Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los precios del oro se han mostrado muy alcistas en las últimas sesiones, subiendo hace 3 días por encima del nivel de 1275 dólares. Al hacerlo, han puesto un piso en el mercado en ese nivel y creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los mercados de oro alcancen el nivel de 1300. Una ruptura por encima de ahí debería enviar este mercado mucho más al alza, pero creo que, en el corto plazo, el nivel de 1300 probablemente ofrecerá resistencia. Romper por encima de ahí será una señal muy alcista y podría enviar este mercado tan alto como al nivel de 1325. Creo que, una vez que los traders regresen de sus vacaciones, probablemente veremos más volumen entrando al mercado y continuaré favoreciendo el oro.

[Enrique Ross]

Los retrocesos hacia el nivel de 1275 dólares ofrecerán oportunidades de compra, pero dadas las condiciones comerciales muy delgadas durante las vacaciones de navidad, sería mejor aumentar la posición lentamente, mitigando así parte del riesgo que podría afrontar. Creo que, si rompemos por debajo del nivel de 1275, eso podría ser relativamente negativo y devolver este mercado al nivel de 1250, que esencialmente ha sido el valor justo en los últimos meses. En general, soy un comprador basado no solo en las medias móviles, sino también en la caída del dólar en general. Creo que 2018 va a ser muy positivo para el oro y estamos empezando a ver a los jugadores alineándose para las ganancias del próximo año.

[fuepeter]

Los precios del oro se están negociando a su nivel más alto desde el 29 de noviembre y se están acercando rápidamente a un nivel técnico clave de 1301,10 dólares y el máximo principal del 27 de noviembre en 1303,40 dólares poco antes de la apertura de EEUU del viernes. El volumen es extremadamente bajo y se espera que las condiciones comerciales vayan apagándose a lo largo del día.

El oro también está en camino de su mejor mes desde agosto. El mercado está siendo respaldado por un dólar estadounidense más débil y un fuerte impulso técnico.

La compra de los fondos está aumentando y el mercado también está recibiendo apoyo de la fortaleza de los mercados externos. El paladio ha experimentado su aumento de precios más fuerte este año, subiendo más del 57 por ciento debido a que aumentó la preocupación por su disponibilidad después de años de déficit de mercado.

[fuepeter]

En EEUU el jueves, las solicitudes semanales por desempleo resultaron por encima de lo esperado, en 245.000, coincidiendo con la lectura de la semana pasada. Los traders estaban pronosticando 240.000.

La Balanza Comercial de Bienes aumentó más de lo esperado a -69.700 millones. El pronóstico era de una lectura de -67.700 millones. La cifra del mes pasado fue de 68.100 millones.

Los inventarios mayoristas preliminares resultaron peor de lo esperado, aumentando un 0,7%. La previsión era de un aumento del 0,4%. El número del mes pasado fue revisado al alza a -0,5%.

Finalmente, el PMI de Chicago registró una sólida lectura de 67,6, superando el pronóstico de 62,2 y la lectura de 63,9 del mes pasado.

Debido a las condiciones comerciales delgadas, no estamos seguros de cómo reaccionará hoy el mercado del oro a una prueba de 1303,40 dólares. Sospecho que, si los traders de tendencias mantienen el control, los compradores superarán este precio y podrían avanzar al siguiente nivel técnico clave en 1317,10. O bien, podrían decidir recoger beneficios por delante del largo fin de semana festivo debido a las preocupaciones sobre la incertidumbre al comienzo de la negociación de la próxima semana.

[fuepeter]

Con un volumen bajo, los precios del oro rompieron por encima del nivel de 1300 dólares, que es un nivel psicológicamente resistente. Hemos sido muy alcistas a largo plazo y creo que, con la caída general del dólar, es probable que sigamos viendo un rally en los mercados del oro. El dólar ha sido golpeado después de que se publicaron los planes tributarios de EEUU y en general las monedas de todo el mundo continúan superando al dólar y es probable que los mercados del oro se muevan principalmente por esto y no por otra cosa.

[fuepeter]

Los mercados de oro también pueden reaccionar a las preocupaciones geopolíticas, por lo que es probable que finalmente tengamos algún tipo de titular que también pueda impulsar los mercados de oro al alza. Con esto en mente, creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los mercados tengan otra razón más para subir. Creo en la compra en las caídas y creo que el nivel de 1290 dólares ahora ofrecerá un soporte significativo. Los metales preciosos en general están haciéndolo bastante bien y creo que van a seguir tirando los unos de los otros. Si rompemos por debajo del nivel de 1290 dólares, el mercado podría llegar al siguiente nivel en 1280 y luego al nivel de 1275 que tiene un buen gap, que puede ofrecer una base para la tendencia alcista que hemos visto. Por ahora, estoy apuntando al nivel de 1325. Espere volatilidad, pero esto solo ofrecerá oportunidades para agregar a su posición.

[fuepeter]

El precio del oro está cerca de su nivel más alto desde el 16 de octubre. El mercado podría acelerarse al alza si los compradores superan los 1312,70 dólares. Los próximos dos objetivos son un nivel técnico importante en 1317,10 y el máximo principal del 26 de septiembre en 1321,00 dólares.

A las 07:56 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizan a 1311,00 dólares, subiendo 1.70 dólares o un +0.13%.

Además del impulso técnico que está impulsando los precios al alza y atrayendo la atención de los fondos de cobertura, el oro también se está beneficiando de un dólar más débil.

El oro comenzó este rally actual el día en que la Fed subió los tipos en diciembre y anunció su pronóstico de tipos de interés para 2018. El mercado incluso subió después de que los republicanos aprobaron la mayor revisión fiscal en 30 años.

[fuepeter]

La reacción a ambos eventos puede estar señalando que los inversores no creen que tendrán un gran impacto en el crecimiento económico de Estados Unidos en 2018.

El oro también está siendo apoyado por las tensiones en Corea del Norte, el escándalo ruso que rodea a la campaña electoral del presidente estadounidense Donald Trump y una inflación persistentemente más baja.

En otras noticias, los fondos de cobertura y los gestores de fondos elevaron su posición larga neta en oro en Comex por segunda semana consecutiva en la semana terminada el 26 de diciembre, según mostraron datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos el viernes.

El oro está reaccionando principalmente ante el dólar más débil. El martes, el dólar cotiza a la baja frente a una cesta de monedas principales. El índice del dólar está a 91,795. El gráfico diario indica que el índice tiene espacio a la baja con los siguientes dos objetivos llegando en 91,00 y 90,68. Si vemos un movimiento a estos niveles, el oro podría subir hasta 1365,80 dólares en el corto plazo.

Una caída en la demanda de activos de mayor riesgo, como las acciones, también podría proporcionar soporte para los precios del oro.

[fuepeter]

Los futuros del oro subieron a su nivel más alto desde el 26 de septiembre el martes, pero el rally se detuvo cerca del máximo de 1321,00 dólares. Un movimiento sostenido por encima de este nivel indicaría que la compra se está fortaleciendo. El dólar más débil fue el catalizador detrás del rally del oro. Una mayor demanda de activos de mayor rendimiento puede haber puesto un tope a las ganancias.

Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1316,10 dólares, subiendo 6.80 o un +0.52%.

El mercado ha subido 13 días desde su mínimo del 12 de diciembre en 1238,30 dólares. Esto lo coloca en zona de sobreventa o cerca de ella, lo que podría prepararlo para una corrección a corto plazo. Esto podría tener lugar el miércoles si las actas de la Fed dan un impulso al dólar.

[fuepeter]

Los precios del oro retrocedieron en la madrugada del miércoles después de sacar el máximo anterior. La acción del precio indica que el movimiento probablemente fue impulsado por cobertura de cortos o stops de compra en lugar de nuevas compras agresivas. El catalizador detrás del revés a la baja fue una recuperación del dólar y ventas agresivas contra tendencia relacionadas con recogida de ganancias e indicadores técnicos de sobrecompra.

A las 08:00 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1315,00 dólares, bajando 1.10 o un -0.08%. A principios de la sesión, el mercado alcanzó los 1323,00, su nivel más alto desde el 20 de septiembre.