Oro/ xauusd

[Enrique Ross]

La presión de venta observada en el par XAU/USD se mantiene intacta el jueves, ya que el mayor apetito de riesgo daña la demanda de refugios seguros tradicionales en la sesión de NA. Por el momento, la onza troy del metal precioso bajó $ 4.5 en el día a $ 1247.50.

Los rendimientos de los bonos T, que muestran una correlación inversa con el par XAU/USD, buscan terminar el día en el territorio positivo después de registrar pérdidas durante la primera mitad de la semana. Al momento de escribir, la referencia de 10 años subió un 0,7% en el día en un 2,85%. Además, la mejora del sentimiento del mercado también se refleja en los principales índices de acciones de los Estados Unidos. Después de un comienzo agitado del día, Wall Street ganó tracción y el Promedio Industrial Dow Jones y el S & P 500 subieron alrededor de 0.25%.

Por otro lado, el Indice del Dólar de EE. UU. Volvió sobre sus ganancias diarias y se sumergió en el territorio negativo por debajo del 95 en medio de decepcionantes cifras de crecimiento. El informe mensual publicado por la Oficina de Análisis Económico el jueves reveló que el PIB real se espera que crezca un 2% en el primer trimestre del año, menos que la estimación previa y la expectativa del mercado del 2,2%.

Aunque el DXY parece terminar el día con pérdidas modestas, una lectura positiva en los datos básicos del índice de precios PCE de mañana, el indicador preferido de inflación de la Fed, podría permitir al índice cerrar la semana con una nota positiva y obligar al par a extender su pérdidas.

Perspectiva técnica

El indicador de CCI en el gráfico diario se mantiene debajo de la marca de -100, lo que sugiere que los vendedores todavía tienen el control de la acción del precio. El par podría enfrentar el primer soporte a $ 1240 (mínimo del 13 de diciembre) por encima de $ 1234 (200-WMA) y $ 1228 (16 de julio de 2017, mínimo). Por el lado positivo, las resistencias se alinean en $ 1254 (máximo diario), $ 1260 (máximo del 27 de junio) y $ 1268 (máximo del 28 de junio).

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian ligeramente al alza el viernes temprano después de ceder la mayor parte de sus ganancias anteriores. Después de alcanzar su nivel más bajo en más de 6 meses, los futuros del oro subieron hoy por cobertura de cortos. Los traders pueden haber estado reaccionando a las condiciones técnicas de sobreventa, a un dólar más débil y a condiciones comerciales relativamente delgadas.

A las 08:13 GMT, el oro para agosto en Comex cotiza a 1250,70 dólares, bajando 0.30 o un 0.03%.

El precio del oro hoy va a tener dificultades para mantener cualquier rally contra la tendencia debido al aumento del apetito de riesgo. En este momento, los rendimientos del Tesoro de EEUU están subiendo, los índices bursátiles de EEUU también suben y el Dólar/Yen tiene un mejor rendimiento. Todo esto indica que los inversores hoy están buscando riesgo.

El jueves, el oro rompió su mínimo principal del 12 de diciembre de 2017 en 1251.90 dólares. Hoy temprano, tocó un mínimo de 1246.90. Si la presión de venta continúa, podríamos ver un movimiento final hacia el fondo principal del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La acción del precio de hoy coloca al oro en posición de registrar su peor rendimiento mensual desde noviembre de 2016. El 29 de diciembre de 2017, los futuros del oro con vencimiento cercano cerraron a 1314.00. Hoy un cierre por debajo de 1251.00 lo pondrá casi un 5 por ciento a la baja para este año.

En noticias económicas del jueves, el Departamento de Comercio de EEUU informó que el producto interior bruto aumentó a una tasa anual del 2.0 por ciento en el período de enero a marzo. Esto se ubicó por debajo del ritmo del 2.2 por ciento reportado en la segunda estimación publicada el mes pasado. Los traders esperaban una lectura del 2.0 por ciento.

El gobierno informó el jueves que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios de prestaciones por desempleo aumentó más de lo esperado durante la semana que finalizó el 22 de junio, pero la tendencia en las solicitudes de desempleo se mantuvo consistente con un mercado laboral cada vez más sólido.

Además, dos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto advirtieron sobre el impacto dañino que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, también dijo que un mercado laboral más contraído es una de las razones para que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés.

Una de las razones principales de la debilidad en el oro de debió a las expectativas de al menos 2 alzas de tipos más de la Fed este año. Esta noticia ha llevado a los fondos de cobertura a realizar grandes apuestas sobre un dólar en alza. Al mismo tiempo, el interés abierto en el lado largo del mercado del oro ha caído a un mínimo de varios años debido a la falta de capital de los inversores.

[Enrique Ross]

Los mercados de oro siguieron mostrándose bajistas en general durante el jueves, ya que vemos que la EMA de 50 horas ofrece mucha resistencia. Más allá de eso, tuvimos un rebote desde el nivel psicológico y estructuralmente importante de 1250 dólares, pero francamente creo que es un poco de fantasía pensar que vamos a dar la vuelta y comenzar a subir de forma sostenida. Creo que los rallies a corto plazo seguirán vendiéndose, pero puede hacer falta un gran impulso para romper significativamente el nivel de 1250 para un movimiento más grande. Debido a esto, y a los titulares de todo el mundo, tiene sentido que este mercado continúe siendo muy volátil, por decir lo menos.

Creo que en un nuevo mínimo tendremos una presión bajista continua y sostenida, quizás alcanzando el nivel de 1225 dólares en el largo plazo. Creo que mientras las guerras comerciales sean una preocupación, el oro continuará actuando de forma muy agitada, por decir lo menos, y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que los vendedores vuelvan en cualquier tipo de rebote. De hecho, no será hasta que superemos el nivel de 1275 dólares que creo que será razonable comenzar a comprar, a menos, por supuesto, que compre oro físico para una inversión a largo plazo. Los vendedores a corto plazo continúan dominando el mercado en general y no veo ninguna razón para luchar contra eso.

[Enrique Ross]

Los precios del oro cotizan a la baja el jueves a medida que los inversores continúan apartándose del activo de refugio debido a las expectativas de aumentos de tipos adicionales por parte de la Reserva Federal y el tono agresivo procedente de otros grandes bancos centrales. Como el oro no paga dividendos ni intereses, es uno de los activos menos deseables en este momento, especialmente durante un entorno de tipos de interés crecientes.

A las 07:22 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1250.90 dólares, bajando 5.20 dólares o un -0.41%.

Hoy temprano, el oro sacó su mínimo del 12 de diciembre en 1251.90 dólares. Si la presión bajista continúa, la siguiente parada podría ser el mínimo del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La liquidez es un problema importante en este momento. Datos recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos mostraron que el número de inversores que tienen contratos de futuros largos está en un mínimo de 2 años y medio. Además, los datos de la CFTC mostraron que los fondos de cobertura han construido la mayor apuesta larga en dólares en un año.

Apostar por el dólar es lo mismo que apostar por subidas de tipos de interés. Esto significa que los fondos de cobertura creen eso cuando dicen que subirán los tipos al menos 2 veces más en 2018 y tal vez hasta 3 veces en 2019. Dado que el oro es una materia prima denominada en dólares, un dólar más fuerte tiende a limitar la demanda de los compradores extranjeros.

Pronóstico
En este momento, creo que es seguro decir que la tendencia en el oro probablemente seguirá siendo bajista hasta que haya un evento drástico que cambie la opinión de la Fed acerca de un tercer o cuarto aumento de tipos este año. Una fuerte caída inesperada del dólar y una corrección superior al 10 por ciento en el mercado bursátil estadounidense también podrían redirigir el dinero al mercado del oro.

Una guerra comercial prolongada, por ejemplo, podría mover a los inversores al oro si conduce a una economía global más débil. Sin embargo, cualquier debilidad en la economía global tiene que ser lo suficientemente dramática como para hacer que la Fed sea menos agresiva, así como el Banco de Inglaterra, el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo.

El BOE y BOC han aumentado los tipos desde sus últimos recortes. El BCE está planificando terminar el estímulo y luego probablemente elevará los tipos después de julio de 2019.

El Banco de la Reserva de Australia no aumentará los tipos hasta noviembre de 2019 o más tarde. Y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sugirió hoy que puede retrasar un aumento de tipos, o incluso reducir los tipos de interés si lo considera necesario.

Desde hoy y de cara al futuro, creo que los inversores de oro deberán vigilar cuidadosamente el crecimiento económico global y las declaraciones de la Fed para determinar cualquier cambio potencial en la política. Estos 2 factores probablemente están ejerciendo la mayor influencia en los precios del oro en este momento.

En otras noticias, también es un gran día de noticias en EEUU, ya que tenemos los datos del PIB final, las solicitudes por desempleo semanales y un discurso del miembro del FOMC, Raphael Bostic.

Se espera que el informe final del PIB muestre un crecimiento del 2.2%, sin cambios desde el informe preliminar. Se espera que las solicitudes semanales por desempleo salgan en 220.000. Bostic podría mover el dólar y el oro si habla sobre el impacto de una guerra comercial sobre el crecimiento económico y la política monetaria de la Fed. Anteriormente en la semana, dijo que una guerra comercial podría perjudicar a la economía y, si lo hiciera, la Fed podría tener que reducir el número de subidas de tipos.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian ligeramente al alza el viernes temprano después de ceder la mayor parte de sus ganancias anteriores. Después de alcanzar su nivel más bajo en más de 6 meses, los futuros del oro subieron hoy por cobertura de cortos. Los traders pueden haber estado reaccionando a las condiciones técnicas de sobreventa, a un dólar más débil y a condiciones comerciales relativamente delgadas.

A las 08:13 GMT, el oro para agosto en Comex cotiza a 1250,70 dólares, bajando 0.30 o un 0.03%.

El precio del oro hoy va a tener dificultades para mantener cualquier rally contra la tendencia debido al aumento del apetito de riesgo. En este momento, los rendimientos del Tesoro de EEUU están subiendo, los índices bursátiles de EEUU también suben y el Dólar/Yen tiene un mejor rendimiento. Todo esto indica que los inversores hoy están buscando riesgo.

El jueves, el oro rompió su mínimo principal del 12 de diciembre de 2017 en 1251.90 dólares. Hoy temprano, tocó un mínimo de 1246.90. Si la presión de venta continúa, podríamos ver un movimiento final hacia el fondo principal del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La acción del precio de hoy coloca al oro en posición de registrar su peor rendimiento mensual desde noviembre de 2016. El 29 de diciembre de 2017, los futuros del oro con vencimiento cercano cerraron a 1314.00. Hoy un cierre por debajo de 1251.00 lo pondrá casi un 5 por ciento a la baja para este año.

En noticias económicas del jueves, el Departamento de Comercio de EEUU informó que el producto interior bruto aumentó a una tasa anual del 2.0 por ciento en el período de enero a marzo. Esto se ubicó por debajo del ritmo del 2.2 por ciento reportado en la segunda estimación publicada el mes pasado. Los traders esperaban una lectura del 2.0 por ciento.

El gobierno informó el jueves que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios de prestaciones por desempleo aumentó más de lo esperado durante la semana que finalizó el 22 de junio, pero la tendencia en las solicitudes de desempleo se mantuvo consistente con un mercado laboral cada vez más sólido.

Además, dos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto advirtieron sobre el impacto dañino que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, también dijo que un mercado laboral más contraído es una de las razones para que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés.

Una de las razones principales de la debilidad en el oro de debió a las expectativas de al menos 2 alzas de tipos más de la Fed este año. Esta noticia ha llevado a los fondos de cobertura a realizar grandes apuestas sobre un dólar en alza. Al mismo tiempo, el interés abierto en el lado largo del mercado del oro ha caído a un mínimo de varios años debido a la falta de capital de los inversores.

[Griseila]

Los precios del oro cerraron a 1252,72 dólares la onza el viernes, cayendo un 1,36% para la semana y un 3,55% para el mes. Las preocupaciones sobre el aumento de los tipos de interés han sido un factor importante que ha pesado en el metal precioso en las últimas semanas. Una venta generalizada en el sector de materias primas también pesó en el oro. Una creciente guerra comercial entre EEUU y China aún no ha ofrecido un soporte significativo por demanda de refugio seguro para el oro. Los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mostraron que los traders especulativos de la Bolsa Mercantil de Chicago redujeron sus posiciones largas netas en oro a 76.672 contratos, desde 96.512 la semana anterior.

El XAU/USD vio una ruptura bajista desde un patrón de rectángulo y se movió hacia la parte inferior de la nube de Ichimoku semanal. El mercado cotiza por debajo de las nubes de Ichimoku diarias y de 4 horas. Además de eso, todavía tenemos un cruce bajista de las líneas Tenkan-sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 periodos, línea verde) en los gráficos. Como destaqué en mi análisis mensual anterior, las perspectivas técnicas siguen siendo bajistas y es probable que veamos más presión a la baja. Sin embargo, tenga en cuenta que existe un soporte clave por debajo en el área de 1240/36. Hay algunas señales de advertencia técnica (divergencia de la acción del precio en el RSI) en los gráficos a corto plazo. En otras palabras, no descartaría una prueba de la línea de tendencia rota (mire el gráfico diario) o incluso de la nube diaria antes de que la presión de venta tome el control nuevamente.

Con eso en mente, creo que los toros necesitarán mover los precios por encima de la zona de 1272,56-1270 dólares para volver a visitar 1277 y 1283/2. Un cierre semanal por encima de 1283 podría animar a los compradores y abrir la puerta a 1294/2. Si el mercado penetra esta barrera, la siguiente parada será 1302/0. Por encima de ahí, la zona de 1308/6 destaca como una resistencia técnica fuerte. Por otro lado, si los precios caen a través de 1240/36, entonces el mercado apuntará a 1227/5. Una ruptura por debajo de 1225 abrirá el riesgo de una caída a 1218/15. Los osos tienen que capturar este campamento para desafiar a los toros que esperan en el campo de batalla de 1206/2.

[Enrique Ross]

El precio del oro cotiza al alza el martes temprano después de recuperarse de la debilidad anterior que llevó al mercado a su nivel más bajo desde el 11 de julio de 2017 y los puso peligrosamente cerca de su mínimo del 7 de julio de 2017 en 1230.70 dólares.

A las 08:00 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1246.60 dólares, subiendo 4.90 dólares o un +0.40%. La acción del precio actual sugiere que puede haber recogida de ganancias y cobertura de cortos, ya que no ha habido un cambio importante en los fundamentos.

Técnicamente, la acción del precio sugiere que se puede formar un giro de mínimo. Esto no significa que la tendencia vaya a cambiar al alza, pero sí indica que la venta puede ser mayor que la compra a los niveles de precios actuales.

Los vendedores también pueden estar ajustando posiciones antes del festivo de EEUU por el 4 de julio y el comienzo de un fin de semana extendido.

Fundamentalmente, un índice del dólar más débil puede ser el catalizador detrás de la compra de oro contra tendencia. Sin embargo, el aumento de los rendimientos del Tesoro y el aumento de la demanda de activos de riesgo pueden limitarán las ganancias.

A más largo plazo, es probable que el oro siga bajo presión debido a la debilidad de los mercados bursátiles mundiales y las persistentes preocupaciones sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales, China, Canadá, México y la Unión Europea, que probablemente seguirán moviendo a los inversores al refugio dólar estadounidense.

Además, las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, debido al fortalecimiento de su economía, también deberían seguir pesando en los precios del oro. Dado que el metal precioso no paga intereses, se ha convertido en una inversión menos deseable durante el actual período de ajuste monetario.

En noticias económicas, los datos del martes apoyaron el plan de la Fed de elevar los tipos. El PMI manufacturero final salió en 55.4, por encima de la previsión de 54.6. Los precios de fabricación del ISM salieron en 76.8, por encima de la previsión de 74.3. El gasto en construcción aumentó un 0.4%, por debajo del 0,5% esperado; sin embargo, el informe anterior se revisó a la baja al 0,9%.

El mercado del oro fue el más afectado el lunes después de que la última encuesta del PMI Manufacturero del ISM sugirió que Estados Unidos amplió su ventaja sobre la economía del resto del mundo durante junio.

El Índice de Fabricación del ISM subió a 60.2 en el mes de junio, desde el 58.7 anterior, mientras los economistas esperabana una caída a 58.2.

Pronóstico
A corto plazo, el oro probablemente nos debe un rally solo para aliviar parte de la presión bajista extrema. Si el patrón gráfico de reversión gana tracción, podría expulsar a algunos de los cortos más débiles y al mismo tiempo poner una trampa a los traders que decidieron vender en la debilidad en un mínimo de un año.

Exceptuando la recogida de ganancias o un final inesperado de la escalada de la guerra comercial, es probable que el oro finalmente sucumba a la presión de venta. La reciente tendencia bajista del precio también parece indicar que los inversores estadounidenses no están demasiado preocupados por las guerras comerciales porque el PMI Manufacturero del ISM para junio indica que la fortaleza de la economía doméstica compensa con creces cualquier aumento de la incertidumbre en la política comercial.

En Estados Unidos, el miércoles los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos sobre pedidos de fábrica (0.1% frente a -0.8%). Esto puede revelar preocupaciones, si las hay, sobre las guerras comerciales.

Todos estos informes podrían revelar cierta información sobre cómo se siente la industria y los consumidores sobre el impacto de los aranceles.

[Enrique Ross]

Los mercados de oro siguieron mostrándose bajistas en general durante el jueves, ya que vemos que la EMA de 50 horas ofrece mucha resistencia. Más allá de eso, tuvimos un rebote desde el nivel psicológico y estructuralmente importante de 1250 dólares, pero francamente creo que es un poco de fantasía pensar que vamos a dar la vuelta y comenzar a subir de forma sostenida. Creo que los rallies a corto plazo seguirán vendiéndose, pero puede hacer falta un gran impulso para romper significativamente el nivel de 1250 para un movimiento más grande. Debido a esto, y a los titulares de todo el mundo, tiene sentido que este mercado continúe siendo muy volátil, por decir lo menos.

Creo que en un nuevo mínimo tendremos una presión bajista continua y sostenida, quizás alcanzando el nivel de 1225 dólares en el largo plazo. Creo que mientras las guerras comerciales sean una preocupación, el oro continuará actuando de forma muy agitada, por decir lo menos, y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que los vendedores vuelvan en cualquier tipo de rebote. De hecho, no será hasta que superemos el nivel de 1275 dólares que creo que será razonable comenzar a comprar, a menos, por supuesto, que compre oro físico para una inversión a largo plazo. Los vendedores a corto plazo continúan dominando el mercado en general y no veo ninguna razón para luchar contra eso.

[Enrique Ross]

Los precios del oro subieron el miércoles, viéndose impulsados ​​por un dólar estadounidense más débil y un volumen negociado relativamente bajo debido al festivo bancario en Estados Unidos por el Día de la Independencia. Básicamente, no hay ningún impulsor en el mercado, ya que la mayoría de los principales jugadores de EEUU se tomaron el día libre. Este rally contra tendencia a corto plazo podría continuar toda la semana si los principales traders deciden disfrutar de un fin de semana largo.

La debilidad en el dólar está siendo alimentada por un yen japonés más fuerte. A pesar de los inminentes aranceles de Estados Unidos sobre las importaciones chinas, una disminución de las ansiedades sobre la disputa comercial puede haber dado a los compradores del par USD/JPY una excusa para recoger ganancias. Un dólar más débil tiende a aumentar la demanda extranjera de activos denominado en dólares como el oro.

Los traders parecen haberse calmado durante la noche del martes después de que el banco central de China hiciese un cambio en el yuan después de que la divisa China cayera por debajo valor psicológico de 6,7 por dólar, alcanzando su nivel más bajo en casi 1 año a medida que se profundizaban las fricciones comerciales con Estados Unidos. Esta noticia llevó al dólar a la baja frente a una cesta de monedas principales, dando a los vendedores de oro una excusa para recoger ganancias y cubrir posiciones agresivamente.

En este momento, es saludable un rally contra tendencia a corto plazo para aliviar parte de las presiones bajistas. La primera zona objetivo en 1256.60 – 1260.80 dólares se está probando en este escrito. Si la compra es lo suficientemente fuerte como para superar el nivel de 1274.40 dólares con convicción, entonces creo que los vendedores comenzarán a ponerse un poco nerviosos y pueden incluso volver a comprar por pánico para proteger sus ganancias.

Los cazadores de gangas también pueden estar ejerciendo una cierta presión al alza. Es posible que hayan intervenido el martes cuando el mercado se acercó al mínimo alcanzado el 7 de julio de 2017 en 1230.70 dólares.

Así que a corto plazo podríamos ver cobertura de cortos debido a las condiciones técnicas de sobreventa y al volumen relativamente reducido. Sin embargo, no abandonaría el lado corto del mercado tan fácilmente. Después de las vacaciones de Estados Unidos, los traders tendrán la oportunidad de reaccionar a las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, que se publican el jueves, y al informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes.

Los inversores buscarán la validación de las previsiones de los legisladores para 2 alzas de tipos más este año. Si los datos respaldan la evaluación de la Fed, espere que los vendedores de oro regresen al mercado para vengarse.

[Enrique Ross]

El oro se aferra a modestas ganancias de recuperación antes del IPC de EE. UU.

• La cobertura corta ayuda a realizar una recuperación modesta desde mínimos de más de 1 semana.
• Una combinación de factores negativos mantiene a raya cualquier movimiento ascendente significativo.
• El enfoque clave de hoy estaría en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. UU.

El oro subió el jueves, rompiendo dos días de racha negativa, y recuperó una parte de la caída de la noche más cerca de los mínimos del año.

Los datos económicos entrantes de EE. UU., Con la última impresión PPI que muestra que los precios mayoristas aumentaron a la tasa anual más rápida en casi siete años, reafirmaron las expectativas de que la Fed subiría las tasas de interés al menos dos veces más en 2018 y provocaría ventas agresivas en torno a - Tejiendo metal amarillo el miércoles.

Esto, junto con la reafirmación del dólar estadounidense , en medio de la intensificación de la retórica comercial entre las dos economías más grandes del mundo, ejerció una presión adicional a la baja y colaboró ​​más con la fuerte caída del commodity a mínimos de más de una semana.

La presión bajista disminuyó un poco el jueves, y los operadores optaron por aligerar sus apuestas bajistas antes del lanzamiento clave de las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos . Sin embargo, los signos de estabilidad en los mercados financieros mundiales, junto con un tono levemente positivo en torno al dólar, podrían seguir bloqueando cualquier movimiento significativo de los productos básicos denominados en dólares, como el oro.

Niveles técnicos para mirar

Un posterior movimiento ascendente más allá de la resistencia inmediata de $ 1247-48 es probable que se enfrente a un nuevo suministro cerca del nivel de $ 1252, por encima del cual el metal podría regresar a desafiar un fuerte obstáculo cerca de la región de $ 1257-58.

Por otro lado, el área de $ 1242-41 podría continuar protegiendo la desventaja inmediata, que si se rompe podría hacer que el producto sea vulnerable para volver a probar el bajo nivel de YTD de $ 1238 antes de extender su movimiento de depreciación a corto plazo.