas, pero se espera que se mantenga bien respaldado a largo plazo, encontrando aún ofertas de refugio seguro a raíz de la debilidad de las monedas de los mercados emergentes. En cuanto a datos económicos, el calendario europeo de hoy es ligero, sin embargo, los datos de los principales mercados europeos ayer fueron pesimistas, mientras que la balanza comercial de Estados Unidos salió en línea con las expectativas. Hoy tenemos el PMI No Manufacturero del ISM, el Inventario de Petróleo Crudo y los datos de cambio de empleo no agrícola de ADP y unos datos optimistas podrían ayudar al USD a ganar terreno contra la moneda común. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1629, 1.1585, 1.1530 y 1.1656, 1.1700, 1.1733 respectivamente.

[systemcelular]

Un dólar estadounidense ligeramente más fuerte empujó al EUR / USD a 1.1604, nuevo punto bajo.
El dólar es mayor en su mayoría, mientras que el euro es el peor desempeño entre las mayores europeas.
El par EUR / USD bajó durante la sesión de EE. UU. E imprimió un nuevo mínimo diario en 1.1604. Durante las últimas horas, se ha estado moviendo en un rango pequeño entre 1.1625 y 1.1610, consolidando pérdidas modestas durante el día.

El movimiento más bajo fue provocado por un dólar estadounidense más fuerte. Los datos de EE. UU. Publicados hoy fueron mixtos y no tuvieron un impacto significativo en el dólar. El informe ADP mostró que el sector privado sumó 163,000 empleos durante agosto (el más bajo desde octubre y por debajo de las expectativas de 217,000), las solicitudes iniciales de desempleo cayeron más de lo esperado a 203,000, un nuevo mínimo de varias décadas mientras que ISM no manufacturero subió más de lo estimado 58.5 desde 55.7. El viernes, se dará a conocer el informe oficial de empleo.

[Elvis_Cardenas]

BCE: la próxima generación de decisores enfrentará tiempos interesantes - Nordea Markets

A partir de la segunda mitad de 2019, el Consejo de Gobierno del BCE probablemente tendrá más espacio en la toma de decisiones que el observado durante algún tiempo y los analistas de Nordea Markets creen que la sala se utilizará como una dirección de tasas más altas debido a dos razones.

Cotizaciones clave

"En primer lugar, la función de reacción del BCE ha sido de facto más dura de lo que indicaría el mandato oficial".

"En la segunda interpretación, el BCE está más preocupado por las tasas de inflación superiores al 2% que las tasas inferiores al 2% ...". Por lo tanto, incluso si nuestro pronóstico de inflación permanece por debajo del objetivo oficial del 2% al final de 2020, vemos que la tendencia ascendente gradual de la inflación es suficiente para que la mayoría de los tomadores de decisiones empiecen a endurecer la política monetaria ".

"En segundo lugar, la Junta Ejecutiva del BCE avanzará hacia una posición más duradera (menos moderada) el próximo año. Los términos terminarán en 2019 para el trío arquitectónico de las políticas monetarias no convencionales del BCE: Draghi, Praet y Coeuré ".

"El nuevo presidente y el Consejo Ejecutivo podrían conducir a un cambio en la función de reacción del BCE y a tasas más altas".

"Además, sabemos que muchos miembros del BCE ven las tasas negativas como parte de estímulos no convencionales, a los que ya no hay necesidad, como lo ilustra la decisión de terminar paulatinamente las compras de activos netos y los comentarios en los medios".

" Como resultado, esperamos que las tasas de política aumenten una vez en diciembre de 2019 y tres veces en 2020. Pronosticamos que en 2020, el crecimiento económico en EE. UU. Se debilitará drásticamente y esperamos que esa debilidad se transmita al área del euro en la última parte del mismo año. Eso obligaría entonces al BCE a pausar las alzas en la última parte de 2020 ".

[jaht77]

Acerca del informe mensual de empleos de EE. UU.

Las nóminas no agrícolas publicadas por el Departamento de Trabajo de los EE. UU. Presentan la cantidad de empleos nuevos creados durante el mes anterior, en todos los negocios no agrícolas. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser extremadamente volátiles, debido a su alta relación con las decisiones de política económica tomadas por el Banco Central. El número también está sujeto a fuertes revisiones en los próximos meses, y esas revisiones también tienden a generar volatilidad en el tablero de divisas. En términos generales, una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el USD, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista), aunque las revisiones de meses anteriores y la tasa de desempleo son tan relevantes como la cifra principal y, por lo tanto, la reacción depende de cómo el mercado los explota a todos.

[Elvis_Cardenas]

Super jueves para ver las reuniones de política del BCE, BoE y CBT - Deutsche Bank

Los analistas de Deutsche Bank sugieren que esta semana el "Súper Jueves" vea las reuniones de política del BCE , BoE y CBT, así como otro lanzamiento mensual del IPC de EE. UU. Que será muy interesante a la luz del golpe de AHE en el informe de empleo del viernes.

Cotizaciones clave

"También vale la pena estar atentos a las reuniones de los bancos centrales de Argentina y Rusia mañana y viernes, respectivamente, dada la reciente caída de EM y su sensibilidad hacia ella".

"Se espera que el BCE anuncie la eliminación gradual de las compras al final del año esta semana y se espera que el banco central turco eleve la tasa de recompra de una semana en 300 puntos básicos a 20,75%".

"Nuestra visión de la casa es que el CBT eleva la tasa de recompra al 22% y también regresa a la financiación total de la tasa de política".