Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[ana villegas]

El precio del oro volvió a ubicarse por debajo de los 1200 $/oz en la tarde de este jueves en Londres, mientras la última información de Estados Unidos manifiesta que la inflación ha subido y se ha colocado por primera vez desde el segundo trimestre de 2012 en línea con el objetivo oficial de la Reserva Federal del país norteamericano.

Los informes sobre ingresos personales y gastos de julio de Estados Unidos muestran que el costo de vida aumentó un 2,3% anual, apenas por encima de las predicciones de los analistas. Las medidas del índice de consumo personal esperadas por la Reserva Federal alcanzan el 2,0% de inflación anual.

Con las noticias sobre la inflación del índice de consumo anual, el dólar aminoró su curso a la baja observado durante mediados del mes de agosto.

El gobierno estadounidense deberá “considerar firmemente” la posición actual de la economía al momento de evaluar los riesgos, explica un informe de investigación de la Reserva Federal emitido este mes.

Por otro lado, el precio de la plata siguió los pasos del oro, y luego de intentar mantener los valores de cierre de la semana pasada, cayó para cotizar a 14,50 $/oz, mientras el metal amarillo alcanzó los 1197 $/oz.

Debido a que el precio del oro ha bajado un 8% en lo que va del 2018, “las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y las tasa de interés estadounidenses continúan siendo motivos clave en la disminución del precio del metal,” manifiesta la última nota semanal de los analistas de la consultora en metales preciosos, Metal Focus.

“La resistencia [en el precio del oro] se mantiene sin cambios a 1213,20$,” revela un informe técnico del banco de metales preciosos Scottia Mocatta emitido en Nueva York. “[Se obtuvo] un respaldo firme a 1200,70 $/oz,” este miércoles, continúa el informe, “[pero] por el momento continúa en negativo.”

[Elvis_Cardenas]

El oro está atascado en un rango estrecho y podría sufrir un rompimiento a la baja si la Fed subestima la tasa de interés neutral.

En el momento de la publicación, el metal amarillo se cotiza a $ 1,196, habiendo registrado un máximo de siete días de $ 1,211 y un mínimo de diez días de $ 1,192 el día de hoy.

Esencialmente, el oro ha creado una gran vela exterior bajista hoy, aún así, el sesgo inmediato permanece neutral, indica el gráfico técnico.

Diagrama diario



Como se puede ver, el metal amarillo está atrapado dentro de un canal desde finales de agosto. Un cierre por encima del extremo superior del canal indicaría una continuación del repunte desde el mínimo reciente de $ 1,160 y podría permitir una ruptura por encima de la línea de tendencia a la baja desde los máximos de abril.

Mientras tanto, una ruptura por debajo del soporte del canal podría considerarse una señal de que la recuperación correctiva ha finalizado y podría generar una nueva prueba del mínimo de agosto de $ 1,160.

Enfoque en la Reserva Federal

Se espera que el banco central de Estados Unidos suba las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana. Además, existe una creencia generalizada de que la Fed está en piloto automático hasta que se alcance el punto muerto. Todo esto ya tiene un precio en los mercados.

Más importante aún, el mercado no está fijando precios en alzas de tasas más allá de lo neutral. Como resultado, el dólar de los Estados Unidos, la mayor némesis del oro, obtendría una fuerte oferta solo si el banco central subraya la inflación que se dispara. En ese caso, el oro podría caer por debajo del mínimo de agosto de $ 1,160.

Por otro lado, es probable que el metal amarillo suba bruscamente si la Reserva Federal muestra tolerancia a la inflación por encima del objetivo. Vale la pena señalar que el índice del dólar ya está a la defensiva, como lo indica el colapso de la cabeza y los hombros. Por lo tanto, las perspectivas de que el oro sea testigo de una ruptura del canal alcista son altas.

[Elvis_Cardenas]

Los mercados de oro rompieron por encima del nivel clave de 1205 dólares, que ha sido la consolidación a corto plazo. Sin embargo, el mercado no siguió recto después de la ruptura inicial. Hemos estado consolidando durante un tiempo entre intervalos de 5 dólares, por lo que no es una gran sorpresa pensar que tal vez podamos luchar. Veo una resistencia potencial en el nivel de 1210 dólares y sin duda en el nivel de 1215, que ha sido escenario de importantes ventas. También me gustaría señalar que hay un gran vela bajista que comenzó en el nivel de 1210, por lo que es probable que haya una gran cantidad de resistencia en esa área.

Preste atención al par EUR/USD y, por supuesto, al DXY, ya que ambos le darán una idea de lo que va a hacer el dólar y, en la mayoría de los casos, le darán una idea de lo que podría hacer el oro. Los mercados de oro son muy sensibles al dólar, obviamente, así que esa es una forma de negociarlo. Creo que el euro se extendió demasiado, lo que significa que probablemente el dólar se vendió innecesariamente. Siendo ese el caso, anticipo que el oro probablemente caerá un poco, quizás apuntando al nivel de 1205 dólares como soporte. Si rompemos por debajo de ahí, creo que volveremos al nivel de 1200. En general, creo que la volatilidad es la única cosa con la que probablemente pueda contar, como de costumbre. Con todos los titulares actuales circulando por el mundo, el dólar va a ser muy volátil.

[Enrique Ross]

Los futuros del oro se mueven lentamente a la baja en la mañana europea del miércoles. El mercado se está negociando en un rango estrecho y el volumen está muy por debajo de la media. Los principales jugadores están al margen por delante de la decisión de tipos de interés, la declaración de política monetaria, las proyecciones económicas y la conferencia de presa de la Reserva Federal de hoy a las 1800 GMT. Se espera ampliamente que aumente el tipo de interés en 25 puntos básicos por tercera vez este año.

A las 06:39 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1204.60 dólares, bajando 0,40 dólares o un -0.03%.

Pronóstico
Al concluir la reunión de política de 2 días de la Reserva Federal el miércoles, se espera que el banco central eleve su tipo de interés de referencia por octava vez desde diciembre de 2015. Los inversores han estado descontando este aumento de tipos durante semanas y también han comenzado a descontar otro aumento de tipos en diciembre. Sin embargo, el número de alzas de tipos en 2019 sigue siendo un misterio.

El foco de la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas del miércoles se centrará en las perspectivas de política de la Fed y en cualquier comentario sobre la disputa comercial mundial y su posible impacto en el futuro crecimiento económico.

Los inversores estarán atentos para ver si la Fed ofrece alguna señal de hacia dónde se dirigirá la política monetaria los próximos meses hasta el próximo año.

El mercado teme que unas subidas de tipos moderadas sean cosa del pasado. Los traders analizarán la declaración de política para ver si el banco central elimina la palabra “acomodaticia”. Esto significaría que los días de subidas de tipos graduales pueden haber terminado. Sin embargo, la Fed tiene que tener cuidado con la forma en que expresa las cosas porque no querrá causar un colapso en el mercado de acciones o detener el crecimiento económico.

Un mensaje moderado de Fed será bajista para el dólar y alcista para el oro. Dado que los fondos de cobertura y los administradores de dinero son cortos netos en el mercado, una Fed paloma los obligará a cubrir de manera agresiva.

Si los traders perciben un mensaje agresivo de la Reserva Federal, entonces espere que los vendedores lleguen con fuerza al mercado del oro.

Los factores técnicos también podrían jugar un papel importante en la dirección del mercado del oro hoy. El mercado ha estado dentro de su rango desde mediados de agosto y los inversores pueden estar esperando noticias alcistas o bajistas para generar el próximo movimiento importante.

El pivote técnico es el nivel de 1205.90 dólares. La reacción de los traders a este nivel debería establecer el tono de la sesión. El detonante para una ruptura al alza es 1220.70. El detonante para una aceleración a la baja es el nivel de 1187.60 dólares.

[Enrique Ross]

Los futuros del oro se negocian ligeramente a la baja el jueves, pero dentro del rango de negociación de ayer, lo que sugiere indecisión de los inversores. Aunque los anuncios de la Fed de ayer impulsaron una venta masiva intradía, el movimiento se mantuvo dentro del rango de precios de 2 meses del mercado, por lo que debemos concluir que tuvieron un impacto neutral en los precios del oro.

Pesando en los precios del oro está otro aumento de los tipos de EEUU y las expectativas de otra subida en diciembre y tal vez hasta 3 más en 2019. Sin embargo, ayudando al oro está un cambio en el lenguaje de la declaración de política monetaria de la Fed y los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. Esto sugiere un escenario más “pesimista” para el futuro.

A las 12:32 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1194.70 dólares, bajando 4.40 dólares o un -0.37%.

Para recapitular los eventos clave del miércoles, aunque la Fed elevó su tasa objetivo en 25 puntos básicos a un rango del 2 – 2.25 por ciento, desde el 1.75 por ciento al 2 por ciento, el banco central eliminó la palabra “acomodaticia” de su declaración a la hora de describir su política monetaria.

Este cambio provocó la mayor cantidad de preguntas, con algunos traders diciendo que esto probablemente significa que la Fed ya no cree que su política sea acomodaticia. La acción del precio también sugirió que el mercado primero interpretó la eliminación de la palabra como “el final del ciclo de ajuste de la Fed”. Sin embargo, Powell dijo que eliminar esa palabra no indica ningún cambio en el camino del banco hacia la normalización de la política monetaria.

Powell también movió los mercados cuando dijo que no veía una acumulación en la inflación fundamental y no anticipa precios sorprendentes al alza.

“Lo principal donde podríamos necesitar avanzar un poco más rápido si la inflación sorprende al alza. No vemos eso”, dijo Powell a los periodistas durante su conferencia de prensa trimestral el miércoles.

Pronóstico
El precio del oro podría permanecer dentro del rango del jueves debido a los desarrollos geopolíticos de Italia. Estas preocupaciones están impulsando la demanda de instrumentos del Tesoro de Estados Unidos y del dólar. Así que, esencialmente, tenemos una situación en la que el dólar está subiendo a pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro de EEUU.

Si bien la caída de los rendimientos generalmente es favorable para los precios del oro, en este caso la fortaleza del dólar está ayudando a limitar las ganancias.

El conflicto entre la Fed “paloma”, que podría ser favorable para el oro y el fortalecimiento del dólar, que suele ser bajista para el oro, podría mantener al mercado en un rango. Sin embargo, como hemos visto en el pasado, los vendedores muestran una tendencia a golpear los precios del oro durante los períodos de incertidumbre geopolítica, por lo que estamos desarrollando un sesgo bajista.

La dirección de los precios del oro hoy estará determinada por la reacción de los traders a la zona de soporte de un mes de antigüedad en 1193.90 – 1187.60 dólares. Si esta zona se mantiene como soporte, el oro permanecerá en el rango.

Sin embargo, si sacamos el nivel de 1187,60 con un volumen fuerte, podríamos ver un descenso adicional hasta el nivel de 1167.10 dólares en el corto plazo.

[fuepeter]

Los mercados de oro se mostraron laterales durante el transcurso de la sesión del viernes, algo que se está volviendo familiar. Sin embargo, cuando vemos los gráficos a más largo plazo, parece que estamos tratando de formar algún tipo de base en este mercado y que finalmente podríamos proyectar al nivel de 1300 dólares para una ruptura. Moverse por encima de ese nivel debería enviar a este mercado hacia el siguiente nivel en 1325, que ha sido la resistencia en el pasado. Creo que el dólar seguirá debilitándose un poco, ya que el Congreso no puede aprobar ningún tipo de legislación fiscal significativa. Debido a esto, la caída del dólar debería mover el precio del oro al alza, pero el oro no ha sido rápido en sus movimientos. En general, el mercado continúa al alza, pero también hemos tenido problemas tratando de obtener impulso en este mercado. Creo que necesitamos algún tipo de evento o tal vez incluso una ruptura bajista del dólar para que este mercado avance. Creo que el nivel de 1275 continúa ofreciendo soporte, por lo que, aunque hemos estado un tanto planos, creo que comprar en las caídas sigue funcionando.

Para aquellos de ustedes que usan mucho apalancamiento, esta podría ser una buena oportunidad de trading en un rango, pero si rompemos por debajo del nivel de 1275 dólares, simplemente debe salir de este mercado. La volatilidad debería continuar, por lo que debe tener cuidado con este mercado, pero creo que finalmente veremos que los compradores tienen el control y deberíamos subir mucho más después de eso. Una ruptura por encima del nivel de 1350 enviará a este mercado al nivel de 1400 a más largo plazo, que es mi tesis a más largo plazo y cómo he estado jugando en este mercado. Al comprar oro físico, me estoy aprovechando de esto, pero también reconozco que los mercados de CFDs también ofrecen oportunidades.

[ricardo]

Oro, depósito de confianza
Después de un tiempo a la sombra del dólar y del pe*tró*leo, el oro vuelve a asomar la ca*beza en las car*teras de los grandes ope*ra*do*res. Ya era hora porque la cosa no pin*taba lú*cida para al*gunos in*ver*so*res.

Según un reciente informe de Merrill Lynch, la cotización del oro irá en aumento en el próximo año en la medida que siga aumentando las preocupaciones sobre el creciente déficit presupuestario de EEUU, tensionado por la guerra comercial. La firma de inversión teme que el aumento de los aranceles de sus socios comerciales pueda empezar a dañar pronto la economía del país.

Un escenario que sería muy favorable para el oro, como valor refugio. La onza podría superar un promedio de 1.350 dólares a lo largo de 2019 a medida que las reformas tributarias corporativas empeoren el equilibrio fiscal estadounidense. Al respecto, los analistas de Merrill Lynch recuerdan que de momento la onza está promediando este año un precio de unos 1.285 dólares.

Eso supondría un potencial de revalorización ligeramente superior al 5%. Lo cual solo sería competitivo si Wall Street acaba sufriendo un fuerte ajuste desde sus máximos, tal y como empiezan a vaticinar cada vez más gurús financieros.

A largo plazo, estos analistas se muestran aún más optimistas sobre el desempeño de este metal precioso debido a las preocupaciones sobre el futuro de la economía de EEUU. A pesar de que de momento lo está haciendo muy bien, en el corto plazo los efectos de un dólar fuerte dominan las tasas más altas, a la larga un gran déficit presupuestario del Gobierno americano será bastante positivo para el oro.

Los expertos de Auibérica también se muestran optimistas respecto a la evolución del metal precioso. Sin embargo, señalan que el principal problema en la actualidad es la fuerte inversión en derivados que impide que el mercado recoja su verdadero valor. “Por cada gramo de oro físico hay más de 100 gramos negociándose en derivados”, señala Álvaro Gallego.

Eso permite, por un lado, una mayor manipulación del mercado y, por otro lado, supone un gran riego de que caso de quiebra de los fondos que gestionan esos derivados, pues muy pocos podrán recuperar su dinero.

Por esta razón, Gallego, CEO de Auibérica, recomienda invertir solo en oro físico y hacer oídos sordos a los que ofrecen rentabilidades con el oro, pues seguramente quien hace eso está negociando con derivados. El oro es un activo que en cartera ayuda a mantener el poder adquisitivo del patrimonio.

[Enrique Ross]

El mercado del oro cotiza lateral-bajista el viernes temprano, con un volumen relativamente bajo. Los fundamentos son bajistas, pero técnicamente las condiciones de sobreventa pueden ayudar a limitar las pérdidas. El oro actualmente se negocia en su nivel más bajo desde el 17 de agosto. Esta es solo una sesión de negociación después de que el mercado tocase un mínimo de varios años en 1167.10 dólares el 16 de agosto.

A las 08:27 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1187.20 dólares, bajando 0.20 dólares o un -0.02%.

El oro cayó a un mínimo de 6 semanas hoy más temprano bajo un dólar más firme. El dólar está siendo impulsado por las expectativas de tipos de interés más altos, un euro más débil y datos económicos sólidos de EEUU.

El miércoles, la Reserva Federal aumento el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos. También presentó una perspectiva alcista para la economía mientras que señaló otra subida en diciembre y probablemente 3 más en 2019.

El euro está siendo presionado por los problemas políticos de Italia. Esto está ayudando a aumentar el atractivo del dólar estadounidense como activo de refugio seguro.

El jueves, el dólar también fue respaldado por datos que mostraron que el crecimiento económico de Estados Unidos se aceleró en el segundo trimestre a su ritmo más rápido en casi 4 años. Otro informe mostró que los bienes duraderos aumentaron un 4,5% en agosto, rebotando desde una caída revisada del 1,2% por ciento el mes anterior.

Pronóstico
No solo los fundamentos son bajistas, sino que el patrón del gráfico técnico muestra que el oro se encuentra actualmente en el lado débil de su rango de cotización de seis semanas. Además, los fondos de cobertura y los administradores de dinero son netos cortos y no parece probable que renuncien a esta posición en el corto plazo.

Además, el aumento de tipos de interés no solo respalda al dólar y ejerce presión sobre el oro denominado en dólares, sino que también se ha convertido en un activo de refugio seguro durante la actual disputa comercial con China. Esto solo llevará a aumentar la presión sobre los precios del oro si la disputa comercial continúa agravándose.

Más tarde hoy, el mercado del oro podrían verse influenciado por varios informes económicos de Estados Unidos, que incluyen el Índice PCE de Precios Subyacentes, los Gastos Personales y los Ingresos Personales. Otros informes incluyen el PMI de Chicago y la confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.

El informe más importante que podría mover el mercado del oro hoy es el Índice PCE Subyacente. Esta es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Se espera que muestre un aumento del 0,1%, lo que debería ponerlo ligeramente por encima del mandato del 2,0% de la Reserva Federal.

En segundo lugar, la Fed desea seguir viendo aumentos los ingresos personales y el gasto de los consumidores. Se espera que los ingresos hayan subido un 0.4% y se espera que el gasto haya aumentado un 0.3%.

Técnicamente, el gráfico indica que un movimiento sostenido por debajo del nivel de 1187.50 dólares podría conducir a una nueva prueba del mínimo de agosto en 1167.10 dólares.

[Carmen]

El bitcoin suma y sigue. La divisa virtual ha superado en la jornada presente el precio del oro por primera vez en la historia. Un bitcoin se cambia en los mercados por 1.245 dólares, superando así el precio de la onza que está cotizando en los 1.241,5 dólares.

El bitcoin inicio un rally alcista el 11 de enero de este año, cuando cotizaba por debajo de los 779 dólares la unidad. En ese camino, el bitcoin ha subido un 60% hasta los 1.245 dólares en los que se está moviendo en la sesión presente; hoy, el bitcoin sube más de un 1% frente al dólar. La criptomoneda sigue ganando fuerza en un entorno dominado por la incertidumbre financiera y la inestabilidad política en algunas zonas del globo. Los inversores están usando el bitcoin como un activo refugio.

Los inversores y especuladores compran estas y otras criptomonedas para apostar sobre el potencial futuro de estos nuevos sistemas descentralizados y la posibilidad de que atraigan a innovadores que construyan soluciones y aplicaciones sobre estos protocolos. Estos necesariamente utilizarán los tokens si quieren utilizar el protocolo que da acceso a bases de datos descentralizadas o blockchains públicas, destaca el experto Alex Preukschat.

Algunos reguladores consideran al bitcoin como una materia prima, en lugar de una divisa. Por ejemplo, esta divisa virtual es una materia prima para la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), regulador estadounidenses, porque sostiene que su funcionamiento se parece más al del trigo o el petróleo que al de una divisa, que tiene detrás un banco central y una serie de características que afectan a su fluctuación, como puede ser el comercio internacional de bienes y servicios.

[fuepeter]

Los mercados de oro se mostraron laterales durante el transcurso de la sesión del viernes, algo que se está volviendo familiar. Sin embargo, cuando vemos los gráficos a más largo plazo, parece que estamos tratando de formar algún tipo de base en este mercado y que finalmente podríamos proyectar al nivel de 1300 dólares para una ruptura. Moverse por encima de ese nivel debería enviar a este mercado hacia el siguiente nivel en 1325, que ha sido la resistencia en el pasado. Creo que el dólar seguirá debilitándose un poco, ya que el Congreso no puede aprobar ningún tipo de legislación fiscal significativa. Debido a esto, la caída del dólar debería mover el precio del oro al alza, pero el oro no ha sido rápido en sus movimientos. En general, el mercado continúa al alza, pero también hemos tenido problemas tratando de obtener impulso en este mercado. Creo que necesitamos algún tipo de evento o tal vez incluso una ruptura bajista del dólar para que este mercado avance. Creo que el nivel de 1275 continúa ofreciendo soporte, por lo que, aunque hemos estado un tanto planos, creo que comprar en las caídas sigue funcionando.

Para aquellos de ustedes que usan mucho apalancamiento, esta podría ser una buena oportunidad de trading en un rango, pero si rompemos por debajo del nivel de 1275 dólares, simplemente debe salir de este mercado. La volatilidad debería continuar, por lo que debe tener cuidado con este mercado, pero creo que finalmente veremos que los compradores tienen el control y deberíamos subir mucho más después de eso. Una ruptura por encima del nivel de 1350 enviará a este mercado al nivel de 1400 a más largo plazo, que es mi tesis a más largo plazo y cómo he estado jugando en este mercado. Al comprar oro físico, me estoy aprovechando de esto, pero también reconozco que los mercados de CFDs también ofrecen oportunidades.