Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los precios del oro continuaron recuperándose el martes temprano, siendo respaldados por un dólar más débil y un ajuste de posiciones antes del informe de inflación estadounidense del miércoles que podría ofrecer pistas sobre el ritmo de futuras subidas de tipos de interés de la Fed.

El lunes, los futuros del oro para abril en Comex cerraron a 1326,40 dólares, subiendo 10,70 dólares o un +0,81%.

El oro parece haberse disociado de las acciones y los bonos y en su lugar está siguiendo la acción del precio del dólar. Normalmente, el oro se mueve en la dirección opuesta a las acciones y las tasas de interés, pero este no fue el caso el lunes.

Los mercados bursátiles de Estados Unidos subieron abruptamente ayer mientras continuaba la recuperación tras la fuerte venta de la semana pasada. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años subieron a un nuevo máximo de 4 años. Ambos movimientos no tuvieron impacto en los precios del oro.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian al alza a primeras horas del martes, principalmente como reacción a las fuertes ganancias en los mercados bursátiles asiáticos. En relación con las acciones, los inversores parecen preferir el oro a las acciones en este momento, lo que sugiere que ven valor en el metal precioso. La continua volatilidad en los mercados de acciones podría hacer que el oro sea una inversión más atractiva.

A las 09:29 GMT, el oro para abril en Comex cotiza a 1331,20 dólares, subiendo 4.80 dólares o un +0.38%.

El ajuste de posiciones antes del informe clave de inflación del consumidor de Estados Unidos también está impulsando la acción del precio. Según las estimaciones, la inflación probablemente subió un 0,3% en enero. Las expectativas de inflación bajaron el mes pasado, eclipsando el aumento de fin de año, según una encuesta publicada el lunes por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Las preocupaciones sobre la inflación en general impulsan la subida del precio del oro, ya que se considera un refugio seguro contra el aumento de los precios. Pero las expectativas de que la Fed suba los tipos de interés para combatir la inflación hacen que el oro sea menos atractivo porque no paga intereses.

El oro parece haber establecido un buen soporte en los 1309,00 dólares, ligeramente por encima de la zona de retroceso principal del 50% al 61,8% en 1306,60 – 1291,50.

Si el impulso alcista continúa, los precios del oro podrían subir a una zona de retroceso a corto plazo en 1339,80 – 1347,00. Dado que la tendencia diaria es bajista, los vendedores podrían regresar en una prueba de esta zona.

[jaht77]

El lunes, los precios del oro subieron 8,18 dólares la onza, siendo ayudados por un dólar más débil. El dólar ayer cayó mientras los mercados bursátiles mundiales se recuperaban después de 2 semanas de fuertes caídas. El oro no ha logrado atraer el fuerte interés de los inversores como un refugio seguro a pesar de las grandes oscilaciones vistas en los mercados bursátiles, pero aún muestra una correlación inversa bastante fuerte con la moneda de reserva principal. El XAU/USD actualmente cotiza a 1323,31 dólares la onza, ligeramente por encima del precio de apertura de 1322,54.

[Griseila]

El precio de la onza de oro cerró operaciones de este martes en alza, apoyada en el retroceso del dólar y con el mercado adelantándose a la publicación de datos de inflación en Estados Unidos donde podría mostrar el rumbo que seguirán los futuros incrementos de las tasas de interés.

El retroceso del dólar desde su mejor desempeño desde el 2016, le ha permitido al oro repuntar casi un 2 por ciento desde el mínimo en un mes que marcó la semana pasada a 1.306,81 dólares la onza.

En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, los futuros para entrega en abril ganaron 4 dólares, es decir, 0.3 por ciento, a mil 330.40 dólares la onza.

En las operaciones al contado, el oro subía 0.4 por ciento, a mil 327.52 dólares la onza, tras tocar máximos en una semana a mil 330.89 dólares.

"La caída del índice dólar verdaderamente brindó algo de soporte al oro hoy", dijo Phillip Streible, analista de materias primas de RJO Futures.

Si bien el oro es considerado a veces una protección contra el riesgo, la semana pasada se benefició poco de la caída de las bolsas porque los inversores que salían de posiciones en acciones buscaban refugio en el dólar.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las principales bolsas del mundo bajaban a la espera de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos, que podría aportar algún indicio sobre el ritmo de las futuras alzas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

La inflación es considerada a veces como positiva para el oro porque el metal precioso es visto como refugio cuando aumentan los precios, pero especulaciones de que la Fed elevará las tasas de interés para combatir la inflación le resta atractivo.

Entre otros metales, la plata subió 0.2 por ciento, a 16.57 dólares la onza, después de tocar máximos en una semana a 16.69 dólares, mientras que el platino ganaba 0.3 por ciento, a 973 dólares la onza.

Por su parte, el paladio sumó un alza de 0.2 por ciento, a 986.4 dólares la onza, y acumula un retroceso de casi un 14 por ciento luego de marcar un récor a mil 138 dólares a mediados de enero.

[jaht77]

Los precios del oro terminaron la sesión del martes subiendo 6,66 dólares la onza, ya que un dólar estadounidense más débil dio un impulso al metal precioso. La caída del dólar está llevando a los inversores a regresar al oro, pero el potencial alcista puede estar limitado por delante de los datos económicos clave de EEUU. Los traders ahora esperan el índice de precios al consumidor y las ventas minoristas. El XAU/USD actualmente cotiza a 1334,82 dólares la onza, por encima del precio de apertura de 1329,31.

[Enrique Ross]

Los precios del oro subieron inicialmente durante la sesión del martes, llegando hasta el nivel de 1330 dólares, pero luego retrocedieron para volver a probar el nivel de 1325 como soporte. En el gráfico horario, parece que estamos tratando de encontrar ese apoyo y, por lo tanto, creo que los compradores seguirán entrando en los mercados del oro a medida que el dólar se vaya vendiendo. Creo que, por debajo de esta zona, es probable que haya mucho ruido y, lo que es más importante, soporte.

Parece que los mercados del oro están tratando de hacer un movimiento a más largo plazo, tal vez hacia el nivel de 1350 dólares, que es una resistencia masiva. Creo que entre ese nivel y el nivel de 1400 hay mucho ruido que continuará afectando a este mercado. Si podemos romper por encima del nivel de 1400, este mercado probablemente ofrecerá un escenario de “comprar y mantener”, y ese es mi panorama para el oro a más largo plazo. Creo que finalmente subiremos lo suficiente como para romper al alza y tener ese escenario de “comprar y mantener”.

Debido a esto, prefiero comprar oro físico y futuros ya que creo que a más largo plazo veremos muchas razones para que el oro suba, tal vez geopolíticas, quizás económicas o simplemente una debilidad del dólar. Si el dólar continúa cayendo en general, eso debería impulsar este movimiento al alza del oro. La correlación entre el par EUR/USD y los mercados del oro no puede ser ignorada.

[Enrique Ross]

Los precios del oro terminaron la sesión al alza por segundo día mientras el dólar se debilitaba el martes. El mercado también recuperó casi toda la pérdida de la semana pasada. A pesar de la acción del precio alcista, la tendencia sigue siendo bajista. El mercado también bajó para el mes.

Los futuros del oro para abril en Comex cerraron a 1330,40 dólares, subiendo 4,00 dólares o un +0.30%.

La semana pasada, el mercado del oro mostró una reacción alcista limitada ante la volatilidad en los mercados de acciones y bonos, tal vez porque los inversores vieron la debilidad en los mercados de acciones como una corrección “saludable” debido a las acciones sobrevaloradas.

Sin embargo, la presencia de volatilidad y la incertidumbre antes del informe de inflación del consumidor estadounidense del miércoles pueden llevar a los inversores a buscar la seguridad del oro, el yen japonés y el franco suizo.

Además del dólar más débil, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 2,846%. El rendimiento durante la sesión del lunes subió a un máximo de 4 años del 2,891% antes de establecerse en 2,857%.

[Enrique Ross]

Una tendencia bajista combinada con el rally contra tendencia puede ser una señal de que la compra de oro es en realidad una protección de cobertura frente a una mayor debilidad en el mercado bursátil. La incertidumbre antes del dato del IPC estadounidense del miércoles también podría estar apuntalando al oro.

En otras noticias, el Índice NFIB de Pequeñas Empresas salió en 106,9, más alto de lo esperado. Los traders estaban esperando 106,2.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugirió que el banco central de EEUU avanzará con los aumentos graduales en los tipos de interés, a la vez que permanece atento a las amenazas al sistema financiero a raíz de la reciente caída del mercado bursátil.

“Estamos en el proceso de normalizar gradualmente tanto la política de tipos de interés como nuestro balance general”, dijo el martes en su discurso ceremonial en Washington y agregó que “nos mantendremos alertas ante cualquier riesgo en desarrollo para la estabilidad financiera”.

La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo el martes que la agitación no había afectado a su panorama económico ni a su apoyo para más subidas de tipos de interés.

“Si las condiciones económicas evolucionan como se espera, tendremos que hacer algunos incrementos adicionales en los tipos de interés este año y el próximo, a un ritmo similar al del año pasado”, cuando la Fed elevó los tipos tres veces, dijo en un discurso en Dayton, Ohio.

[Enrique Ross]

Los traders ven el informe de inflación del consumidor de Estados Unidos de hoy miércoles como el informe de inflación más importante en 10 años. La inflación ha estado afectando a los mercados financieros últimamente y los inversores se están preparando para un informe que podría desencadenar una reacción volátil en los mercados de acciones y bonos.

Los economistas esperan que la inflación subyacente para enero, excluyendo alimentos y energía, salga en un 0,2 por ciento o un 1,7 por ciento interanual, un ritmo más lento que en diciembre.

Un informe de inflación más fuerte de lo esperado podría hacer que los precios de las acciones bajen y que los rendimientos de los bonos suban y, en última instancia, eso animará a la Fed a elevar los tipos de interés más rápido que las 3 subidas previstas actualmente para este año.

[Enrique Ross]

Un comercio volátil y de dos caras en los futuros del oro. Si las acciones caen con fuerza como la semana pasada y los traders de oro reaccionan de la misma forma a la volatilidad, entonces los precios podrían retroceder. Los traders de oro temen especialmente los crecientes tipos de interés porque el metal precioso no paga intereses, lo que disminuye su atractivo para los inversores.

Los datos de inflación más débiles de lo esperado podrían desencadenar un nuevo rally en el oro, con 1339,80 – 1347,00 como principal objetivo alcista. Aquí es donde las cosas se complican un poco. También es probable que una baja inflación genere una subida en los precios de las acciones. En realidad, esto podría desencadenar una ruptura en el oro porque los inversores que se cubren contra otra ruptura bursátil pueden optar por vender esas posiciones de cobertura.

La previsión más segura en este momento es la renovada volatilidad. La dirección del mercado es difícil de predecir debido a la cantidad de variables que influyen en el precio del oro. Si tuviese que elegir un factor que influya más en los precios del oro, probablemente sería la dirección del dólar. El oro debería moverse de forma inversa a la dirección del dólar.