Predicción de Forex para el EUR, GBP, AUD, CAD y KIWI

[Elvis_Cardenas]

La semana comenzó con calma para los mercados de divisas, luego se volvió caótica sobre los temores comerciales y los datos económicos inesperados del mercado. Los mercados todavía están asustados por las tarifas comerciales y lo que sucederá después con EE. UU. Y China, y más allá ... Con la llegada de días festivos en muchos países, deje suficiente tiempo para los intercambios de divisas y vigile las tasas.

Un recordatorio de nuestros horarios de apertura:
Viernes 30 de marzo: cerrado el
lunes 2 de abril: cerrado el
martes 3 de abril: abierto como siempre

La semana que viene estará más ocupada en términos de datos económicos, con las importantísimas nóminas no agrícolas de EE. UU. Y las últimas cifras del Instituto de Gestión de la Cadena de Suministro (ISM).

[Elvis_Cardenas]

El EUR / GBP está disminuyendo después de un reciente aumento de 0.8769, acercándose al rango de 0.8750. El soporte y la resistencia por hora se dan en 0.8652 (mínimo del 17/11/2017) y 0.8834 (máximo del 14/12/2017). La estructura técnica sugiere un declive a corto plazo.

En el largo plazo, el par se ha recuperado en gran medida desde los mínimos de 2015. La estructura técnica sugiere una mayor presión alcista. La resistencia fuerte se puede encontrar en 0.9500 (nivel psicológico) mientras que el soporte permanece en 0.8304 (mínimo del 12/05/2016). El par se está negociando por debajo de su 200 DMA.

EUR / CHF está comenzando una fase de consolidación bajista en 1.1780, encabezando a lo largo de 1.1775. El soporte y la resistencia por hora ahora se dan en 1.1599 (mínimo del 01/12/2017) y 1.1833 (máximo del 15/01/2018). La estructura técnica a corto plazo sugiere movimientos laterales de corto plazo.

A más largo plazo, la estructura técnica se ha revertido. La resistencia fuerte se da en 1.20 (nivel antes del unpeg). Sin embargo, es probable que la desaceleración del programa de QE del BCE cause presiones de compra sobre el euro, lo que debería pesar a favor del EUR / CHF. El soporte se puede encontrar en 1.0234 (mínimo del 20/04/2015).

[Enrique Ross]

En cuanto al comercio, EE. UU. Se ha vuelto mucho más conciliador con el TLCAN y ahora está presionando para concluir las negociaciones rápidamente. Dicho de otra manera, la probabilidad de que EE. UU. Se retire del TLCAN ha disminuido. Esta semana, los Estados Unidos y Corea del Sur llegaron a un acuerdo de principio para modificar KORUS (el acuerdo de libre comercio entre Corea y los Estados Unidos). Ese acuerdo especificaba que Corea del Sur limitaría sus exportaciones de acero a los EE. UU. (Efectivamente una cuota) y también permitiría la entrada de más vehículos fabricados en Estados Unidos en su mercado. En general, los cambios no fueron grandes ".

"La próxima semana veremos la lista de productos que USTR propone que estén sujetos a las tarifas de la acción de la Sección 301 sobre las políticas de propiedad intelectual de China. Después de publicar la lista, habrá un período de comentarios públicos de 30 días. Sin embargo, el tema de que la administración Trump se ha vuelto menos agresiva sobre el comercio parece sostenerse también para la acción 301: altos funcionarios del gobierno han entablado negociaciones con China para reducir las tensiones y evitar posibles escaladas comerciales entre los dos países

[Elvis_Cardenas]

En recientes discusiones en China, nos sorprendió cuánta gente citó lo que estaba sucediendo en los EE. UU. Como la razón por la cual es comprensible que la RPC haya levantado los límites del mandato para el jefe de estado. Sin duda, el presidente chino también es el jefe del ejército y el jefe del Partido, y ambos cargos no tienen límite de mandato. Por la zanahoria y el palo, EE. UU. Engatusó la formación de un mecanismo de comercio multilateral y el estado de derecho.

Puede que no haya sido ideal, y era un trabajo en progreso. La facilidad con la que una nueva administración podría revertir el curso deja a muchos fuera de balance. China está tomando muchas iniciativas estratégicas a largo plazo, de las cuales One Belt One Road y Made in China 2025 son solo ejemplos de alto perfil. No es posible, sugieren muchas personas, arriesgarse y ver la estrategia volcada por algún tiempo arbitrario.

El foco vuelve a los Estados Unidos. La pregunta de mil millones es si Estados Unidos inicia medidas de contraataque. Si los EE. UU. Lo hacen, parecería ser una clara escalada. Actualmente, las provocaciones de los EE. UU. Escalaron la tensión crónica de bajo nivel. China dio pequeños pasos en lavadoras, paneles solares, acero y aluminio. Ahora, en respuesta a las tarifas por violaciones a la propiedad intelectual, ha aumentado su respuesta.

[Elvis_Cardenas]

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se dejó un 0,33% hasta 89,92 hacia el cierre de la jornada.

El dólar ha descendido después de que China anunciara que estaba lista para contratacar “con fuerza” si el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, cumplía su amenaza de imponer 100.000 millones de USD en aranceles sobre las importaciones.

Las preocupaciones en torno a que las políticas comerciales proteccionistas podrían desembocar en una auténtica guerra comercial han alimentado los temores acerca del impacto sobre la economía mundial y el crecimiento de Estados Unidos.

El dólar ya se había visto sometido a una gran presión después de que el departamento de Trabajo anunciara que la creación de empleo de la economía de Estados Unidos registró mínimos en marzo, pues el mal tiempo ha lastrado las contrataciones. Sin embargo, el crecimiento salarial se ha recuperado ligeramente, lo que indica que el mercado laboral sigue ajustándose.

[Enrique Ross]

GBP : Vida renovada en la libra hoy después de que las ventas minoristas del Reino Unido se recuperaron en abril para superar las expectativas en todos los ámbitos. Sin embargo, las expectativas de alza de tasas se mantuvieron sin cambios, con un alza en las tasas de agosto que cayó un 33% desde un 40% tras el informe de inflación moderado de ayer, mientras que un alza de tasas en noviembre se ve en un 74%. GBPUSD flotando por encima de 1.34, aunque los riesgos permanecen inclinados a la baja con soporte visto en 1.33.

USD : Ayer, las minutas del FOMC indicaron que el banco central continuará con un alza en las tasas de junio, sin embargo, el informe recibió una respuesta moderada ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años cayeron por debajo del 3%. Esto se debió a que la Fed destacó que las alzas de tasas serán graduales y que aceptarán que la inflación exceda su objetivo. Como tal, la oferta de USD se ha agotado esta mañana, retrocediendo por debajo del valor de 94.00, mientras que las expectativas de 3 alzas de tasas adicionales también han reinado en.

CAD , MXN: Las preocupaciones del TLCAN han pesado sobre el dólar canadiense y el peso mexicano en relación con el dólar estadounidense después de que EE. UU. Lanzó una investigación de la Sección 232 sobre las importaciones de automóviles, que actualmente es el mayor escollo para el progreso del TLCAN hasta el momento. Además de la presión en CAD, los precios del petróleo han sido más suaves, lo que ha llevado al USDCAD nuevamente hacia 1.29, una ruptura por encima verá que el par se encuentre con una resistencia de 1.2920-25.

EUR : Poco destacable de las últimas actas del BCE, que el presidente Draghi había insinuado en la última decisión de política monetaria, mientras que las minutas suelen estar desactualizadas. En cuanto a algunos de los comentarios, el consejo juzgó que la incertidumbre de las perspectivas había aumentado, y agregó que la desaceleración había sido amplia, tenga en cuenta que esta cuenta se tomó antes de las fallas negativas observadas en el último HICP de la zona euro, PMI y datos de confianza del consumidor. No obstante, el euro está mejor respaldado esta mañana y se consolida por encima de 1.17 en medio del USD más suave.

La caída libre continúa para la lira turca con USDJPY hasta otro 4% hoy. Esto es a pesar de la subida de emergencia de 300 pb del Banco Central de Turquía para detener la caída en TRY. Sin embargo, en el período previo a las elecciones el 24 de junio ª la caída de la lira turca no muestra signos de desaceleración, mientras que las preguntas serán levantados sobre si el banco central entregará otra alza de tasas si la caída persiste próxima reunión de política (programado para junio 7 º ).

[Griseila]

El Dólar de Nueva Zelanda ha caído fuertemente en los últimos meses, convirtiéndolo en una de las monedas del mundo desarrollado con peor desempeño en el segundo trimestre, pero los estrategas del banco de inversión TD Securities de Toronto dicen que la derrota ha sido suficiente y la moneda Kiwi ahora ofrece un atractivo "riesgo / recompensa" para aquellos que son lo suficientemente valientes como para ponerse detrás de él.

El Dólar de Nueva Zelanda había tenido un fuerte comienzo en el año cuando aumentó más de 5% con respecto al dólar estadounidense durante las ocho semanas hasta el final de febrero, sin embargo, desde entonces ha sido socavado por la pérdida de "soporte de rendimiento" a la vez cuando las tasas de interés a corto plazo han regresado como el motor dominante de los mercados de divisas.

Esta pérdida de soporte de rendimiento vio a la moneda caer casi un 7% frente al dólar estadounidense entre el 17 de abril y el 23 de mayo, dejándola operando a una pérdida de 2.5% para el año 2018 hasta la fecha. Ha caído en más del 5% frente al yen japonés seguro y tiene cerca del 4% en relación con la corona noruega, mientras que ha obtenido ganancias en solo tres monedas del mundo desarrollado.

"Con los largos NZD limpiados en gran medida y la moneda significativamente a la zaga de sus términos de intercambio, creemos que el riesgo / recompensa está comenzando a parecer bastante favorable para un rendimiento NZD táctico. Nuestra estimación HFFV apunta a NZD ~ 4% barato frente al USD, pero Creo que puede haber más energía para exprimir en las cruces, ya que podría pasar un tiempo antes de que recibamos una señal más convincente para una reversión de USD amplia base ", dice Mazen Issa, un estratega de ** senior en TD Securities.

La convocatoria de TD Securities llega al mismo tiempo que los estrategas de Morgan Stanley aconsejan a los clientes que obtienen "tácticamente largo" el dólar neozelandés para explotar las condiciones ahora "sobrevendidas", lo que plantea la pregunta de si la moneda Kiwi ha llegado a un acuerdo. punto de inflexión y si otros en la comunidad de analistas pronto seguirán el ejemplo.

También viene después de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda , después de la cual el gobernador Adrian Orr dijo a los medios que las tasas de interés de Kiwi probablemente se mantendrán en sus mínimos históricos actuales durante "un período de tiempo considerable" y que el próximo movimiento en la tasa de efectivo podría ser hacia arriba o hacia abajo.

"Los lectores habituales sabrán que hemos estado calentando hasta el NZD. De nuevo cuño gobernador Orr no ha ayudado a sus clientes potenciales ya que casualmente introdujo riesgo bidireccional en torno a la tasa de efectivo en su primera rueda de MPS prensa. En este caso, estamos dispuestos a llamar su farol, "agrega Issa.

Las declaraciones de Orr de mayo apagaron las últimas esperanzas restantes de un aumento de la tasa de interés que los segmentos del mercado podrían haber albergado e incluso pusieron la perspectiva de un recorte de tasa futura en la agenda del mercado, que se vio fijando al Kiwi para pérdidas adicionales durante los meses venideros.

Esto es parte de la estrategia de comunicación, creemos, para indicar claramente que no están buscando elevar las tasas durante bastante tiempo (de hecho, esperamos que sea Q1-2019 lo antes posible). Dicho esto, la curva de OIS es bastante plano para los próximos 12m y las sorpresas de datos han alcanzado niveles deprimidos ", agrega Issa.

Las monedas de mayor rendimiento, como Nueva Zelanda y Dólares australianos, han sido muy sensibles a las noticias económicas negativas en los últimos tiempos porque las tasas de interés están aumentando en otros lugares en el mundo desarrollado, mientras que en las Antípodas están en mínimos históricos. Como resultado, la tasa de los fondos federales de EE. UU. Ahora es más alta que la tasa de efectivo australiana y la misma que la tasa de efectivo de Nueva Zelanda. También lo son los rendimientos de los bonos.

Esto significa que los inversores están incentivados a vender dólares neozelandeses o australianos y comprar el billete verde para invertir en el mercado de bonos estadounidense en lugar de viceversa. Esto es lo opuesto a cómo funcionaba el llamado carry trade, que tradicionalmente ha apuntalado las monedas de los antípodos en relación con sus pares internacionales.

"La economía de Nueva Zelanda tiene una sólida brecha de producción positiva, un mercado laboral ajustado y será un beneficiario de la flexibilización fiscal . En este contexto, dudamos que un recorte de tasas sea una posibilidad real. Pero le daremos al RBNZ un" A "Por el esfuerzo y el entusiasmo por intentar sonar pesimistas e incluso por anticiparse a las herramientas a su disposición para la próxima recesión", escribe Issa en una nota el jueves.

Los legisladores de Nueva Zelanda solo pueden elevar las tasas de interés en respuesta a un aumento de la inflación que amenaza con empujar el índice de precios al consumidor por encima del objetivo del banco del 1% al 3%, pero la inflación neozelandesa se ha mantenido obstinadamente por debajo del objetivo. de 2012. Y cualquier indicio de un aumento de las tasas en las tarjetas solo serviría para aumentar la divisa, lo que reduciría la inflación doméstica al hacer que los productos importados fueran más baratos para los neozelandeses.

Hemos notado toda la semana sobre NZDCAD y seguimos apreciando el riesgo / recompensa que apunta a un movimiento hacia 0.92 especialmente ahora que la retórica comercial se ha calentado con la última proclamación de aranceles de Trump a los automóviles importados. Aunque los detalles son ligeros, podría arrojar un mono llave en las negociaciones del TLCAN ", dice Issa. "Nos sentimos cómodos para mantenernos a la defensiva en el CAD, especialmente porque el mercado sigue cotizando en una cantidad absurda de ajuste durante los próximos 9 meses".

Issa y el equipo de TD Securities dicen que el mercado ha comenzado a poner precio a un escenario tan deprimente como uno puede llegar a las tasas de cambio de Kiwi, mientras ignora la posibilidad de malestar en otras partes del mundo que podría generar un movimiento correctivo en los mercados de divisas. La tasa NZD / CAD es solo un ejemplo.

"AUDNZD también está en nuestro radar, aunque somos pacientes. La cruz ha estado operando discretamente más alto, pero en línea con el momento de datos relativos que parece estar cerca de un punto de agotamiento", escribe Issa. "El cruce puede estar cerca de un punto de pérdida en el área de 1.09 / 1.10 ya que el RSI está sobrepasando el territorio de sobrecompra. Los apoyos se pueden encontrar cerca del promedio móvil de 200 días justo por debajo de 1.09 y estamos buscando un punto de entrada para vender, para eventualmente ver un movimiento hacia 1.05 / 1.06 ".

[Elvis_Cardenas]

El presidente de la Fed de Dallas , Robert Kaplan, hablando con Bloomberg TV este viernes, señaló que su caso base es para tres alzas de tasas para 2018 y que necesitaría ver un crecimiento sostenido del PIB para respaldar cuatro alzas de tasas este año.

Citas clave:

• Advierte que el crecimiento el próximo año será un poco más débil.
• Tolerará algunos movimientos por encima del 2% de inflación.
• El comercio es una oportunidad, preocupada si se descarta el TLCAN.
• Las grandes amenazas para EE. UU. Son un crecimiento más lento de la fuerza de trabajo y la deuda.
• No considera la deuda corporativa al PIB como una "bandera roja".
• Los precios del petróleo no son un peligro para la economía de los EE. UU.
• Hay un aumento en el riesgo alcista con los precios del petróleo.
• Preocupado por el crecimiento económico sostenible.

[Elvis_Cardenas]

Una aparente disminución del riesgo político en Europa está ayudando a levantar los mercados de acciones al inicio de la semana, con los futuros de EE. UU. Alrededor de medio punto porcentual más altos.

Si bien los nuevos gobiernos en España e Italia deberían proporcionar cierta estabilidad política en el corto plazo, es poco probable que esto dure demasiado tiempo y en el caso de este último, representa una amenaza significativa para el euro debido a la naturaleza euroescéptica del nuevo Gobierno de coalición. Sin embargo, en el corto plazo, los acontecimientos a finales de la semana pasada fueron probablemente el resultado menos indeseable desde la perspectiva de los mercados, y es por eso que estamos sintiendo alivio.

El informe de empleos del viernes fue otro recordatorio de lo bien que está funcionando la economía de EE. UU. Y de por qué la Reserva Federal continúa ajustando la política monetaria a pesar de que constantemente se le cuestiona sobre la necesidad de hacerlo cuando la inflación solo se acelera a un ritmo moderado. El fuerte aumento del empleo combinado con una caída en la tasa de desempleo al 3.8% y un ligero repunte en el crecimiento de los salarios fue bienvenido en un momento en que la gente generalmente se inquieta por la amenaza que representa una guerra comercial innecesaria.

Las respuestas airadas de varios políticos en respuesta a los aranceles de Donald Trump sobre el acero y el aluminio y las contramedidas que probablemente seguirán no llenan el optimismo de nadie. Esta puede ser una táctica para obligar a los países a volver a la mesa de negociaciones que a la larga podría generar déficits más pequeños para los EE. UU. Y lo que considera un comercio más justo, pero está lejos de estar garantizado y Trump claramente está asumiendo un gran riesgo, algo a lo que él no es exactamente contrario.

Aún así, mientras que el S & P 500 está apenas por debajo del 5% de sus máximos y el Dow más del 7%, los inversionistas no entran en pánico por una guerra comercial. Creo que todavía hay un largo camino por recorrer hasta que se produzca una escalada y el caso base para muchos es que se evita. Sin embargo, hasta que esto suceda, sigue siendo un riesgo y probablemente influya en el sentimiento de los inversores .

Esta semana se ve un poco más silenciosa desde el punto de vista de los datos económicos, lo que probablemente pondrá más énfasis en los diversos asuntos políticos. La única publicación económica de actualidad son los pedidos a fábricas de EE. UU., Mientras que también escucharemos a Silvana Tenreyro del Banco de Inglaterra más tarde en el día mientras habla en la Universidad de Surrey.

[Enrique Ross]

El precio del petróleo crudo cotiza a la baja antes de la apertura de Estados Unidos, viéndose presionado por un informe de inventarios pesimista de la industria privada y por la posibilidad de una mayor producción de un grupo liderado por la OPEP.

A las 08:00 GMT, el petróleo crudo WTI para agosto cotiza a 65.89 dólares, bajando 0.39 dólares o un -0.59%. El crudo Brent para agosto está a 75.39 dólares, bajando 0.49 dólares o un -0.65%.

De acuerdo con el American Petroleum Institute (API), los inventarios de crudo de EEUU se redujeron en 730.000 barriles. Los inversores esperaban un consumo mucho mayor, en 2,744 millones de barriles.

Sin embargo, el API también reportó una acumulación sorpresiva en los inventarios de gasolina para la semana que terminó el 8 de junio por una cantidad de 2,33 millones de barriles. Los analistas esperaban una inyección mucho más pequeña: 443.000 barriles.

Los inventarios de destilados también tuvieron una inyección sorpresiva esta semana en 2,1 millones de barriles, en comparación con una inyección esperada de unos modestos 200.000 barriles, mientras que los inventarios en el centro de Cushing, Oklahoma, se redujeron en 730.000 barriles.

Pronóstico
Seguimos esperando un comercio a dos bandas, mientras los principales jugadores siguen mostrándose reacios a colocar posiciones importantes antes de la reunión de la OPEP en Viena el 22 de junio. Hay demasiadas incógnitas en este momento, incluyendo si aumentar la producción debido a las preocupaciones de suministro debido a las tensiones geopolíticas en Venezuela y las próximas sanciones contra Irán.

Anteriomente en la semana, Irak dijo que un movimiento hacia un aumento en la producción no era un hecho dado, a pesar de los recientes titulares que hicieron que los precios del petróleo bajaran drásticamente. Esta noticia ayudó a impulsar un rally de cobertura de cortos a primeras horas de la semana. La semana pasada, el mercado encontró soporte después de que Venezuela amenazó con declarar fuerza mayor, lo que habría reducido aún más los suministros mundiales.

Los traders también están preocupados por el aumento de la producción de EEUU. La semana pasada, la Administración de Información de Energía de EEUU dijo que, para la semana que finalizó el 1 de junio, la producción de EEUU había aumentado a 10.800 millones de bpd.

Las noticias internacionales de oferta/demanda son mixtas esta semana. Nigeria informó de la disminución de las exportaciones de petróleo tras la fuerza mayor de Bonny Light Oil. Sin embargo, Arabia Saudita y Rusia esta semana mostraron una mayor producción de petróleo para el mes de mayo, en 10.0 millones de bpd y 11.09 mil millones de bpd, respectivamente.

El informe semanal de inventarios de petróleo de la EIA de hoy, que se publicará a las 14:30 GMT, se espera que muestre una reducción de 1,4 millones de barriles. Es probable que este informe genere cierta volatilidad y pueda establecer el tono hacia el cierre.