Los toros del USD/JPY todavía no se rinden por encima de la SMA de 100 horas

[jaht77]

El par USD / JPY continuó perdiendo terreno durante la sesión inicial de NA y se retiró más allá del límite de 107.00, en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.

La respuesta del presidente estadounidense Donald Trump al embajador de Rusia en el Líbano Los comentarios de la noche de Alexander Zasypkin desencadenaron una nueva ola de comercio mundial de aversión al riesgo.

Lo mismo se hizo evidente a partir de una caída repentina en los mercados de valores y el deslizamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Que finalmente apuntalaron al yen japonés y siguieron ejerciendo presión a la baja sobre el principal.

La presión de venta no disminuyó después de que el último IPC de EE. UU. , Lanzado hace un momento, mostrara que los precios al consumidor cayeron 0.1% intermensual en marzo e hicieron poco para revivir la demanda del dólar estadounidense .

[Elvis_Cardenas]

La agenda proteccionista de la administración de EE. UU. Ha impulsado las medidas de golpe por golpe anunciadas tanto por Trump como por el presidente Xi de China de manera continua en las últimas semanas.Los reflujos y los flujos del tema comercial continuaron esta semana y aunque la retórica puede parecer dura a veces, cada vez hay más indicios de que se entablarán negociaciones y, por lo tanto, que impediremos una guerra comercial directa, ver el Comentario Flash: Señales alentadoras en el Conflicto comercial entre EE. UU. Y China, 10 de abril de 2018. Los mercados están experimentando cierto cansancio comercial, ya que ni los mercados de valores ni los mercados de divisas parecen demasiado preocupados por el riesgo de esta cuestión, habiendo comerciado con esto durante algunas semanas en esta etapa. Sin embargo, observamos que tanto la Fed como el BCE destacaron esta semana que la incertidumbre y el posible menoscabo de la confianza de los consumidores y los inversores que esto genera no deberían descartarse.

Además de aumentar la incertidumbre, los presuntos ataques con gas en Siria y las asociaciones con Rusia llevaron a la administración estadounidense a imponer más sanciones a Rusia y a anunciar un ataque con misiles en Siria. Esto envió al rublo ruso a una caída libre, cerca del 8% frente al USD en los últimos días. Los precios del petróleo también han seguido subiendo con el crudo Brent probando nuevos máximos de 2018 a USD73 / bbl. A pesar del despertar de los riesgos geopolíticos, el par USD / JPY se mantuvo notablemente estable. EUR / CHF continuó su ascenso reciente impulsado por las continuas conversaciones de salida del BCE y posiblemente por las salidas de CHF debido a que las sanciones de los EE. UU. Afectaron a las entidades rusas basadas en CHF.

[ivyaco_martin]

El par USD / JPY no solo está cotizando en los niveles más altos desde febrero, sino que también rompió por encima de la media móvil simple de 50 días que lo tocó durante mucho tiempo. Actualmente se encuentra en ¥ 106.90. El RSI se mueve más arriba de 50 pero aún mantiene una distancia segura de los niveles de sobrecompra de 70. El impulso se está acelerando.

Al mirar hacia arriba, el máximo de mediados de febrero de ¥ 107.90 se acerca. Le sigue ¥ 108.50 que sirvió como soporte a principios de año. Más allá de este nivel, ¥ 110.00 es el límite obvio.

El soporte inmediato está en ¥ 107.50, que fue un columpio alto a mediados de marzo. Se encuentra más soporte en la ronda de ¥ 107.00 que coronó al par en marzo, justo por encima de la SMA de 50 días. Otra línea para ver es ¥ 105.90 que funcionó en ambas direcciones durante marzo.

[jaht77]

El par de divisas USD / JPY (o US Dollar Japanese) pertenece al grupo de 'Majors', una forma de mencionar los pares más importantes del mundo. Este grupo también incluye los siguientes pares de divisas: EUR / USD , GBP / USD , AUD / USD , USD / CHF, NZD / USD y USD / CAD . El yen japonés tiene una tasa de interés baja y normalmente se usa en carry trades. Esta es la razón por la cual es una de las monedas más comerciables en todo el mundo. En este par, el dólar estadounidense es la divisa base y el yen japonés es la divisa contraria. El par representa las economías estadounidenses (de los Estados Unidos de América) y las japonesas.

[Griseila]

Los analistas de Nomura continúan creyendo que la tendencia en USD / JPY será más baja ya que la cruz sigue siendo muy sensible a la salida y el carry del BOJ aún no es lo suficientemente grande como para ser positivo para el USD / JPY.

Cotizaciones clave

"El comercio y las tensiones geopolíticas están manteniendo el apetito de riesgo frágil. Es probable que el gran superávit de la cuenta corriente de Japón también respalde al yen. Finalmente, los inversores japoneses parecen estar cambiando sus compras de bonos a Europa y EM y lejos de los EE. UU. Del mismo modo, en el lado menos volátil de la IED, también encontramos que los flujos de IED de Japón hacia los EE. UU. Alcanzaron su punto máximo en 2016 y desde entonces se han centrado más en los mercados no estadounidenses. Tomando todos estos factores en conjunto esperamos un movimiento a mediano plazo en USD / JPY a su valor justo de 90 y un movimiento potencial a 100 en los próximos meses ".

[ivyaco_martin]

El par se mantiene entre la base de nubes diarias (107.16) y la barrera agrietada Fibo en 107.56 (50% de retroceso de 110.48 / 104.63 pierna-oso) el lunes, pero manteniendo el sesgo alcista mientras está por encima de la base de la nube.
El rechazo al alza del viernes en 107.77 y el fracaso para cerrar por encima de la barrera 107.56 hasta ahora no mostraron un impacto más fuerte en los alcistas, ya que los ataques de EE. UU. Contra Siria no generaron una demanda de refugio seguro más fuerte.
La configuración alcista de los técnicos diarios se ve reforzada por la formación de la cruz toro 10 / 55SMA en 107.00 hoy y sigue apoyando para avanzar más, sin embargo, se necesita cerrar por encima de 107.56 pivote para generar una señal alcista para la extensión hacia la siguiente barrera clave en 107.97 (Fibo 38.2% de 113.38 / 104.63 descender).
Por el contrario, la estructura a corto plazo se debilitaría cerca de la base de la nube, mientras que un retorno por debajo de 10 / 55SMA generaría una fuerte señal bajista para un retroceso más profundo.

Res: 107.56; 107.97; 108.28; 108,77
Sup: 107,00; 106,65; 106,45; 106.20

[jaht77]

El par de divisas USDJPY llegó el viernes a la zona de presión de venta ligera HFT, que se observó en 107.58 y superior. El intento alcista se revirtió con precisión aquí y USDJPY pronto proporcionó interesantes oportunidades bajistas con un movimiento bajista de 40 pips.
La presión de venta ligera HFT se observó en 107.69 y superior. Presión media de venta de HFT observada en 108.264 y superior. La fuerte presión de venta HFT se puede ver hoy en 108.838 y más.
La presión de compra de HFT ligera se observó en 107.12 y menos. La presión de compra de HFT medio se observó en 106.546 e inferior. La fuerte presión de compra de HFT se puede ver hoy en 105.972 y menos.

[Enrique Ross]

El dólar estadounidense ha continuado su rasgadura esta semana, en ritmo de su séptima ganancia diaria en los últimos ocho días. Los catalizadores han sido dos: un impulso constante mayor en las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal en 2018; y un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva.

Para el primer punto, los futuros de los fondos de la Fed ahora están fijando precios en incrementos de 25 puntos porcentuales en junio (93% de probabilidad implícita), septiembre (77%) y diciembre (51%). Si bien un alza en las tasas de diciembre es la menos cierta de las tres, la aceleración continua de las cifras de inflación mantendrá a la Fed en una senda de subir gradualmente las tasas en la reunión que coincide con el lanzamiento del nuevo Resumen de proyecciones económicas.

[Enrique Ross]

La oferta de bonos basura había sido tan intensa que el diferencial entre los rendimientos de la inversión - de grado y basura - nominal de la deuda fue el más estrecho desde 2007 mostrando una preferencia para perseguir el rendimiento sobre solventes prestatarios. Una vez más, este disco enviaba bonos emitidos en USD ab ro ad y lo hacía vendiendo USD.

Sin embargo, la marea puede estar cambiando ya que los diferenciales de rendimiento se están ampliando en gran parte gracias a los rendimientos crecientes que, precisamente, coloca a la presión de los prestatarios para pagar la deuda con el aumento del rendimiento de EE.UU. referencia a 10 años por encima del 3%. Una retención superior al 3% podría enviar dinero a los EE. UU. O, al menos, ralentizar el dinero al mudarse al extranjero a expensas del USD.

Naturalmente, esto se alinea con el probable desenrollamiento de un mercado clave en el comercio favorito del mundo en los últimos cinco trimestres de cortocircuito con el dólar estadounidense y la tecnología de megacapitalización larga o las acciones de FAANG-BAT. FAANG-BAT es un complejo compuesto por firmas estadounidenses de tecnología de Facebook, Amazon, Apple, Netflix y la matriz de Google, Alphabet, y ha traído a Baidu, Alibaba y Tencent de China. Una mirada a las posiciones institucionales recientes muestra un dolor probable por el corto comercio en dólares con la posición corta agregada más grande en cinco años y el grupo FAANG-BAT también ha perdido más de $ 200 mil millones en capitalización de mercado en los últimos cinco días.

En cuanto al mercado de opciones, los operadores están valorando una mayor volatilidad en torno al dólar estadounidense durante un plazo de dos semanas que incluyó la decisión de la tasa FOMC del 02 de mayo y la publicación del NFP de abril. Actualmente, el mercado está valorando en casi una de cada tres posibilidades de una alza el 2 de mayo con una probabilidad mayor al 92% para la reunión del 13 de junio.

[Enrique Ross]

El dólar estadounidense ha continuado su rasgadura esta semana, en ritmo de su séptima ganancia diaria en los últimos ocho días. Los catalizadores han sido dos: un impulso constante mayor en las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal en 2018; y un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva.

Para el primer punto, los futuros de los fondos de la Fed ahora están fijando precios en incrementos de 25 puntos porcentuales en junio (93% de probabilidad implícita), septiembre (77%) y diciembre (51%). Si bien un alza en las tasas de diciembre es la menos cierta de las tres, la aceleración continua de las cifras de inflación mantendrá a la Fed en una senda de subir gradualmente las tasas en la reunión que coincide con el lanzamiento del nuevo Resumen de proyecciones económicas.

El aumento de la inflación en los últimos meses finalmente se puede haber filtrado al mercado de bonos del Tesoro de los Estados Unidos, donde los rendimientos han empezado a subir una vez más. Cabe destacar que el rendimiento de la nota a 2 años de los Estados Unidos se encuentra ahora en el mismo nivel en que el rendimiento de la nota a 10 años volvió en octubre de 2017; mientras que el rendimiento de la nota a 10 años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2014.

Pero esto no quiere decir que las expectativas de crecimiento estén aumentando significativamente. De hecho, la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. Se ha reducido significativamente durante el año pasado, como se ve en la Tabla 2 a continuación.

Sin embargo, el movimiento al alza tanto en los rendimientos como en las expectativas de tasas ha demostrado ser un catalizador potente para el dólar estadounidense, que de hecho puede haber tocado fondo en el corto plazo. Un patrón inverso de cabeza y hombros que tomó forma en marzo y principios de abril estalló en la parte superior la semana pasada, y el índice DXY finalmente ha retrocedido por encima de 91.01, la baja y clara resistencia de 2017 durante intentos mayores a mediados de enero y principios de Marzo.