EUR/USD: Se debilita por debajo de 1,0972 y se fortalece por encima de 1,1019

[Atala]

Se viene el reporte de empleo de EE.UU. de marzo.

Inflación en Europa sube hasta 7.5%, cifra más grande de lo esperado.

EUR/USD consolida pérdidas del jueves, se aleja del máximo en cuatro semanas.

El EUR/USD está cayendo en forma modesta el viernes y desde hace horas se mueve en sentido lateral, a la espera de importantes datos económicos de EE.UU. y luego de las cifras de inflación de la Eurozona. El par cayó hasta 1.1040 en la sesión europea, el nivel más bajo desde el martes.

El calendario económico muestra como evento clave el reporte de empleo de Estados Unidos de marzo, a publicarse en menos de dos horas. El consenso del mercado apunta a un aumento en las nóminas no agrícolas de 490.000 y que la tasa de desempleo pase de 3.8% a 3.7%. Más adelante el viernes se publicarán datos del sector manufacturero de marzo con el índice Markit PMI y el ISM. Además se conocerá la evolución del gasto en construcción de febrero.

[oleota]

Durante el fin de semana, cuando el ejército ucraniano recuperó grandes extensiones de territorio al norte de Kiev mientras los rusos retrocedían para redistribuir más hacia el este, los medios de comunicación occidentales se han entusiasmado informando sobre la evidencia de los crímenes de guerra rusos. Como resultado, los llamados dentro de la UE para una prohibición general de las importaciones de energía rusa han resurgido una vez más. Más recientemente, el presidente francés Macron hizo declaraciones pidiendo la prohibición de las importaciones de petróleo y carbón rusos. A medida que surgen más pruebas de crímenes de guerra y aumenta la presión para tomar medidas más duras, también crecen los riesgos a la baja para el euro. Después de todo, una prohibición general de todas las importaciones energéticas rusas probablemente empujaría al bloque a una profunda recesión, con países como Alemania particularmente afectados.

[Atala]

El EUR/USD ha comenzado la nueva semana bajo una modesta presión bajista.

El euro podría permanecer a la defensiva en caso de que el sentimiento se agrie.

1.1000 aparece como soporte clave para el EUR/USD a corto plazo.

El EUR/USD ha comenzado a moverse a la baja a principios de la semana con el dólar estadounidense resistiendo frente a sus rivales en medio del sentimiento cauteloso del mercado. El par podría tener dificultades para sacudirse la presión bajista a menos que los flujos monetarios de apetito por el riesgo comiencen a dominar los mercados financieros.

Los datos de EE.UU. confirmaron el viernes que las condiciones del mercado laboral continuaron endureciéndose en marzo con un crecimiento saludable en las nóminas no agrícolas y una inflación salarial creciente. Durante el fin de semana, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció que las probabilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria habían aumentado.

[Atala]

El jueves hablarán en público varios funcionarios de la Fed: James Bullard, Raphael Bostic, Charles Evans y John Williams. Además se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Al otro lado, el Banco Central Europeo dará a conocer en minutos las actas de la última reunión de la Junta de Gobierno.

Horas atrás se publicó el reporte de ventas minoritas de febrero de la Eurozona que mostró una suba del 0.3%, debajo del 0.6% esperado. “El aumento del 0.3% desde enero fue más débil de lo esperado, lo que redujo las esperanzas de un fuerte primer trimestre para el consumo debido a los efectos de la reapertura. De ahora en adelante, las ventas van a sufrir un clima severo ya que la confianza del consumidor se ha desplomado y la inflación se ha disparado”, comentaron los analistas de ING.

[oleota]

El endurecimiento sería el comienzo de un ciclo más largo de aumentos de las tasas de interés, acercando los precios a niveles neutrales o incluso superándolos (cualesquiera que sean estos niveles). La normalización parece aceptable tanto para los halcones como para las palomas; Solo hay diferentes puntos de vista sobre el tiempo. Ciertamente, el énfasis aún no es una opción para los débiles (dovish), ni para todos los agresivos (hawkish).

Algunos analistas dicen que está "absolutamente claro" que incluso los agresivos (hawkish) del BCE no han pedido nada más que una tasa de depósito cero para fin de año. Por ejemplo, el presidente del BCE, Nagel, sugirió que las tasas de interés podrían subir pronto, pero dijo que el BCE tomará las próximas decisiones en junio. Como tal, no debería haber mucha prisa por tomar más decisiones en la reunión de esta semana, pero el mercado está descontando tasas más altas para los próximos meses, y eso es lo que finalmente importa para las tasas de cambio del Euro.

Sin embargo, dado que el BCE ha sorprendido bastante fuerte en cada una de las últimas reuniones, vemos un riesgo en Forex de que el banco central tome la decisión de terminar con las compras netas para fines de junio ya en la reunión de esta semana, o al menos dar fuerza que se está inclinando en esta tendencia.

Por lo tanto, cualquier eje consultivo de este tipo en la reunión de esta semana podría brindar más respaldo al Euro, pero, por supuesto, mucho dependerá del clima de inversión general relacionado con la guerra en Ucrania.

[Atala]

La brecha del EUR a una prueba de 1.0950 fue seguida por una venta constante por debajo de 1.09. Los economistas de Scotiabank destacan los niveles técnicos clave del EUR/USD a tener en cuenta.

La resistencia se encuentra en 1.0950

“El mínimo diario de 1.0875 ahora se presenta como soporte. Las pérdidas continuas en el EUR deberían encontrar un suelo intermedio en 1.0850 seguido del mínimo del viernes de 1.0837 antes de que llegue un soporte más firme en el área de la figura ".

"La resistencia es 1.0950 con un área de congestión que sigue hasta la próxima gran cifra".
Por lo tanto, cualquier eje consultivo de este tipo en la reunión de esta semana podría brindar más respaldo al Euro, pero, por supuesto, mucho dependerá del clima de inversión general relacionado con la guerra en Ucrania.

[RonnyAcarigua]

Al igual que muchos otros tipos de cambio a los que se enfrenta EE.UU, la tasa de cambio EUR/USD se ha visto sometido a una presión cada vez mayor en las últimas semanas, ya que la Reserva Federal ha dejado cada vez más claro que los responsables políticos de EE.UU pueden moverse más rápido de lo que incluso los mercados financieros están dispuestos a conceder crédito. Este escenario puede volverse más probable el martes si las presiones inflacionarias de EE.UU aumentan el mes pasado, lo que probablemente limite cualquier recuperación en el par EUR/USD antes de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves.

La tendencia general sigue siendo bajista (bearish) y el objetivo bajista ideal es 1.0800, que es el más cercano actualmente, que puede exponer al EUR/USD a un impulso más bajo y el objetivo puede ser moverse hacia niveles de soporte más profundos. Por otro lado, las ganancias en Forex del Euro-Dólar siguen siendo un objetivo para la venta, ya que el euro sigue expuesto directa y continuamente a la guerra entre Rusia y Ucrania. De acuerdo con el desempeño en el gráfico de Forex diario, la ruptura de la resistencia 1.12 brindará la oportunidad de romper el canal descendente actual.

[Enrique Ross]

El EUR/USD ha abierto el Lunes de Pascua con una caída de más de 35 pips desde los máximos de la apertura asiática en 1.0821 hasta el nuevo mínimo de dos días alcanzado en la mañana europea en 1.0783.

Con la mayoría de países europeos disfrutando aún de las vacaciones de Semana Santa, las condiciones de mercado siguen siendo débiles. El dólar estadounidense se erige en protagonista absoluto en este contexto, favorecido también por el clima de aversión al riesgo provocado por la intensificación de los ataques rusos en Ucrania y por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

[edwardg]

Los estrategas de divisas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann señalaron que el EUR/USD podría caer aún más en las próximas semanas.

Citas clave
Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que el EUR 'podría descender a 1,0780'. Añadimos, 'es poco probable que el mínimo de la semana pasada cerca de 1.0755 entre en escena'. Nuestra opinión no estaba equivocada ya que el EUR cayó a 1,0768 antes de cerrar en 1,0780. Si bien el impulso bajista no ha mejorado mucho, el EUR podría debilitarse aún más hasta 1,0755. Para hoy, es poco probable una caída sostenida por debajo de este nivel (el próximo soporte está en 1.0725). La resistencia está en 1.0800 seguida de 1.0820”.

Próximas 1 a 3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (18 de abril, spot en 1.0805). Como se destacó, el riesgo para el EUR está a la baja a pesar de que puede cotizar por encima del sólido soporte en 1.0755 durante un par de días primero. De cara al futuro, una ruptura de 1.0755 cambiaría el enfoque a 1.0725 seguido de 1.0700. En general, solo una ruptura de 1.0845 (el nivel de 'fuerte resistencia' estaba en 1.0885 ayer) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

[Atala]

Kazaks reiteró su preferencia por que el banco comience a subir las tasas en julio y calificó las expectativas de dos o tres aumentos este año como "bastante razonables". Como han señalado los analistas, el reciente cambio de línea dura en la orientación política del BCE hacia las subidas de tipos en el tercer trimestre no ha logrado impulsar al euro frente al dólar estadounidense porque el reciente cambio de línea dura de la Fed ha sido mayor.

Ahora se espera que la Fed suba las tasas de interés en intervalos de 50 pb en sus próximas reuniones y es probable que vuelva a llevar las tasas de interés a niveles neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año, con el riesgo de tasas mucho más altas en 2023 dependiendo de los resultados de la inflación. Esta divergencia, así como los mayores riesgos de estanflación en la Eurozona frente a EE.UU. como resultado de la guerra entre Rusia y Ucrania, explica por qué el par EUR/USD ha tenido tantas dificultades para mantener los repuntes en las últimas semanas.

Si el par rompe por debajo de sus mínimos de 2020 en los próximos días, como es muy posible, la puerta estaría abierta a una caída a la siguiente área clave de soporte en forma de mínimos de 2017 en 1.0340, lo que marcaría una nueva una disminución del 3.0% con respecto a los niveles actuales.