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Las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China avanzan
Atlanta Fed Pres - Raffi Bostic da pistas sobre las tasas en 2019
Prepárese para la temporada de ganancias - JPM comienza el próximo martes
¿Intercambio de miembros? Es curioso cómo los pantalones de campana también están de vuelta!
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China, China, China: esa es la pregunta ... mkts disfrutaron de un día de UP el lunes para dar inicio a la semana ...... Estados Unidos y China se sentaron en la mesa el lunes y ahora el martes mientras intentan sienta las bases de cómo podría ser un acuerdo en la política comercial. La esperanza está viva y la actividad reciente de mkt revela que los inversionistas globales quieren una resolución para esta pelea extendida, y aunque es positivo que estén sentados en la misma mesa, el próximo movimiento en los mkts se decidirá por lo que suceda en esa mesa. ... Ayer, el Dow agregó 98 pts, el S&P aumentó en 18 pts, el Nasdaq logró 84 pts, mientras que el Russell Small / Mid Cap sumó 24 pts, lo que puso a los US Caps a la cabeza en el año, actualmente un 4,8% más. . (El Dow acaba de ser positivo en + 0.87%, mientras que S&P y Nasdaq son + 1.3% y 2.8% respectivamente).
Y esta mañana, los futuros apuntan hacia ARRIBA nuevamente y los mkts globales aumentan a medida que los inversores siguen esperando los últimos desarrollos. Secretario de Comercio - Wilbur Ross dijo esto
"Creo que hay una gran posibilidad de que logremos un acuerdo razonable con el que China pueda vivir, con la que podamos vivir".
Y eso está alimentando este último movimiento ...... A las 5:45 am - Los futuros de Dow aumentaron otros 130 pts, S&P subió 14 pts, Nasdaq está sumando 29 pts, mientras que Russell tiene otros 5 puntos más. La emoción por el comercio está en la parte superior de la lista, pero en segundo lugar está la política de tasas de interés, sí, para no quedarse atrás. El presidente de la FED de Atlanta, Raffy Bostic, dijo ayer que podría haber solo un aumento de tasas en todo el 2019 y puede que no sea hasta el segundo o tercer trimestre ... así que tenemos mucho tiempo para ver cómo funcionan los datos macro y cómo se desarrollan las negociaciones comerciales.
Y con todo lo que se dice de que la FED es más "reflexiva": hemos visto que las tasas han retrocedido un poco ... los 10 años que aumentaron hasta el 3.25% a principios de octubre ahora están en el 2.66%. Esta mañana, el WSJ cuenta con la noticia de que las tasas hipotecarias han caído a los niveles más bajos en 8 meses. - El dinero de 30 años ahora se está ejecutando a 4.5% y eso es un descenso de casi el 5% ... por lo que el costo de llevar una hipoteca de $ 500k se redujo en alrededor de $ 150 / mes. ($ 30 por $ 100k) y eso debería ayudar a la vivienda mkt.
Los países asiáticos siguen siendo cautelosos, con Japón + 0,82%, Hong Kong + 0,15%, China - 0,22% y ASX + 0,69%. El Ministerio de Relaciones Exteriores de China emitió un comunicado diciendo que "Pekín está dispuesto a resolver sus disputas comerciales con Washington en pie de igualdad" y eso se está tomando como positivo. Quiero decir, ¿cómo podría interpretarse como negativo? Lo que busca es 'cooperación' y eso es lo que quieren los inversores de todo el mundo: la cooperación entre Estados Unidos y China. Ahora, mientras se siente bien en este momento, Simon Baptist, economista jefe de The Economist Intelligence Unit, es más cauteloso al decirle a Squawk Box de CNBC:
"lo que realmente importa son estos problemas sobre el acceso al mercado, eso es lo que a las empresas de los Estados Unidos les importa. Tenga igualdad de condiciones cuando compiten contra las (empresas estatales) y otras ... los problemas relacionados con la propiedad intelectual. propiedad y transferencia de tecnología ".
Continuaron diciendo que "todavía no son optimistas" de que ambas partes pueden llegar a un acuerdo antes del 1 de marzo y que China tendría que "recalibrar significativamente sus políticas industriales para satisfacer plenamente las demandas de Estados Unidos".
Y mientras eso no es positivo, el mkt está apostando a que algo está en las obras y está eligiendo enfocarse en eso ahora mismo. El 1 de marzo es una fecha límite autoimpuesta, y si hay movimiento en el comercio, esa fecha sigue siendo un objetivo móvil y puede ajustarse para reflejar las discusiones. Sin embargo, si realmente no hay desarrollos positivos, entonces esa fecha se convierte en un punto de activación para nuevas tarifas. Así que es una cita para ver.
Los mkts europeos también aumentaron esta mañana, ya que la atención se centra también en el tema comercial y, si bien eso es importante, los europeos también se están centrando en BREXIT. Se espera que el primer ministro británico, Terry May, pierda una votación a finales de este mes, ya que el Parlamento vota sobre su plan BREXIT y, si eso sucede, un segundo referéndum puede ser la única salida ... y eso significa que mientras los británicos votaron hace dos años. para irse, todavía no pueden encontrar una salida, por lo que los legisladores están pidiendo un 'hacer más' o una nueva votación que podría cambiar nuevamente el camino de la historia - dejando al Reino Unido (Reino Unido) en la UE (Unión Europea) ) ...... y asi esperamos. FTSE + 0.84%, CAC 40 + 1.19%, DAX + 0.62%, EUROSTOXX + 0.87%, ESPAÑA + 0.88% e ITALIA + 0.48%.
Próximamente: ganancias - Y con la temporada de ganancias a solo unos días de distancia - JPM comienza el próximo martes - 15 de enero - los inversores se dan cuenta de que cualquier aspecto positivo que surja de estas reuniones causará un aumento en los mkts - y me atrevo a decir que el mkt lo hará sube tan rápido como bajó, ya que los algoritmos mantienen el control. Y aunque esperamos que las ganancias crezcan aproximadamente en el rango del 10% (+ o - 1 o 2%) es como siempre: la orientación que impulsará las reacciones de los inversores ... recuerde, las ganancias son historia, ya sucedieron, son lo que son, pero es la guía (como vimos en el último trimestre) la que impulsará el próximo movimiento ..... Recordemos que en el último trimestre, lo matamos, las ganancias aumentaron un 25% a / a, como lo hicieron en el anterior 2 qtrs el año pasado - pero fue la incertidumbre en la orientación,El presidente de la Fed , Jay Powell, sobre el futuro de las tasas de interés . Escuchamos cautela en casi todas las teleconferencias (piense en las multinacionales), ya que los CEO y CFO expusieron los próximos 3 a 6 meses de una prolongada guerra comercial, y no fue bonito ... ya que el mkt se lanzó al VIX (índice de miedo) subió un 213% a fines de diciembre ...... ese mismo índice ahora se ha incrementado en un 42% a medida que el nivel de ansiedad disminuye con la esperanza de un crecimiento continuo en las ganancias y un acuerdo comercial que elimina gran parte de La incertidumbre en la orientación. (Para ponerlo en perspectiva, mientras que el VIX se disparó un 213%, el Dow & S&P cayó un 20%, ahora el VIX ha caído un 42% y el Dow & S &
Nota al margen: ¿vio la historia en el WSJ de ayer sobre el NUEVO STOCK MARKET que está siendo lanzado por 'un grupo de pesos pesados financieros' - para desafiar a NYSE y NASDAQ? Este nuevo intercambio, denominado "Intercambio de miembros", estará controlado por 9 grandes bancos de inversión, corredoresy firmas de comercio de alta frecuencia (nombres como Morgan Stanley, UBS, BAC, Fidelity, Citadel, Virtu Financial, Charlie Schwab, E Trade y TD Ameritrade) que se remontan a los "viejos tiempos" cuando los intercambios eran propiedad de sus miembros. Es curioso cómo eso funciona bien? Cuando tuvimos eso, esas mismas firmas gritaron y gritaron sobre cómo se amañó el juego, cómo el 'intercambio' fue un club de chicos, etc. ¿Y ahora esas mismas firmas quieren ese 'club de chicos'? Es como la moda: ¿has visto que Bell Bottoms también está regresando? ¿Pero qué hará esto exactamente? Bastardice aún más el sistema: ¿no han causado ya suficientes interrupciones y destrucción con sus motores de internalización que eliminan la liquidez del mercado público (¿ha visto el comercio de acciones recientemente?), Aprovechando por completo la estructura fracturada y fragmentada que tenemos. ¿hoy? Bryan Harkins - El jefe de la división de mkts en el CBOE dijo:
"La competencia saludable aumenta el juego para todos nosotros y damos la bienvenida a los nuevos participantes al espacio" - Dude Really?Esto no es minorista ... no puede comprar KO a $ 30 en un lugar o venderlo a $ 70 en otro lugar cuando cotiza a $ 46.95. Ahí es donde se intercambia, por lo que tener 11 intercambios más 50 + fondos oscuros no hace más que crear confusión, fragmentación y bastardización del sistema. Mire, lo compro en tiendas minoristas ... Puede ir a Nordstrom's y comprar un traje por $ 1000 o puede comprar el mismo traje en Jos Banks por $ 200 y obtener 2 trajes más gratis. No puede hacer eso con acciones. No puede comprar 100 acciones de KO a $ 46.95 y obtener 200 acciones más gratis. NO ES LA MANERA EN QUE FUNCIONA ... el precio es el precio, ¿por qué exactamente necesitamos? ¿Otro cambio en el mix? Ya tenemos 11: ¿Por qué necesitamos más de 50 'lugares alternativos' o 'piscinas oscuras'? Lugares donde el público puede ' t ver precio en la mezcla? Ah, sí, para que los grandes bancos de inversión, las empresas HFT y los mayoristas puedan aprovechar la fragmentación, lo que es bueno para ellos, lo que es malo para el inversor, y en este caso no estoy hablando del tipo minorista que quiere comprar 100 acciones de KO. Y lo puso en su cuenta de trading. Estoy hablando de los millones de personas que están invertidas en sus 401k o fondos mutuos que ahora se consideran "dinero institucional", y son esos inversionistas (en última instancia, cuando lo piensas) los que están siendo estafados con el actual mkt fracturado estructura ... ni siquiera me refiero a esto ..... malo para el inversor, y en este caso no estoy hablando del vendedor minorista que quiere comprar 100 acciones de KO y ponerlo en su cuenta de operaciones. Estoy hablando de los millones de personas que están invertidas en sus 401k o fondos mutuos que ahora se consideran "dinero institucional", y son esos inversionistas (en última instancia, cuando lo piensas) los que están siendo estafados con el actual mkt fracturado estructura ... ni siquiera me refiero a esto ..... malo para el inversor, y en este caso no estoy hablando del vendedor minorista que quiere comprar 100 acciones de KO y ponerlo en su cuenta de operaciones. Estoy hablando de los millones de personas que están invertidas en sus 401k o fondos mutuos que ahora se consideran "dinero institucional", y son esos inversionistas (en última instancia, cuando lo piensas) los que están siendo estafados con el actual mkt fracturado estructura ... ni siquiera me refiero a esto .....
Ok, así que los futuros siguen subiendo 17 puntos a las 7 am, lo que nos lleva hasta 2565 ish, si se mantiene ... no es un nivel en el que encuentre resistencia o soporte, por lo que ahora parece que estamos en el 2500 / Rango 2600 ... recuerde, 2600 no representa resistencia en absoluto, aparte de ser un número redondo ... la resistencia real estará en 2641 - la línea descendente de 50 dma ... y esto será formidable para los inversores para obtener a través de ..... el tono será realmente tiene que cambiar para nosotros para desafiar y perforar este nivel en el primer intento ...... pero está a sólo 100 puntos de distancia de cerca últimas noches - por lo que cualquier buena noticia se vea la oleada de mkts ... así que fíjese ... es mucho más divertido cuando el mkt está surgiendo en comparación con cuando se está colapsando ...!
Petróleo permanece por debajo de $ 50 por barril, pero esta mañana es 77 cts más alto, a $ 49.28. Más recortes en China y liderados por la OPEP intentarán estabilizar los precios, pero recuerde que los Estados Unidos ahora producen petróleo a MÁS DE 12 mil bpd. (barriles por día). Eso nos puso en lo más alto de la tabla de clasificación! $ 50 representa resistencia, y aún no hay razón para que los operadores lo lleven por encima de ese nivel, por lo que permanecerá en el rango de $ 45 / $ 50 por ahora ... pero nuevamente, cualquier desarrollo positivo en el comercio encenderá la emoción en todo el mundo. El lugar y los bienes se valorarán en consecuencia.
El oro es un ejemplo perfecto ... ha bajado $ 5 esta mañana a medida que continúan las negociaciones comerciales ... ahora se ha disparado últimamente con el colapso de los precios de las acciones y la tensión con China, pero como puede ver, como todo esto se calmó - El comercio de seguridad - Oro - se vuelve menos emocionante y el dinero pasa del oro a las acciones. Nos golpeamos la cabeza la semana pasada con $ 1300 / oz y ahora permanecemos en el rango de $ 1265 / $ 1300. Si recibimos noticias más positivas sobre el comercio, podríamos ver la caída del oro y probar el siguiente nivel de soporte a $ 1245 / oz.
