La Teoría de Fibonacci en el Forex Trading

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La Teoría de Fibonacci en el Forex Trading
¿Qué es la sucesión de Fibonacci?

La sucesión de Fibonnaci se define en matemáticas como una sucesión infitia de números naturales de la siguiente forma:
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Esta sucesión inicia con 0 y 1 y es a partir de estos que cada número es el resultado de la suma de los dos anteriores. A cada uno de los elementos de esta sucesión se le conoce como número de Fibonacci. En el occidente fue descrita inicialmente en Europa por un matemático italiano llamado Leonardo de Pisa en el siglo XIII a quien también se le conocía como Fibonacci. LaTeoría de Fibonacci actualmente tiene múltiples aplicaciones en el campo de las matemáticas, teoría de juegos, computación e incluso en el trading como veremos más adelante.
Aunque muchos no lo saben, la esta sucesión numérica había sido descubierta anteriormente por matemáticos de la India en el siglo XII mediante el estudio de los patrones rítmicos que se formaban con sílabas o la snitas de uno o dos pulsos.

Sin entrar mucho en detalles acerca de sus propiedades matemáticas, la sucesión de Fibonacci cuenta con las siguientes características:

• La proporción existente entre cada número (n) y el siguiente (n+1) en la serie es siempre igual a 61.80%.
• La proporción existente entre cada número (n) y el que le sigue al siguiente (n+2) en la serie siempre es igual a 38.19%.
• Si se efectúa la división de cualquier número de la serie de Fibonacci entre el número anterior como por ejemplo 34/21, 21/13, 144/89, 8/5, etc, el resultado siempre tenderá a 1.618, el cuál es el inverso de 0.618.
• Si se efectúa la división de cualquier número de la sucesión entre el siguiente número más bajo no consecutivo como por ejemplo 144/55, 55/21, 13/5, 21/8, etc, el resultado siempre tiende a 2.618, el cual es el inverso de 0.382.

En este caso, la divergencia entre el resultado de esas razones y valores como 0.618 o 1.618, es más grande conforme sean más pequeños los números empleados. Por consiguiente entre mayor sean los números empleados de la sucesión mas se van a acercar a esos límites.

Estas proporciones eran conocidas desde la antigüedad y los griegos le dieron el nombre de "razón aúrea" a la proporción 1.618 y su inversa 0.618. Este radio, que es igual a su inverso más la unidad caracteriza a todas las sucesiones de su tipo, sin importar cual sea el número inicial.
Una vez entendidos estos conceptos vamos a ver como se emplea la Teoría de Fibonacci en el trading:

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Uso de las series de Fibonnaci en el trading

En el campo de los mercados financieros la realidad es que no nos interesan demasiado los números de la serie de Fibonacci. Lo que si resulta de interés son los radios entre los números que forman las series los cuales fueron definidos en el apartado anterior. Estos radios se utilizan para determinar niveles de resistencia o soporte, localizar rangos de precios, identificar precios objetivos a los cuales deberían llegar las cotizaciones de determinado activo financiero y determinar el periodo de tiempo que posiblemente durará un movimiento específico del mercado. Esta información puede ser utilizada por el trader para crear estrategias y profundizar el análisis del mercado.

Los niveles o radios más utilizados por los operadores son los siguientes: 23.6%, 38.2%, 61.8 y 161.8%. Algunos operadores también suelen usar los niveles 50% y 100%. Generalmente (aunque no siempre lógicamente) la correción que se produce después de un movimiento de tendencia fuerte (alcista o bajista) finaliza cuando está próxima a los números de Fibonacci 0.318 o 0.618 del movimiento. En caso de que la tendencia general sea alcista, estos niveles funcionarán como soportes pero si es bajista funcionarán como resistencias. Por supuesto esto no significa que la corrección en el mercado vaya a acabar en esos niveles con total exactitud, pero como niveles de soporte o de resistencia debe considerarse que existe una alta probabilidad de que la corrección acabe en su cercanía y el mercado retome su tendencia general. Estos se conocen como retrocesos de Fibonacci.

Para visualizar los retrocesos de Fibonacci en el gráfico se deben seleccionar dos puntos extremos en el mismo. Generalmente son aplicados a periodos en los que el mercado demuestra tener una clara tendencia y son empleadas para determinar los niveles en los cuales el precio al efectuar retrocesos, tiene alta probabilidad de rebotar para darle continuación a la tendencia.
El principio básico acá es que estos movimientos de contra tendencia normalmente se detienen en alguno de los niveles de Fibonacci como se verá más adelante en los ejemplos. En medio de los niveles de 38.2 y 61.8 suele formarse una zona de consolidación sin tendencia clara en la cual finalmente se produce un giro que permite a los precios continuar con la tendencia principal. Pero si el nivel 61.8% de Fibonacci es atravesado, es muy probable que la corrección en curso sea aún mayor y termine corrigiendo un tramo más grande de la tendencia mayor. Cuando esto ocurre debe ser tomado como una señal de que podemos estar ante un cambio en la tendencia principal del mercado por lo cual debemos tener más cuidado en nuestras operaciones.

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Aplicación de los niveles de Fibonnaci en los gráficos

Al colocar los niveles de Fibonacci en un gráfico de precios, nos permiten dividir los movimientos de las cotizaciones en rangos o niveles que son proporcionales a los radios mencionados con anterioridad. Como ya se explicó, cada uno de estos niveles se convierte en una resistencia o un soporte que pueden ser usados para determinar precios objetivo para abrir o cerrar una posición en el mercado. Para entender mejor este concepto podemos observar en el siguiente gráfico para el par EUR/USD una serie de niveles de Fibonacci en los cuales hay alta probabilidad de que se produzcan retrocesos de Fibonacci (hacer click en la figura para agrandarla):

Viendo el gráfico anterior podría pensarse que sería muy fácil operar con base en estos niveles. Claramente se puede observar como en varios puntos de los radios de Fibonacci el precio rebota y continúa la tendencia alcista. Sin embargo si se observa bien la imagen se pueden encontrar varias roturas en esos niveles por lo cual es importante que el trader tenga cuidados y no abran una posición de forma automática cuando las cotizaciones se aproximan al nivel 61.8% o al 38.19% por ejemplo. Como cualquier otro indicador de análisis técnico, los radios de Fibonacci pueden ser muy subjetivos en el sentido de que brindan mucho margen para la interpretación y las ideas personales. Sin embargo como se verá seguidamente es posible contrarrestar esa subjetividad y aprovechar la información que nos brindan los niveles de Fibonacci.

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Donde fijar los niveles de Fibonacci

Para usar los retrocesos de Fibonacci en un gráfico de cotizaciones debemos saber donde colocar los anclajes a partir de los cuales serán calculados los niveles respectivos. En primer lugar estop depende de si estamos ante una tendencia alcista o bajista. En caso de que el mercado esté en una tendencia alcista se coloca el punto de anclaje 0% (Nivel 0%) en el máximo alcanzado y el punto 100% (Nivel 100%) en el mínimo alcanzado. Si se toma como ejemplo el gráfico anterior se puede observar como el precio rebotó en varias ocasiones en los niveles 23.6% y 38.2%, los cuales son niveles conocidos y determinados de antemano y que pueden emplearse como guías para abrir o cerrar posiciones.
Si bien puede pensarse que lo ocurrido en este ejemplo es solo casualidad, la realidad es que este tipo de relaciones ocurre con frecuencia en todos los gráficos sin importar el marco de tiempo que se emplee, sea de 5 minutos, 1 hora o 1 semana.
En ese mismo gráfico se muestra un ejemplo de lo que pudo haber sido un trade empleando losniveles de Fibonacci. En este caso se muestra una buena relación Ganancia/Pérdida, ya que la distancia entre el precio de entrada y el Stop Loss (nivel de Fibonacci inferior) es bastante menor a la distancia de la entrada al precio objetivo de toma de ganancias. De esta manera los retrocesos de Fibonacci constituyen una buena herramienta para fijar Stop Loss, Take Profit y para operar con un buen radio de Ganancia/Pérdida.


Ejemplos gráficos del uso de Fibonacci

En el gráfico anterior es posible observar como se colocaron los niveles de Fibonacci en los extremos de una tendencia que duró aproximadamente un mes durante el cual las cotizaciones cayeron de casi 1.2800 a 1.1925. Seguidamente, el precio durante el siguiente año (9 meses aproximadamente) fluctuó y se consolidó en los niveles 23.6%, 38.2% y 61.8% para finalmente caer y terminar atravesando el nivel 0.0% continuando con la tendencia general del mercado.

En el siguiente gráfico se procede a mover los puntos de anclaje a partir de los cuales se colocan los niveles de Fibonacci después de que el precio alcanza nuevos valores mínimos. Se puede observar como las consolidaciones de los niveles anteriores en la mayoría de los casos, continuan coincidiendo con los nuevos niveles. En este caso pudo haberse dejado el nivel de Fibonacci más alto anclado en el máximo donde estaba con anterioridad, no obstante esto queda a criterio del operador el cual podría considerar en su lugar colocarlo en alguno de los puntos máximos más recientes por lo cual en este ejemplo fue corrido.
En el gráfico siguiente, movemos los anclajes de la herramienta Fibonacci cuando al precio alcanza nuevos extremos mínimos, y observamos como las consolidaciones en los antiguos niveles siguen, en su mayoría, coincidiendo con los nuevos niveles. También podría haber dejado el máximo anclado donde estaba anteriormente, pero lo más probable es que la mayoría de operadores estuvieran ya considerando los máximos más recientes. Las flechas rojas en los gráficos sirven para indicar el desplazamiento del anclaje de la herramienta de Fibonacci.

Otra observación que se puede hacer con el gráfico anterior es que en este caso el anclaje de máximos de mantiene al mismo nivel de precios que el anterior ya que ambos coinciden. Lo que ha variado es el anclaje mínimo, el cual se ha colocado en el nuevo extremo mínimo que ha sido alcanzado por las cotizaciones del activo. Otra vez se desarrollan breves consolidaciones en los niveles 38.2% y 23.6% lo que indica que el comportamiento del precio tiene en consideración estos nuevos niveles.

Conforme pasa el tiempo y el mercado sigue su curso los niveles de Fibonacci deben reacomodarse nuevamente a los valores extremos más recientes. Con esto al mismo tiempo estamos dividiendo el gráfico en tramos más cortos los cuales el operador puede utilizar como puntos de entrada como se ve a continuación:

En el siguiente gráfico se ha movido nuevamente el anclaje inferior de los niveles de Fibonacci hasta un nuevo mínimo. Se puede observar como las consolidaciones anteriores nuevamente vuelven a coincidir con los nuevos niveles, los cuales logicamente están corridos. Por ejemplo el nivel que anteriormente era de 23.6%, ahora es de 38.2% y lo mismo ocurre con los demás. En este punto hay que considerar que esto no es para nada una coincidencia, sino la manera en que funciona esta herramienta de análisis de tal forma que las cotizaciones del mercado tienden a respetar estos niveles en múltiples ocasiones. Generalmente los niveles donde se producen las consolidaciones más fuertes suelen mostrarse muy claros cuando se efectúa un análisis mediante los retrocesos de Fibonacci.

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Consideraciones finales

• Es importante que los retrocesos o niveles de Fibonacci sean calculados unicamente después de que ha sido confirmado el fin de una tendencia. Nunca debe usarse esta herramienta durante una tendencia vigente.
• Si se toma en cuenta que toda tendencia forma parte de una tendencia más grande y de mayor plazo y a su vez está formada por tendencias menores, surge la duda de sobre cual de estas tendencias se deben calcular los retrocesos de Fibonacci. En realidad no existe una respuesta sencilla para esta pregunta. Solamente se puede decir que se deben usar los niveles de Fibonacci en aquellas tendencias que den señales claras de finalización.
• En general las tendencias débiles experimentan un retroceso en el nivel 31.8% mientras que las tendencias fuertes suelen presentar retrocesos en el nivel 61.8% antes de retomar la dirección original.
• El empleo de los niveles de Fibonacci no deja de tener sus detractores, sobre todo aquellos que basan sus críticas en los fundamentos de la Teoría del Paseo Aleatorio. Estos críticos argumentan que no existe ninguna justificación para afirmar que los movimientos de las cotizaciones tengan motivo o razón alguna para respectar los niveles dee Fibonacci donde se supone que hay retrocesos.
• Los niveles de Fibonacci aplicados en el trading pueden considerarse como una parte importante de la Teoría de Ondas de Elliot.
• Algunos autores hablan más bien de zonas críticas ubicadas entre los niveles 33% a 38.2% y 61.8% a 67% en lugar de los niveles propiamente dichos.

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Niveles de extensión de Fibonacci

El próximo uso que le dará a Fibonacci es el de targets. Empecemos con un ejemplo en una tendencia al alza.

En una tendencia al alza, la idea general es tener ganancias en una transacción larga en un nivel de extensión de precio Fibonacci. Usted determina los niveles de extensión usando tres clics del mouse. Primero, haga clic en un punto Swing Low significante y arrastre el cursor hasta el punto Swing High más reciente. Finalmente, arrastre su cursor de vuelta y haga clic en el Swing low de retracement. Esto mostrará cada uno de los niveles de extensión de precio con la proporción y los niveles de precio correspondientes.

En este gráfico de una hora de USD/CHF, trazamos los niveles de extensión de Fibonacci haciendo clic en el punto Swing Low en 1.2447 el 08/14/05 y arrastramos el cursor hasta el Swing High en 1.2593 el 08/15/05 y después abajo hasta el Swing Low de retracement de 1.2541 el 08/15/05. Los niveles de extensión de Fibonacci que se crearon fueron 1.2597 (0.382), 1.2631 (0.618), 1.2687 (1.000), 1.2743 (1.382), 1.2760 (1.500) y 1.2777 (1.618).

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Ahora veamos qué pasó realmente después de que ocurrió el Swing Low de retracement.

El mercado repuntó hasta el nivel 0.500
Después volvió a caer al Swing Low de retracement
Después repuntó de nuevo al nivel 0.500
Cayó un poco
Repuntó hasta el nivel 0.618
Cayó al nivel 0.382 el cual actuó como soporte
Después repuntó un poco hasta el nivel 1.382
Se consolidó

Finalmente subió hasta el nivel 1.500

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Usted podrá ver con estos ejemplos que el mercado a menudo encuentra al menos resistencia temporal en los niveles de extensión de Fibonacci (no siempre, pero sí a menudo). Como en los ejemplos de los niveles de retracement, es claro que en este caso también hay algunos problemas. Primero, no hay forma de saber qué nivel proveerá resistencia. El nivel 0.500 era bueno en los ejemplos anteriores para cubrir cualquier transacción larga porque el mercado volvía a su nivel original, pero si no volvía a tranzar, habría perdido muchas ganancias.

Otro problema es determinar desde cuál Swing Low empezar para crear los niveles de extensión de Fibonacci. Una forma de hacerlo es desde el último Swing Low como en los últimos ejemplos; otra forma es hacerlo desde el último Swing Low de las últimas 30 barras. De nuevo, el punto es que no existe una forma correcta de hacerlo y por consiguiente se convierte en un juego de adivinanzas.

Muy bien, veamos cómo los niveles de extensión de Fibonacci pueden usarse durante una tendencia a la baja. En una tendencia de este tipo, la idea general es generar ganancias en una transacción corta con un precio Fibonacci con nivel de extensión, porque el mercado normalmente encuentra soporte temporal en estos niveles.

En este gráfico de una hora para EUR/USD, trazamos los niveles de extensión de Fibonacci haciendo clic en el punto Swing High en 1.21377 el 07/15/05 y arrastramos el cursor hasta el punto Swing Low en 1.2021 el 08/15/15 y después abajo hasta el punto 1.2085. Los niveles de extensión de Fibonacci que se crearon fueron: 1.2041 (0.382), 1.2027 (0.500), 1.2013 (0.618), 1.1969 (1.000), 1.1925 (1.382), 1.1911 (1.500), y 1.1897 (1.618).

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Ahora veamos que pasó en realidad después de que ocurrió el punto Swing Low de retracement.

El mercado cayó casi hasta el nivel 0.382, que por ahora está actuando como nivel de soporte.
El mercado luego tranzó de lado a lado entre el nivel Swing High de retracement y el nivel 0.382.
Finalmente, el mercado rompió el nivel 0.382 y descansó en el nivel 0.500.

Luego, rompió el nivel 0.500 y cayó hasta el nivel 1.000.

Los niveles de Fibonacci por sí solos no lo harán rico. Sin embargo, los niveles de Fibonacci son útiles como parte de un método efectivo de tranzar que incluye análisis y técnicas. Como podrá ver, la llave para un sistema efectivo de transacciones es integrar algunos indicadores (no demasiado) que se aplican de una manera que no es obvia para la mayoría de observadores.

Todos los corredores exitosos saben que la clave está en cómo se usan e integran los indicadores (incluyendo los de Fibonacci). Ahí está la diferencia. La lección que se aprende aquí es que los niveles de Fibonacci pueden ser una herramienta útil, pero usted nunca debe entrar o dejar una transacción basándose solamente en los niveles de Fibonacci.

[Zac1587]

Es importante que los retrocesos o niveles de Fibonacci sean calculados unicamente después de que ha sido confirmado el fin de una tendencia. Nunca debe usarse esta herramienta durante una tendencia vigente.
Si se toma en cuenta que toda tendencia forma parte de una tendencia más grande y de mayor plazo y a su vez está formada por tendencias menores, surge la duda de sobre cual de estas tendencias se deben calcular los retrocesos de Fibonacci. En realidad no existe una respuesta sencilla para esta pregunta. Solamente se puede decir que se deben usar los niveles de Fibonacci en aquellas tendencias que den señales claras de finalización.
En general las tendencias débiles experimentan un retroceso en el nivel 31.8% mientras que las tendencias fuertes suelen presentar retrocesos en el nivel 61.8% antes de retomar la dirección original.
El empleo de los niveles de Fibonacci no deja de tener sus detractores, sobre todo aquellos que basan sus críticas en los fundamentos de la Teoría del Paseo Aleatorio. Estos críticos argumentan que no existe ninguna justificación para afirmar que los movimientos de las cotizaciones tengan motivo o razón alguna para respectar los niveles dee Fibonacci donde se supone que hay retrocesos.
Los niveles de Fibonacci aplicados en el trading pueden considerarse como una parte importante de la Teoría de Ondas de Elliot.
Algunos autores hablan más bien de zonas críticas ubicadas entre los niveles 33% a 38.2% y 61.8% a 67% en lugar de los niveles propiamente dichos