Las acciones caen el viernes mientras la PFN abre camino para tasas más altas
Pero los datos sólidos, el mejor mercado laboral en 50 años, demuestran que la economía puede soportar el endurecimiento
El dólar cae por debajo de la línea de tendencia alcista, de nuevo
Aunque predecimos que las acciones estadounidenses continuarán alcanzando nuevos récords a largo plazo, el viernes todos los índices principales (S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite y Russell 2000) bajaron, ya que los mercados de valores de EE. UU. Experimentaron su peor semana en una mes.
Los sólidos datos económicos durante el transcurso de la semana, incluido un robusto PMI de Servicios, la expansión de los Pedidos de Fábrica y una Tasa de Desempleo baja de casi 50 años ayudaron a alimentar la especulación de las continuas alzas en las tasas de la Fed. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen aumentando, lo que animó a los inversores a vender acciones más riesgosas a favor de tenencias de bonos más seguras.
Los vientos en contra adicionales para las acciones la semana pasada incluyeron la escalada en curso de la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Sin embargo, a pesar de la eliminación de un alojamiento sin precedentes, la perspectiva económica saludable junto con "quizás el mejor" mercado laboral en 50 años, según Gus Faucher , economista jefe de PNC, las acciones de señales tendrán más espacio para funcionar.
H2 Treasurys Sell Off, las acciones siguen a medida que los rendimientos aumentan
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UST 10-Y semanal
Sin embargo, los sólidos datos económicos compuestos por una declaración agresiva del presidente de la Fed, Powell, llevaron a cabo una venta masiva del Tesoro, llevando los rendimientos a 10 años a sus niveles más altos en siete años. Aunque el informe de empleo del viernes decepcionó sobre la creación de empleo, alcanzó el nivel de desempleo más bajo desde 1969, reforzando el camino de la Fed para las tasas de interés, profundizando la venta de bonos de EE. UU. Y elevando los rendimientos a 3,2, el más alto desde mayo de 2011.
Técnicamente, los rendimientos a 10 años formaron un máximo en H&S entre mediados de febrero y mediados de agosto. Sin embargo, su explosión revierte toda la presión hacia abajo localizada, convirtiéndola en una catapulta hacia arriba, estableciendo una perspectiva para continuas alzas para los rendimientos de los bonos.
El viernes, S&P 500 cayó el viernes 0.55 por ciento. Nueve de los 11 sectores del índice se pusieron rojos, liderados por acciones de Tecnología (-1.23 por ciento). Los servicios públicos (+1.53 por ciento) fue el único sector que avanzó. El índice de referencia retrocedió un 0,87 por ciento en la semana.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,68 por ciento el viernes, arrastrado por Intel (NASDAQ: INTC) que perdió más del 2 por ciento del valor después de que Bloomberg informara sobre la piratería china a través de pequeños microchips utilizados para robar secretos intelectuales de grandes empresas estadounidenses y contratistas gubernamentales. Para la semana, sin embargo, el Dow fue plano, cayendo solo 0.04 por ciento.
El NASDAQ 100 se desplomó 1.21 por ciento para un retroceso semanal de precisamente el 3 por ciento.
Russell 2000 Daily
El Russell 2000 cayó un 0,9 por ciento el viernes, encontrando apoyo por encima de las 200 DMA. Se desplomó 3.8 por ciento semanalmente, lo que lo convirtió en un claro rezagado para la semana, encontrando apoyo por encima de las 50 WMA. Las pérdidas fueron provocadas por el llamado acuerdo NAFTA 2.0, oficialmente el acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá (USMCA) que se firmó a principios de la semana pasada, lo que hace que el flujo de bienes sea más suave para las multinacionales que fabrican o compran materiales en esos países. el precio se ha cerrado en el nivel más bajo desde el 29 de mayo y está amenazando con una inversión máxima.
El índice del dólar cayó por segundo día consecutivo el viernes, luego de que la PFN perdió la creación de empleo. La moneda de reserva global volvió a caer por debajo de su línea de tendencia alcista desde el 14 de mayo.
Aceite diario
Crude oil slipped back toward $74, after nearing $77 on Wednesday. Markets brushed off a rise in crude oil inventories after data showed that US stocks jumped close to 8 million barrels last week, quadruple analyst expectations and the most significant build since March 2017.
Investors remain bullish on the commodity because of the November 4 start of US sanctions against Iran which will remove that countries oil from the global supply. Even China, which tends not to play ball in this arena—and is in perhaps the most significant dispute with the US right since it shot down a US plan during the Bush administration in 2001—has cut down its oil purchase from Iran by half. Technically, the price registered a new peak, confirming the uptrend; the 50 DMA also crossed above the 100 DMA.
h2 Week Ahead/h2
Todos los horarios listados son EDT
h3 domingo / h3
21:45: China - Caixin Services PMI (septiembre): el pronóstico bajará a 51.4 desde 51.5.
h3 lunes / h3
Día de Colón en los Estados Unidos: mercados abiertos, pero algunos datos se retrasaron un día
Canadá - Día de Acción de Gracias
Japón - Día de la salud y el deporte
20:30: Australia - NAB Business Confidence (septiembre): el índice subirá a 5 de 4.
h3 martes / h3
2:00: Alemania - Balanza comercial (agosto): el superávit se ampliará a € 16,4 mil millones desde € 15,8 mil millones.
h3 miércoles / h3
4:30: Reino Unido - Balanza comercial (agosto), PIB (agosto): la balanza comercial registrará un déficit de £ 10,90 mil millones de -9,97 mil millones, mientras que el crecimiento del PIB bajará de 0,1% a 0,1%.
8:30: EE. UU. - IPP (septiembre): el pronóstico será 2,8% interanual y 0,2% intermensual, desde 2,8% y -0,1% respectivamente.
h3 jueves / h3
8:30: EE. UU. - IPC (septiembre): se prevé que los precios aumentarán 2.4% interanual y 0.2% intermensual, desde 2.7% y 0.2% respectivamente. El IPC básico será de 2.3% interanual desde 2.2% y 0.2% de 0.1% MoM.
11:00: EE. UU. - Inventarios de petróleo crudo de la EIA (w / e 5 de octubre): las existencias caerán a 5.08 millones de barriles.
h3 viernes / h3
0:30: China - (Provisional) Balanza comercial (septiembre): el superávit comercial se reducirá a $ 21 mil millones de $ 27.9 mil millones.
10:00: Estados Unidos - Michigan Consumer Sentiment (octubre, preliminar): se espera que aumente a 100.5 desde 100.1