Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los precios del oro cayeron el miércoles en reacción a un dólar más fuerte y a las expectativas de al menos 3 subidas de tipos de interés de la Fed a finales de este año. Ayudando a alimentar parte de las pérdidas estuvieron los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, quien dijo que la Reserva Federal se adherirá a su plan de aumentos de tipos “constantes y graduales”.

El dólar subió el miércoles por cuarta sesión consecutiva frente a una cesta de monedas, viéndose ayudado por los rendimientos del Tesoro de EEUU estables y un euro más débil.

Los rendimientos se recuperaron de la caída del mercado de valores del lunes a medida que los inversores se deshicieron de sus posiciones de refugio seguro. Los rendimientos de la deuda pública estadounidense subieron a niveles no vistos desde el viernes en respuesta a una suave subasta del Tesoro y sobre la base de un nuevo compromiso presupuestario entre los líderes del Congreso.

En otras noticias, los líderes del Senado anunciaron que habían alcanzado un acuerdo presupuestario de 2 años el miércoles por la tarde. El acuerdo, que aumentaría los niveles máximos de gastos actuales en alrededor de 300.000 millones de dólares, incluiría una asignación significativa para el gasto militar, así como para el financiamiento de la ayuda para desastres e infraestructura.

[Enrique Ross]

La volatilidad en el mercado bursátil en los últimos días no cambió las perspectivas para la economía de EEUU ni para la política del banco central, dijeron el miércoles dos altos funcionarios de la Reserva Federal.

Robert Kaplan, el presidente de la Fed de Dallas, dijo al Financial Times que se esperaba volatilidad en los mercados y que “puede ser saludable”, añadiendo que seguía adherido al pronóstico de 3 subidas de tipos de interés a corto plazo este año.

William Dudley, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, dijo por separado en un foro en Manhattan que esperaba que la turbulencia de los mercados no tuviese prácticamente ninguna consecuencia para el panorama económico, aunque nuevas caídas tan profundas como las que vimos podrían comenzar a cambiar el pronóstico.

Charles Evans, el presidente de la Fed de Chicago, dijo por separado en un discurso el miércoles que había señales de presiones crecientes que podrían generar costes y precios más altos, pero que quería ver más evidencias de ello en los datos. Esta paloma de la Fed reiteró su argumento de que el banco central puede permitirse retrasar más subidas de tipos hasta mediados de año.

El euro bajó a raíz de los informes de que el líder de los socialdemócratas de Alemania (SPD), Martin Schulz, no se haría cargo como ministro de finanzas de la mayor economía de Europa. La caída del euro se aceleró después de que el legislador del Banco Central Europeo, Ewald Nowotny, dijo al periódico alemán Wiener Zeitung que Estados Unidos está debilitando deliberadamente al dólar.

[Enrique Ross]

Los precios del oro están bajo presión el jueves temprano en Europa, negociándose cerca de su nivel más bajo desde el 2 de enero. Las ventas están siendo impulsadas por un dólar más fuerte en medio de expectativas de más subidas de tipos de interés de EEUU más adelante este año.

El precio del oro está ahora en una tendencia bajista en el gráfico diario y los precios podrían caer aún más si el dólar continúa fortaleciéndose y la volatilidad del mercado bursátil se reduce lo suficiente como para atraer a nuevos compradores.

El rango principal es 1242,70 – 1370,50. Su zona de retroceso en 1306,60 – 1291,50 es el objetivo principal a la baja. Si el impulso a la baja continúa, hoy deberíamos ver una prueba de esta zona.

Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba del nivel del 50% en 1306,60. Si este nivel cede, podríamos ver una aceleración a la baja, con el nivel de retroceso de Fibonacci en 1291,50 próximo objetivo potencial.

La zona de retroceso es crítica para la estructura del mercado del oro, por lo que, si cede a la venta, los precios del oro podrían caer rápidamente a medida que los inversores tiran la toalla.

[Griseila]

Los precios del oro cayeron el miércoles en reacción a un dólar más fuerte y a las expectativas de al menos 3 subidas de tipos de interés de la Fed a finales de este año. Ayudando a alimentar parte de las pérdidas estuvieron los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, quien dijo que la Reserva Federal se adherirá a su plan de aumentos de tipos “constantes y graduales”.

El dólar subió el miércoles por cuarta sesión consecutiva frente a una cesta de monedas, viéndose ayudado por los rendimientos del Tesoro de EEUU estables y un euro más débil.

Los rendimientos se recuperaron de la caída del mercado de valores del lunes a medida que los inversores se deshicieron de sus posiciones de refugio seguro. Los rendimientos de la deuda pública estadounidense subieron a niveles no vistos desde el viernes en respuesta a una suave subasta del Tesoro y sobre la base de un nuevo compromiso presupuestario entre los líderes del Congreso.

En otras noticias, los líderes del Senado anunciaron que habían alcanzado un acuerdo presupuestario de 2 años el miércoles por la tarde. El acuerdo, que aumentaría los niveles máximos de gastos actuales en alrededor de 300.000 millones de dólares, incluiría una asignación significativa para el gasto militar, así como para el financiamiento de la ayuda para desastres e infraestructura.

Además, la volatilidad en el mercado bursátil en los últimos días no cambió las perspectivas para la economía de EEUU ni para la política del banco central, dijeron el miércoles dos altos funcionarios de la Reserva Federal.

Robert Kaplan, el presidente de la Fed de Dallas, dijo al Financial Times que se esperaba volatilidad en los mercados y que “puede ser saludable”, añadiendo que seguía adherido al pronóstico de 3 subidas de tipos de interés a corto plazo este año.

William Dudley, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, dijo por separado en un foro en Manhattan que esperaba que la turbulencia de los mercados no tuviese prácticamente ninguna consecuencia para el panorama económico, aunque nuevas caídas tan profundas como las que vimos podrían comenzar a cambiar el pronóstico.

Charles Evans, el presidente de la Fed de Chicago, dijo por separado en un discurso el miércoles que había señales de presiones crecientes que podrían generar costes y precios más altos, pero que quería ver más evidencias de ello en los datos. Esta paloma de la Fed reiteró su argumento de que el banco central puede permitirse retrasar más subidas de tipos hasta mediados de año.

El euro bajó a raíz de los informes de que el líder de los socialdemócratas de Alemania (SPD), Martin Schulz, no se haría cargo como ministro de finanzas de la mayor economía de Europa. La caída del euro se aceleró después de que el legislador del Banco Central Europeo, Ewald Nowotny, dijo al periódico alemán Wiener Zeitung que Estados Unidos está debilitando deliberadamente al dólar.

Pronóstico
Los precios del oro están bajo presión el jueves temprano en Europa, negociándose cerca de su nivel más bajo desde el 2 de enero. Las ventas están siendo impulsadas por un dólar más fuerte en medio de expectativas de más subidas de tipos de interés de EEUU más adelante este año.

El precio del oro está ahora en una tendencia bajista en el gráfico diario y los precios podrían caer aún más si el dólar continúa fortaleciéndose y la volatilidad del mercado bursátil se reduce lo suficiente como para atraer a nuevos compradores.

El rango principal es 1242,70 – 1370,50. Su zona de retroceso en 1306,60 – 1291,50 es el objetivo principal a la baja. Si el impulso a la baja continúa, hoy deberíamos ver una prueba de esta zona.

Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba del nivel del 50% en 1306,60. Si este nivel cede, podríamos ver una aceleración a la baja, con el nivel de retroceso de Fibonacci en 1291,50 próximo objetivo potencial.

La zona de retroceso es crítica para la estructura del mercado del oro, por lo que, si cede a la venta, los precios del oro podrían caer rápidamente a medida que los inversores tiran la toalla.

[Enrique Ross]

Los precios del oro han roto al alza durante la sesión del jueves después de una caída inicial. Parece que el dólar estadounidense está comenzando a caer nuevamente, ya que el apetito de riesgo está volviendo al mercado. Tenemos una barrera clara en el nivel de 1325 dólares que podría causar algunos problemas, así que téngalo en cuenta. Si podemos superar ese nivel, entonces el mercado debería subir mucho más. Los mercados de oro han sido vendidos drásticamente en los últimos días, ya que la gente se puso nerviosa por la caída del mercado bursátil. Sin embargo, creo que estamos empezando a ver un fondo y el volumen es bueno.

A más largo plazo, creo que finalmente vamos a proyectar al nivel de 1400 dólares y, una vez que lo superemos, tendremos más un escenario de comprar y mantener. En el gráfico horario, hemos hecho un máximo más alto, por lo que tenemos las primeras señales de positividad. Por otro lado, si rompemos a la baja desde aquí, creo que el nivel de 1300 dólares será un gran apoyo y debería mantener el mercado a flote. Ahora que hemos alcanzado un máximo más alto, creo que muchos cazadores de valor estarán empezando a volver al mercado, ya que hemos rebotado desde los precios más bajos en más de un mes.

Los precios del oro se muestran muy volátiles, pero cuando entra bien en este mercado, rinden bastante bien. Mantenga el tamaño de su posición pequeño, ya que el mercado parecía nervioso por todas partes, no solo en el oro.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian estables a primeras horas del viernes a medida que los inversores continúan observando la acción del precio en el mercado bursátil y la dirección de los rendimientos del Tesoro de EEUU y del dólar.

A las 09:23 GMT, los futuros del oro para abril en Comex cotizan a 1316,80 dólares, bajando 2.30 dólares o un -0.17%.

El oro ha estado encontrando apoyo por la demanda de refugio seguro ya que los inversores están comprando para proteger su cartera contra la volatilidad del mercado. La amenaza del aumento de tipos de interés ayudará a limitar las ganancias y podría llevar a una mayor presión a la baja, sin embargo, debido a la turbulencia en el mercado bursátil, el oro está sujeto a enormes oscilaciones volátiles.

[Enrique Ross]

El aumento en los rendimientos del Tesoro de EEUU parece continuar y esto contendrá los precios del oro debido a la probabilidad de que los rendimientos suban más. Sin embargo, si el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro también hace que los precios de las acciones bajen drásticamente de nuevo, entonces podríamos ver algunas compras de vuelo a la seguridad en el oro. Esto sugiere que es probable que veamos un mercado volátil y de dos caras en el corto plazo.

Aunque tres mercados están influyendo en la dirección del oro, el más importante es el rendimiento del Tesoro. El jueves, los rendimientos de la deuda pública de EEUU se recuperaron a casi máximos de 4 años a medida que el banco central se mueve y los fuertes datos de empleo impulsaron los rendimientos

[Enrique Ross]

El rendimiento a 10 años casi superó un máximo de 4 años del 2,858 por ciento la mañana del jueves, la hora del este, un nivel que ayudó a desencadenar una ola de ventas global en los mercados de valores el lunes. El rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó un máximo del 3,168 por ciento, su nivel más alto desde el 15 de marzo, cuando el rendimiento a 30 años alcanzó un máximo del 3,177 por ciento.

La acción del precio del oro del jueves mostró que el aumento de las acciones mantendrá la presión en este mercado, pero el aumento de las últimas sesiones en las tasas y la venta masiva de acciones en la sesión ayudaron a elevar los precios del oro. Este es el patrón que esperamos ver repetido en el corto plazo hasta que los rendimientos del Tesoro dejen de subir o las acciones comiencen a estabilizarse.

Si los rendimientos tocan techo y las acciones encuentran soporte, es probable que el precio del oro continúe a la baja. La zona clave a vigilar es 1306,60 – 1291,50. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección de los precios del oro a corto plazo.

[jaht77]

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[Griseila]

El oro alcanzó un mínimo de un mes el jueves, pero luego logró terminar el día operando al alza. Como el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años estaba en su punto más alto, a menos de 0.01pp del máximo del último viernes, también lo estaba el mercado del oro bajo presión. Como el cierre del gobierno en los EE.UU., aún era posible, el dólar estaba bajo presión y ayudó a que el oro subiera.

El viernes solo se esperan pocos datos económicos de los EE.UU., por lo que los comerciantes de oro analizarán el desarrollo de otros mercados, como acciones y bonos, y también determinarán si se asegurará el financiamiento del gobierno de los EE.UU., evitando un cierre inminente.