Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Josesuniaga]

En general, un entorno en el que las acciones son débiles, los bonos son fuertes (los rendimientos bajan) y el dólar estadounidense es más bajo, tanto el oro como el yen japonés superan el rendimiento. Con respecto a los precios del oro , vale la pena señalar que 1236.37 se está probando hoy, el mínimo de diciembre de 2017 que ha sido la resistencia desde la ruptura a mediados de julio. Esa es una luz roja tan intensa que las condiciones del mercado han cambiado como se podría esperar en este momento.

El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) ha avanzado, pero hasta el momento no ha podido superar su máximo de principios de octubre, incluso cuando el apetito por el riesgo global vuelve a tener éxito. A diferencia de la venta masiva de acciones a principios de mes, esta vez los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Se están reduciendo, una combinación que ha favorecido al yen japonés ( que entró en la semana con firmeza ).

Con respecto a las preocupaciones que influyen en la acción del precio el martes, no hay una nueva historia que contar: el Brexit continúa dominando el comercio en la libra esterlina; La saga del presupuesto italiano está dictando el movimiento en el euro , incluso cuando se acerca la reunión del Banco Central Europeo este jueves ; y la percepción de la guerra comercial entre Estados Unidos y China está impulsando bonos, monedas y acciones en todos los mercados asiáticos.

[Elvis_Cardenas]

El oro se aferra a ganancias modestas por encima de $ 1230 mientras Wall Street se mantiene en rojo

El índice del dólar estadounidense se recupera a 96.30 en datos de empleo optimistas.
Los últimos titulares de la guerra comercial pesan en el sentimiento del mercado.
Nasdaq pierde más del 1% en la primera mitad de la sesión.
El par XAU/USD está operando en un rango relativamente estrecho el viernes, ya que la fortaleza del dólar luego de los datos de empleo compensa la creciente demanda de refugios seguros como el metal precioso. Al momento de escribir, la onza troy de oro se cotizaba a $ 1234, agregando 75 centavos, o 0.07% a diario.

Más temprano hoy, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Revelaron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.7% en octubre, con un aumento de 250.000 en las nóminas no agrícolas en octubre para superar la previsión de mercado de 190K. Además, la inflación salarial anual aumentó a 3.1% en el mismo período para igualar las estimaciones de los analistas. Impulsado por los datos, el índice del dólar estadounidense revirtió su curso luego de la brusca caída de 2 días y avanzó a la zona de 96,30, donde prácticamente no ha cambiado en el día.

Por otro lado, citando a tres altos funcionarios de la administración, el corresponsal de CNBC en Washington informó que no había indicios de un acuerdo comercial inminente entre los EE. UU. Y China para forzar a los principales índices de acciones en los EE. UU. A caer en el territorio negativo. El estado de ánimo de riesgo en la sesión también ayudó al oro a mantenerse resistente frente al dólar. En este momento, el índice industrial Dow Jones y el índice S&P 500 bajaron un 0,4% y un 0,6%, respectivamente.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

El par podría enfrentar la primera resistencia técnica en $ 1237 (máximo diario) por delante de $ 1243 (máximo del 26 de octubre) y $ 1250 (nivel psicológico). En el lado negativo, los apoyos se alinean a $ 1225 (mínimo del 29 de octubre), $ 1215 (mínimo diario) y $ 1209 (50-DMA).

[Elvis_Cardenas]

Los demócratas toman el control del Congreso y sacan a Trump de la Casa Blanca. ¿Suena increíble? Entonces, ¿qué es probable y qué no? Lo invitamos a leer nuestro artículo de hoy sobre las próximas elecciones de mitad de período en los EE. UU. Y averiguar cuáles son las posibles consecuencias para el mercado del oro.


¿Las elecciones de mediano plazo en los Estados Unidos impulsarán el oro?
Las elecciones se acercan a Estados Unidos nuevamente. Dos años después de que Donald Trump fue elegido como POTUS, los votantes estadounidenses acuden a las urnas nuevamente el 6 de noviembre para las elecciones de medio término. Elegirán a los 435 miembros de la Cámara de Representantes y a 35 de los 100 senadores (así como a 36 gobernadores estatales y muchos otros funcionarios locales).

¿Quién es probable que gane y cómo afectará al mercado del oro ? Bueno, las expectativas son que los republicanos mantengan el Senado pero pierdan el control de la Cámara de Representantes. De hecho, los demócratas están por delante en las encuestas genéricas del Congreso, que indican un sentimiento general hacia los partidos en todo el país. Según RealClear Politics , el 49.4 por ciento de los votantes está a favor de ellos, mientras que solo el 42.1 por ciento de ellos apoya a los republicanos.

Pero ¿qué pasa con los asientos? The FiveThirtyEight estima que la probabilidad de que los demócratas ganen el control de la cámara baja es del 83.8 por ciento, pero solo del 17.4 por ciento para ganar la cámara alta (espera, ¿por qué es eso: no controlan los republicanos al Senado con un solo voto? Es verdad, pero la mayoría de los escaños para las elecciones de este año están en manos de los demócratas actualmente, por lo que hay muchas más oportunidades para que pierdan que para ganar escaños.

¿Debemos confiar en estas encuestas? Bueno, la elección presidencial (sin mencionar el referéndum de Brexit) mostró que se recomienda el escepticismo. A la economía de los Estados Unidos le va bien, por lo que el apoyo a los republicanos puede sostenerse. Por otro lado, únicamente muchos de los representantes republicanos se están retirando, y es más difícil defender los escaños abiertos.

Históricamente, el partido del presidente en ejercicio generalmente pierde terreno durante las elecciones de medio término. De hecho, hay pocos patrones en la política estadounidense tan regulares como la pérdida de escaños en la Cámara de Representantes por el partido del Presidente en las elecciones de medio término. En los últimos dos siglos, solo hubo tres excepciones: 1934 (durante la presidencia de Roosevelt), 1998 (durante la presidencia de Clinton) y 2002 (durante la presidencia de George W. Bush). Y las pérdidas son a menudo dramáticas: por ejemplo, en 2010, Obama perdió 63 escaños en House.

Está bien, pero ¿por qué el partido del Presidente tiende a perder asientos durante los exámenes parciales? La razón es simple: la oposición está energizada, mientras que los partidarios del Presidente y su partido no están tan comprometidos. ¡Por qué deberían serlo, ya han ganado en las elecciones anteriores! Además, algunos de ellos pueden ser alienados por las promesas incumplidas del Presidente (Sr. Trump, ¿dónde están el muro y el reemplazo de Obamacare?) O las acciones emprendidas (lo curioso es que los aranceles son los que más afectan a los estados republicanos). A quien le gusta quién, pero Trump puede alienar a la gente. Tiene calificaciones muy altas de desaprobación, por lo que esperamos una fuerte movilización de los demócratas (por lo tanto, incluso el Senado está en riesgo).

¿Y qué significa todo esto para el mercado del oro? Primero, Trump como presidente y demócratas que controlan la Cámara de Representantes significa el estancamiento político. Aunque no es necesariamente algo negativo, es probable que Trump no apruebe ninguna ley significativa después de los exámenes parciales de 2018, con la excepción de un paquete de infraestructura grande que podría obtener soporte bipartidista. Esto significa que los inversores podrían reducir sus expectativas de cambios regulatorios o fiscales más amigables para las empresas. El mercado de valores podría entonces revertir una parte del rally anterior de Trump, que podría respaldar los precios del oro. Como se puede ver en el cuadro a continuación, después de las elecciones de 2016, los activos de riesgo aumentaron, mientras que el precio del oro se desplomó.

[Elvis_Cardenas]

Al enfrentarse a un estancamiento en asuntos domésticos, Trump podría convertirse en una política exterior más fuerte. Las disputas comerciales pueden intensificarse y es probable que aumente la incertidumbre general. El efecto positivo de los eventos geopolíticos sobre el oro suele ser exagerado, pero ese cambio no dañará al oro, al menos.

Tercero, la Casa controlada por los demócratas podría intentar sacar a Trump de la Casa Blanca. Incluso podrían impugnarlo, ya que solo necesitan la mayoría de la Cámara. Pero luego el caso va al Senado y se necesita una mayoría de dos tercios para destituir al presidente de la oficina. Los demócratas no obtendrán tantos escaños, por lo que no es probable que comiencen el proceso (a menos que convenzan a varios senadores republicanos), ya que sería poco práctico y podría movilizar la base del Presidente durante las elecciones presidenciales. Por lo tanto, aunque el caso de juicio político puede no ir a ninguna parte, habrá un poco de ruido que podría afectar a los mercados financieros. Algunos inversionistas entonces recurrirían al oro como un activo de refugio seguro.

El efecto podría ser temporal, es cierto, pero la era posterior al semestre debería ser un mejor momento para el oro. Los demócratas probablemente tomarán el control de la Cámara. Esto significa que la agenda pro-empresarial podría ser bloqueada. Trump se centrará en la política exterior y surgirán las preocupaciones sobre el juicio político. Todos estos factores deben favorecer los activos seguros, como el oro. Con el endurecimiento de la política monetaria y sin un nuevo estímulo fiscal , la economía de los Estados Unidos podría desacelerarse, mientras que la inflación podría aumentar (especialmente si las tarifas bloquean las importaciones de productos baratos desde el exterior). Por lo tanto, aunque la perspectiva fundamental para el oro sigue siendo bastante bajistaen el corto y mediano plazo, mejora a largo plazo, pero no necesariamente debido a las elecciones (la economía probablemente opacará la política). Entonces, podríamos decir que ni la ola azul ni la roja, ¡sino la ola dorada está llegando!

[Josesuniaga]

El precio del oro cotiza a su nivel más alto desde el martes 26 de octubre, liderado por un dólar que se desplomó. El catalizador detrás del movimiento es una fuerte caída en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos. Esto está ayudando a hacer que el dólar estadounidense sea una inversión menos atractiva.

Los traders dicen que el dólar está bajo presión debido a la tregua temporal en el conflicto comercial entre Estados Unidos y China. Sin embargo, es probable que el movimiento se vea más influenciado por la fuerte caída de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, que cayeron a mínimos de 3 meses.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU cayeron durante noche, con los rendimientos a corto plazo más altos que los rendimientos a largo plazo. Los rendimientos a 2 años aumentaron por encima de los bonos a 5 años por primera vez en más de una década. Esto se conoce como “inversión” y el movimiento ha hecho que los inversores se hayan agitado lo suficiente como para hacer que el oro sea una inversión más atractiva.

Esencialmente, la curva del rendimiento se ha aplanado porque las alzas en los tipos de la Reserva Federal han estado impulsando la subida de los rendimientos a corto plazo, mientras que los rendimientos del Tesoro a largo plazo se vieron presionados por la inflación moderada y la desaceleración del crecimiento mundial.

Esta “inversión” se está convirtiendo en una preocupación importante para los traders de oro y dólares, ya que a menudo es una señal de una desaceleración económica o de una recesión en Estados Unidos.

Los traders están diciendo que, a medida que la Fed se vuelve más cautelosa y dependiente de los datos para las alzas de tipos, es más probable que el banco central reduzca la cantidad de aumentos futuros de los tipos a medida que se acerca al final del ciclo de alzas de tipos.

El gráfico semanal muestra al oro en una posición para romper al alza. El detonante para la aceleración esperada al alza es el último máximo principal en 1252,00. Superar este nivel con convicción podría generar un aumento a corto plazo a la zona de 1285,70 – 1312,30 dólares.

[Elvis_Cardenas]

ORO
Punto de oro repeticiones de pruebas $ 1250 barrera (10 Dic alto) el martes, en la extensión de la jugada del día anterior, señalización completa de retroceso de $ 1250/1232 fase correctiva y la posible continuación de la tendencia alcista mayor de $ 1196 (13 Nov baja).
Las barreras clave de los Bulls solo superan los $ 1250 - Fibo 61.8% de $ 1309 / $ 1160 a $ 1252 y 200SMA a $ 1253, ya que la ruptura sostenida aquí generaría una fuerte señal alcista.
El nuevo avance está respaldado por las expectativas del tono moderado de la Fed con respecto al ritmo de las alzas en las tasas en 2019, ya que el aumento ampliamente esperado de la tasa de interés en la reunión de políticas el miércoles ya se ha valorado.
Fuerte impulso alcista y estudios diarios en configuración positiva, escenario de respaldo .
Se espera que las caídas correctivas brinden mejores oportunidades de compra mientras se mantienen por encima del aumento de 10SMA ($ 1242).

Res: 1250; 1252; 1253; 1260
Sup: 1245; 1242; 1238; 1235

[Josesuniaga]

Los futuros del oro se negocian a la baja el jueves, pero están recuperando la mayoría de sus pérdidas anteriores. El oro está siendo presionado por un dólar más fuerte que está reduciendo la demanda extranjera del activo denominado en dólares.

A pesar de la debilidad temprana de la sesión, el mercado sigue estando respaldado por la incertidumbre sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. La desaceleración del crecimiento económico mundial también ofrece cierto apoyo porque reduce las posibilidades de alzas en los tipos del banco central. Los tipos más bajos tienden a servir de soporte para los precios del oro.

A las 13:01 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1313,20 dólares, bajando 1,20 dólares o un -0,08%.

Pronóstico Diario
El oro está pasando por un período difícil. Las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico tienden a ser favorables para el oro, sin embargo, en este momento los inversores están moviendo dinero al dólar y esto está ejerciendo presión sobre los precios del oro.

Los rendimientos del Tesoro de EEUU también están cayendo, lo que generalmente apoya al oro, pero ese no es el caso no hoy. Los vendedores de oro simplemente están reaccionando a la relación entre el dólar y el oro.

La semana pasada, la Reserva Federal de Estados Unidos se mostró moderada. El Banco Central Europeo y el Banco de Japón también están advirtiendo sobre la debilidad económica. Desde el miércoles, el mercado ha estado descontando la fuerte posibilidad de recortes en las tasas de interés en Australia y Nueva Zelanda.

Es probable que el oro permanezca bajo presión mientras el dinero continúe saliendo de las monedas extranjeras y hacia la seguridad del dólar. Los traders se ven obligados a hacer ajustes porque parece que, de repente, todos los bancos centrales se han vuelto pesimistas sobre el panorama económico.

Los bancos centrales moderados son generalmente algo bueno para el oro, pero no hasta que el dólar se debilite.

[Enrique Ross]

El prevaleciente estado de ánimo de apetito por el riesgo continúa afectando el estado de refugio seguro del oro.
La disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita el repunte del USD y ayuda a limitar las caídas más profundas.
El oro ha revertido una caída inicial, cerca de los mínimos de cuatro meses, y actualmente se encuentra en el extremo superior de su rango diario, alrededor de la región de 1.274$.

El fuerte repunte del día anterior en los mercados bursátiles de EE.UU., respaldado por los informes de ganancias corporativas optimistas y los datos del mercado de viviendas en EE.UU., continuó afectando el atractivo de refugio seguro del metal precioso. Además, una fortaleza de continuación del dólar estadounidense ejerció cierta presión a la baja adicional sobre el oro, denominado en dólares, y colaboró ​​con la caída inicial.

Sin embargo, el dólar no ha logrado capitalizar el movimiento positivo intradiario y se ha mantenido limitado, en medio de la actual caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono de referencia del gobierno de EE.UU. a 10 años ha bajado casi un 1%, lo que parece ser el único factor que extiende algún soporte al metal amarillo y limita las caídas más profundas por el momento.

En ausencia de datos económicos importantes del mercado, la dinámica del rendimiento de los bonos de EE.UU., la acción del precio alrededor del USD y el sentimiento general del riesgo de mercado podrían seguir influyendo en la acción del precio del oro antes de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana y la última actualización de la política monetaria del FOMC del próximo miércoles.

[Atala]

El USD recuperó su fortaleza después de la publicación del índice no manufacturero de ISM de mayo, que llegó a 56.9 puntos, superando las expectativas de 55.4. Anteriormente, el informe de empleos en el sector privado de ADP mostró la peor creación de empleos desde 2010.

Niveles técnicos del oro

En el lado negativo, el soporte inmediato podría verse alrededor de 1.328$. En caso de caer por debajo de este nivel, el oro podría apuntar a 1.319$ (mínimo del 4 de junio) y 1.313$. En el lado positivo, la resistencia podría verse en 1.333$, seguida de 1.345$ y 1.360$.

[Atala]

Basado en lo anterior, y sabiendo que parte del precio se construye mediante la oferta y la demanda, podemos decir, que la producción de crudo tiene que ir de mano con la demanda generada, en parte, por la cantidad de vehículos a motor que necesitan de gasolina para seguir funcionando, como también del crecimiento industrial, que necesita mas poder para soportar ese crecimiento. Si la producción del crudo aumenta, pero no la demanda, entonces el precio buscaría el equilibrio hacia la baja, y de forma contraria, lo haría hacia el alza.

Vamos a comparar la producción de crudo en Estados Unidos, con la producción de coches y la producción industrial, con el fin de ver si existe un equilibrio entre estos.