Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los mercados de oro rompieron a la baja significativamente durante la sesión de negociación del martes, perforando el nivel de 1350 dólares y cayendo al nivel de 1340. Es probable que el mercado encuentre compradores debajo, ya que hemos tenido una tendencia alcista tan fuerte. Con el dólar comenzando a venderse durante la sesión estadounidense, es posible que veamos una escalada del oro solo por esa razón. Más allá de eso, tenemos las inquietudes geopolíticas claras por una posible guerra comercial y, si aumentan las tensiones, es probable que el oro también suba.

[Enrique Ross]

El nivel de 1350 fue importante, así que creo que el mercado continuaría mostrándose muy ruidoso, pero también necesitaría hacer un par de intentos para finalmente romper al alza. Una vez que lo haga, el mercado podría llegar al nivel de 1400 dólares, que es la puerta de entrada a precios mucho más altos, tal vez incluso tan alto como 2000 en el largo plazo. Si podemos romper el nivel de 1400, creo que una gran cantidad de dinero fresco entraría en el mercado, llevándolo mucho más al alza.

Podríamos caer desde aquí, como lo hemos hecho más de una vez. Espero ver mucho apoyo cerca del nivel de 1325 dólares, un área que ha sido de resistencia en el pasado. La actitud del mercado a más largo plazo parece ser alcista, pero va a hacer falta un gran impulso para finalmente romper la resistencia que acabamos de probar. No veo que el oro vaya a romper a la baja significativamente y creo que hay varios niveles de soporte debajo que podrían mantener el mercado a flote.

[Enrique Ross]

Los futuros del oro se negocian ligeramente a la baja el miércoles temprano en reacción a un dólar más fuerte y a unos mercados bursátiles de EEUU estables. El martes, los precios del oro cayeron a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China, lo que apoyó al dólar y redujo el apetito de los inversores por el oro como un activo de refugio seguro.

A las 07:08 GMT, los futuros del oro para junio en Comex se negocian a 1346,60 dólares, bajando 1.30 dólares o un -0.10%.

En otras noticias, las acciones de SPDR Gold Trust, el mayor fondo del mundo negociado en bolsa respaldado por oro, cayeron un 0,14 por ciento a 846,12 toneladas el martes desde 847,30 toneladas el lunes.

[Enrique Ross]

El índice de precios de la vivienda de EEUU S&P/CS Composite-20 (HPI) subió un 6,4%, saliendo por encima del pronóstico del 6,1% y de la lectura del 6,3% del mes pasado.

El informe de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) salió por debajo de las expectativas en 127,7. Los traders estaban esperando una lectura de 131,2. El informe del mes pasado fue revisado a la baja a 130,0.

El Índice Manufacturero de Richmond también decepcionó. Los traders esperaban 23, una caída desde la lectura anterior de 28.

En otras noticias, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, se metió en un debate potencialmente polémico en el banco central de Estados Unidos el martes sobre si cambiar su objetivo de inflación del 2 por ciento, diciendo que él favorece una política monetaria nueva y una estrategia casi no probada conocida como focalización del nivel de precios.

[Enrique Ross]

La dirección del mercado del oro para el miércoles estará determinada principalmente por el movimiento del dólar.

En cuanto a informes económicos, es probable que el evento clave que mueva el mercado el miércoles sea el PIB final de EEUU para el 4º Trimestre de 2017. Se espera que salga en un 2,7%, subiendo desde el 2,5% reportado anteriormente. Un número más fuerte de lo esperado podría apuntalar al dólar, al menos temporalmente. Esto podría ejercer más presión sobre el precio del oro.

Otros informes incluyen la Balanza Comercial de Bienes, los Inventarios Mayoristas Preliminares y Ventas de Viviendas de Segunda Mano.

Los traders también estarán vigilando la acción del precio en el mercado de valores. Otra venta masiva en los mercados de valores podría llevar a los inversores a la seguridad del oro, compensando cualquier debilidad impulsada por un dólar más fuerte.

[Enrique Ross]

Las noticias geopolíticas durante la noche son potencialmente bajistas para el oro. Según los informes, China dijo el miércoles temprano que el líder norcoreano Kim Jong Un se comprometió a desnuclearizar la península de Corea durante una reunión con el presidente Xi Jinping, quien a cambio prometió que China mantendría su amistad con su vecino aislado.

Los traders también estarán vigilando cualquier noticia sobre guerras comerciales. El martes, Bloomberg informó que la Administración Trump estaba considerando utilizar una ley reservada para emergencias nacionales en una ofensiva contra algunas inversiones chinas.

Esto sigue a un informe de The Wall Street Journal el lunes de que Estados Unidos y China están negociando entre bastidores un compromiso sobre los aranceles recientemente impuestos en un esfuerzo por evitar una guerra comercial.

También están circulando historias de que Trump discutió unir fuerzas con Alemania para contrarrestar las prácticas económicas de China. Esto podría llevar a una escalada de las tensiones comerciales.

[Elvis_Cardenas]

La tasa de interés que se disparó durante la crisis financiera mundial? Está en aumento de nuevo, pero casi nadie le está prestando la atención adecuada. Somos - y analizaremos por usted lo que esto significa para el mercado del oro.

Hola LIBOR, mi viejo amigo

Simon y Garfunkel cantaron sobre la oscuridad, el viejo amigo. Podemos referir estas palabras a LIBOR que ha venido a hablar con nosotros nuevamente. Apuesto a que recuerdas bien la Gran Recesión . Pero permítanme recordarles brevemente que la tasa LIBOR se disparó en 2008 ya que los bancos se mostraron reacios a prestarse unos a otros. El estrés en el sistema financiero alimentó los temores, aumentó las primas de riesgo e hizo subir la LIBOR. Oro brilló entonces. Solo mira la tabla a continuación.

[Elvis_Cardenas]

Las empresas están pagando más en casi una década por los préstamos indexados a LIBOR. Desde 2016, la tasa London Interbank Offered, que es la tasa de interés a la cual los grandes bancos globales ofrecen préstamos entre sí en el mercado interbancario internacional, ha aumentado de 0.61 a 2.27 en la actualidad. ¿Ese aumento señala la próxima crisis financiera?

Bueno, no necesariamente. Como la Fed ha estado elevando la tasa de fondos federales , la tasa LIBOR también tuvo que subir.

Sin embargo, el ritmo de los aumentos en la LIBOR se ha acelerado recientemente, superando las acciones del banco central de los Estados Unidos. Muestra signos serios de estrés en los mercados monetarios de los Estados Unidos. El diferencial entre LIBOR y OIS, que es un indicador popular de la angustia en el sector bancario, ha aumentado del 0,10 por ciento en noviembre de 2017 a casi el 0,60 por ciento en la actualidad.

Ahora, la pregunta clave es cuáles son las razones detrás de ese estrés. Como en 2008, podría ser un presagio de otra crisis bancaria, eso es seguro. Pero el reciente aumento en LIBOR parece haber sido impulsado por factores técnicos. Verá, la reforma tributaria de Trump eliminó el incentivo para que las compañías estadounidenses tengan efectivo en el extranjero. La repatriación de ese efectivo condujo a una menor demanda de papel comercial, lo que a su vez contribuyó al aumento de la LIBOR. Sin mencionar el desmantelamiento de la hoja de balance de la Fed, las nuevas emisiones del Tesoro de los Estados Unidos y la implementación del Impuesto Antiabuso de la Erosión Base. Por lo tanto, el reciente aumento en la LIBOR parece ser sorprendente, pero no refleja el mismo modo de pánico que en 2008. Lo sentimos, los toros de oro.

[Enrique Ross]

Los precios del oro rompieron a la baja bastante significativamente durante la jornada del miércoles, perforando el nivel de 1330 dólares. Al hacerlo, creo que vamos a caer a un nivel de soporte importante por debajo donde deberíamos seguir encontrando compradores, pero en este punto no entraría de inmediato. Creo en la compra de valor cuando aparece, pero espero ver señales de apoyo primero. Tal vez un pequeño rebote podría hacer que el mercado avance y creo que el nivel de 1325 probablemente será el comienzo de la compra.

Si rompemos por debajo de ahí, el próximo nivel de soporte está cerca del nivel de 1300 dólares, que por supuesto es un número grande, redondo y psicológicamente significativo y un área en la que hemos visto soporte en el pasado. Preste atención al dólar, ya que también tiene un efecto significativo en lo que sucede en el mercado del oro, ya que tiende a moverse en la dirección exactamente opuesta. Creo que el mercado seguirá mostrándose agitado, pero si tenemos un movimiento alcista con apetito de riesgo, creo que el mercado del oro también se recuperará. Ha habido mucha agitación últimamente, por lo que los traders serán cautelosos a la hora de poner demasiado dinero en un entorno de apetito de riesgo como los metales preciosos. Actualmente, parece que los traders a corto plazo continuarán presionando el mercado hacia el nivel de 1325, pero debajo de allí esperaría ver compradores.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se desplomaron el miércoles, viéndose impulsados a la baja ​​por una fuerte recuperación en el dólar. La venta masiva del oro movió el activo de refugio seguro a un mínimo de una semana, mientras que registró su mayor descenso de un día en casi 9 meses.

Los futuros del oro para junio en Comex cerraron a 1329,10 dólares, bajando 18.80 dólares o un -1.39%.

La volatilidad en el mercado bursátil y de la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU, el atractivo del oro como refugio seguro cayó el miércoles. Las preocupaciones sobre la guerra comercial mundial también disminuyeron después de que la administración Trump dijo que los aranceles del presidente sobre los productos chinos pueden no ser impuestos hasta principios de junio.

Además, la falta de interés en el oro fue impulsada por las esperanzas de distensión en el este de Asia. Según los informes, el líder norcoreano Kim Jong Un mostró su compromiso con la desnuclearización y se reunirá con autoridades de Estados Unidos, dijo China el miércoles después de su reunión con el presidente Xi Jinping, quien prometió que China mantendría la amistad con su vecino aislado.

El dólar subió frente a una cesta de monedas principales el miércoles. Los catalizadores detrás del rally fueron una combinación de cuadratura de posiciones de fin de mes y trimestre, un PIB estadounidense más fuerte de lo esperado para el 4º Trimestre, el alivio de las tensiones geopolíticas en el sudeste de Asia y los comentarios agresivos de un alto cargo de la Reserva Federal de EEUU.