Análisis de precios del USD / CAD: sigue en camino de subir hacia 1.2600

[Enrique Ross]

El USD/CAD presencia algunas ventas el miércoles y devuelve una parte de las fuertes ganancias del día anterior.

Los precios alcistas del crudo benefician al CAD y ejercen cierta presión a la baja sobre el par.

La caída parece soportada en medio de una amplia fortaleza del USD y antes de la decisión del BoC.

El par USD/CAD se mueve a la baja durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles, cotizando cerca del mínimo diario justo por encima del nivel de 1.2700.

El par tuvo dificultades para capitalizar el fuerte rebote del día anterior de alrededor de 100 pips, desde un mínimo de casi tres semanas alrededor de 1.2650, y se encontró con nuevas ventas el miércoles. Una nueva escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania empujó los precios del crudo al nivel más alto desde 2014. Esto, a su vez, apoyó al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, la aparición de nuevas compras en torno al USD ayudó a limitar cualquier pérdida más profunda, al menos por el momento.

El empeoramiento de la situación en Ucrania, junto con un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, resultaon ser factores clave que actuaron como un viento de cola para el USD. En los últimos acontecimientos, las noticias indicaron que Rusia ha intensificado los bombardeos de las ciudades ucranianas y un gran convoy ruso se acercaba a la capital Kiev. Los inversores también parecían reacios a abrir posiciones agresivas antes de la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, programada para ser anunciada más tarde al inicio de la sesión americana de hoy.

[Gloria camacho]

Cualquier indicio de soporte para un aumento de 50 pb en marzo, combinado con la aversión al riesgo geopolítico en curso, podría ayudar a empujar al USD/CAD nuevamente por encima de 1.2700 antes de que termine la semana. Tenga en cuenta, sin embargo, que la alta correlación del dólar canadiense con los precios del petróleo crudo, que se esperaría que repuntara ante una invasión rusa de Ucrania, significa que en una fuga hacia refugios seguros, no tendría un desempeño tan bajo como el de algunos pares sensibles al riesgo. Una nueva prueba del triple techo de este año en cerca de 1.2800 parece poco probable si, por ejemplo, un conflicto entre Rusia y Ucrania enviara al WTI por encima de los 100$.

[edwardg]

El dólar estadounidense está tratando de recuperarse de los mínimos de dos semanas en 1.2650 vistos anteriormente el jueves, pero hasta ahora no ha podido superar 1.2680.

El USD se establece para una caída de tres días frente a su contraparte canadiense. El par ha extendido su reversión desde los máximos de la semana en 1.2870 hasta el rango medio de 1.2650, lastrado el jueves por un repunte en los precios del crudo que sustenta al CAD.

Los precios del petróleo se recuperaron el jueves, impulsados ​​por renovadas preocupaciones sobre el suministro después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) advirtiera que la disminución de la demanda mundial causada por los precios más altos no compensará el cierre de los suministros rusos.

Más allá de eso, el dólar estadounidense muestra un tono más débil. Los bonos del Tesoro de EE. UU., que retrocedieron desde máximos recientes, pesan sobre la demanda de USD, mientras que el mercado parece poco impresionado después de que la Reserva Federal aumentara las tasas de interés el miércoles por primera vez en tres años.

A más largo plazo, los analistas de divisas de Scotiabank ven al par sesgado a la baja y apuntan a una ruptura del nivel de 1.2650: el USD/CAD puede continuar encontrando soporte en los 1.26 bajos/medios por ahora, pero, como mínimo, Veo un margen limitado para las ganancias del USD/CAD en la actualidad y sigo prefiriendo los repuntes del USD que se desvanecen (…) El impulso alcista del USD ha disminuido en las últimas sesiones y las señales más amplias sugieren una sólida resistencia por encima del mercado a mediados de los 1,28 s.

[Enrique Ross]

El Loonie amplía sus ganancias semanales, hasta el momento un 0.8% frente al dólar estadounidense.

El conflicto Rusia-Ucrania sigue estancado en las negociaciones, mientras que EE.UU. y la UE acordaron el suministro de gas natural.

Goldman Sachs y Citigroup esperan dos subidas de 50 pb por parte de la Fed.

Pronóstico del precio del USD/CAD: La divergencia positiva entre el RSI y la acción del precio en el gráfico de 1 hora sugiere que se avecina un movimiento alcista.

El USD/CAD extiende sus pérdidas en la semana, sin embargo, parece enfrentar un fuerte soporte alrededor de 1.2500, en medio de un estado de ánimo mixto del mercado, los formuladores de políticas de la Fed "de línea dura" y dos bancos con sede en América del Norte, que esperan dos aumentos consecutivos de 50 pb. por el banco central estadounidense en las reuniones de mayo y junio. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza a 1.2509.

[Enrique Ross]

Después del rebote de cobertura de cortos del día anterior y el posterior retroceso desde cerca del nivel de 1.2600, una combinación de factores provocó nuevas ventas alrededor del par USD/CAD el martes. Las esperanzas de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania impulsaron la confianza de los inversores. Esto fue evidente desde un tono positivo alrededor de los mercados de renta variable, lo que pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, un repunte de los precios del crudo apoyó al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ejerció cierta presión a la baja sobre el par

[oleota]

El martes, el sentimiento del mercado mejoró ya que las conversaciones entre Rusia y Ucrania han sido constructivas, dijo el negociador ruso Medisnky. Además, surgieron informes de que podría ser posible una reunión entre Putin y Zelenskiy. Al mismo tiempo, el negociador de Ucrania señaló que el estatus neutral de Ucrania significaría que no habría bases militares extranjeras en el país.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, hizo declaraciones. Harker señaló que la inflación en EE.UU. rondaría el 4% en 2022 y agregó que el banco central de EE.UU. “juzgó mal” el efecto del gasto fiscal sobre la inflación. Se sumó a la lista de legisladores que no descartan un aumento de 50 pb a la Tasa de Fondos Federales. Harker comentó que el QT podría agregar el equivalente a dos aumentos de tasas de un cuarto de punto al ajuste de la Fed.

[oleota]

El informe optimista, sin embargo, se vio ensombrecido por una ligera decepción del informe final del PIB de EE.UU., que mostró que el crecimiento económico en el último trimestre de 2021 fue del 7.1% frente al 7.2% estimado. Esto, a su vez, no logró impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar ningún impulso al par USD/CAD, que se mantiene dentro de la distancia de ataque de más de un mínimo de dos meses establecido a principios de esta semana.

Por otro lado, el dólar canadiense se vio respaldado por un fuerte aumento en los precios del petróleo crudo. El escepticismo sobre cualquier progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la creciente perspectiva de nuevas sanciones occidentales contra Rusia, actuaron como un viento de cola para el líquido negro. Dicho esto, la imposición de nuevas restricciones por el COVID-19 en China podría limitar las ganancias de la materia prima.

El contexto fundamental mixto podría impedir que los operadores realicen apuestas bajistas agresivas en torno al par USD/CAD. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que cualquier deslizamiento posterior encuentre un soporte decente y atraiga algunas compras cerca del mínimo anual, alrededor de 1.2450. Este último debería actuar como un punto central, que si se rompe de manera decisiva debería allanar el camino para más pérdidas a corto plazo.

[Atala]

El USD/CAD fue testigo de nuevas ventas el lunes y rompió dos días de la racha ganadora.

El fuerte repunte intradiario de los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció una presión a la baja.

Expectativas de subida de tipos de la Fed, la crisis de Ucrania benefició al USD y debería limitar las pérdidas.

El par USD/CAD permaneció deprimido a principios de la sesión americana y fue visto por última vez flirtea con el mínimo diario, alrededor de la región de 1.2480-1.2485.

[oleota]

La EMA de 50 días parece estar lista para romper por debajo de la EMA de 200 días, formando la "cruz de la muerte", pero viene de una posición neutral muy lateral, por lo que no le doy mucha importancia. El mercado podría muy bien rebotar hasta la manija de 1.28, que es la parte superior de esta consolidación general. El mercado seguirá siendo muy ruidoso, pero parece que se está agotando el impulso a la baja. Por ello, me inclino más por un rebote que por cualquier tipo de ruptura (breakdown). Se espera un comportamiento agitado, pero tenemos un par de áreas claras a las que prestar atención en este par.

[Jose Delgado]

Las monedas de materias primas fueron las más afectadas inmediatamente después de la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto. USD/CAD repuntó después de un golpe instintivo a la baja y alcanzó un máximo de 1.25558. Simultáneamente, en otro golpe para el CAD, los futuros del WTI establecieron el nivel más bajo en alrededor de un mes.

DXY, un índice que mide el dólar frente a una canasta de seis monedas rivales, alcanzó el nivel más alto para 2022 en 99.769 luego de las actas que mostraron que los funcionarios de la Reserva Federal expresaron ansiedad por la inflación.

Los miembros del FOMC han finalizado planes para reducir las tenencias de bonos en un esfuerzo agresivo para frenar el aumento de los precios. La Fed se está preparando para reducir el balance de $ 9 billones a un ritmo de aproximadamente $ 95 mil millones por mes.

El dólar estadounidense cambió rápidamente de rumbo a los máximos mencionados, pero a pesar de que el FOMC no dudará en ofrecer una o más subidas de tipos de medio punto, el dólar vuelve a estar bajo presión, descansando en los 99,60 en el momento de escribir este artículo.

Las monedas de materias primas en general están soportando la peor parte del movimiento del dólar estadounidense, con una beta alta para las acciones que también están sufriendo.

Todas las opciones revisadas por los formuladores de políticas presentaban un ritmo más rápido de desempate del balance general que en el episodio 2017-19", dice el acta.

Muchos funcionarios dicen que uno o más aumentos de tasas de 50 pb pueden estar justificados y muchos miembros buscaron un aumento de 50 pb en marzo si no hubiera una guerra en Ucrania.

"Muchos participantes señalaron que uno o más aumentos de 50 puntos básicos en el rango objetivo podrían ser apropiados en futuras reuniones, particularmente si las presiones inflacionarias se mantuvieron elevadas o se intensificaron", decían las minutas.

En cuanto al petróleo, los inventarios de crudo comercial aumentaron inesperadamente la semana pasada luego de una disminución la semana pasada, según mostraron datos del gobierno el miércoles, lo que hizo bajar los precios del petróleo en operaciones recientes.

''Las reservas de petróleo crecieron 2,4 millones de barriles a 412,4 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de abril, dijo la Administración de Información de Energía. Los suministros fueron aproximadamente un 14% más bajos que el promedio de cinco años para esta época del año. Los analistas esperaban una disminución de 2,1 millones de barriles, según Investing.com. Una semana antes, los inventarios cayeron en 3,4 millones de barriles”, informó Reuters.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate cayeron un 3,1% a alrededor de $98,83 por barril, mientras que el Brent cayó un 2,7% a $103,79 en operaciones recientes. El WTI al contado ha bajado un 4% en el momento de escribir este artículo.

Mientras tanto, las expectativas de ajuste del Banco de Canadá se están intensificando después de que comenzara el ciclo con una subida de 25 pb hasta el 0,5 % a principios de este mes. WIRP sugiere casi un 85% de probabilidades de un alza de 50 pb en la reunión del 13 de abril. De cara al futuro, el mercado de swaps prevé una tasa de referencia del 3,0% durante los próximos 24 meses”, explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.