El dólar tocó piso; oportunidad para operar sus cruces

[lily_2012]

El dólar estadounidense (USD) tocó piso, y el rendimiento del bono de los Estados Unidos a 10 años indica una dirección al alza contra otras divisas. Pero no me atrevo a decir si este billete verde tiene piernas para correr una maratón o si fue solo una corrida de 100 metros en velocidad.

Lo que sí me atrevo a afirmar es que es una semana bien atractiva para los operadores o “traders”: solo en el cruce de divisas dólar estadounidense-peso mexicano (USDMXN), el precio se fue en una semana del mínimo cerca de 18,00 hasta casi los 19,00 pesos por dólar, y la volatilidad implícita a un mes así lo demuestra, con una subida hasta el 13,40%. Y otras monedas también sufrieron daños, pero no tan fuertes.

El responsable de toda esta movida dentro del mercado de divisas es el rendimiento del bono del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años, que si alguno lo veía dormido en el 2,80-2,85, se despertó y ahora se acerca a la barrera del 3,00%, y de esta forma conduce a la apreciación del dólar contra las otras monedas.

Como comentaba más arriba, no me atrevo a presidir a dónde va el billete verde, pero como operador, sé que hay buenas oportunidades para hacer trading con algunas divisas. Pero tengo que implementar medidas para protegerme del riesgo de tomar posiciones en divisas con la volatilidad en alza.

[Griseila]

El dólar mayorista cerró este miércoles en $ 28,35 con un aumento promedio de 0,24% y acumuló dos jornadas seguidas al alza. Un día antes, la moneda había cotizado en $ 28,22 en promedio con un incremento de 0,48% para cortar así una racha bajista que los acercaba a los $ 27.

En esta jornada, el Banco Central (BCU) volvió a intervenir en el mercado de cambios con compras spot por US$ 73,8 millones dentro de una operativa total de US$ 97,9 millones. En los dos días hábiles de esta semana, la autoridad monetaria adquirió US$ 153,8 millones con el objetivo de mantener estable a la moneda estadounidense. En lo que va del año, el banco ya adquirió US$ 1.630,9 millones.

A su vez, en la pizarra del Banco República (BROU) cotizó a $ 27,81 para la compra y a $ 28,91 para la venta.

[Elvis_Cardenas]

Las fuertes ganancias del dólar como una inversión de tendencia, ya que los últimos datos de la Comisión de comercio de futuros de productos básicos muestran que los operadores aumentaron sus apuestas bajistas sobre la moneda estadounidense, aumentando sus posiciones cortas en dólares a su nivel más alto desde agosto de 2011 en el final de la semana pasada. Esto podría ser un indicio de que el actual repunte no es más que un rebote técnico impulsado por una cobertura breve o por el desmantelamiento de los intercambios por parte de los osos del dólar que fueron sorprendidos por la reciente evolución positiva del dólar. Las ganancias también podrían ser exasperadas por un yen japonés más débil a medida que la demanda de refugio seguro retroceda ante la desaparición de los riesgos geopolíticos.

Al observar la medida más amplia del USD, el índice del dólar, que ha estado operando de lado desde mediados de enero y aún no ha mostrado una señal convincente de haber salido de su rango. El índice ya parece haber encontrado resistencia alrededor del nivel 91, el límite superior del rango de tres meses. El dólar / yen también parece haber encontrado una barrera en un nivel clave. El ascenso del par a máximos de dos meses se está desacelerando alrededor del mango psicológico 109, que pasa a ser el 50% de retroceso Fibonacci del movimiento hacia abajo de 113.38 a 104.55. Si estos niveles de resistencia se mantienen, el dólar podría retroceder nuevamente. Un movimiento por debajo de las áreas de soporte clave en 106.50 yenes y 89.75 vería que se borrara el momento positivo actual.

Sin embargo, si el dólar tuvo éxito en superar estos niveles críticos, podría ayudar a generar impulso para una tendencia alcista más sostenida, enfocando los niveles de 110 yen y 91.80. Un dólar más alcista sin duda está respaldado por los fundamentos económicos de los Estados Unidos.

[Enrique Ross]

Las materias primas son productos físicos que sostienen la economía mundial. El oro, el petróleo, la plata y los metales raros como el platino y el paladio se encuentran entre las materias primas más conocidas y valiosas. El comercio puede implicar la compra o la venta de varios tipos diferentes de productos financieros, siendo el comercio de materias primas uno de los tipos de comercio menos conocidos para la mayoría de la gente.

Los productos primarios se extraen de los recursos naturales y los productos secundarios son producidos por los primarios para satisfacer las necesidades de los consumidores. Un informe de Goldman Sachs, titulado “Comentario de Inversiones” y publicado en diciembre de 2017, dijo que espera que el sector de las materias primas genere rendimientos de casi un 10% más que otros activos durante 2018. Los países de todo el mundo basan sus economías en la exportación de productos básicos.

Dado que las economías de esos países se basan en el comercio de productos básicos, es lógico que el valor de sus monedas pueda verse afectado por los precios de los productos básicos y las fluctuaciones del mercado. Estas monedas se denominan “monedas de materias primas” y los operadores deben ser conscientes de que sus tipos de cambio dependen en gran medida de los precios de las materias primas en los mercados financieros. En este artículo, encontrará información básica sobre tres de las divisas más importantes, el dólar australiano, el dólar neozelandés y el dólar canadiense.

Dólar australiano
El dólar australiano (AUD) es la moneda de la mancomunidad de Australia. El dólar australiano es comúnmente referido por los operadores de divisas (forex) como el “dólar Aussie”. Según la “Encuesta trienal del Banco Central sobre la rotación de divisas en abril de 2016”, publicada en diciembre de 2016, el dólar australiano era la quinta divisa más negociada en el mundo, con una cuota del 6,9% de la facturación mundial del mercado de divisas. El par Dólar Americano/Dólar Australiano (USD/AUD) es uno de los más negociados.

En abril de 2001, el dólar australiano alcanzó un mínimo histórico frente al dólar estadounidense, cotizando a 0,47 dólares. En la década siguiente, el dólar australiano ganó terreno frente a su competidor de los EE.UU. y logró alcanzar un tipo de cambio récord a finales de julio de 2011, cuando cotizaba a 1,10 dólares. Algunos economistas sugirieron que la divisa australiana aprovechó la crisis de la deuda soberana de la Eurozona y la caída del euro para fortalecerse. Los precios de las materias primas que Australia exporta, como los metales, pueden tener un impacto en el valor del dólar australiano. La relación comercial entre Australia y China también hace que el “australiano” sea sensible a cualquier noticia financiera procedente de este país.

Dólar neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) es la moneda de Nueva Zelanda, comúnmente conocida por los comerciantes como el “Kiwi”. El apodo viene después de la representación del famoso pájaro de Nueva Zelanda en la moneda de un dólar neozelandés. La “Encuesta Trienal del Banco Central sobre el volumen de negocios en divisas en abril de 2016”, publicada en diciembre de 2016, mostró que la moneda neozelandesa es la décima moneda más negociada en el mundo en términos de volumen de negocios en el mercado de divisas, con una cuota diaria del 2,1%.

El dólar neozelandés perdió gran parte de su valor frente al dólar estadounidense en el primer trimestre de 2009, debido a la recesión económica mundial y a los temores de los operadores, que los alejaron de operar con divisas más arriesgadas. Sin embargo, ha repuntado desde entonces gracias a la recuperación económica de Nueva Zelanda. El dólar neozelandés es una “moneda commodity”, ya que la economía de Nueva Zelanda se basa en la exportación de productos lácteos, carne y pescado a países como China. La publicación de datos como el precio de las subastas lácteas podría afectar al dólar neozelandés el día de la publicación.

Dólar canadiense
El dólar canadiense (CAD) es la moneda de Canadá, que es la décima economía más grande del mundo, según la base de datos de Perspectivas de la economía mundial del Fondo Monetario Internacional (FMI). Algunos comerciantes lo llaman “loonie” con el apodo que viene de la imagen de un loon en la moneda de un dólar canadiense. El estudio “Composición monetaria de las reservas oficiales de divisas”, publicado por el FMI en junio de 2015, reveló que el dólar canadiense es la quinta divisa de reserva más conservada del mundo, por detrás del dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina y el yen japonés.

La economía canadiense ha demostrado ser resistente en tiempos de crisis financiera y el sistema político y legal del país no se enfrenta a ningún problema desestabilizador. Canadá es el cuarto mayor exportador mundial de petróleo y gas natural, y algunos economistas califican al país de “superpotencia energética”. El valor del dólar canadiense puede fluctuar de acuerdo con los precios de la energía en el mercado mundial.

[Enrique Ross]

En España, Rajoy se niega a convocar elecciones anticipadas, dejando Ciudadanos en un aprieto. Si apoya un voto de desconfianza, se debe nombrar un nuevo gobierno. Esto fortalecerá las manos de los socialistas y Podemos. Ciudadanos quiere nuevas elecciones. Mientras tanto, el gobierno nominó a De Cos para reemplazar a Linde al timón. El término de Linde expira en unas pocas semanas. Un voto está programado para el final de la semana.

Una huelga de camioneros en Brasil está trastornando a toda la economía. El gobierno acordó reducir los precios del diesel durante 60 días (costo de BRL9.500 millones). El Bovespa está apagado alrededor de 95 desde que comenzó la huelga. El gobierno ha pedido al ejército que elimine los bloqueos, y aunque muchos han sido levantados, muchos siguen en huelga. Se informa que al menos ocho aeropuertos carecen de combustible. La federación de trabajadores del petróleo (FUP) llamó a una huelga el miércoles.

Los Estados Unidos informan los precios de las viviendas de marzo (S & P CoreLogic / Case-Shiller), la Confianza del consumidor de la Junta de mayo y la Encuesta de manufactura de la Fed de Dallas. Estos tienden a no ser motores de mercado en el mejor de los casos. El foco del mercado está en otra parte, y los grandes lanzamientos de la semana, como los empleos de mayo y el consumo de abril y el deflactor PCE básico, aún están por venir. El Banco de Canadá se reúne mañana y se espera que mantenga las tasas estables. Las probabilidades de un alza en julio han disminuido en las últimas semanas, pero todavía están por encima del 50%, interpolando desde el OIS.

[Elvis_Cardenas]

La sesión anterior fue menos sobre Trump - Kim Jong Un y más sobre Brexit. Theresa May evitó la humillación en el voto de los comunes sobre las enmiendas al proyecto de ley Brexit. La promesa de que los diputados obtendrán una votación significativa más adelante en el año en los términos del acuerdo Brexit levantó la libra a un máximo de un día de $ 1.3425; sin embargo, la fortaleza del poderoso dólar, ya que la inflación de los EE. UU. se imprimió en línea en el 2,8% y los inversores observan un alza de tasas por parte de la Reserva Federal, significó que la recuperación fue de corta duración.

Los inversionistas en general se encogieron de hombros ante la histórica primera reunión entre Trump y Kim Jong Un, y los mercados estadounidenses se silenciaron antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal que vence el día de hoy. Los mercados asiáticos están dando un rendimiento mixto que se espera que llegue a Europa abiertamente.

La gran semana para la libra continúa con el FTSE que se espera que siga siendo vulnerable a los cambios en la libra esterlina. Con el voto Brexit ahora en el espejo retrovisor, la atención recaerá primero en las cifras de inflación del Reino Unido antes de la decisión de la tasa FOMC más adelante.

Inflación; Otra decepción para los comerciantes de libra?

Los datos del Reino Unido esta semana han vuelto a suscitar preocupaciones sobre la salud de la economía del Reino Unido, oscureciendo las perspectivas de un alza en las tasas del BoE en agosto. Se espera que la inflación en mayo permanezca constante en 2.4%, mientras que la inflación subyacente, que elimina más artículos volátiles como alimentos y combustible, también se espera que se mantenga constante en 2.1%. Dadas las sorprendentemente suaves cifras de manufactura a principios de semana, más un crecimiento salarial inesperadamente más bajo, una lectura de inflación desalentadora, aunque constante, parece ser más otra razón para que el banco central no camine en lugar de una razón convincente para elevar las tasas de interés . La decepción podría significar que la libra tenga un objetivo de $ 1.33 particularmente a la luz de la fuerte inflación de los EE. UU. Y casi cierto aumento de la tasa.

Alimentado para caminar, pero quedan 3 o 4 preguntas

Se espera ampliamente que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 25 puntos base más adelante hoy. El anuncio llegará esta noche además de las proyecciones trimestrales de la Fed y será seguido por una conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. La subida de tasas es tan buena como el precio del mercado. Los operadores buscarán atentamente pistas sobre si la Fed tiene la intención de ir de excursión una o dos veces más durante el año.

En la última reunión de marzo, la Fed continuó con el mensaje de tres alzas durante todo el año. Sin embargo, los datos económicos de EE. UU. Se han recuperado considerablemente desde entonces, con la inflación (IPC) ahora en un máximo de 6 años del 2,8%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

En caso de que la Fed eleve su proyección a 4 aumentos en lugar de tres (a través de la gráfica de puntos), esperamos ver que el dólar continúe subiendo su carga. Mientras tanto, si la Fed se mantiene firme con 3 tasas durante todo el año, esperaríamos ver que el dólar devuelva parte de sus ganancias recientes. Actualmente, los mercados están valorando un 46% de probabilidades de 4 alzas de tasas a lo largo del año, lo que significa que los operadores están divididos en partes iguales. Sin embargo, dado el telón de fondo del problemático comercio mundial, la Fed podría estar dispuesta a esperar un poco más. El IPC podría estar en 2.8%, pero PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, todavía está en solo 1.8%, lo que significa que el tiempo aún está en el lado de la Reserva Federal.

[Elvis_Cardenas]

El petróleo Brent se consolidó en el límite superior del rango del día anterior. Fue la tercera sesión de máximos más bajos. El crudo dulce ligero para entrega en agosto se mantuvo firme justo por debajo de $ 75 por barril. El API estimó una reducción de 4,5 millones de barriles y se espera que el EIA reporte una cifra similar el 5 de julio. En las últimas tres semanas, los inventarios de petróleo de EE. UU. Han caído en casi 20 millones de barriles. El aumento de las exportaciones y el aumento de las corridas de las refinerías parecen ser los principales impulsores.

La presión de EE. UU. Se ejerce sobre los países que optaron por adherirse al acuerdo con Irán. En Japón, Kyodo informa que el gobierno de Abe informó a la Administración Trump que no puede reducir sus compras de petróleo de Irán por temor a poner su propia economía en riesgo. Sin embargo, Abe pareció ofrecer una rama de olivo al mercurial presidente estadounidense al cancelar una reunión previamente programada en Teherán como parte de un gran viaje por Medio Oriente a partir de la próxima semana.

El dólar estadounidense fue en su mayoría más débil, liderado por la corona sueca, que se está recuperando luego de la reunión del Riksbank que reafirmó que probablemente elevaría las tasas a fines de este año, antes que el BCE . Con un deslizamiento del 0.6% el miércoles, la pérdida del dólar en las últimas dos sesiones es un poco más del 2%. Sterling ganó un poco más de un tercio de un por ciento. Alcanzó un máximo de siete días de $ 1.3250. La media móvil de 20 días es un poco más alta, y la libra esterlina no ha cerrado por encima en casi un mes.

El euro continuó consolidándose como lo ha hecho en las dos sesiones anteriores dentro del rango establecido en el último día de junio: $ 1.1560- $ 1.1690. Se necesita un movimiento por encima de $ 1.1720 para elevar el tono. El dólar retrocedió más bajo frente al yen el martes, retrocediendo desde el máximo de más de un mes cerca de JPY111.15, a JPY110.50. El dólar se vendió en Asia a JPY110.25 antes de encontrar ofertas más sólidas. La resistencia inicial se ve cerca de JPY110.60 ahora.

Las ganancias del dólar australiano se extendieron el miércoles, pero se reunió una fuerte presión de venta cerca de $ 0,7425. Los datos fueron mixtos, con ventas minoristas más fuertes de lo esperado, pero un superávit comercial menor. La fuerte caída del cobre puede haber cobrado un precio. El cobre cayó un 2.2% a su nivel más bajo en casi un año. Es la sexta sesión perdedora consecutiva. Habrá aproximadamente un 11% en una diapositiva de tres semanas que llegará esta semana. Con la caída del miércoles, el cobre está fuera de 3.7% esta semana.

El dólar estadounidense cotizó a mínimos de casi tres semanas frente al dólar canadiense (~ CAD1.3125). Los indicadores técnicos sugieren que la desventaja aún debería ser favorecida. Canadá y EE. UU. Informan sobre comercio y empleo antes del fin de semana. Continuamos esperando que el Banco de Canadá aumente las tasas la próxima semana, y anticipemos que todavía ve posibilidades para la eliminación de acomodaciones adicionales (es decir, alzas en las tasas).

[Enrique Ross]

Los analistas de TD Securities señalaron que los mercados se negociaron con un tono optimista el martes a la luz de los informes de progreso en las conversaciones del TLCAN sobre vehículos de motor y una detente en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

Citas clave:

"Las acciones de América del Norte registraron ganancias moderadas (SPX: 0.5%, TSX: 0.5%) mientras que los bonos del Tesoro se aplanaron en un alza de 2.5pb en 30s.

"Las tasas canadienses tuvieron un rendimiento inferior en ~ 2 pb en la curva de un PIB mejor de lo esperado".

"El USD se mezcló contra el G10 con el JPY (-0.7%) liderando el movimiento hacia abajo en el compromiso del BoJ con YCC. CAD (+ 0.2%) se recuperó en datos optimistas del PIB aunque el movimiento fue limitado por informes de discordia entre Canadá y el Estados Unidos en NAFTA ".

"La Fed , BoE , RBI y BCB compartirán el centro de atención el miércoles".

[Griseila]

Luego de iniciar una fuerte apreciación en el bimestre mayo-junio, el dólar perdió fuerza en el mercado cambiario local el último mes. La divisa estadounidense cerró julio con una caída punta a punta de 2,9%. Para encontrar un descenso tan pronunciado del billete verde hay que remontarse a enero de 2017 cuando bajó 3,7%.

En la última operación hábil de julio el dólar cerró con una apreciación insignificante de 0,05% para quedar en el promedio mayorista a $ 30,553. Si bien esa cotización está aún 6% por encima del cierre del año pasado, sobre mediados de junio llegó a cotizar hasta 10% por arriba de la última operación de 2017.

El dólar mantiene su tendencia bajista en la plaza financiera uruguaya. Este lunes el promedio del mayorista bajó 0,5% y quedó en $ 30,54. Así el billete verde ya perdió más de $ 1 (3,7%) desde su pico a fines de junio cuando cotizó a $ 31,72.

[Enrique Ross]

El USD/CAD permanece confinado en una banda comercial estrecha por debajo de mediados de los 1.3200, con el IPC de EE. UU. En foco

• Un retroceso de USD de seguimiento no ayuda a construir en el reciente movimiento ascendente.
• El sentimiento bajista en torno a los precios del petróleo socava a Loonie y ayudó a limitar el descenso.
• Las últimas cifras de inflación en los EE. UU. Y el discurso de Powell buscaron un nuevo impulso direccional.

El par USD/CAD extendió su acción de precio de consolidación por segunda sesión consecutiva y se mantuvo confinado en una banda comercial estrecha, justo por debajo de los tops de 3 meses y medio establecidos ayer.

La pareja luchó por una dirección firme, con una combinación de fuerzas divergentes que hicieron poco para proporcionar un ímpetu significativo y que condujeron a una acción de precios moderada / limitada dentro del límite de la sesión europea el miércoles.

El dólar estadounidense extendió su brusca caída de retroceso de aproximadamente 1-1 / 2 año en la parte superior tocada a principios de esta semana y fue visto como uno de los factores clave que no ayudaron al par a aprovechar su reciente impulso positivo más allá de los 1.3200.

La desventaja, sin embargo, se mantuvo amortiguada en medio del fuerte sentimiento bajista en torno a los mercados petroleros, que tienden a socavar la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos - Loonie y, finalmente, extendió cierto apoyo.

Después de la caída de más del 7% de ayer, el crudo WTI luchó por ganar una tracción significativa y se mantuvo limitado después de que la AIE redujera el miércoles su pronóstico de demanda de crudo de la OPEP en 2019 en 300,000 bpd.

Actualmente operando en territorio neutral, alrededor de la región de 1.3235-40, los participantes del mercado ahora esperan las últimas cifras de inflación de los consumidores de EE. UU . Esto seguido por el discurso programado por el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión asiática temprana del jueves, podría jugar un papel importante en la determinación del siguiente tramo del movimiento direccional de la pareja.

Niveles técnicos a seguir.

El área de 1.3250-60 sigue siendo una fuerte resistencia inmediata, por encima de la cual es probable que el par apunte a superar el asa de 1.3300 y pruebe su próximo obstáculo cerca de la región de 1.3140.

Por otro lado, la manija de 1.3200 está marcada como un soporte fuerte inmediato, que si se rompe puede provocar un intercambio adicional de larga distancia y acelerar el deslizamiento hacia el área de soporte de 1.3155.