Oro/ xauusd

[Enrique Ross]

El oro está en una coyuntura muy crítica. Los precios continúan operando entre $ 1282 y $ 1307, y una ruptura decisiva por encima o por debajo de este rango podría determinar la próxima ola direccional. Cada avance en las últimas semanas se ha detenido por el límite superior de ese rango en $ 1307, donde también se encuentra el promedio móvil de 200 días. Si los compradores logran obtener electricidad a través de $ 1307 y cerrar por encima, eso volvería la perspectiva técnica a neutral (desde ahora cautelosamente negativo) y podría preparar el terreno para nuevas extensiones, inicialmente hacia el pico del 11 de mayo en $ 1326. Aún más alto, la zona de $ 1341 puede ofrecer algo de resistencia antes de que se vislumbre el obstáculo de $ 1355, definido por los máximos del 7 de marzo y el 19 de abril.

En el lado negativo, un cierre decisivo por debajo de la baja del metal para 2018 a $ 1282 haría que la perspectiva sea decididamente negativa, abriendo el camino para descensos hacia el territorio de $ 1265, marcado por el mínimo del 3 de noviembre. Más bajo aún, el mínimo de diciembre de 2017 de $ 1236 aparecería cada vez más a la vista.

En el futuro, los próximos eventos de riesgo para los precios del oro probablemente sean la reunión Trump-Kim Jong Un el 12 de junio y el anuncio de los Estados Unidos sobre qué productos chinos impondrá aranceles, programado para el 15 de junio. 13 también podría generar volatilidad, en la medida en que desencadena un movimiento brusco en el dólar estadounidense. Aunque persisten muchas incertidumbres, un escenario plausible para los precios es uno donde corrigen un poco más bajo en algunos titulares optimistas que rodean a Corea del Norte a principios de la próxima semana, antes de repuntar unos días más tarde si EE. UU. Cumple con abofetear los aranceles a China. La pregunta es, ¿será suficiente alguno de estos eventos para que el oro salga de su reciente pausa y se mueva a menos de $ 1282 o por encima de $ 1307?

[Elvis_Cardenas]

Los precios del oro han continuado operando de manera silenciosa, sin poder romper el estrecho rango que se ha establecido en las últimas semanas. Si bien la arena geopolítica parece representar un riesgo menor para los mercados, los acontecimientos en torno al comercio mundial no han sido tan alentadores, dejando a los inversores con poca motivación para modificar su exposición a los paraísos como el oro. Sin embargo, eso podría cambiar pronto, dependiendo de cómo se desarrolle la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte y la próxima reunión de la Reserva Federal , junto con si la Casa Blanca finalmente impondrá otra ronda de aranceles a China.

"Silencioso como un ratón" es una excelente representación de la reciente acción del precio en oro. Los precios han permanecido atrapados en un rango muy estrecho -entre $ 1282 y $ 1307- durante tres semanas, ya que los desarrollos de riesgo que típicamente aumentarían la demanda del metal precioso se vieron contrarrestados por un fortalecimiento del dólar. El oro, que tiene un precio en dólares, tiende a debilitarse cuando la moneda estadounidense se aprecia, ya que se vuelve más costoso para los inversores que usan divisas extranjeras para comprarlo. Sin embargo, cuando el dólar comenzó a corregirse un poco más la semana pasada, las inquietudes sobre el desarrollo político también comenzaron a aliviarse un poco (particularmente en Italia), lo que ayudó a limitar cualquier reacción importante en el oro.

[Elvis_Cardenas]

Los acontecimientos recientes, las perspectivas comerciales mundiales se han vuelto aún más inciertas, y la situación parece empeorar aún más antes de que mejore. Mientras que las cosas parecían rosadas hace un par de semanas, con Estados Unidos y China citando avances en las conversaciones y el secretario del Tesoro, Mnuchin, diciendo que "estamos paralizando la guerra comercial", la Casa Blanca pronto "arruinó el partido" al anunciar que está considerando $ 50 mil millones en aranceles sobre productos chinos. Estados Unidos anunciará el 15 de junio qué productos serán dirigidos. A menos que los Estados Unidos se retiren para entonces, es probable que China devuelva sus propias medidas de golpe a ojo, reavivando las preocupaciones de que esto podría derivar en una verdadera guerra comercial y potencialmente desencadenar otra ronda de aversión al riesgo.

Mientras tanto, el panorama político y geopolítico se ve cada vez mejor. La cumbre entre EE. UU. Y Corea del Norte vuelve a estar en la agenda de la próxima semana, y aunque solo produzca resultados simbólicos, aún es una buena señal para el sentimiento del mercado en el sentido de que el riesgo de enfrentamiento militar está disminuyendo. En política, Italia atrapó la atención por unos días, pero esa tormenta parece haber pasado por ahora. Los mercados se calmaron después de que la nación finalmente formó un gobierno, evitando el escenario de elecciones anticipadas, algo que se estaba enmarcando como un referéndum implícito sobre el euro, con la ansiedad de los inversores en torno a esa perspectiva que envía ondas de choque a los activos de riesgo en todo el mundo.

[Elvis_Cardenas]

El oro está en una coyuntura muy crítica. Los precios continúan operando entre $ 1282 y $ 1307, y una ruptura decisiva por encima o por debajo de este rango podría determinar la próxima ola direccional. Cada avance en las últimas semanas se ha detenido por el límite superior de ese rango en $ 1307, donde también se encuentra el promedio móvil de 200 días. Si los compradores logran obtener electricidad a través de $ 1307 y cerrar por encima, eso volvería la perspectiva técnica a neutral (desde ahora cautelosamente negativo) y podría preparar el terreno para nuevas extensiones, inicialmente hacia el pico del 11 de mayo en $ 1326. Aún más alto, la zona de $ 1341 puede ofrecer algo de resistencia antes de que se vislumbre el obstáculo de $ 1355, definido por los máximos del 7 de marzo y el 19 de abril.

En el lado negativo, un cierre decisivo por debajo de la baja del metal para 2018 a $ 1282 haría que la perspectiva sea decididamente negativa, abriendo el camino para descensos hacia el territorio de $ 1265, marcado por el mínimo del 3 de noviembre. Más bajo aún, el mínimo de diciembre de 2017 de $ 1236 aparecería cada vez más a la vista.

En el futuro, los próximos eventos de riesgo para los precios del oro probablemente sean la reunión Trump-Kim Jong Un el 12 de junio y el anuncio de los Estados Unidos sobre qué productos chinos impondrá aranceles, programado para el 15 de junio. 13 también podría generar volatilidad, en la medida en que desencadena un movimiento brusco en el dólar estadounidense. Aunque persisten muchas incertidumbres, un escenario plausible para los precios es uno donde corrigen un poco más bajo en algunos titulares optimistas que rodean a Corea del Norte a principios de la próxima semana, antes de repuntar unos días más tarde si EE. UU. Cumple con abofetear los aranceles a China. La pregunta es, ¿será suficiente alguno de estos eventos para que el oro salga de su reciente pausa y se mueva a menos de $ 1282 o por encima de $ 1307?

[Enrique Ross]

Los futuros del oro se negocian a la baja, pero dentro del rango de ayer, a medida que los inversores digieren los eventos que tuvieron lugar en la histórica cumbre entre EEUU y Corea del Norte. A pesar de las noticias relativamente buenas, la acción del precio sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente.

Esto podría deberse a que los inversores aún tienen muchos datos y eventos clave por delante, incluyendo el informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos y la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal del miércoles, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas.

A las 09:30 GMT, los futuros del oro en Comex para agosto cotizan a 1302.30 dólares, bajando 0.90 dólares o un -0.07%.

Aunque el presidente Donald Trump y el líder norcoreano Kim Jong-un firmaron un acuerdo histórico destinado a establecer un “régimen de paz” en la península de Corea y mejores relaciones entre los 2 estados, los traders de oro están mostrando poca respuesta al acuerdo.

Tal vez sea la falta de detalles del acuerdo lo que está alimentando la respuesta silenciada de los inversores. Si se hubiera interpretado como noticias alcistas, el oro habría caído bruscamente y el apetito de riesgo habría aumentado.

Los traders de oro, al menos, quieren saber qué hay en el documento firmado, que es básicamente un documento que enumera los objetivos para los dos estados. El documento, que Trump consideró “muy completo”, dice que las dos partes se comprometen a llevar a cabo negociaciones y a cooperar para desarrollar las relaciones bilaterales.

Los traders están tratando el documento como un primer paso importante hacia una resolución pacífica de los principales problemas entre Estados Unidos y Corea del Norte en lugar del fin del programa nuclear de Corea del Norte.

Más tarde, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a una serie de informes económicos de EEUU que incluyen el índice NFIB de pequeñas empresas y la balanza presupuestaria federal. El informe principal es inflación de precios al consumidor (IPC).

Se espera que el IPC de Estados Unidos para mayo salga en un 0.2%, igualando la lectura de abril. Se espera que el IPC subyacente salga en un 0.1%, también igualando la lectura del mes anterior.

Los precios del oro podrían bajar aún más si los datos resultan más fuertes de lo esperado. Con un alza de tipos para junio esperada el miércoles, una inflación al consumidor mayor a la esperada probablemente aumentará las probabilidades de más aumentos de tipos más adelante este año.

Unas cifras de inflación por debajo de lo esperado deberían apuntalar los precios del oro, pero pueden no ser suficientes para cambiar realmente la tendencia principal a alcista.

[Enrique Ross]

Los precios del oro cayeron ligeramente durante la sesión del martes, alcanzando el nivel de 1293 dólares, antes de rebotar significativamente para llegar al nivel de 1300. Creo que el mercado debería seguir agitado y, por supuesto, influido por los eventos geopolíticos, algo que sigue siendo una grave amenaza. Creo que finalmente los mercados del oro subirán, pero esa es una previsión a más largo plazo y reconozco que los traders a corto plazo tendrán dificultades para mantenerse en posiciones grandes. Creo que operar en los límites en un sistema de rango probablemente tiene mucho sentido, ya que claramente hemos estado en rango durante algún tiempo. Creo que el nivel de 1306 es más o menos donde está la venta, con el nivel de 1290 ofreciendo soporte. Hasta que salgamos de este rango, no hay mucho que hacer en lo que respecta a la negociación a largo plazo. Eso no significa que no pueda sacar provecho de esto, solo que debe mantener sus expectativas en línea con la realidad, lo que significa que el trading a corto plazo es probablemente lo mejor que podemos hacer.

Con eso en mente, aún no mantendría en una posición durante mucho tiempo, pero una vez que tengamos el impulso alcista o bajista, entonces podremos comenzar a operar a más largo plazo. Hasta entonces, tenga cuidado y sea ágil si va a participar en los mercados de oro, lo que claramente se verá reflejado en los titulares de todo el mundo.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian a la baja poco antes de la apertura de Estados Unidos y de la publicación de la decisión de tipos de interés de la Fed, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas hoy a las 18:00 GMT.

A las 8:30 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex se negocian a 1296.70 dólares, bajando 2.70 dólares o un -0.20%.

El martes, los traders de oro mostraron una respuesta algo bajista al resultado de la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte y al informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos, que resultó como se esperaba.

Pronóstico
Los informes de hoy incluyen Inflación del productor e Inflación del productor subyacente, que se espera que salga en un 0.3% y 0.2%, respectivamente, sin embargo, la noticia que impulsará la acción del precio será la declaración y proyecciones económicas del Comité Federal de Mercado Abierto y cualquier sorpresa en la conferencia de prensa.

La subida de tipos de interés es casi un trato hecho de acuerdo con el Indicador de los fondos de CME. Muestra claramente que los inversores creen que la Fed aumentará el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos. Sin embargo, la acción del precio del oro será impulsada por el lenguaje en la declaración de política monetaria, las proyecciones económicas y por cualquier comentario importante en la conferencia de prensa posterior.

Lo que está en juego es si el banco central aumentará los tipos de interés este año 1 o 2 veces más después de junio. Los inversores analizarán detenidamente las declaraciones de la Fed para ver si hay alguna guía que indique el número y ritmo de las futuras alzas de tipos.

Esencialmente, una Fed con tono de halcones debería impulsar los rendimientos del Tesoro al alza, lo que haría que el dólar fuese una inversión más atractiva. Un dólar más fuerte debería ejercer presión sobre los activos denominados en dólares, como el oro.

Si no hay reacción en el oro a la Fed, esto indicará que las noticias ya están descontadas. Esto también cambiará el foco al Banco Central Europeo (BCE), que se reúne el jueves. Podría desencadenar un movimiento en el oro si anuncia sus intenciones de comenzar a terminar su programa de compra masiva de bonos.

El Banco de Japón se reunirá el jueves y el viernes para decidir su política monetaria.

Básicamente, una Fed agresiva será bajista para los precios del oro, mientras una Fed moderada debería apuntalar este mercado. La subida de los tipos de interés ya ha sido descontada en el precio del oro. Son las proyecciones futuras las que moverán el mercado.

[Enrique Ross]

Los precios del oro cotizan al alza a primeras horas del jueves, poco antes de la publicación de la última decisión de tipos de interés y la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo. Se espera ampliamente que el BCE deje los tipos de interés sin cambios, pero algunos inversores creen que puede revelar su calendario para la salida de la flexibilización cuantitativa (QE). Otros inversores piensan que puede ser demasiado pronto para disminuir el estímulo dada la reciente turbulencia en Italia y los recientes datos económicos de la zona euro más débiles de lo esperado.

A las 09:15 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1306.50 dólares, subiendo 5,20 dólares o un +0,40%.

Los precios del oro cayeron inicialmente después de que la Fed subió los tipos, pero los precios subieron para cerrar al alza a medida que el dólar se debilitaba antes de la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. Un rendimiento mixto en los mercados del Tesoro de EEUU también contribuyó al aumento de precios tardío de la sesión.

En otras noticias, según el Departamento de Trabajo de EEUU, los precios al productor aumentaron más de lo esperado en mayo, produciendo la mayor ganancia anual en casi 6 años y medio, pero la inflación subyacente de los productores se mantuvo moderada.

El índice de precios al productor para la demanda final aumentó un 0.5% el mes pasado, ayudado por un aumento en los precios de la gasolina y las continuas ganancias en el coste de los servicios. En los 12 meses hasta mayo, el IPP aumentó un 3.1 por ciento, su mayor avance desde enero de 2012. Los economistas esperaban un aumento del 0.3 por ciento.

El IPP subyacente aumentó 0.3% frente un pronóstico del 0.2%.

Pronóstico
La acción del precio del oro a primera hora del jueves sugiere que la decisión de ayer de la Fed, de subir los tipos y prever 2 alzas de tipos más tarde este año, podría haber generado una situación de “vender el rumor, comprar la noticia”.

Hemos dicho durante semanas que parecía un poco peligroso vender un mercado tranquilo y el oro estuvo muy apagado. En un entorno de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, expectativas de nuevos aumentos de tipos, aumento de la demanda de activos riesgosos y disminución de las tensiones geopolíticas mundiales, el precio del oro se mantuvo sorprendentemente bien.

Además, de acuerdo con los datos de comercio del gobierno, las posiciones largas de los traders han tocado mínimos no vistos en un tiempo. Sin embargo, los compradores continuaron apoyando al mercado, ayudando a construir un área de soporte durante casi 1 mes. Ahora su paciencia puede estar dando sus frutos ya que el oro comienza a acercarse al nivel superior de su rango de precios de un mes.

[Enrique Ross]

Los mercados de oro se movieron lateralmente al principio durante la jornada del miércoles, pero subieron ligeramente ya que el mercado continúa mostrando cierto apetito de riesgo en Forex. Mientras esperamos la Declaración del FOMC, es probable que los traders de oro simplemente estén tratando de cubrir sus apuestas. Creo que el mercado probablemente está esperando no solo la declaración del FOMC, sino también la declaración del Banco Central Europeo. Con eso en mente, creo que tendremos mucha volatilidad y creo que es solo una cuestión de tiempo que tengamos algún tipo de movimiento impulsivo que podamos seguir.

El análisis más fácil que puedo hacer para este mercado es simplemente esperar algún tipo de ruptura de la consolidación. Si podemos romper por encima del nivel de 1305 dólares, el mercado podría continuar subiendo mucho más, quizás alcanzando el nivel de 1325. De lo contrario, si rompemos por debajo del nivel de 1290, el mercado probablemente caerá al nivel de 1275. Mientras tanto, espere mucho ruido, pero soy alcista a largo plazo y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que avancemos, pero ese es un tipo de situación de inversión a más largo plazo más que cualquier otra cosa. A más largo plazo, creo que romperemos por encima del nivel de 1400, pero va a hacer falta mucho trabajo para conseguir ese tipo de impulso.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se negocian a la baja en la sesión europea del viernes, en condiciones de cerrar a la baja para la semana. El mercado está sintiendo los efectos de un dólar fuerte, que se vio impulsado por una fuerte caída del euro.

A las 06:41 GMT, los futuros del oro para Agosto en Comex se negocian a 1302.50 dólares, bajando 5.80 dólares o un -0.44%.

Las expectativas de tipos de interés más altos en los Estados Unidos también están ayudando a hacer que el dólar sea una inversión más atractiva. Esto está pesando en la demanda de oro denominado en dólares.

Apoyando al oro está la tensión geopolítica relacionada con los problemas comerciales entre Estados Unidos y China. Este último amenaza con interrumpir las conversaciones comerciales si Estados Unidos sigue imponiendo aranceles a la segunda mayor economía del mundo. Los inversores también reaccionaron a unos datos económicos más débiles de lo esperado en China.

Impacto de la Decisión del Banco Central Europeo
El dólar subió frente a una cesta de monedas principales a casi un nuevo máximo para el año el jueves, impulsado principalmente por un euro considerablemente más bajo. La moneda única se desplomó un 1.68% después de que el Banco Central Europeo dijo que planeaba mantener los tipos de interés en mínimos históricos hasta el verano de 2019. Las autoridades del BCE también extendieron el programa de compra masiva de bonos del banco central hasta diciembre, pero redujeron el tamaño de las compras.

El euro inicialmente se debilitó después de que el banco central dijera que extendería el programa de compra de bonos, pero se desplomó poco después del inicio de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi. Tras la reunión de política del banco central, Draghi dijo: “No discutimos sobre cuándo elevar los tipos”.

Esa cita fue una señal de alerta para los inversores del euro a largo plazo, cogiendo a muchos con la guardia baja y, obviamente, en el lado equivocado del mercado. También destacó la divergencia en las políticas monetarias entre la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo.

Los inversores en bonos de la zona euro respondieron de inmediato a la actitud moderada del BCE, reduciendo la posibilidad de un aumento de tipos de 10 puntos básicos en julio de 2019 del 80% antes de la reunión a solo un 30% al cierre de la sesión. Por otro lado, la Fed señaló el miércoles que subirá los tipos 2 veces más antes de fin de año y hasta 3 veces en 2019.

Los precios del oro inicialmente subieron después de que el BCE anunciara que terminaría el programa de estímulo en diciembre y luego bajaron una vez que quedó claro que el banco central no tenía intención de subir los tipos hasta al menos julio de 2019.

Posible Aumento de las Tensiones China-EEUU
Según los informes, el presidente de Estados Unidos, Trump, ha decidido imponer aranceles “bastante significativos” sobre los productos chinos, dijo el jueves un funcionario, ya que Pekín advirtió que estaba listo para responder si Washington decidía aumentar las tensiones comerciales.

El próximo movimiento parece depender de China. El oro puede atraer compradores en busca de refugio seguro si China decide adoptar una posición dura y abandona la mesa de negociación comercial.