EUR/USD para 6.12.2017

[Enrique Ross]

Eurozona: PMI manufacturero sube según lo esperado en agosto pero muestra su segundo peor resultado desde 2013

El PMI manufacturero de la Eurozona sigue cayendo en agosto a pesar de la mejora a 47 puntos desde los 46.5 de julio. El indicador sigue en contracción, y aunque el resultado ha estado en línea con lo esperado, la de hoy ha sido su segunda peor lectura desde abril de 2013. El PMI se mantiene por debajo de los 50.0 puntos por séptimo mes consecutivo.

La recesión en el sector manufacturero se mantuvo centrada en las categorías de bienes intermedios y de inversión durante agosto, con notables contracciones registradas en ambos sectores. En contraste, los bienes de consumo continuaron contrarrestando la tendencia más amplia, expandiéndose a un ritmo sólido y extendiendo el período actual de crecimiento a casi seis años.


Según el comunicado de IHS Markit, la producción y los nuevos pedidos continúan cayendo a medida que la confianza llega a su nivel más bajo desde noviembre de 2012. Además, el empleo desciende por cuarto mes consecutivo durante agosto.

[Enrique Ross]

El análisis que publico a continuación es un seguimiento del pronóstico planteado esta semana sobre el par EUR/USD. Como comenté con anterioridad, estamos a la espera de que logre confirmar la ruptura del suelo 1.098 para confirmar más caídas, y en caso de no lograr confirmar dicha ruptura, las operaciones que deberemos aprovechar será pensando en algún tipo de retroceso. Pues bien, pasamos a analizar en más detalle los dos posibles escenarios.

Para confirmar la ruptura del soporte fundamental en EUR/USD necesitamos que sobrepase la zona de indecisión primeramente, en concreto la franja de 1.09245. Si el gráfico en H1 es capaz de romper y cerrar por debajo, quedarán confirmadas las operaciones en venta como más óptimas. Siempre y cuando no se dé dicha señal, no podremos pensar en que el precio vaya a seguir cayendo mucho más. Si logra superar dicho nivel, el siguiente objetivo estará ubicado en 1.08635.

El momento por encima de 1.0974, las operaciones empezarán a imponerse en compra y entenderemos que el precio realizará dicho retroceso, planteando compras hasta el primer objetivo de 1.1009. Si sigue subiendo y rompe dicha resistencia plantearemos un siguiente objetivo en 1.1057, tal y como observamos en la imagen.

[jaht77]

Los datos blandos y duros se unen a la inversión de la curva de rendimiento, que es conocida como un indicador temprano de una recesión.

Los inversores reaccionaron moviéndose a la seguridad de los bonos, presionando así los rendimientos a la baja. A su vez, estos rendimientos apuntan a mayores posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés y el dólar estadounidense caiga. El EUR/USD ha rebotado a un máximo de 1.0975 después de establecer nuevos mínimos de dos años en 1.0925 el día de hoy.

[Juan_Mendoza]

El EUR/USD extiende el movimiento a la baja, ya que el rey dólar se fortalece en medio del vuelo hacia el refugio seguro.
Los bajsitas se están acelerando para una prueba de los mínimos de mayo de 2017 en 1.0840.
Toda la atención se centra en el discurso de Lagarde, nominada a presidenta del BCE, en los datos estadounidenses y en las noticias comerciales.
El par EUR/USD se mantiene presionado cerca de los mínimos de dos años, recuperándose levemente desde los mínimos de la sesión asiática alrededor de 1.0930. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.0940, perdiendo unos 25 pips desde la apertura diaria, a la espera del discurso de Lagarde, nominada a presidenta del el Banco Central Europeo (BCE).

[Enrique Ross]

Después de haber registrado nuevos mínimos del año en la banda de 1.0930/25 ayer martes, EUR/USD ha re-encontrado interés comprador y mantiene vivo el rebote hacia niveles más allá de la marca crítica de 1.1000 durante la mañana europea hoy miércoles.

El avance en el par se ve acompañado del deterioro en la acción de precios en el billete verde, donde el Indice Dólar (DXY) retrocede por debajo de 99.00 después de haber alcanzado máximos de más de dos años en la cercanía de 99.40 durante la jornada de negocios de ayer.


El pobre resultado del siempre-relevante indicador del sector manufacturero americano medido por el ISM no sólo ha resultado menor al esperado durante el mes pasado, sino que se ha deslizado al territorio contractivo por primera vez después de muchos años, esto es, por debajo del nivel de 50. Esta poco grata sorpresa ha reinstalado temores de una potencial recesión en la economía americana, provocando el desplome de las tasas de rendimientos en el mercado de renta fija y alimentando los rumores acerca de mayores recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en los próximos meses, todo jugando en contra del rally en el billete verde.

En lo que hace al calendario hoy en la zona euro, los PMIs de servicios finales del mes de agosto han sido en línea auspiciosos con la sola excepción de Italia, lo que ha contribuido en algo a la recuperación del sentimiento en torno a la moneda única. Más datos han visto las ventas minoristas del bloque en su conjunto contraerse a una tasa mensual del 0.6% durante julio.

[Petrikamartynes]

Gráfico de 30 minutos



El DXY cotiza por encima de las principales SMA, lo que sugiere un sesgo alcista en el corto plazo. El soporte inmediato se puede encontrar cerca de los niveles de 99.55 y 98.42.

[Enrique Ross]

La atención se centra en las previsiones de la Fed para los futuros movimientos de las tasas, conocidos como el "gráfico de puntos", y en la conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. Sus palabras confusas en julio desencadenaron movimientos sustanciales. Hay varias partes a considerar.

Los funcionarios estadounidenses y chinos han continuado expresando esperanzas de una resolución a la guerra comercial. Funcionarios de alto nivel de las dos economías más grandes del mundo se reunirán en octubre. Sin embargo, la disputa comercial ya está pasando factura. FedEx, uno de los transportistas más grandes del mundo, y considerado un referente del crecimiento global, ha recortado las previsiones, culpando a las guerras comerciales.

En el viejo continente, François Villeroy de Galhau, miembro del Banco Central Europeo, también ha estado hablando de una desaceleración, pero agregó que Europa no está experimentando una recesión. Sus palabras hacen eco de la línea marcada por el BCE.

[Elvis_Cardenas]

La junta de ** continuó siendo impulsada por las noticias relacionadas con el petróleo, con los últimos titulares jugando en contra del dólar estadounidense, justo antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. El par EUR/USD hizo suelo en día en 1.0989 en medio de persistentes tensiones en el Medio Oriente, luego del ataque a las instalaciones petroleras sauditas durante el fin de semana. El sentimiento mejoró durante las horas de negociación de Estados Unidos con un informe que indica que la producción de petróleo de Arabia Saudita volvería a niveles normales en las próximas dos o tres semanas. Más tarde en el día, el Ministro de Petróleo de Arabia Saudita dijo que el suministro de petróleo está nuevamente en línea. El par EUR/USD aumentó a 1.1073, terminando la sesión estadounidense no muy por debajo de éste último.

Todas las miradas en la Reserva Federal

Alemania publicó la encuesta ZEW de septiembre, que mostró que el sentimiento empresarial mejoró más de lo anticipado, ya que el índice resultó en -22.5 en el país y en -22.4 para toda la Unión. Sin embargo, la evaluación de la situación actual en Alemania cayó aún más a -19.9 desde -13.5 en agosto. Los datos de EE.UU. publicados este martes superaron las expectativas del mercado, ya que la capacidad de utilización aumentó al 77.9% en agosto, mientras que la producción industrial en el mismo mes aumentó un 0.6%. Este miércoles, la UE publicará las estimaciones finales de la inflación de agosto, mientras que Estados Unidos ofrecerá datos de vivienda. Sin embargo, lo destacado del día será la reunión del FOMC. Se espera que el banco central recorte las tasas de interés en 25 pb y no dé pistas sobre si aumentará la flexibilización en los próximos meses. Sin embargo, el interés especulativo anticipa de alguna manera una postura moderada de Powell & Co.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par EUR/USD se ha recuperado bien, pero se mantiene dentro de niveles familiares. Al considerar la acción del precio posterior al BCE, el par hizo suelo en torno al retroceso del 61.8% del avance 1.0926/1.1109 y ahora se encuentra un par de pips por encima del retroceso del 23.6% del mismo repunte. En el gráfico de 4 horas, el par se recuperó por encima de sus SMA de 20 y 100, que rondan el 38.2% de retroceso del rally mencionado. Los indicadores técnicos han continuado recuperándose pero dentro de niveles negativos, no pudiendo respaldar las ganancias adicionales. El par tendría más posibilidades de extender su avance una vez por encima de 1.1085, aunque los movimientos del par no serán decisivos hasta después de la Fed.

Niveles de soporte: 1.1045 1.0980 1.0955

Niveles de resistencia: 1.1085 1.1120 1.1160

[systemcelular]

Implicaciones para el EUR/USD

El EUR/USD espera el resultado con un tono alcista, luego de un fuerte repunte el martes, recuperándose de las pérdidas del lunes y volviendo a subir por encima del promedio móvil simple de 20 días.

Si la Fed no recorta las tasas (muy poco probable), el dólar estadounidense subiría más. También podría aumentar si el mensaje resulta ser más agresivo o menos moderado que las expectativas del mercado. Bajo tal escenario, el EUR/USD debería moverse a la baja. Para una prueba de mínimos de 2019 en 1.0925, el par necesita primero hacer una ruptura clara del soporte 1.0990.

[alex2030]

EUR/USD busca recuperar parte del territorio perdido al comienzo de la semana, regresando a la zona de 1.1010/20 después de testear brevemente nuevos mínimos en la cercanía de 1.0990.

El cambio en el sentimiento de los participantes del mercado respecto del billete verde ha dado una buena dosis de oxígeno al dólar, llevando al Indice Dólar de regreso a la zona media de 98.00 después de caer el pasado viernes a la región de 97.80, donde vemos una importante línea de soporte de corto plazo.