Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los precios del oro cayeron el miércoles, viéndose presionados por un dólar fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU. Los traders de oro también continuaron reaccionando a los datos económicos sólidos de principios de esta semana que mostraron que la economía está creciendo a un ritmo sólido. Los traders también están vendiendo en reacción a la disminución de las tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China.

El miércoles, los futuros del oro para junio en Comex cerraron a 1322.80 dólares, bajando 10.20 dólares o un -0.77%.

Si no lo sabe aún, el oro es un activo denominado en dólares que tiende a bajar cuando el dólar sube debido a la menor demanda de compradores extranjeros. En otras palabras, el oro se vuelve más caro para los compradores extranjeros cuando el dólar sube.

Además, el oro también es una reserva de valor durante tiempos de incertidumbre y miedo. Sin embargo, no paga dividendos o intereses, por lo que, si bien las tensiones sobre los eventos geopolíticos se alivian, tiende a disminuir porque a nadie se le está pagando por poseerlo.

Para recapitular algunos de los eventos de esta semana que están pesando en los precios del oro, los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro llevaron a una subida del dólar frente a una cesta de monedas principales. Este movimiento animó a los inversores de oro a abandonar sus posiciones largas y a los especuladores a vender el metal precioso. El índice del dólar alcanzó un máximo de cuatro meses, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su nivel más alto en más de 4 años.

Los catalizadores que impulsan los rendimientos más altos son las preocupaciones sobre la creciente oferta de deuda gubernamental y las presiones inflacionarias a raíz del aumento de los precios del petróleo.

[Enrique Ross]

Oro Gráfico Diario

Pronóstico
El precio del oro cotiza al alza a primeras horas de la sesión de Europa del jueves en reacción a la ligera debilidad en el dólar. La cobertura de cortos en el euro antes de la decisión de tipos de interés y el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo de hoy está ayudando a debilitar al dólar.

En EEUU, los traders tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos de bienes duraderos subyacentes, las solicitudes por desempleo semanales, la balanza de bienes y los inventarios mayoristas preliminares.

Básicamente, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EEUU y del dólar debería seguir pesando en los precios del oro. Sin embargo, podríamos ver cobertura de cortos y ajuste de posiciones si los datos de EEUU decepcionan o si los inversores deciden recoger ganancias antes del informe del PIB de EEUU del viernes.

Además, el BCE podría causar un rally en el oro si su anuncio de política monetaria resulta optimista.

[Enrique Ross]

Los mercados de oro inicialmente se movieron lateralmente durante la sesión bursátil del jueves, pero luego rompieron por debajo del nivel de 1320 dólares cuando el dólar estadounidense comenzó a fortalecerse. Creo que el mercado probablemente mirará a niveles más bajos, tal vez al nivel de 1300, que por supuesto tiene una cierta cantidad de apoyo psicológico. Creo que las reacciones previas a ese nivel deberían seguir impulsando este mercado. Espero algún tipo de rebote y, cuanto más nos acerquemos al nivel de 1300, más probable será que ponga dinero a trabajar. Por otro lado, si rompemos por encima del nivel de 1325 dólares, es muy probable que comience a comprar nuevamente. Creo que finalmente podríamos subir al nivel de 1350 y luego al nivel de 1400. Me gusta la idea de comprar oro poco a poco, pero reconozco que tendrá que ser precavido y mantener una posición pequeña y solo agregar cuando la operación se mueva a su favor. Si finalmente podemos romper por encima del nivel de 1400, entonces creo que subiremos mucho más para una situación de comprar y mantener.

Si rompemos por debajo del nivel de 1300 dólares, es probable que el mercado caiga drásticamente. Creo que estamos tratando de encontrar una razón para subir más, pero los crecientes tipos de interés de Estados Unidos, por supuesto, han causado muchas dificultades en este mercado. Creo que no hay riesgos geopolíticos en el mercado como para seguir poniendo dinero en el lado largo en el oro.

[fuepeter]

El precio del oro cerró la semana bajando 12,11 dólares a 1322,91 dólares la onza, viéndose presionados por un dólar fuerte, los mayores rendimientos de los bonos de EE.UU y el alivio de las preocupaciones geopolíticas. El índice del dólar estadounidense tocó un máximo de más de 3 meses después de los datos estadounidenses mejores de lo esperado y del discurso del presidente del BCE, Mario Draghi. La reunión del viernes entre los líderes de Corea del Norte y del Sur alivió las preocupaciones geopolíticas. Si bien el aumento de los rendimientos de los bonos limita el interés de compra en el oro de refugio, también sugiere un aumento de las presiones inflacionarias. El oro puede tener un mejor rendimiento que los activos de papel si la inflación se vuelve preocupante.

Las ventas técnicas también estuvieron detrás de la segunda caída semanal del oro. El XAU/USD se movió a la baja después de romper el soporte alrededor del nivel estratégico de 1334. El mercado cotiza por debajo del las nubes de Ichimoku de 4 horas y diarias. Además, tenemos un cruce bajista de las líneas Tenkan-Sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-Sen (media móvil de 26 periodos, línea verde). A pesar de este panorama bajista, tenga en cuenta que el gráfico semanal sigue siendo alcista. Con esto en mente, creo que el soporte en la zona 1308/6 y la resistencia en la zona 1336/4 jugarán un papel clave en el futuro.

[fuepeter]

Si el XAU/USD se mantiene por encima de 1320-1318,50, los toros pueden tener la oportunidad de probar 1329 y 1331. Por encima de ahí, el área antes mencionada de 1336/4 destaca como una resistencia clara. Los toros tienen que conseguir un cierre diario por encima de 1336, la Tenkan-Sen diaria, para marchar hacia 1345/2. A la baja, esté atento al soporte en 1314. Una ruptura por debajo de 1314 señalará que el mercado probará el soporte clave en 1308/6. Cerrar por debajo de 1306 sobre una base diaria allanará el camino hacia 1300-1296. Si capturamos este importante campamento, espere más caídas, con 1292-1289 y 1285/2 como objetivos.

[Enrique Ross]

Los precios del oro cayeron fuertemente el lunes, alcanzando un mínimo de 6 semanas en el proceso. La venta fue impulsada por el fortalecimiento del dólar, que subió a un máximo de 3 meses y medio. El movimiento probablemente fue limitado debido a las vacaciones del Día del Trabajo en Asia.

El oro también está siendo presionado por la mayor demanda de activos de mayor riesgo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de más aumentos de tipos de la Fed más adelante este año.

Las autoridades de la Reserva Federal tienen programada su reunión que comienza hoy martes y dura hasta el miércoles. Se espera que el banco central se mantenga firme en su política monetaria y los inversores buscarán un tono optimista, o de halcones, en su declaración de política monetaria que apunte a más subidas de tipos este año. En este momento, los inversores están descontando subidas de tipos en junio y septiembre.

La relajación de las tensiones geopolíticas también ejerce presión sobre el precio del oro. Los inversores están preocupándose menos sobre una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China, así como sobre las posibles acciones militares que involucren a Corea del Norte ahora que esta nación acordó desmantelar sus instalaciones de pruebas nucleares.

En otras noticias, el índice de precios del consumo personal subyacente (PCE) aumentó un 0,2% en marzo, saliendo según las estimaciones. Sin embargo, sobre una base interanual, el PCE subyacente aumentó un 1,9% el mes pasado, registrando su mayor aumento desde febrero de 2017.

Pronóstico
Los precios del oro continuaron retrocediendo temprano el martes poco antes de la apertura de Nueva York y del inicio de la reunión de 2 días de la Fed de hoy más tarde en la sesión.

A las 08:51 GMT, los futuros del oro para junio en Comex cotizan a 1309.40 dólares, bajando 9.80 dólares o un -0.74%.

[Enrique Ross]

Oro Gráfico Diario

Técnicamente, los vendedores rompieron el mínimo principal del 20 de marzo en 1312.40 dólares y parecen apuntar al mínimo principal del 1 de marzo en 1309.30. Por debajo de ahí tendríamos una fuerte caída, con 1296.20 como próximo objetivo de soporte.

Es probable que el mercado siga bajo presión mientras que los inversores continúen centrándose en las futuras expectativas de subidas de tipos de interés. Se espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en esta reunión, sin embargo, se espera que sea un poco más optimista en su declaración de política monetaria. Esto debería ser suficiente para aumentar las expectativas de una subida de tipos en junio.

En cuanto a noticias económicas, el martes los traders de oro tendrán la oportunidad de reaccionar a una gran cantidad de datos, incluido el PMI Manufacturero del ISM. Los informes menores incluyen el PMI Manufacturero Final, el Gasto en Construcción, los Precios de Fabricación del ISM y las Ventas Totales de Vehículos.

[Griseila]

Los futuros del oro cayeron fuertemente el lunes, alcanzando un mínimo de seis semanas en el proceso. La venta fue impulsada por un aumento en el dólar estadounidense a un máximo de 3 meses y medio. El comercio probablemente fue limitado debido a las vacaciones del Día del Trabajo en Asia.

El oro también está siendo presionado por la mayor demanda de activos de mayor riesgo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de aumentos adicionales de las tasas de la Fed más adelante en el año.

Los funcionarios de la Reserva Federal están programados para reunirse el martes y el miércoles para una reunión de política regular. Se espera ampliamente que el banco central se mantenga firme en la política y los inversores buscarán el lenguaje halcón en su declaración de política monetaria que insinúa aumentos de tasas adicionales más adelante este año. En este momento, los inversores están poniendo precio a un alza de tasas en junio y septiembre.

La relajación de las tensiones geopolíticas también ejerce presión sobre el oro. Los inversores alivian sus preocupaciones sobre una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China, así como las preocupaciones sobre posibles acciones militares que involucren a Corea del Norte ahora que la nación deshonesta acordó desmantelar sus instalaciones de pruebas nucleares.

En otras noticias, el índice de precios del consumo personal básico (PCE) aumentó un 0,2 por ciento en marzo, lo que coincide con las estimaciones. Sin embargo, año tras año, el PCE básico aumentó un 1,9 por ciento el mes pasado, el mayor aumento desde febrero de 2017.

Pronóstico
Los precios del oro continuaron retrocediendo temprano el martes poco antes de la apertura de Nueva York y el inicio de la reunión de dos días de la Fed más tarde en la sesión.

A las 0851 GMT, los futuros de junio de Comex Gold se cotizan en $ 1309.40, $ 9.80 o -0.74%.

Técnicamente, los vendedores sacaron el fondo principal del 20 de marzo a $ 1312.40 y parece dirigirse hacia el fondo principal del 1 de marzo a $ 1309.30. Hay una fuerte caída debajo de este nivel con $ 1296.20 el próximo objetivo de soporte.

Es probable que el mercado siga bajo presión siempre que los inversores continúen centrándose en las futuras expectativas de alza de las tasas de interés. Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en esta reunión, sin embargo, se espera que sea un poco más dura con el lenguaje en su declaración de política monetaria. Esto debería ser suficiente para solidificar una subida de tasas en junio.

En cuanto a las noticias económicas, los comerciantes de oro tendrán la oportunidad de reaccionar ante una gran cantidad de datos, incluido el importante ISM Manufacturing PMI. Los informes menores incluyen el PMI final de fabricación, el gasto en construcción, los precios de fabricación ISM y las ventas totales de vehículos.

[Enrique Ross]

Los futuros del oro se negocian a la baja el jueves temprano, permaneciendo dentro del rango de ayer y del amplio rango del martes. Esto indica indecisión del inversor y volatilidad inminente. Los traders parecen estar respetando el mínimo de giro técnico del martes en 1222.60 dólares y el mínimo principal del 19 de julio en 1221.00.

A las 07:49 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex están cotizando a 1225.70 dólares, bajando 1.90 dólares o un -0.15%.

Los traders casi no mostraron ninguna respuesta a la decisión de tipos de interés y la declaración de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles. Esto es probablemente porque eran ampliamente esperadas. La Reserva Federal concluyó una reunión de 2 días sobre política monetaria y no cambió los tipos de interés. Esta decisión era ampliamente esperada, pero el banco central actualizó su panorama sobre la economía calificándola de “fuerte”.

La evaluación de la Fed sobre la economía y su declaración optimista aumentaron las posibilidades de un aumento de las tipos de interés en septiembre al 91.4 por ciento y la probabilidad de otra subida en diciembre a un 68.2 por ciento.

Esta noticia impulsó los rendimientos del Tesoro de EEUU, ya que puso de relieve la divergencia en las políticas monetarias entre la Reserva Federal de Estados Unidos y los principales bancos centrales del mundo, haciendo del dólar una inversión más atractiva. Sin embargo, esto no pareció asustar a los traders de oro, ya que tienen la idea de que las expectativas de mayores tipos de interés ya pueden estar descontadas en el mercado.

Pronóstico
Si los precios del oro no se movieron mucho ayer con las noticias de la Fed, entonces no creo que veamos mucho movimiento hoy. Los informes económicos de EEUU de hoy incluyen el informe Challenger de recortes de empleos, las solicitudes semanales por desempleo y los pedidos de fábrica. Ninguno de estos informes debería ser lo suficientemente fuerte como para mover mucho el dólar o el oro. También sospecho que los traders de oro no actuarán antes del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes.

Una vez más, quiero mencionar que los gestores de fondos y los fondos de cobertura están en corto en el oro por primera vez desde 2016. Los últimos datos incorporan el mínimo del 19 de julio en 1221.00 dólares. Es demasiado pronto para decirlo, pero la presión de venta puede haberse agotado ese día, estableciendo la posibilidad de un rally de cobertura de cortos en el corto plazo. La tendencia cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1244.70, mientras que un movimiento a través de 1221.00 indicará la reanudación de la tendencia bajista.

[Griseila]

La recogida de ganancias y el ajuste de posiciones están ayudando a impulsar los futuros del petróleo crudo Brent y WTI el jueves temprano después de 2 días de fuerte presión de venta. Sin embargo, el movimiento no es lo suficientemente convincente como para sacar del mercado a la mayoría de los vendedores, que pueden estar apostando a que las crecientes preocupaciones sobre la disputa comercial entre Estados Unidos y China moverán a la baja los precios.

A las 07:21 GMT, el crudo WTI para septiembre cotiza a 67.67 dólares, subiendo 0.01 dólares o un +0.01% y el crudo Brent para octubre está a 72.62 dólares, subiendo 0.23 dólares o un +0.30%.

Los futuros del petróleo crudo cayeron bruscamente el miércoles después de que la Administración de Información de Energía de Estados Unidos dijo que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron en 3,8 millones de barriles la semana que finalizó el 27 de julio debido a que las importaciones subieron. Los analistas esperaban una disminución de 2,8 millones de barriles.

Hubo algunos elementos alcistas en el informe, que pudieron haber sido suficientes para ralentizar la venta. Las reservas de gasolina disminuyeron en 2,5 millones de barriles y las reservas de crudo en Cushing, Oklahoma, el centro de entrega de los futuros para el crudo WTI, se redujeron en 1,3 millones de barriles, según la EIA.

Pronóstico
Los factores técnicos pueden jugar un papel en la acción del precio de hoy, con el WTI probando un área de soporte potencial en 67.99 – 66.81 dólares. Podríamos ver un rally de cobertura de cortos en un movimiento sostenido por encima de 67.99 y una potencial aceleración a la baja por debajo de 66.81.

En cuanto a los futuros del Brent, el rango de principios de abril a finales de mayo es 65.29 – 79.37 dólares. Actualmente, el contrato de futuros para octubre está probando su nivel del 50% en 72.33 dólares. Su nivel de 61.8% es 70.67. Esta zona controla la dirección a largo plazo del contrato de futuros.

También hoy, los traders continuarán supervisando la creciente disputa comercial entre Estados Unidos y China. Buscarán ver cómo responde China, si lo hace, a la última ronda de amenazas de la administración Trump.

Hasta el momento, el impacto de la disputa comercial no se ha reflejado en los datos económicos de EEUU, por lo que la reacción en el mercado del petróleo crudo se ha visto limitada. Sin embargo, la debilidad indica que los inversores se están preocupando, especialmente durante este período de mayor producción.

El mes pasado, Irak exportó 3,543 millones de barriles de crudo por día desde sus puertos del sur, por encima de la media de junio, dijo el miércoles el Ministerio del Petróleo.

El ministro ruso de Petróleo, Alexander Novak, dijo que se necesitaba una mayor producción para mantener la estabilidad del mercado. Esto tuvo lugar después de que su departamento anunciara una producción superior a la media en julio.