Las Bandas de Bollinger

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Las Bandas de Bollinger
¿Qué son las Bandas Bollinger?

Las Bandas de Bollinger constituyen una herramienta utilizada como indicador en el análisis técnico de los mercados financieros como el Forex (mercado de divisas) o el de acciones por ejemplo. Fueron inventadas durante la década de los 80 por John Bollinger de donde logicamente toman su nombre.

Basicamente las Bandas de Bollinger están formadas por dos líneas, una superior y otra inferior (las bandas propiamente dichas), y normalmente se incluye también una media móvil simple en el medio exacto de ambas bandas. La banda superior corresponde a la suma de la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos. Por su parte la banda inferior corresponde a la diferencia entre la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos.
Entre más volátil esté el mercado en determinado momento, mayor será la desviación estándar lógicamente y por lo tanto las bandas tendrán mayor amplitud. Lógicamente en mercados poco volátiles las bandas tienen poca amplitud. Por lo general en caso de que la amplitud de las bandas sea menor a lo observado con anterioridad lo más probable es que se aproxima un movimiento importante en los precios del instrumento analizado. Una vez que el precio ha sobrepasado la banda superior es señal de que el mercado está sobrecomprado pero si ha sobrepasado en cambio la banda inferior es señal de que el mercado está sobrevendido.

Los componentes que se pueden distinguir en las Bandas Bollinger son los siguientes:

• Una línea intermedia formada por una media móvil simple de n periodos. (línea verde de la siguiente imagen).
• Una línea o banda superior con una altura sobre la línea intermedia de K veces la desviación estándar de periodo n. (línea azul superior de la siguiente imagen).
• Una línea o banda inferior que está ubicada a K veces la desviación estándar de periodo n por debajo de la línea intermedia. (línea azul inferior de la siguiente imagen).
• Normalmente los valores usados para el K y la n por los analistas técnicos son 2 y 20 respectivamente.

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Interpretación de las Bandas Bollinger

Se puede decir que la interpretación de este indicador es que los precios tienen la tendencia a permanecer en medio de la zona delimitada por las bandas superior e inferior sobre todo bajo condiciones de mercado poco volátiles. Las Bandas Bollinger así mismo se distinguen por que la amplitud entre ambas bandas (el espacio que hay entre las mismas) varía de acuerdo a la volatilidad de las cotizaciones del instrumento de inversión analizado. Por tal motivo durante los periodos en que los precios sufren cambios extremos, es decir cuando hay mucha volatilidad, se puede observar como se separan las bandas. En cambio en periodos de poca volatilidad las bandas se acercan y empiezan a “encerrar” el precio del activo.
John Bollinger, el creador de está herramienta definió las siguientes características para las Bandas Bollinger:
Una vez que precio atraviesa los límites de las bandas, es un señal de que probablemente la tendencia actual continuará.

• Cuando el espacio entre ambas bandas se va cerrando y la volatilidad en el mercado es baja suelen ocurrir cambios bruscos y súbitos en las cotizaciones.
• Cuando un movimiento de precios se inicia en una banda tiene la tendencia a dirigirse hacia la otra banda. Este fenómeno puede utilizarse como un medio útil para que el operador pueda proyectar objetivos de precios para sus trades.
• Tanto los máximos como los mínimos que se producen por fuera de las bandas y que son seguidos por sus respectivos mínimos y máximos dentro de las bandan son una señal clara de un posible cambio en la tendencia del mercado.

Es importante tomar en cuenta que al igual que con cualquier otro indicador de análisis técnico, las Bandas Bollinger deben ser usadas en combinación con otros indicadores para aumentar la probabilidad de poder predecir la dirección del mercado con exito. Siempre debe tenerse en mente que no existe un indicador perfecto y que al combinar el uso de varias de estas herramientas es más facil confirmar las señales que brindan estos. Si las señales de dos o más indicadores divergen, lo mejor es mantenerse alejados del mercado.

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Valor predictivo de las Bandas Bollinger

Aunque muchos traders creen lo contrario, no deben usarse las Bandas de Bollinger para tratar de hacer predicciones fiables del mercado basadas en cuan lejos está el precio de un instrumento con respecto a su línea media (la media móvil simple). Esto se debe a que las cotizaciones de los instrumentos financieros no se comportan de acuerdo a ningun distribución de probabilidad conocida por lo cual es lo que se conoce como un proceso estocástico. Por estemotivo si se calculan las bandas con un parámetro K igual a dos veces la desviación estándar, esto no quiere decir jamás que aproximadamente el 95% de las cotizaciones de un instrumento financiero estarán, en promedio, dentro de las bandas. Para que esto ocurriera, los precios tendrían que comportarse de acuerdo a una distribución normal, cosa que generalmente no ocurre. Así mismo, se necesitaría conocer la verdadera desviación estándar ya que la utilizada en la fórmula es unicamente un valor estimado incierto (una aproximación) de la verdader desviación.

Además, hay que considerar que las desviaciones estándar por periodos definidos de tiempo de las cotizaciones de los instrumentos financieros, no son parámetros fijos tal como lo exige la Teoría de la Estadística. Por el contrario, son variables que dependen enteramente de la volatilidad del precio la cual varía constantemente durante las sesiones del mercado. Esto no quiere decir sin embargo que las Bandas Bollinger no tengan valor real como indicadores, por el contrario han mostrado ser bastante útiles en el análisis de las cotizaciones del mercado y gracias a lo que se conoce como desigualdad de Chebyshev se ha demostrado que contienen cuando menos el 75% de las cotizaciones. Ante todo las Bandas de Bollinger brindan una forma útil para visualizar la volatilidad del precio de un instrumento financiero como una acción o un par de divisas. Sin embargo tal como John Bollinger especificó, no debe cometerse el error de dar un significado especial a que el precio toque una banda o la otra. Cuando esto ocurre, el trader debe analizar este suceso en conjunto con otros factores antes de tomar una decisión y abrir una posición.

Es importante aclarar este punto, ya que la utilización de señales falsas basadas en que el precio toque o atraviese una de las bandas se fundamenta en supuestos estadísticos erróneos, lo que no ha evitado que mychos inversionistas empleen dichos sucesos como indicadores para abrir posiciones lo cual puede ocasionar que queden atrapados en una operación desfavorable. No obstante, al ser tan elevada la cantidad de traders que siguen estas “señales”, en ocasiones y sin quererlo, le han dado un significado real a este tipo de eventos que de otra manera no ocurrirían. En este caso se trata de lo que se conoce como una profesía autocumplida, al creer muchos inversionistas que va a ocurrir un suceso al darse ciertas condiciones terminan haciendo que ocurra por la misma fuerza de los números. En pocas palabras, si muchos creen que algo pasará, probablemente así será. Esto no quiere decir sin embargo que un operador deba abrir una posición cada vez que observa como el precio toca o sobrepasa una banda ya que no conoce cuantos traders actuarán en consecuencia. Lo mejor es esperar otras señales que sirvan de confirmación.

Con las Bandas de Bollinger debe tenerse presente que en los periodos en que ambas bandas se mantienen cercanas, es un indicativo claro de que el mercado está atravesando un periodo de baja volatilidad. Por el contrario cuando las bandas están alejadas una de otra es señal de que el mercado está atravesando un periodo de alta volatilidad. Además, si cuentan con una pendiente ligera y permanecen aproximadamente paralelas durante un periodo de tiempo relativamente largo, se podrá observar que el precio del instrumentos se mantiene oscilando hacia arriba y hacia abajo entre las bandas, formando un canal. Si esta conducta se mantiene durante un mercado en consolidación, el operador puede, con cierto nivel de confianza, emplear el toque de la banda superior o inferior como una señal de que el precio se está acercando a uno de los límites del rango de negociación, por lo cual es probable que ocurra un cambio en la tendencia de las cotizaciones.

[Zac1587]

Ningún indicador técnico posee capacidad predictiva. Simplemente porque predecir el futuro es imposible. El análisis técnico es una cuestión de fe y de no ceder al desaliento cada vez que la indicación que ha proporcionado falla. El gráfico que incluyes como ejemplo de la técnica del Squeeze no parece muy apropiado, ya que antes de la supuesta indicación de ruptura hacia abajo, hay nada menos que 5 barras que indicarían una ruptura hacia arriba siguiendo el critero que expones. El análisis técnico tiene esta peculiaridad: si tú haces alguna afirmación relacionada con los gráficos -sea la que sea- y rebuscas lo suficiente, encontrarás siempre algunos casos en los que los gráficos parecen confirmar tu aseveración.
Los indicadores técnicos lo único que te indican es lo que HA OCURRIDO -lo cual ya conoces, naturalmente-, pero no lo que va a ocurrir. Estoy seguro que seré tachado de ignorante por los fanáticos del análisis técnico, pero si tienen en cuenta lo que digo se pueden ahorrar mucho dinero. Yo personalmente prefiero decidir mis inversiones lanzando un dardo a una lista de valores: es más fiable y proporciona mayor rendimiento. Es importante dominar estas técnicas pero también tener esto en cuenta

[PintaFX]

Las Bandas Bollinger (BB), o el rango de desviación estándar, están entre los primeros indicadores que usualmente captan la atención de los operadores principiantes. Es uno de los indicadores que ayudaron a los jugadores del mercado a ganar millones. Este indicador fue descrito por primera vez en 1987 por Perry Kaufman en su libro The New Commodity Trading Systems and Methods. El indicador ganó popularidad posteriormente gracias al analista técnico de California, John Bollinger.

¿Qué muestran las BB?
Gráficamente, las Bandas Bollinger parece tres curvas correlativas. Dos de ellas, las superiores y las inferiores, limitan el movimiento del precio. Estas líneas son como los niveles de soporte y resistencia que, la mayor parte del tiempo, siguen a una cierta distancia desde el precio. Esta distancia se fija en los parámetros del indicador (aquí es el indicador del usuario en MT4, donde puede fijar el color de las líneas):



El periodo de 20 en la imagen es un periodo analizado automáticamente de una desviación cuadrada media (2) desde la media móvil.
Las Bandas Bollinger parecen Envolturas de las medias móviles. La única diferencia es que los límites de las Envolturas están encima y debajo de la media móvil a una cierta distancia expresada en porcentaje, mientras que los límites de las Bandas Bollinger se sitúan a una distancia igual a la de un cierto número de desviaciones estándar. Las Bandas Bollinger regulan su anchura por sí mismas porque el tamaño de la desviación estándar depende de la volatilidad. Cuando el mercado es volátil, las bandas se amplían; cuando el mercado es estable, las bandas se estrechan:



La regla clave para establecer los parámetros de las Bandas Bollinger es la siguiente: casi 5% de los movimientos del precio debe estar fuera de estas bandas, mientras que el 95% de estos debe estar dentro del rango.
La línea media (amarilla) es una media móvil simple.
La línea menor (verde) es la línea media cambiada a la baja por un cierto número de desviaciones estándar.
La línea superior (naranja) es la línea media cambiada al alza por el mismo número de las desviaciones estándar (por ejemplo, 2).
La peculiaridad clave de las Bandas Bollinger es que los cambios en la anchura de la banda reflejan la estabilidad del mercado. Mientras más estrecha sea la banda, más calmado y pasivo será el mercado. No obstante, mientras más grande sea dicha calma, más alta será la probabilidad de un fuerte cambio en el precio del activo. El rango Bollinger se construye como una banda en torno a la media móvil y el ancho de la banda es proporcional a la desviación cuadrada media desde la media móvil. Durante alta volatilidad en el mercado (por ejemplo, durante las publicaciones de noticias de alto impacto), la banda se amplía, y se estrecha cuando la actividad comercial es calmada.

¿Cómo utilizar las BB en el comercio?
El punto del indicador BB es determinar las desviaciones fuertes de la tendencia promedio de un cierto par de divisas. Si los parámetros de las BB se fijan correctamente, su media móvil (línea central) es un fuerte nivel de soporte o resistencia y sus límites se pueden utilizar como puntos de entrada.
La eficiencia y la precisión de las entradas/salidas, según las BB, depende de su interacción con otros indicadores, por ejemplo, con el RSI:



Cuando el PSI entra en la zona de 1% y el precio sale de la banda Bollinger, es una señal de compra. En la imagen de arriba, la BB se aplica en el marco de tiempo de 5 minutos, pero se puede aplicar en cualquier marco de tiempo adecuado para usted.
Además, aquí hay algunas maneras de utilizar el indicador de BB:
1. Si el precio va más allá de los límites del indicador, puede significar el inicio o continuación de la tendencia. Si el precio toca (el cuerpo de la vela está en la línea superior) el límite superior desde dentro y la banda se amplía, esto señala la tendencia alcista. Si el precio toca (el cuerpo de la vela está en la línea inferior) el límite inferior y la banda se amplía, la tendencia es bajista.
Al trabajar con las BB, uno debe identificar las falsas rupturas, cuando el precio solo toca un nuevo nivel y retrocede. Si le falta experiencia, no juegue en contra de la tendencia.
2. Rebote desde la línea media de las BB y su cruce
Un rebote significa la continuación de la tendencia, mientras cruza con la vela de confirmación, la mayor parte del cuerpo está en el lado opuesto de la línea media cruzada indica la formación de una tendencia opuesta:



3. La inclinación de las Bandas Bollinger y la posición del precio, según las líneas de las BB, reflejan la fuerza de la tendencia: mientras más curvada sea la inclinación, más fuerte será la tendencia a lo largo de la inclinación de la línea de las BB que toca el precio.
4. Estrechamiento y ampliación del rango de las BB
Como ya se mencionó, mientras más estrecho es el rango de las BB, más fuertes pueden ser los movimientos en el mercado.
Después de una fase prolongada de ampliación, al inicio del estrechamiento del rango, uno debe cerrar posiciones a lo largo de la tendencia y cambiar a una estrategia comercial lateral.
Quiero mencionar que, junto con algunos osciladores (RSI, WPR y el estocástico), las velas japonesas también trabajan bien con las Bandas Bollinger. Por ejemplo, doji que toca las líneas de estrechamiento señala una reversión del precio a corto plazo.
Las Bandas Bollinger reaccionan a los cambios del precio con sus curvas, al pronosticar la posible fuerza de la tendencia antes de que regrese a la media móvil media, que es el centro del indicador. Si monitorea el indicador por mucho tiempo (más de 1,000 horas), puede pronosticar los futuros movimientos del precio con casi un 100% de probabilidad. Aunque no he estudiado las BB por mucho tiempo, puedo decir con seguridad de que la media móvil media se queda atrás y, a veces, en gran medida. Mientras más periodo tengan las BB, más se retrasan.
Yo utilizo este indicador en algunos asesores con periodos visibles por 5 o 15.
Además, algunos creen que las BB pueden completamente reemplazar el indicador CCI.