El dólar se acerca a niveles máximos mientras que el baht cae

[Enrique Ross]

Los precios del petróleo crudo cayeron luego del repunte del miércoles de la Fed después de que la administración Trump abofeteó a China con aranceles punitivos, lo que desencadenó una aversión al riesgo de amplia base (como se esperaba ). El índice bursátil S & P 500 , un punto de referencia para la confianza del mercado de amplia base, sufrió la mayor caída en casi dos meses.

Los precios del oro también retrocedieron debido a que el mal humor avivó la demanda del dólar estadounidense , lo que socavó las alternativas anti fiduciarias. Sin embargo, el movimiento bajó fue relativamente moderado ya que el estado de alerta de riesgo llevó al flujo de capital hacia la seguridad de los bonos del Tesoro, lo que pesó sobre los rendimientos e impulsó el atractivo de los activos sin intereses.

[Enrique Ross]

La moneda europea común se mantuvo estable frente al dólar el jueves. Un movimiento por encima de 1.2340 fue restringido por el PP semanal y el SMA de 200 horas localmente ubicado, mientras que el límite inferior de un canal ascendente de cinco meses proporcionó un fuerte apoyo.

Es probable que el par intente moverse más alto hoy; sin embargo, es poco probable que se produzcan grandes avances en esta sesión, ya que el área 1.2360 está restringida por las SMA de 55 y 200 horas y el 23.60% de retroceso de Fibonacci.

Tampoco es probable que los fundamentos respalden una ruptura por encima de esta marca, ya que los mercados de las principales economías, incluidos EE. UU. Y Alemania, están cerrados por las vacaciones de Semana Santa.

Se espera que el canal sénior se mantenga, lo que exprime la tasa entre estas dos barreras hasta el lunes temprano.

[Elvis_Cardenas]

Las acciones europeas inician la semana en territorio negativo, sin haber sido apoyadas por las lecturas de los PMIs de servicios y manufactura de la Eurozona, las cuales en Alemania y Francia salieron por encima de lo esperado. El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi dijo el viernes que posiblemente el ciclo de crecimiento económico de la Eurozona ha llegado a su pico más alto. Para este jueves tenemos la próxima reunión del BCE y los inversores van a estar muy pendientes de la próxima decisión del banco central para determinar si van a mantener su programa de flexibilización cuantitativa.

Otro factor que ha estado presionando al mercado de acciones a la baja, no solo en Europa, pero también en Estados Unidos es el hecho de que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses a 10 años está acercándose al 3%. Las expectativas de un aumento de inflación en Estados Unidos han ocasionado que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos suba, apoyando al dólar y presionando a las bolsas. El mercado de acciones es lastrado cuando sube la tasa de rendimiento de los bonos soberanos debido a que los capitales salen del mercado de valores hacia el sector de renta fija que está pagando un mejor interés.

El índice del Europe Stoxx 600 cae un 0,2% al momento, presionado principalmente por fuertes caídas en las acciones del banco suizo UBS (SIX:UBSG). La institución bancaria ha reportado beneficios por encima de lo esperado, pero han reducido sus proyecciones para el próximo trimestre. Adicionalmente, los requerimientos de capital de UBS han salido por debajo de lo esperado. Otras empresas que han sido lastradas durante la sesión de hoy son Nestle (SIX:NESN), AB InBev (BR:ABI) y Unilever (LON:ULVR).

Al momento, la curva de rendimiento de los bonos soberanos estadounidense sigue siendo una preocupación para los mercados de valores. La curva de rendimiento es la diferencia entre la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses a 2 años y los bonos a 10 años, la cual llegó a su diferencia más apretada desde más de diez año. Cuando la curva de rendimiento está apuntando hacia arriba, eso es saludable para la economía, debido que los inversores ven un buen futuro a largo plazo. Cuando la curva se pone horizontal, empiezan a surgir temores sobre el futuro del crecimiento económico y cuando la curva cambia de dirección a la baja, eso es negativo para la economía en general ya que desde 1960 la economía ha entrado en recesión después de que la curva de rendimiento cambiara de dirección a la baja.

Mercado de Valores

El Dax de Alemania pierde un 0,20% al momento y se ubica en los 12.517 puntos, siendo este el índice de la Eurozona que más terreno ha perdido durante la sesión de hoy, después de que un gran número de instituciones financieras bajaran la calificación de la empresa de ventas al por menor, Metro de Alemania. El FTSE 100 de Reino Unido cae levemente un 0,02% y se mantiene muy cerca del cierre del viernes en los 7.367 puntos. El Cac 40 de Francia cae un 0,17% y se ubica en los 5.403 puntos. El FTSE MIB de Italia cae un 0,04% y llega a los 23.810 puntos, mientras que el Ibex 35 de España es el único que logra subir y gana un 0,04% al momento para llegar a los 9.887 puntos.

En Estados Unidos los principales índices de bolsa cerraron la sesión del viernes a la baja. El Dow Jones cae un 0,82% y cierra en los 24.462 puntos. El S&P 500 cae un 0,85% y cierra en los 2.670 puntos. El Nasdaq cae un 1,27% y cierra en los 7.146 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura bajista en Wall Street, pero eso podría cambiar según como salgan los reportes empresariales estadounidenses de hoy. Entra las principales empresas que reportan beneficios empresariales para hoy se encuentran, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (Google), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Halliburton (NYSE:HAL), Hasbro (NASDAQ:HAS), Kimberly Clark (NYSE:KMB), T-Mobile (NASDAQ:TMUS) y Whirlpool (NYSE:WHR).

Divisas

El dólar ha sido el principal beneficiado por la subida de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses y su índice rompe de nuevo por encima del 90,00 para llegar al 90,42. El próximo nivel de resistencia para el índice del dólar podría ser el 91,00 y el 90,00 podría actuar como soporte. El euro frente al dólar cae al 1,2231, pero se mantiene dentro de la consolidación a medio plazo hasta que no rompa por debajo del 1,2200 o por encima del 1,2550. La libra frente al dólar continúa cayendo y rompe por debajo del EMA de 55 días en el 1.4041 y por debajo del EMA de 200 semanas para llegar al 1,3961. El próximo nivel de soporte para el GBP/USD podría ser el 1,3900.

El dólar frente al yen aumenta su impulso alcista y rompe por encima del 108,00 y podría llegar al 109,00 o al EMA de 200 días en donde podría encontrar algo de resistencia. El EUR/JPY se consolida alrededor del 132,31 con una buena resistencia en la zona del 133,00. El GBP/JPY cae hasta la zona del 151,00 en donde pierde un poco su impulso bajista al momento, pero intenta romper por debajo del canal alcista que habíamos identificado sobre el gráfico diario. De continuar cayendo, el próximo nivel de soporte para el GBP/JPY podría ser el EMA de 200 días, el cual se encuentra un poco por encima del 149,00.

Las criptomonedas han recibido un aliento de apoyo por parte de los comentarios de la presidenta del Fondo Monetario Internacional y el bitcoin rompe por encima de sus medias móviles exponenciales de 200 y 55 días para llegar a un máximo diario en el 8.949. La resistencia más cercana en el bitcoin es el 9.000, pero el nivel que podría actuar como una mejor resistencia es el 10.000. El ethereum también rompe por encima de las medias móviles sobre el gráfico diario y llega a un máximo en la zona del 634,69. El litecoin se consolida alrededor del 151,00 que es donde se encuentra su media móvil exponencial de 55 días.

Bienes Básicos

El petróleo WTI se consolida en el 68,16 y mantiene un buen soporte en el 67,67, nivel que ha cambiado al momento de resistencia a soporte. Para que el petróleo WTI mantenga su tendencia alcista, el precio debería de romper por encima del 70,00. De lo contrario, una ruptura por debajo del 67,67 podría hacer caer al precio del WTI hasta el 65,00. El oro se ver presionado a la baja por la subida del dólar y llega al 1.328. La plata también retrocede a la baja y rompe por debajo del 17,00 para llegar al 16,93. El próximo nivel de soporte para la plata podría ser el EMA de 200 días en el 16,76, el cual podría cambiar de función de resistencia a soporte. El cobre sigue oscilando alrededor del 314,00, pero se mantiene dentro del canal alcista sobre el gráfico diario.

Próximos Eventos

A las 13:45 GMT tenemos el dato del PMI preliminar de manufactura y servicios de Estados Unidos. A las 14:00 GMT tenemos el dato de ventas existentes de Estados Unidos y en la madrugada del martes tenemos el dato de inflación de Australia. Para el resto del día no hay más eventos importantes en el calendario económico, pero quedamos pendientes de los reportes de beneficios empresariales en Europa y Estados Unidos.

¿Continuará subiendo el USD/JPY hasta el 109,00 o regresará por debajo del 108,00?

[Enrique Ross]

El USD / CAD se cotiza en torno a 1.2760 prácticamente sin cambios el viernes.

Recién publicada, la tasa de desempleo canadiense en abril llegó en línea con las expectativas de los analistas en un 5,8%, mientras que el cambio neto en el empleo en abril decepcionó en -1.1 k frente a los 17.400 que esperaban los analistas. La tasa de participación estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones en un 65,4% frente a un pronóstico del 65,5% y el USD / CAD saltó 40 pips en las noticias.

En Asia, el Loonie se negoció plano en la región de 1.2760 y cuando los operadores europeos llegaron a sus escritorios empujaron al par al nivel de 1.2730. Después de los decepcionantes datos laborales de Canadá publicados en la sesión estadounidense, el USD / CAD tuvo un rebote de 40 pips a 1.2278.

Como el CAD está estrechamente correlacionado con el aumento de los precios del petróleo , la moneda está experimentando una fuerte demanda. Por otro lado, USD se está consolidando luego de una corrida de tres semanas.

[Elvis_Cardenas]

La política italiana seguirá enfocada, incluso después de llegar a un acuerdo de coalición esta semana. Se prestará atención a los comentarios sobre las prioridades de las políticas, en particular si veremos cómo se atenúan algunas de las propuestas de gasto.

Esta semana mostró una escalada del conflicto comercial entre los EE. UU., La UE y China. Estaremos buscando signos de una nueva escalada en las próximas semanas.

En el Reino Unido, esperamos que el PMI de servicios aumente, pero el Brexit seguirá enfocado antes de la cumbre de la UE a fines de junio.

En el área de Scandi, no creemos que Nationalbanken interviniera en el mercado de divisas en mayo, a pesar de que la corona danesa se fortaleció frente al euro. Esperamos que continúe el modesto aumento en los precios de la vivienda en Noruega.



Temas globales de macro y mercado
La zona del euro se ve afectada desde múltiples direcciones, entre las que destacan la crisis italiana y los aranceles estadounidenses.

Un ciclo económico en declive y las perspectivas de reducción del BCE también están pesando en la zona del euro.

La incertidumbre sigue siendo alta en Italia y vemos riesgos a la baja para las acciones y el euro en el corto plazo.

Sin embargo, nuestra línea de base es que no entramos en una nueva crisis de la deuda del euro o la salida del euro italiano y vemos que las acciones son más altas en un horizonte de 12 meses.

[Elvis_Cardenas]

El lunes, se vio que el dólar estadounidense se negociaba de manera más débil en todos los ámbitos. La caída del dólar se debió a la creciente incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Estados Unidos contra sus socios comerciales. En el frente económico, los datos mostraron que las ventas minoristas australianas aumentaron 0.4% en el mes. Este golpe estima un aumento del 0.3%.

En el Reino Unido, el PMI de la construcción se mantuvo estable en 52.5 en el índice, sin cambios desde abril. Este mercado de batido pronostica un descenso a 52.0.

De cara al futuro, el calendario económico del día verá el lanzamiento de los datos PMI de servicios de la zona euro y el Reino Unido. Se pronostica que el PMI de servicios en el Reino Unido aumentará a 52.9, marcando un ligero aumento desde el 52.8 registrado en abril.

Se espera que el presidente del BCE, Mario Draghi, hable más tarde en el día. Sus comentarios llegan justo una semana antes de la reunión del BCE. En la sesión bursátil de EE. UU., Se espera que los datos PMI no manufactureros del ISM muestren un aumento a 57.9, lo que representa un aumento desde 56.8 visto en abril.

EURUSD (1.1692): El par de divisas EURUSD se vio registrando algunas ganancias en el día a pesar de que las ganancias fueron limitadas. Con el dólar estadounidense en segundo plano, la divisa común logró poner a prueba los máximos intradía cerca del nivel de resistencia de 1.1730. Se espera que la consolidación gradual vea al EURUSD mantener el rango dentro de los niveles 1.1730 y 1.1610. Una ruptura de este nivel, preferiblemente al alza, podría enviar potencialmente el par de divisas para probar la siguiente resistencia principal en 1.1840. A la baja, el soporte en 1.1610 - 1.1577 podría frenar las caídas.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD cotizaba al alza poco antes de la apertura de Estados Unidos. El Euro ha estado encontrando apoyo desde el martes temprano después de que Bloomberg, citando fuentes, informó que el Banco Central Europeo podría concluir su próxima reunión de política de este mes con un anuncio público sobre cuándo finalizaría su programa de flexibilización cuantitativa (QE).

En este escrito, el par EUR/USD se negocia a 1.1767, subiendo 0.0050 o un +0.43%.

Los traders dicen que el movimiento esperado por el BCE está diseñado para compensar las noticias negativas de la semana pasada por la agitación política en Italia, que sacudió a los inversores lo suficiente como para enviar el euro a un mínimo de 10 meses frente al dólar.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Todavía tenemos un largo camino por recorrer antes de que cambie a alcista. La tendencia cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1.1997. El impulso, sin embargo, tiende a alcista.

La tendencia menor es alcista. Esto es lo que está desencadenando el cambio en el impulso al alza.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. Su zona de retroceso en 1.1753 – 1.1811 se está probando actualmente. Esta zona controla la dirección del euro a corto plazo.

El primer objetivo a la baja es el nivel del 50% o pivote en 1.1670. Esto es seguido por la zona de retroceso a corto plazo en 1.1643 – 1.1612. Estas áreas son un nuevo soporte.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio temprano y el precio actual en 1.1774, es probable que la dirección del EUR/USD en el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1753 señalará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, podríamos ver un movimiento al nivel de Fibonacci en 1.1811, seguido por el máximo menor en 1.1830.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1753 indicará la presencia de vendedores. El gráfico diario comienza a abrirse a la baja por debajo de este nivel con el siguiente objetivo en 1.1670.

[Elvis_Cardenas]

La decisión del BCE, el indicador de sentimiento económico ZEW de Alemania se dará a conocer el martes. Se pronostica que el índice caerá a un mínimo de 5½ años de -12,4 en junio, debido a que las empresas alemanas dependientes de exportaciones se preocupan por la escalada de las tensiones comerciales. El miércoles, se publicarán las cifras de producción industrial para la zona del euro, y el viernes se publicará la lectura final del IPC de la zona euro para mayo. No se espera ninguna revisión de la cifra del IPC flash de 1.9%, un máximo de 13 meses.

BoJ para mantener las tasas como puestos de progreso de la inflación

La última decisión del banco central vendrá del Banco de Japón el viernes. Con la inflación japonesa que parece haber alcanzado su punto máximo en los últimos meses, pocos esperan cambios en la política monetaria del Banco de Japón la próxima semana. El crecimiento en Japón también ha sido más débil desde el comienzo del año, lo que ha nublado aún más el momento de la salida del estímulo por parte del BoJ. Aunque el banco central japonés ya ha estado reduciendo lentamente la cantidad de bonos gubernamentales que compra desde que introdujo su control de la curva de rendimiento en septiembre de 2016, se espera que su política de estímulo monetario extremadamente flexible dure hasta 2019, si no hasta el 2020.

Mientras tanto, es probable que los inversores escuchen algo nuevo del Gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, en su conferencia de prensa de la próxima semana. Tampoco se espera que el yen tenga mucha reacción a los datos japoneses, que incluyen los pedidos de maquinaria del lunes y los precios corporativos corporativos del martes.

Informes sobre la inflación y el empleo en el Reino Unido eyed

El Reino Unido tendrá uno de los calendarios más concurridos la próxima semana, que comprende varios lanzamientos de datos clave. Las cifras industriales y de fabricación comenzarán la semana del lunes. Se espera que la producción industrial haya aumentado en 0.2% m / m en abril, mientras que se pronostica que la producción manufacturera crecerá en 0.3%. El lunes también se deben negociar los números de abril. El martes, el último informe de empleo será observado de cerca en busca de posibles señales de acelerar el crecimiento de los salarios. Se pronostica que la tasa de desempleo de Gran Bretaña se mantendrá en 4,2% en los tres meses hasta abril. Sin embargo, es poco probable que haya un repunte en el crecimiento de los salarios, ya que se prevé que las ganancias semanales promedio experimenten un incremento anual del 2,6% en los tres meses hasta abril, sin cambios con respecto al período anterior.

[Enrique Ross]

En los Estados Unidos, el lanzamiento más importante será el informe de empleos para junio del viernes 6 de julio, pero la semana también trae minutas para las reuniones del FOMC.

En la zona del euro, la política alemana volverá a ocupar un lugar central después de las continuas disputas dentro de la coalición gobernante sobre la política de migración.

La tensión comercial entre EE. UU. Y China podría aumentar aún más después de que los aranceles entren en vigor el 6 de julio.

En Escandinavia, la reunión del Riksbank será el evento clave.

Tenga en cuenta que nuestra publicación Enfoque semanal tomará un descanso de verano hasta el 10 de agosto.



Temas globales de macro y mercado
Trump parpadeó, pero una mayor escalada de las tensiones comerciales sigue siendo nuestro escenario de referencia antes del 6 de julio.

Merkel y Europa se enfrentan a un fin de semana crucial después de la cumbre de la UE.

Los precios del petróleo han subido a máximos de varios años.

Los indicadores de confianza se han moderado más recientemente.

[Enrique Ross]

Los recientes acontecimientos pueden hacer poco para alterar las perspectivas de la política monetaria, ya que el Gasto Personal de EE. UU. Aumenta 0.2% en mayo frente a las proyecciones de 0.4%, mientras que el Gasto de Consumo Personal (PCE), el indicador preferido de la Fed para la inflación, sube a un anualizado 2.0% desde 1.8% en abril.

Aunque el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) parece estar en camino a una mayor normalización de la política monetaria en los próximos meses, la desaceleración del consumo junto con mayores presiones de precios pueden arrojar un panorama debilitado para la economía ya que impide el poder adquisitivo de los hogares estadounidenses y negocios. Además, la creciente amenaza de una guerra comercial global puede convertirse en una preocupación creciente para el banco central, ya que Raphael Bostic , presidente de la Fed de Atlanta , miembro votante del FOMC 2018 , advierte que los contactos comerciales dentro del sexto distrito del sistema de la Reserva Federal son ' extremadamente preocupado por las perspectivas de una guerra comercial ".

Dicho esto, el presidente Jerome Powell and Co. puede continuar proyectando una tasa neutral de fondos federales de 2.75% a 3.00%, ya que el Comité espera que aumentos graduales adicionales en el rango objetivo para la tasa de fondos federales sean consistentes con la expansión sostenida de la actividad económica, las fuertes condiciones del mercado laboral y la inflación cerca del objetivo simétrico del 2 por ciento del Comité a mediano plazo, y el alcance limitado de un ciclo de caminata prolongado puede producir condiciones de rango en USD/JPY especialmente cuando el Banco de Japón (BoJ) se compromete a modificar su perspectiva de política monetaria en el año fiscal 2019.

Tenga en cuenta que la perspectiva general del par USD/JPY sigue siendo positiva ya que tanto el precio como el índice de fortaleza relativa (RSI) registran las tendencias alcistas de este año, pero el par puede consolidarse en gran medida antes de la próxima reunión del FOMC el 1 de agosto en medio del cadena de intentos fallidos para probar el máximo de mayo (111.40).