Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[fuepeter]

Los primeros comentarios al margen de la reunión sugieren que todavía hay algo de desacuerdo entre los participantes, aunque los países clave, como Arabia Saudita y Rusia, parecen respaldar una extensión de nueve meses. Aún así, la ausencia de un plan de salida o acuerdo firme en Nigeria y Libia puede enviar precios más bajos.

Los precios del oro continúan tomando señales de dirección de la especulación sobre la subida de tipos de la Fed. Esta vez, la atención se centra en el indicador de inflación PCE, el criterio de crecimiento de precios favorito de los legisladores, así como en el destino del plan de recorte de impuestos liderado por los republicanos en el Senado de EE. UU.

Los mercados continúan esperando reducciones de impuestos para impulsar la inflación, forzando a la Fed a un ciclo de ajuste más pronunciado en 2018. Si el Senado logra aprobar su versión de la reforma, abriendo la puerta a la reconciliación con una versión de la Cámara de Representantes, el oro podría declinar. Un aumento esperado de PCE puede ayudar a bajar los precios.

[Enrique Ross]

Por encima del nivel de 1300 dólares, el mercado entonces proyectará al nivel de 1325, que debería ser de resistencia. Creo que una ruptura por debajo del nivel de 1275 señalará exactamente lo contrario, en otras palabras, que el dólar estadounidense se está fortaleciendo y es probable que podamos caer al nivel en 1250. La volatilidad sigue siendo un problema importante, pero finalmente deberíamos encontrar algún tipo de claridad en lo que respecta a la dirección. En este momento, no la tenemos, así que mantenga su tamaño de posición pequeño y sus niveles de stop loss por encima o por debajo de las zonas clave que he mencionado. Creo que el mercado ahora se mueve mayormente por factores técnicos, lo que significa que cada 25 dólares deberíamos ver una reacción. Hay una inclinación alcista a más largo plazo, por lo que creo que los traders a largo plazo probablemente son más de tipo de comprar y mantener, tal vez manteniendo metales preciosos.

[Elvis_Cardenas]

El oro registró una pequeña ganancia a pesar del lanzamiento de un misil balístico por parte de Corea del Norte al Mar de Japón. Las ganancias se vieron limitadas por un mayor apetito de riesgo a medida que los mercados de acciones de EEUU alcanzaron nuevos máximos históricos gracias al optimismo sobre la reforma tributaria. Las noticias también impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro, apuntalando el dólar, lo que hizo que el oro denominado en dólares fuera un activo menos deseable.
Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1299.20 dólares, subiendo 0.30 dólares o un 0.02%.
Las noticias económicas fueron algo bajistas el martes. El informe de Confianza del Consumidor del Conference Board salió en 129.5, muy por encima de la previsión de 123.9 y la lectura de 126.2 del mes anterior.

[Elvis_Cardenas]

El candidato a presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, testificó ante el Comité Bancario del Senado el martes, proporcionando poca munición para los traders al sonar como su predecesora, la presidenta saliente de la Fed, Janet Yellen.
Durante su audiencia de confirmación ante el Senado el martes, Powell insinuó fuertemente que la probabilidad de una subida de tipos en diciembre está aumentando, sin embargo, no se comprometió definitivamente. En su testimonio, también indicó que los traders pueden esperar más de lo mismo de la Reserva Federal bajo su liderazgo, a pesar de que hay una nueva persona en el cargo.
“El caso para elevar los tipos de interés en nuestra próxima reunión está cuajando”, dijo Powell al Comité Bancario del Senado. “Creo que las condiciones apoyan eso

[Elvis_Cardenas]

El Comité de Presupuesto del Senado avanzó con el proyecto de ley de impuestos republicano. Los traders ahora se preparan para una votación completa en el Senado el 30 de noviembre. Goldman Sachs predice un 50 por ciento de posibilidades para una reforma fiscal este año y un 80 por ciento de posibilidades para 2018.
Las buenas noticias sobre la reforma fiscal tuvieron el mayor impacto en los precios del oro ya que ayudaron a impulsar la demanda de activos de mayor rendimiento. Parecieron eclipsar cualquier compra impulsada por el lanzamiento de misiles de Corea del Norte.

[Elvis_Cardenas]

Pronóstico

Los futuros del oro Comex cotizan a la alza el miércoles en medio de un dólar ligeramente más débil. Sin embargo, no hay evidencias de que las noticias de Corea del Norte esté teniendo un impacto alcista en el mercado. Puede haber una reacción tardía a las noticias de Corea del Norte porque es probable que los inversionistas estén esperando escuchar o ver la respuesta de Estados Unidos al lanzamiento del misil balístico.
El precio del oro podría recuperarse si aumentan las tensiones debido a una respuesta agresiva de EEUU y una respuesta similar de los norcoreanos.

[Elvis_Cardenas]

Más tarde, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a datos económicos de Estados Unidos como el PIB preliminar, las ventas de viviendas de segunda mano y el Libro Beige de la Reserva Federal. El miembro del FOMC, William Dudley, también tiene programado hablar.
El principal evento para mover el mercado probablemente será el testimonio de la presidenta de la Fed, Janet Yellen. Ella podría mover los mercados con comentarios sobre política monetaria, tipos de interés e inflación.
Técnicamente, los precios del oro están apuntalados en el patrón gráfico, pero las ganancias han sido limitadas debido a que el volumen de compra ha estado por debajo de la media. Para tener un rally al objetivo de 1312.70, el volumen debe aumentar sustancialmente. Es probable que esto ocurra si hay una fuerte venta masiva en los mercados de valores de EEUU.

[fuepeter]

Los precios del oro cotizaban a la baja en la mañana del jueves, viéndose presionados por los fuertes datos de crecimiento de EEUU y la visión optimista de la economía de la presidenta de la Fed, Janet Yellen. No obstante, los metales preciosos se mantienen en condiciones cerrar el mes en verde. El 31 de octubre, el contrato de futuros del oro para febrero en Comex cerró a 1274,70 dólares. Actualmente cotiza a 1283,90.

A pesar de la ganancia mensual esperada, la acción del precio en los últimos 2 meses se puede describir mejor como en un rango con el mercado oscilando esencialmente entre el punto medio de octubre de 1267,00 – 1312,70 la mayor parte del mes. Este precio es 1289,90.

[fuepeter]

Los traders dicen que la acción del precio sugiere que la falta de convicción de los inversores en cualquier dirección está ayudando a mantener el mercado del oro en un rango.
Por el lado alcista, las ganancias están siendo limitadas debido a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro, las expectativas de un alza de tipos de la Fed en diciembre y la creciente demanda de activos de mayor rendimiento.

En el lado bajista, el mercado se ha visto apuntalado por un dólar algo más débil debido a las preocupaciones sobre el futuro aumento de tipos tasas de la Fed en 2018, así como la tensión geopolítica en Corea del Norte y Oriente Medio.

En otras noticias, ayer EEUU publicó el PIB trimestral, que salió en el 3,3%. Esto coincidió con el pronóstico, pero fue mejor que la lectura anterior del 3,0%. Los inversores en oro lo interpretan como una señal de que la economía está mejorando, lo que probablemente genere nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Los tipos más altos tienden a hacer subir al dólar, lo que hace que el oro denominado en dólares sea una inversión menos atractiva.

[fuepeter]

Los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar al último índice PCE de precios subyacentes de Estados Unidos, que se espera que salga en un 0,2%. Esto será ligeramente mejor que la lectura anterior del 0,1%.

Se espera que el gasto personal aumente un 0,2%, por debajo de la lectura anterior del 1,0%. Se espera que los ingresos personales aumenten un 0,3%, pero por debajo del 0,4% anterior.

Se espera que las solicitudes semanales por desempleo aumenten desde 239.000 a 241.000. El PMI de Chicago se estima en 62,2.