Pronostico Forex del EURUSD, GBPUSD, USDJPY y USDCHF de Octubre 23 - 27, 2017

[Enrique Ross]

El índice DAX ha publicado fuertes ganancias en la sesión del jueves. Actualmente, el DAX está en 12.505, hasta 1.58% en el día. En el frente de publicación, los pedidos de fábrica alemanes subieron un 2,6%, aplastando la estimación del 1,1%. El PMI minorista de la zona euro subió a 51.8 puntos. Más tarde en el día, la Reserva Federal publicará las actas de la reunión de política de junio.

La escalada de la guerra comercial entre los EE. UU. Y la UE ha generado preocupación de que el sector exportador de la zona euro podría golpear algunos obstáculos significativos. El presidente Trump ha amenazado con imponer aranceles del 20 por ciento a las importaciones de automóviles europeos si la UE no elimina sus aranceles sobre los automóviles estadounidenses. La UE preferiría claramente no involucrarse en una guerra arancelaria total con los Estados Unidos. Los funcionarios europeos están examinando la posibilidad de un acuerdo de reducción de aranceles entre los mayores exportadores de automóviles del mundo. En esencia, esto permitiría a la UE y los EE. UU. Llegar a un acuerdo sobre aranceles automotrices sin pasar por la Organización Mundial del Comercio. El jueves, los fabricantes de automóviles están muy por encima del índice DAX. BMW subió un 4,97%, Daimler subió un 4,58% y Volkswagen subió un 4,79%.

La canciller Angela Merkel está trabajando horas extras para salvar a su coalición, y la última crisis que enfrenta es sobre la política de migración. El ministro del Interior, Horst Seehofer, había amenazado con renunciar por el acuerdo de migración que los líderes de la UE llegaron a Bruselas la semana pasada, pero ha decidido permanecer en el gobierno. La propuesta de Merkel implica establecer centros especiales de tránsito en la frontera con Austria y hacer que los refugiados regresen a los países de la UE cuando se registraron por primera vez, pero Austria ha expresado su preocupación con el plan. La UE sigue dividida respecto de la política de migración, y si la crisis política de Alemania continúa, los mercados de acciones europeos podrían caer.

[Enrique Ross]

El dólar de Estados Unidos se recuperó ayer debido a que las crecientes tensiones comerciales entre las dos principales economías del mundo ahogaban los espíritus animales y un marcado descenso en acciones y activos de riesgo. Sigue siendo firme hoy incluso cuando el riesgo ha vuelto. Las acciones son mayormente hoy en día y los bonos más bajos. Las monedas de los mercados emergentes, desde Turquía hasta Sudáfrica, son más firmes, como lo es el yuan chino. El flujo de noticias en sí mismo es ligero y algunos están utilizando sugerencias de que las conversaciones comerciales de EE. UU. Y China probablemente se reanuden en breve como una justificación para la mudanza de hoy.

Por supuesto, habría negociaciones comerciales, pero el tiempo avanza por delante de la implementación de aranceles en los próximos $ 16 mil millones de bienes. El período de comentarios públicos sobre los $ 200 millones de bienes que enfrentan un impuesto adicional del 10% se extiende hasta finales de agosto. A medida que se examina la lista de productos, está claro que hay más de lo que parece. Como señala el periodista de Bloomberg Murtaugh, en esa lista se licuó el gas natural de China, que Estados Unidos no importa. Algunos artículos en la primera ronda de $ 34 mil millones ni siquiera se comercializan, como China, que aplica un arancel al gas natural por tubería desde Estados Unidos.

El tono estridente de Trump en la cumbre de la OTAN puede no ser sorprendente, pero algunos observadores están detectando un mayor deterioro en las relaciones de EE. UU. Con Europa. Los escenarios de la retirada de los EE. UU. De Europa incluyen la retirada de las tropas, las sanciones al consorcio Nord Stream 2 y las tarifas de los automóviles. Se espera que la investigación de EE. UU. De las importaciones de automóviles en el terreno de la seguridad nacional finalice a fines del próximo mes.

El índice MSCI Asia Pacific obtuvo una ganancia menor de 0.1% después de la caída del 1% de ayer. Sin embargo, la magnitud de la ganancia no debe oscurecer la amplitud. Todos los mercados fueron más altos, con un aumento del 2% en China y un aumento del 1,2% en el Nikkei de Japón. Los inversionistas extranjeros fueron pequeños compradores de Corea (~ $ 44 millones) que llevaron las compras de esta semana a $ 132 millones, lo que es suficiente para que los flujos en el mes sean positivos.

Las acciones europeas son más altas, con el Dow Jones Stoxx 600 subiendo alrededor de un tercio de un porcentaje hasta la rotación de la mañana. Todos los sectores son más altos, con excepción de los bienes inmuebles, que se nutren de una pequeña pérdida. El sector de la energía y las finanzas son apenas positivos. La caída de ayer (~ 1.25%) dio un avance de seis días y volvió a recorrer el 50% en un día. No sería sorprendente ver que se recupere a nuevos máximos en los próximos días.

El dólar estalló contra el yen japonés. A pesar de la caída de la equidad mundial y la disminución en los rendimientos de Estados Unidos, que a menudo apuntalan el yen, el yen cayó a su nivel más bajo desde principios de enero ayer y continúa la venta masiva hoy. El dólar cerró ayer por encima de JPY112 y hoy está cerca de JPY112.50. El máximo del año se estableció el 8 de enero, cerca de JPY113.40. La opción JPY112.00 por unos $ 610 millones que vence hoy parecía segura hasta ayer.

La corona sueca está rivalizando con el yen a la baja hoy después de un IPC más bajo de lo esperado (0,2% en lugar de 0,3%) y minutos moderados de la reunión del Riksbank a principios de este mes. Aunque el banco central ha señalado la posibilidad de un alza a finales de este año, los comentarios de los miembros individuales dejan en claro que este no es un trato hecho.

Mientras que el euro se mantiene por encima del mínimo de ayer cerca de $ 1.1665, no ha podido recuperarse mucho y hasta el momento hoy es la primera sesión desde el martes pasado que no ha estado por encima del nivel de $ 1.17. Hay dos opciones de vencimiento que están en juego, una es a $ 1.1675 (~ 785 millones de euros) y la otra a $ 1.1690 (~ 570 millones de euros). El único dato destacable fue la cifra agregada de producción industrial para mayo. A pesar de los datos decepcionantes de Francia a principios de esta semana (-0.2 frente a las expectativas de +0.7), la producción industrial subió un 1,3% en la UEM, la más fuerte desde noviembre.

Sterling extendió marginalmente las pérdidas de ayer y bajó brevemente por debajo de $ 1.32. Está atrapado en un rango estrecho y aún no ha estado por encima de $ 1.3230. Una opción por alrededor de GBP400 millones en $ 1.3225 vence hoy. Los problemas del brexit están hirviendo bajo la superficie, y la pérdida en el Mundial pesa sobre los estados de ánimo. Rees-Mogg ha propuesto cuatro enmiendas que esencialmente agotarán el plan del primer ministro May y las perspectivas de aprobación son el tema de los debates de hoy.

La atención en la sesión de América del Norte se dirige hacia el IPC de junio de EE. UU. El consenso es para un aumento del 0.2% en las cifras principales y principales. Después del PPI de ayer y la firmeza en el componente de bienes de consumo, sospechamos que el riesgo está al alza. Una sorpresa alcista podría pesar sobre la nota de 10 años de Estados Unidos y empujar el rendimiento hacia el extremo superior de su rango de tres semanas que viene justo por debajo del 2,90%. Después de la mala recepción del martes a la venta de la nota de tres años, la subasta de 10 años de ayer fue considerablemente mejor. Hoy los EE. UU. Subastan $ 14 mil millones en bonos a 30 años. El dólar puede subir con un IPC firme y el índice del dólar está coqueteando con el retroceso del 61,8% (~ 94,85) del descenso desde fines de junio. Eso probablemente generaría señales técnicas intradía prolongadas antes de que pueda alcanzar ese máximo de finales de junio cerca de 95.50.

El Banco de Canadá subió las tasas como se esperaba, y aunque el dólar canadiense devolvió sus ganancias iniciales, no fue el gobernador Poloz el que lo hizo. El banco central revisó al alza su pronóstico de crecimiento de los Estados Unidos y, dadas las elasticidades y los efectos colaterales, se pueden estimar las exportaciones de Canadá a los Estados Unidos. A pesar de los aranceles, los contra aranceles y otras tensiones comerciales, Poloz espera un crecimiento de las exportaciones. El mercado de la vivienda de Canadá se ha estabilizado y los términos de intercambio han mejorado. El impacto arancelario se consideró modesto. Sin embargo, el dólar canadiense se ve arrastrado a la baja por la fortaleza general del dólar estadounidense.

Los precios del petróleo se están estabilizando después de la caída de ayer, la mayor en un par de años. Brent bajó casi un 7% en el volumen pesado, mientras que el WTI cayó un 5%. Los informes sugieren que hubo una fuerte demanda de llamadas de septiembre $ 80. La caída en los precios se produjo a pesar de la gran caída en el inventario de crudo de los EE. UU. (Disminución de 12,6 millones de barriles la semana pasada, la mayor cantidad desde 2016). La reducción fue el doble de lo que mostró la encuesta de la industria. Varias consideraciones estuvieron en el trabajo. Los envíos libios se reanudaron. Las tensiones comerciales dieron lugar a problemas de demanda. El dólar fuerte no le hizo ningún favor al petróleo, incluso si la correlación se ha debilitado. Más petróleo iraní puede llegar al mercado si los Estados Unidos concede algunas exenciones. También hubo especulaciones de que Trump presionará a Putin para impulsar la producción de petróleo de Rusia, y que los saudíes aumentarían su petróleo ventas a los Estados Unidos.

[Enrique Ross]

EUR/USD retrocede a medida que el dólar estadounidense gana impulso, cerca de 1.1700

El dólar estadounidense rebota y sube a máximos diarios en todos los ámbitos en medio de datos y rendimientos.
EUR/USD cae por debajo de 1.1740, permanece de lado.
El par EUR/USD alcanzó su punto máximo antes en 1.1758 luego de un informe sobre cuándo el BCE podría subir las tasas en 2019, pero luego perdió fuerza y ​​retrocedió en medio de un repunte del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

Los datos económicos de EE. UU. Mostraron datos de inflación más altos de lo esperado. El PPI subió un 0,3% en junio, con una tasa anual que llegó al 3,4%, el nivel más alto desde 2011. El dólar estadounidense no subió inmediatamente después de los datos, compensado por el informe de Reuters sobre las tasas del BCE . El jueves, los datos del IPC de Estados Unidos están listos.

El par EUR / USD cayó de 1.1756 a 1.1709, acercándose al mínimo diario en 1.1694. Hasta ahora, el par ha podido mantenerse por encima de 1.1700 durante la sesión de EE. UU., Pero el tono actual favorece la desventaja.

Niveles técnicos

A la baja, el soporte inmediato se ve en 1.1690 / 95 (mínimo diario), seguido de 1.1665 y 1.1630. Por el lado positivo, la resistencia podría ubicarse en 1.1725 / 30 (promedio móvil de 20 horas), 1.1760 / 65 (máximo diario) y 1.1790.

[ilider]

Podríamos ver una repetición del comercio del miércoles si el informe de inflación al consumidor de Estados Unidos llega a ser lo suficientemente fuerte como para respaldar los planes de la Fed de subir las tasas de interés en septiembre y diciembre. Un informe estable a más fuerte de lo esperado debería impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que debería hacer que el dólar estadounidense sea una inversión más atractiva.

Los dólares australianos y neozelandeses se negocian mixtos la madrugada del jueves después de sucumbir a la fuerte presión de venta en la sesión anterior. A las 0322 GMT, el AUD / USD se está negociando .7373, hasta 0.0006 o + 0.07% y el NZD / USD está en .6751, abajo 0.0005 o -0.7%.

El miércoles, el Aussie y el Kiwi fueron presionados en dos frentes, persistentes preocupaciones sobre una escalada de la disputa comercial entre los Estados Unidos y China después de que Estados Unidos publicó una lista de aranceles adicionales sobre Pekín y una inflación de los productores estadounidenses mejor a la esperada datos.

Además, los dólares australianos y neozelandeses a menudo se consideran una opción de proxy líquido para la exposición a los mercados emergentes debido a sus fuertes vínculos con China. Por lo tanto, no es sorprendente ver cómo sus monedas se reducen en medio de las actuales preocupaciones de crecimiento global impulsadas por el comercio.

[ilider]

Además, la baja demanda de activos riesgosos junto con fuertes caídas en las materias primas, que van desde el crudo al cobre, pesaron sobre el dólar australiano y el kiwi.

En última instancia, todo se reduce a la dirección de las tasas de interés y en este momento, la ventaja es con el dólar debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la firme Reserva Federal de Estados Unidos, que se espera suba las tasas hasta dos veces más este año. . El fuerte informe de inflación de los productores estadounidenses del miércoles apoyó la idea de aumentos de tasas adicionales.

Los precios al productor de EE. UU. Aumentaron levemente más de lo esperado en junio en medio de las ganancias en el costo de los servicios y vehículos motorizados, lo que generó el mayor aumento anual en 6-1 / 2 años.

Según el Departamento de Trabajo de los EE. UU., El índice de precios al productor para la demanda final subió un 0,3 por ciento el mes pasado, también levantado por los aumentos en los precios de la gasolina. En los 12 meses hasta junio, el PPI avanzó un 3,4 por ciento, la mayor ganancia desde noviembre de 2011. Los operadores estaban buscando un aumento del 0,2 por ciento y una ganancia anual del 3,2 por ciento.

El Core PPI también subió un 0,3 por ciento en mayo. Los economistas habían pronosticado una ganancia de 0.2 por ciento. En los 12 meses hasta junio, el índice PPI aumentó un 2,7 por ciento.

[Enrique Ross]

El Pound Esterlino subió frente al Dólar el viernes.

El GBP/USD se negociaba a 1,3236, subió un 0,23% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 1,3103, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 1,3364, en la alta del lunes.

Mientras tanto, el Pound Esterlino subió frente al Euro y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0,09% para golpear a 0,8829 y el GBP/JPY subiendo un 0,05% para golpear a 148,70.

[Elvis_Cardenas]

Nunca lo hubieras imaginado leyendo muchos de los artículos de opinión y expertos pronunciando el fin de la globalización o el Occidente, o el liberalismo. Las acciones globales se han recuperado. Por supuesto, los precios de las acciones no son el fin de todo y lo son todo, pero está en marcado contraste con los gritos de que el cielo está cayendo.

El índice MSCI World de mercados desarrollados avanzó por segunda semana consecutiva y sumó un 2,2%. El S & P 500 de Estados Unidos se movió por encima de 2800 para alcanzar un máximo de cinco meses, y el NASDAQ 100 está en niveles récord. El índice MSCI Emerging Market rompió una caída de cuatro semanas y cerró un 1,3% más. El Shanghai Composite de China cerró con una caída de siete semanas, casi un 15%, con su mayor avance en dos años (3%).

Algunos inversores ven las tarifas y el yen y la liquidación del franco suizo y quieren hablar sobre la pérdida del estado de refugio seguro. Dejando de lado la posibilidad de los aranceles automotrices de los EE. UU. Por motivos de seguridad nacional, que estarían dirigidos más a Europa, Canadá y México, países que EE. UU. Solía ​​considerar como aliados, lo que está sucediendo es todavía bastante bajo en una escalada de conflicto comercial . Una pequeña cantidad del comercio mundial se ve afectada. Se espera que el impacto económico sea modesto en general.

Interrumpirá algunas relaciones comerciales y patrones comerciales, y ahora Brasil comprará la soja estadounidense con descuento, y China redujo su arancel para varios países asiáticos que cubren una amplia gama de productos que han sido proporcionados por productores estadounidenses. Basándonos en los informes en la prensa, hemos observado que tanto los Estados Unidos como China han enumerado como sujetos a los aranceles bienes que ni siquiera comercian. Hay muchas posturas, pero ninguno de los dos lados tiene que lastimar realmente al otro. Europa, Canadá y Japón parecen estar más sorprendidos de que los EE. UU. Afirmen que su acero y aluminio, y posiblemente las exportaciones de automóviles, eran una amenaza para su seguridad nacional que el costo de los aranceles.

Muchos encuentran la trayectoria preocupante, pero el sistema multilateral se mantiene bajo presión. Estados Unidos no se ha retirado de la OTAN, la OMC o el TLCAN. La Administración Trump aceptó la ayuda del FMI a Argentina y no pareció exigir nuevas concesiones. Dicho esto, los informes anecdóticos, incluidos los de varios funcionarios de la Fed , advirtieron que ya hay un impacto en el sentimiento.eso podría afectar las decisiones de inversión de capital. El testimonio de Powell ante el Congreso en los próximos días lo cubrirá, pero las opiniones de la Fed han sido claras y consistentes. Sí, lo que ha sido un orden liberal liberal en evolución, está siendo probado, pero es más fuerte y más resistente de lo que muchos de sus autoproclamados amigos parecen pensar. Una implicación práctica y factible es que los inversores se concentren en los valores y valores económicos y no se distraigan con lo que todavía es poco más que teatro político. Por supuesto, la situación es fluida y podría cambiar en cualquier dirección.

En lugar del fin del mundo tal como lo conocemos, los inversores deberían estar preparados para otro lote de sólidos datos económicos de EE. UU. La próxima semana. Las ganancias reales por hora (año tras año) se paralizaron en mayo y junio, pero tenga cuidado de extrapolar esto al consumo. El gasto real de los consumidores se está acelerando este trimestre. El componente de consumo personal del PBI aumentó 0.9% en el primer trimestre 18 y el ritmo probablemente se duplicó con creces en el segundo trimestre a pesar del menor crecimiento de las ganancias por hora.

[Elvis_Cardenas]

En una entrevista con Reuters, el nuevo gobernador del banco central de Finlandia, Olli Rehn, argumentó que el Banco Central Europeo no debería atar sus manos demasiado pronto cuando se trata de decisiones futuras de política monetaria y continuar monitoreando cómo le está yendo a la economía.

Citas clave (a través de Reuters)

Creo que es importante subrayar la naturaleza dependiente de los datos de la toma de decisiones.
Reconozco la importancia de la orientación hacia adelante, pero, por otro lado, es sensato en la política monetaria no atar las manos demasiado temprano si no es necesario.
El BCE ha demostrado por sus acciones que su comunicación es correcta y creíble ... Parece que los mercados están leyendo correctamente la orientación anticipada del BCE.

[Enrique Ross]

Notas / Observaciones
- El superávit comercial de China con EE. UU. Aumentó a un récord, lo que genera preocupaciones sobre la guerra comercial

-Presidente Trump dice que el plan del PM de mayo para el Brexit podría 'matar' las posibilidades de un acuerdo de comercio bilateral con los EE. UU. La temporada de mayores ingresos comienza oficialmente con los principales nombres bancarios JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo listos para informar

Asia:

- (JP) El Banco de Japón (BoJ) podría señalar que la inflación podría ser inferior a su objetivo del 2% durante hasta 3 años adicionales (en línea con el informe Nikkei)

- Superávit comercial de junio de junio superior a las expectativas, el superávit con Estados Unidos se amplía y alcanza un récord

-Nueva Zelanda PMI de junio alcanza el nivel más bajo desde diciembre de 2017

- La oferta de junio de M2 ​​de China cae a un mínimo histórico de 8%

Europa:

-Presidente Trump le dice al periódico británico que el blando Brexit "probablemente matará" el potencial para un futuro acuerdo comercial con los EE. UU. "Si hacen un trato como ese, estaríamos lidiando con la Unión Europea en lugar de tratar con el Reino Unido.

Trump también me revela que PM ignoró su consejo sobre las negociaciones de Brexit



Datos Económicos:
(DE) Índice de precios al por mayor de junio de Alemania M / M: 0,5% v 0,8% anterior; Y / Y: 3.4% v 2.9% anterior

(NO) Saldo comercial de junio de Noruega (NOK): 22.0B v 16.3B anterior

(NO) Noruega Q2 Índice de precios de la vivienda Q / Q: + 2.2% v -0.3% anterior

(FI) Finlandia Indicador del PIB de mayo WDA S / A: 3.4% v 1.8% anterior

(FI) Finlandia Jun CPI M / M: 0.2% v 0.1% anterior; Y / Y: 1.2% v 1.0% previo

(FI) Cuenta corriente Finlandia de mayo: - € 0,5B v - € 1,6B anterior

(CH) Precios suizos del productor y de la importación de junio M / M: 0.2% v 0.2% anterior; Y / Y: 3.5% v 3.2% previo

(CN) Inventarios de cobre semanales de Shanghai (SHFE): 234,7K v 258,7K toneladas antes

(PL) Polonia jun CPI final M / M: 0,1% v 0,1% preliminar; Y / Y: 2.0% v 1.6% preliminar

(RU) Rusia Estrecha fuente de dinero w / e 06 de julio: 10.21T v 10.10T anterior



ALTAVOCES / INGRESOS FIJOS / ** / MATERIAS PRIMAS / ERRATUM
Acciones

Índices [Stoxx50 + 0.2% a 3.453, FTSE + 0.6% a 7.694, DAX + 0.2% a 12.523, CAC-40 + 0.3% a 5.423; IBEX-35 -0.2% a 9.745, FTSE MIB + 0.4% a 21.887, SMI + 0.3% a 8.840, S & P 500 Futures + 0.1%]

Puntos focales / temas clave del mercado: los índices europeos se abrieron más alto en todos los ámbitos y se mantuvieron en gran medida positivos; la tecnología y el consumo discrecional tienen mejores resultados; las finanzas con bajo rendimiento antes de los principales informes de ganancias bancarias en los Estados Unidos; centrarse en las noticias del Reino Unido con la visita de Trump; las próximas ganancias esperadas en la sesión de EE. UU. incluyen JPMorgan, PNC Financial Services y Citigroup



Acciones
- Consumo discrecional: Carrefour CA.FR -0.7% (acción analista), DCC DCC.UK + 2.9% (ganancias, adquisición), Halfords HFD.UK + 1.9% (nuevo CFO), L'Oreal OR.FR -0.1% (acción del analista)

- Energía : Aker BP AKERBP.NO -6.2% (resultados), Solaria Energia SLR.ES -11.1% (emisión de acciones)

- Finanzas: Gam Holding GAM.CH -8.6% (resultados), International Personal Finance IPF.UK + 5.5% (actualización comercial), Storebrand STB.NO + 2.0% (resultados)

- Cuidado de la salud: Capio CAP.SE + 22.0% (recibe una oferta no solicitada)

- Industria: Orkla ORK.NO -5.3% (resultados)

- Tecnología: Altran Technologies ALT.FR -20.9% (descubrimiento de ventas falsificadas en la unidad), Dassault Systems DSY.FR + 0.3% (acción del analista), Fugro FUR.NL + 3.7% (acción del analista)

- Telecom: Proximus PROX.BR -2.8% (adquisición)

[Elvis_Cardenas]

BoJ bajó las compras de bonos del gobierno japonés a más largo plazo - Danske Bank

El Banco de Japón (BoJ) redujo las compras de bonos del gobierno japonés a más largo plazo en sus operaciones regulares esta mañana, señala el equipo de investigación de Danske Bank.

Cotizaciones clave

"El BoJ recortó las compras en el segmento de 10-25 años por JPY10bn y también redujo las compras en el extremo ultra largo con vencimientos de más de 25 años en JPY10bn de JPY70bn a JPY60bn. Es la cuarta vez desde mayo donde el BoJ ha reducido sus compras totales ".

"La reducción en las compras fue ampliamente esperada en el mercado y viene después de una presión de aplanamiento sustancial en la curva de rendimiento de los bonos del gobierno y un repunte en el par USD/JPY , que rompió por encima de 112 la semana pasada".