EUR/USD borrando ganancias previo al Jackson Hole

Ventas frescas en USD, el optimismo del presupuesto italiano eleva el EUR / USD hacia el norte.
Espera el IPC final de la zona euro para oportunidades comerciales a corto plazo.
El par EUR / USD se encuentra en un aumento constante por encima del nivel de 1.13 hasta ahora este lunes, y los toros se han fortalecido en Europa, a medida que la corrección del dólar estadounidense en general se recupera.

El dólar alcanzó máximos de 19 meses frente a sus principales competidores en 97.71 el viernes, luego de que los temores de desaceleración de China se intensificaran luego de que los datos macroeconómicos chinos fueran más débiles y aumentaran las ofertas de refugio por el dólar estadounidense. El índice del USD ahora extiende el retroceso a niveles de 97.30, un descenso del -0.13% en el día.

Además, el tono de la oferta en torno a la moneda común también se puede atribuir al renovado optimismo en torno al presupuesto italiano después de que ANSA informara durante la noche que los líderes de la coalición italiana habían llegado a un acuerdo sobre el acuerdo presupuestario .

Además, no se puede ignorar una toma de ganancias en el par EUR / USD , ya que los mercados buscan cubrir sus cortos hacia la subida de tasas del FOMC que se realizará este miércoles. Mientras tanto, el enfoque inmediato sigue siendo en las cifras finales del IPC final de la zona euro, que se publicarán próximamente para un mayor impulso comercial.

Niveles técnicos EUR / USD

EUR / USD

Descripción general:
Hoy Último precio: 1.1329
Hoy Cambio diario: 28 pips
Hoy Cambio diario%: 0.248%
Hoy Abierto diario: 1.1301
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.136
Anterior diario SMA50: 1.1399
Anterior diario SMA100: 1.1498
Anterior diario SMA200: 1.1717
Niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.1374
Baja diaria anterior: 1.1269
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Mínima mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1309
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1334
Punto de pivote diario anterior S1: 1.1256
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1211
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1152
Punto de pivote diario anterior R1: 1.136
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1419
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1464

Mientras tanto los precios del petróleo crudo.extendió su caída posterior a la OPEP en medio de crecientes preocupaciones por el suministro, mientras que el yen japonés, el franco suizo y el oro ganaron terreno a medida que se vendía el dólar. Incluso el euro logró empujar al alza en el deslizamiento del dólar, ya que la última crítica de Donald Trump a la Reserva Federal por delante de la decisión sobre las tasas del FOMC del miércoles ha afectado al dólar. En general, los mercados continúan manteniéndose en un entorno de "riesgo, riesgo", más del último y menos del primero, ya que los participantes del mercado sopesan el impacto de un crecimiento económico más lento en comparación con una perspectiva para condiciones monetarias un poco menos estrictas de lo que era. el caso anterior.

Sin embargo, el alza en EUR / USD podría ser limitada si la encuesta IFO de diciembre, a las 09:00 GMT, muestra una cuarta caída consecutiva en la confianza empresarial.

Dicho esto, la perspectiva se volvería bajista solo por debajo del mínimo del lunes de 1.1299. En el momento de la publicación, el par cotizaba en 1.1354.

Niveles técnicos EUR / USD

EUR / USD

Resumen:
Hoy Último precio: 1.1355
Hoy Cambio diario: 9.0 pips
Hoy Cambio diario%: 0.0793%
Hoy Diario abierto: 1.1346
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.1354
Anterior diario SMA50: 1.1396
Anterior diario SMA100: 1.1494
Anterior diario SMA200: 1.1712
niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.136
Baja diaria anterior: 1.1302
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Baja mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1337
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1324
Punto de pivote diario anterior S1: 1.1312
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1278
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1254
Punto de pivote diario anterior R1: 1.1369
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1393
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1427

En este artículo, el par EUR/USD se está negociando a 1,1344, bajando un 0,03% para el día. El dólar está bajo una influencia bajista debido al tuit del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en el que sugirió que la Fed debería hacer una pausa en el aumento de los tipos, y a los datos macroeconómicos de EEUU decepcionantes. El par ahora se está negociando en un rango, mientras los inversores esperan actualizaciones clave de datos que decidirán las perspectivas a corto y medio plazo para el EUR y el USD. En el calendario de hoy, el mercado europeo verá el lanzamiento del clima de negocios alemán del Ifo, mientras que el mercado de EEUU podrá reaccionar a la publicación de los datos de permisos de construcción antes de la tan esperada actualización de la decisión de tipos de la Reserva Federal de EEUU de mañana.

Los conflictos políticos y los aranceles comerciales pesan sobre el sentimiento. El crecimiento económico se está desacelerando y la volatilidad en los mercados financieros ha aumentado. A raíz de la normalización de la política monetaria por parte de los bancos centrales, los activos seguros son cada vez menos atractivos. En el entorno actual, favorecemos las acciones en los sectores defensivos, así como los bonos híbridos HY e IG.

Economía

El impulso del crecimiento global está disminuyendo. Sin embargo, no vemos signos de una desaceleración severa en la economía de los EE. UU., Sino más bien una corrección de tasas de crecimiento no sostenibles por encima del promedio. En 2019, esperamos un crecimiento del PIB de EE. UU. De 2.3% a / a. A pesar de un mercado laboral cada vez más estricto, las presiones salariales siguen siendo moderadas y todavía no hay indicios de un aumento en las tasas de inflación en los Estados Unidos . La economía de la zona euro está sufriendo de disputas comerciales y de incertidumbre política. En vista del debilitamiento del impulso de crecimiento de las exportaciones e inversiones, prevemos una disminución en el crecimiento del PIB a 1.5% en 2019, con un fuerte Brexit que representa un riesgo potencial a la baja. Por el contrario, una disminución de las tensiones comerciales podría llevar a una mejora en las perspectivas de crecimiento económico. El reciente fortalecimiento del crecimiento salarial debería respaldar un ligero aumento en la inflación general al 1.9%.

Cautiverio

El BCE mantendrá su curso de política y tomará una decisión sobre aumentos de tasas después del verano como muy pronto. Debido a las incertidumbres políticas y las disputas comerciales, los rendimientos de los Bunds alemanes son actualmente muy bajos. A pesar de que la economía debería perder impulso el próximo año, el nivel actual de rendimientos no es justificable. Por lo tanto, esperamos que los rendimientos del Bund aumenten. El próximo año será más difícil pronosticar la política monetaria de la Reserva Federal, ya que el FOMC parece estar dispuesto a hacer que las alzas de las tasas sean cada vez más dependientes de los datos entrantes. Esperamos que el crecimiento económico en 2019 sea lo suficientemente fuerte como para justificar tres alzas en las tasas y desencadenar un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las valoraciones en el mercado de bonos corporativos ya están valorando muchas noticias negativas.fluir. Si no se materializaran riesgos adicionales, esperamos que los bonos híbridos HY e IG superen a los bonos corporativos con calificación IG.

Monedas

La apreciación del dólar estadounidense aún no ha llegado a su fin, pero esperamos que haya un cambio de tendencia en el curso de 2019. Las incertidumbres políticas están prestando apoyo al franco suizo y esperamos que la moneda se fortalezca un poco más contra el euro a un nivel de 1.13 para el primer trimestre de 2019. En este entorno, esperamos un ligero aumento en el precio del oro, que también está respaldado por un crecimiento económico más suave.

Cepo

Las incertidumbres políticas y la desaceleración del crecimiento económico están llevando a una mayor volatilidad en los mercados bursátiles. Por lo tanto, los inversionistas deberían sobreponderar los sectores defensivos, como la atención médica o los bienes de consumo, de manera más significativa que antes y reducir las inversiones en sectores cíclicos. Esperamos que los índices mundiales del mercado de valores registren ganancias moderadas en el extremo inferior de un rango de 0% a + 5% en el primer trimestre, en medio de una alta volatilidad continua.

La caída de Italia-Alemania en el diferencial de rendimiento y las expectativas moderadas de la Reserva Federal podrían mantener la mejor oferta del EUR hoy. Sin embargo, el tono alcista puede debilitarse si los números IFO alemanes no cumplen con las expectativas. El par EUR / USD el lunes cerró muy por encima del borde inferior del triángulo contratante, neutralizando la visión bajista presentada por el desglose del triángulo del viernes. Esencialmente, los osos del EURO han quedado atrapados en el lado equivocado del mercado. Además, ayer se ofreció al dólar de forma generalizada con la expectativa de que la Fed eliminaría una alza del próximo año o eliminaría la alza de 2020 para reflejar que la perspectiva de crecimiento e inflación es moderadamente más débil que en septiembre. Es probable que estas expectativas mantengan la mejor oferta del EUR / USD antes de la decisión de la Fed de mañana. Además, se espera que la preocupación por la cuestión del presupuesto de Italia, representada por el estrechamiento del margen entre el rendimiento de los bonos del gobierno italiano a 10 años y su contraparte alemana, también brinde un apoyo fundamental a los alcistas del EURO.

El dólar se movió a la baja a lo largo de la sesión comercial del viernes pasado y se vio afectado por el informe mensual de empleos mediocre que mostró que la economía solo agregó 155.000 nuevos empleos en noviembre. El gobernador de la Fed, Lael Brainard, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, presionaron aún más al dólar, lo que se sumó a las recientes especulaciones sobre una posible pausa en el ciclo de alzas de tipos de la Fed en 2019. El sesgo de ventas del USD ayudó a contrarrestar las señales de ralentización en el crecimiento económico en la zona euro y ayudó al par EUR/USD a subir de forma constante para finalmente terminar la semana con una nota positiva, justo por encima del nivel de 1,1400. Una lectura revisada de la impresión del PIB del tercer trimestre mostró que el crecimiento económico de la zona euro se mantuvo en una tasa anual del 1,6%, justo por debajo de la previsión inicial del 1,7%, aunque hizo poco para impulsar una venta nueva.

El euro cotiza al alza antes de las decisiones de política monetaria y de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, que se lanzarán a las 1900 GMT. El catalizador detrás del rally de hoy es la noticia de que Italia y la Comisión Europea, el brazo ejecutivo de la Unión Europea, han anunciado un nuevo acuerdo presupuestario después de semanas de disputas sobre los planes de gasto del país para 2019. Más tarde hoy, se espera que la Fed anuncie un alza tarifaria de 25 puntos básicos y señale que desacelerará el ritmo de las alzas tarifarias en 2019 y 2020.

Panorama:
Tenemos dos cosas que ver en el comunicado de la Fed de hoy. La primera es cuántas alzas se esperan el próximo año, probablemente dos en lugar de tres. Si solo se inscribe uno (o ninguno), los participantes en el mercado verán más moderación de la que se cobra ahora (y el dólar puede deslizarse un poco más). Si la Fed se conforma con una subida el próximo año, es una mala noticia para las acciones . Una alza puede interpretarse como la Reserva Federal asustada por la perspectiva de una recesión, una confirmación de lo que ahora es solo un miedo. O, solo una subida en 2019 podría indicar una alimentación corrupta, tomando su liderazgo en el mercado de valores o en Trump. Cualquiera de los motivos para retirarse sería terrible y terrible para la credibilidad de la Fed.

La Fed debe marcar dos alzas el próximo año para evitar todo tipo de consecuencias negativas, incluida una mayor caída del mercado de valores.

Más importante que la decisión en sí es el lenguaje que utiliza la Reserva Federal para anunciar las revisiones y, específicamente, para nombrar los riesgos en el balance de riesgos. Conocemos los puntos clave, como el retroceso desconocido de la guerra comercial, la derrota y la volatilidad del mercado de valores , el mercado de la vivienda y el déficit de EE. UU. No esperamos que la Fed se refiera a la caída de los precios del petróleo como deflacionista, pero tendrá que mencionar la tasa neutral. Seguramente preferiría no hablar de la tasa neutral, pero es inevitable. La tasa neutral probablemente se encuentre en un lugar cercano al 3%, lo que implica que los fondos de la Fed son demasiado bajos. Con una inflación del 2% o más, el rendimiento real de un papel con una fecha más larga, como el índice de referencia de 10 años, también es demasiado bajo, al menos en una perspectiva histórica.

Una sola subida el próximo año, si eso es lo que la Fed dice que espera, significa un camino más largo hacia la tasa neutral. Algunos fanáticos van a gritar sobre eso, y muy bien, también.

Como escribimos ayer, queremos escuchar a la Fed mencionar la normalización como un objetivo en sí mismo, lo que por definición significa reducir el tamaño del balance general de la Fed. En la práctica, el tamaño no importa. La liquidez es lo que importa. Pero tener al gobierno en el papel central como creador de mercado viola todas nuestras ideas sobre cómo funcionan los mercados libres. La oferta y la demanda deben realizarse sin intervención para que el proceso de asignación sea eficiente.

Confesamos estar algo confundidos acerca de dónde estamos en la secuencia de eventos "compre el rumor, venda las noticias" o "venda el rumor, compre las noticias". Creemos que no fue la perspectiva del alza de la Fed lo que causó la caída del mercado de valores, aunque, por supuesto, debe considerarse un factor contribuyente. El mercado se derrumbó ante la perspectiva de una recesión y otras incertidumbres, todas contribuyendo al pánico (también conocida como histeria masiva). Todavía tenemos que ver cuánto está involucrado el intercambio de acciones o el simple seguimiento de la manada. Sabremos si vemos un aumento proporcional después de la Reserva Federal.

Si el mensaje de la Reserva Federal es "solo vienen dos alzas más y eso está muy lejos", deberíamos esperar que el mercado de valores se recupere. Y sin embargo, eso es exactamente lo que esperamos, si la Reserva Federal pronuncia correctamente su mensaje. Una caminata es una mala noticia, y también se apega a tres.

En cuanto a la derrota del dólar, seguimos pensando que las incertidumbres que rodean la guerra comercial y la errática presidencia de Trump, más el déficit y los cambios en otros países, son tan culpables como la Reserva Federal. En una conjetura, los operadores de ** consideran que la desaceleración del crecimiento mundial no va tan lejos como para incluir una recesión en los EE. UU., Al menos no en el futuro previsible, como en la primera mitad de 2019. El mercado de divisas está preocupado por el hecho de que EE. UU. Mayor devaluación, pero eso, también, está apagado en la distancia. Un mayor riesgo para el panorama global es una recesión en Alemania en lugar de una recesión en los EE. UU. Regrese y observe todas las terribles lecturas alemanas de datos y sentimientos en los últimos meses.

Esperamos que el dólar suba cuando bajen los mercados de valores y el petróleo , y no hemos visto eso en la semana pasada. Si el mercado de valores se recupera en una Fed razonablemente moderada (pero no super-moderada), y la Fed sale inmediatamente y dice que no espera una recesión en 2019, el ciclo de envejecimiento está maldito, ¿se recupera el dólar? Sí, pero solo tal vez. El mercado de divisas no se preocupa mucho por los mercados de valores. Se preocupa por la incertidumbre. Después de todo, los EE. UU. Están un par de años por delante del BCE en el proceso de normalización y seguirán adelante después de hoy, con una subida más por debajo del cinturón y al menos una más en 2019, mientras que el BCE no realizará una subida hasta 2020 , si entonces. Pero hemos visto este escenario de convergencia vacilar antes.

O tal vez el mercado de valores no se recupere, ya sea porque la Reserva Federal no es tan moderada como se espera ahora o porque el mercado no cree en la perspectiva económica de la Reserva Federal, o debido a otra cosa, como las expectativas de ganancias poco realistas, la hoja técnica del té. Lecturas, o una creencia persistente de que la recesión es inevitable en esta etapa avanzada del ciclo. Suponemos que el dólar se recuperaría a medida que la moneda a la que acudiría como una sensación de crisis aumenta la aversión al riesgo.

Entonces, el dólar sube en el escenario de crecimiento y reduce la percepción de recesión, pero también sube en el peor de los casos y en una mayor aversión al riesgo . Esto no huele bien.

Siempre hacemos esto, sobrepeso a la Fed. También podríamos estar sobreponderando el mercado de valores. La mejor manera de que el dólar vuelva a subir es que el mercado de valores continúe bajando (!). Dado que creemos que el mercado de valores prefiere ver una Fed moderada y puede ver lo que espera ver, las expectativas de un retorno del dólar en alza probablemente estén fuera de lugar.

Parte del sentimiento negativo en curso se debe al nuevo cambio en las actitudes hacia Brexit (el acuerdo de retiro vencerá en la hora 11) e Italia (sin procedimiento de déficit excesivo). Pero la guerra comercial sigue siendo un gran obstáculo y todos sabemos lo suficiente sobre Trump como para esperar más fuegos artificiales perturbadores a medida que el fiscal especial se acerca. El sentimiento hacia el dólar es cada vez más negativo y no siempre tiene una línea lógica de razonamiento. Deberíamos preocuparnos. El dólar puede caer después de que la Fed participe en un evento de "vender las noticias", independientemente de cuáles sean las noticias .

Tidbit: Ayer usamos la palabra "traición" en referencia al ex asesor de seguridad nacional Flynn a punto de escapar de la prisión, y nuestros lectores de herrería nos llamaron a la alfombra. La palabra correcta habría sido "traidor", alguien que traiciona la confianza. La traición también es una traición, pero en los EE. UU. Conlleva una definición constitucional, ya sea participando en una guerra contra EE. UU. O brindando “ayuda y consuelo a un enemigo”. No estamos en guerra y no podemos llamar a Turquía o Rusia un enemigo. Incluso si Rusia es hostil. De hecho, Turquía es un aliado en la OTAN y la segunda fuerza militar más grande en la OTAN después de los Estados Unidos.

El juez preguntó si Flynn podría haber sido acusado de traición y el fiscal fue detenido y atado, pero finalmente se le ocurrió un "no". Pero el juez no se negó a acusar a Flynn de haber "vendido el país" por tomar dinero en secreto de Turquía mientras se desempeñaba como funcionario pendiente del gobierno de los Estados Unidos. (Flynn renunció a la entidad de cabildeo turca antes de asumir el cargo). El juez señaló que no tiene que aceptar la recomendación del fiscal de no ir a la cárcel. Flynn y el abogado aceptaron la oferta de una sentencia diferida y dieron vuelta y corrieron.

No es trivial que el juez obligue a Flynn a admitir que el FBI no lo engañó en una trampa de perjurio o que el FBI lo maltrató o maltrató, ya que los imbéciles de la derecha estaban gritando.

Todavía no sabemos por qué Flynn mintió sobre las conversaciones con Rusia y no sabemos por qué los otros en la transición y los primeros días de la presidencia de Trump no hablaron ni a favor ni en contra de que Flynn hablara en secreto con los rusos acerca de obtener deshacerse de las sanciones. ¿Y sabían que él trabajaba para los turcos cuando debería haber estado trabajando para los estadounidenses? Todavía no ha terminado.

Mientras tanto, se reveló que la Fundación Trump recibía donaciones caritativas de otras personas, mientras que los triunfadores no hacían donaciones propias y utilizaban el dinero para sus propios fines familiares, como un retrato de Trump de 6 pies, honorarios legales, gastos de campaña y otros. gastos no caritativos. La persona a cargo de la Fundación por un tiempo fue el gerente de campaña de Trump, Lewandowski. Esto es tan descarado como para ser completamente estúpido. La fundación fue cerrada pero el caso no ha terminado. Los principios pueden ser multados y también prohibidos de puestos en cualquier otra organización benéfica, además de cargos de evasión fiscal y otros delitos. Esta es la segunda empresa Trump que sufrió una conducta fraudulenta y evidente por parte de los Trump, la primera fue Trump University (que se vio obligada a pagar a sus estudiantes $ 25 millones).

Un cierre diario claramente por encima de 1.1450 favorecería más ganancias en el futuro, con un objetivo potencial en 1.1530. Un fallo en los niveles actuales, con un cierre por debajo de 1.1400, significa que el rango de consolidación entre 1.1300 y 1.1400 todavía está en su lugar.
EUR / USD gráfico diario
EUR / USD



EUR / USD

Resumen:
Hoy Último precio: 1.1459
Hoy Cambio diario: 86 pips
Hoy Cambio diario%: 0.756%
Hoy Abierto diario: 1.1373
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.1353
Anterior diario SMA50: 1.1391
Anterior diario SMA100: 1.1488
Anterior diario SMA200: 1.1703
Niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.144
Mínima diaria anterior: 1.1357
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Baja mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1408
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1389
Punto de pivote diario anterior S1: 1.134
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1306
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1256
Punto de pivote diario anterior R1: 1.1424
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1474
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1508

Largas operaciones

Continúe por mucho tiempo después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 1.1371 o 1.1334.

Coloque el stop loss 1 pip por encima del columpio local alto.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio sea de 20 pips en ganancias.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio llegue a 20 pips en ganancia y deje que el resto de la posición continúe.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfileres, un doji, una vela exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

El rango principal es 1.1501 a 1.1216. Su zona de retroceso en 1.1392 a 1.1359 ha estado controlando la acción del precio durante más de un mes. El comercio por encima de esta zona hoy está ayudando a apoyar el sesgo al alza.

El rango a corto plazo es de 1.1270 a 1.1487. Su nivel de 50% o pivote en 1.1379 está proporcionando soporte.

El EUR/USD se negociaba a 1,1440, subió un 0,77% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 1,1343, en la baja del miércoles, y resistencia en 1,1477, en la alta del viernes.

Mientras tanto, el Euro subió frente al Pound Esterlino y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP ganando un 0,61% para golpear a 0,9042 y el EUR/JPY subiendo un 0,39% para golpear a 126,94.

El EUR ve una ola de datos económicos de bajo y medio nivel para el viernes, pero la lectura clave será la alemana IPC armonizado lectura a las 13:00 GMT, con el IPC preliminar anualizado clave hasta diciembre pronosticado por venir en un 1,9%, una leve descenso respecto al 2,3% del periodo anterior. En el lado estadounidense, el Índice de Gerentes de Compras de Chicago para diciembre bajará a las 14:45 GMT, seguido de cerca por las cifras de Ventas Pendientes y de Casas Nuevas a las 15:00 GMT.

Mientras tanto, creo que simplemente estamos rebotando entre 1,1450 y 1,1250 por debajo. Con la Reserva Federal buscando suavizar un poco su postura, tiene sentido que el euro pueda ser el beneficiario, pero la Unión Europea tiene sus propios problemas, así que creo que eso es parte de lo que está sucediendo aquí.

Goldman Sachs, citando una desaceleración económica mundial y una economía estadounidense que podría estar mucho más cerca de los niveles estables de lo que se pensaba, está reduciendo su pronóstico de alza de tasas para 2019 de la Reserva Federal de los EE. UU.

Puntos clave

Un aumento de la tasa en Q1 bastante improbable.

Nuestras estimaciones de la probabilidad de alzas en los trimestres posteriores también se han reducido al 55% para el segundo trimestre (desde el 65%) y al 45% en el tercer trimestre (desde el 55%).

Seguimos considerando que la probabilidad de un aumento en el cuarto trimestre es del 55%, es decir, ligeramente más probable que no.

También hemos aumentado ligeramente nuestra probabilidad de recortes de tasas al 10% en el tercer trimestre (desde el 5%).

Estas probabilidades generan un valor esperado de 1.2 aumentos netos en 2019, en comparación con el precio de mercado de cero aumentos.

Una desaceleración ya es evidente en los números.

Los impulsos de la política fiscal y las condiciones financieras se están volviendo más negativos.

El desempleo ya está ¾pp por debajo de nuestra estimación del 4½% de la tasa consistente con una tasa de inflación del 2% en el mediano plazo ... otras mediciones de la holgura del mercado laboral confirman el mensaje de la estrechez del mercado laboral. Dada la estrecha correlación entre el sobrecalentamiento del mercado laboral y la recesión posterior, los funcionarios de la Fed querrán ver una desaceleración significativa en el crecimiento. Esto significa que si las condiciones financieras revierten demasiado de su reciente ajuste, los funcionarios de la Fed probablemente se volverían más agresivos para evitar que el crecimiento se recupere demasiado.

El euro ha estado muy revuelto últimamente, rebotando en un rango relativamente estrecho. Terminamos el mes de diciembre ligeramente positivo, pero la palabra clave aquí es "ligeramente". En otras palabras, el mercado realmente no ha estado haciendo mucho. En cuanto al mes de enero, las cosas podrían ponerse interesantes porque tenemos muchos factores que compiten en ambos lados del Océano Atlántico que moverán este par.

EUR/USD ha bajado en la sesión del miércoles. Actualmente, el par se negocia en 1.1436, una baja de 0.26%. En el frente de lanzamiento, Alemania y la zona euro publicaron PMI de fabricación, con lecturas de 51.5 y 51.4, respectivamente. Las previsiones de mercado estaban en el dinero, ya que ambas lecturas coincidían con la previsión.

La guerra comercial mundial ha afectado a las exportaciones europeas y alemanas, y esto a su vez ha afectado a los sectores manufactureros. Los PMI manufactureros europeos y alemanes continuaron cayendo en diciembre, marcando un quinto declive consecutivo, ya que el crecimiento manufacturero se ha estancado. Si la tendencia negativa continúa, el euro estará bajo una presión creciente.

Los equipos de Estados Unidos y China se reunirán la próxima semana para abordar los problemas comerciales, y cualquier progreso en las conversaciones probablemente aumentará la confianza de los inversores. Al mismo tiempo, EE. UU. Ha dicho que si las conversaciones fracasan, impondrá fuertes aranceles a los productos chinos el 1 de marzo, por lo que los operadores deberían estar preparados para cierta volatilidad del EUR / USD en las próximas semanas. A principios de la semana, el presidente Trump dijo que se había logrado un "gran progreso" con China, pero que las partes aún no se habían reunido cara a cara, los mercados no están poniendo mucho valor en los comentarios de Trump.

Después de cuatro alzas en las tasas en 2018, la Reserva Federal se relajará drásticamente en las tasas en 2019. Hace solo unos meses, se habló de tres o cuatro aumentos en las tasas en 2019, pero la Reserva Federal dio un giro brusco. diciendo que el "rango de tasa neutral" se había alcanzado. Los analistas esperan un aumento de tasas en 2019, ya que las alzas de este año y la guerra comercial global han disminuido el ritmo de expansión en la economía de los Estados Unidos. Según el Grupo CME, la probabilidad de que la Fed permanezca al margen en enero y marzo es del 98% y 93%, respectivamente. Esta postura moderada de la Reserva Federal podría afectar al dólar en los próximos meses.

El apetito de riesgo golpea a medida que 2019 se pone en marcha.

Abierto de Europa - No tan feliz año nuevo para los mercados de valores

3:15 PMI de fabricación española. Estimación 52.4. 51.1 actual

3:45 PMI de fabricación italiana. Estimar 48.5. Real 49.2

3:50 PMI de fabricación final francesa. Estimar 49.7. Real 49.7

3:55 PMI de fabricación final alemana. Estimar 51.5. 51.5 actual

4:00 Eurozone Final Manufacturing PMI. Estimación 51.4. 51.4 actual

9:45 PMI de fabricación final de los Estados Unidos. Estimación 53.9. Real

4:00 Eurozona M3 Money Supply. Estimación 3.8%

4:00 Eurozona Préstamos Privados. Estimación 3.3%

7:30 Recortes de empleos en el Challenger de los Estados Unidos

8:15 Cambio de empleo no agrícola en Estados Unidos por ADP. Estimar 179K

8:30 Reclamaciones de desempleo de Estados Unidos. Estimar 220K

10:00 US ISM Manufacturing PMI. Estimación 57.7

La UE está teniendo un gran golpe al tratar con los presupuestos gubernamentales exagerados de Italia y Francia, al mismo tiempo que trata de mantener una mano cercana en el escenario descontrolado del Brexit. Dado que el discurso político dentro de Europa continúa en un escenario tenso debido a que este mes se están abordando muchos eventos críticos en todo el mundo, el par tiene una alta posibilidad de ver acciones de precios de dos vías. En el frente de lanzamiento, el calendario macro permanece relativamente silencioso en ambos lados del Atlántico. Ambos lados del par ven el lanzamiento del PMI manufacturero de la economía respectiva en las horas de mercado respectivas. Al mirar desde una perspectiva técnica, los volúmenes de mercado posteriores a las vacaciones continúan prestándose a la acción de los precios y se espera que la actividad comercial permanezca entrecortada en un futuro próximo debido a las noticias de alto impacto y al calendario del evento lleno.

Este jueves, la UE dará a conocer cifras de dinero menores, con la atención cambiada a los datos de EE. UU., Ya que el país publicará los Recortes de empleos de Challenger, la encuesta privada de ADP y las reclamaciones semanales de desempleo antes del informe de nómina no agrícola del viernes . El país también lanzará el PMI de fabricación oficial previsto en 57.9 frente al anterior 59.3.

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que el par EUR / USD está bien posicionado para desafiar y superar la tendencia bajista de 2018-2019 en 1.1451 después de ver un fuerte repunte desde el mínimo de noviembre en 1.1267.

Cotizaciones clave

“Los riesgos al alza están creciendo y un cierre por encima de aquí (preferiblemente un cierre semanal) provocaría una recuperación al máximo de 1.1623 de octubre y al 1.1654 de 200 días. "Las caídas más bajas deberían encontrar soporte inicial a los 55 días de la mañana en 1.1380 antes de los 1.1267 finales de noviembre mínimo".

“El fracaso en 1.1267 provocará pérdidas hasta el mínimo reciente de 1.1216 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del avance de 2017-18 en 1.1186. Tenga en cuenta que continuamos considerando la baja reciente de 1.1216 como una baja interina para el mercado ".

La tendencia menor es bajista. Cambió a la baja hoy más temprano cuando los vendedores sacaron 1,1421. Este movimiento también cambió el impulso a la baja. Además, la confirmación del giro de máximo también se sumó al cambio en el impulso.

La zona de retroceso principal a largo plazo es 1,1447 – 1,1185. El mercado se está negociando de nuevo dentro de esta zona. Antes de la ruptura al alza del martes, el euro pasó casi dos meses dentro de esta zona.

El rango principal es 1,1216 – 1,1586. El mercado está actualmente probando su zona de retroceso en 1,1401 – 1,1357. Dado que la tendencia principal es alcista, los compradores podrían regresar en una prueba de esta zona. Si cede el nivel de 1,1357, espere una aceleración a la baja.

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que el par EUR / USD está bien posicionado para desafiar y superar la tendencia bajista de 2018-2019 en 1.1451 después de ver un fuerte repunte desde el mínimo de noviembre en 1.1267.

“Los riesgos al alza están creciendo y un cierre por encima de aquí (preferiblemente un cierre semanal) provocaría una recuperación al máximo de 1.1623 de octubre y al 1.1654 de 200 días. "Las caídas más bajas deberían encontrar soporte inicial a los 55 días de la mañana en 1.1380 antes de los 1.1267 finales de noviembre mínimo".

“El fracaso en 1.1267 provocará pérdidas hasta el mínimo reciente de 1.1216 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del avance de 2017-18 en 1.1186. Tenga en cuenta que continuamos considerando la baja reciente de 1.1216 como una baja interina para el mercado ".

Futuros del EUR: más descenso en el gasoducto

De acuerdo con las cifras preliminares del Grupo CME para los mercados de futuros en euros, los operadores agregaron solo 206 contratos a su posición de interés abierto el miércoles desde los 505,986 contratos finales del martes. En la misma línea, el volumen aumentó considerablemente en 127.000 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

EUR/USD arriesga otra prueba de sub-1.1300

El EUR/USD trazó una vela envolvente bajista ayer en medio del aumento del interés y el volumen abiertos, abriendo la puerta para un retroceso más profundo en el corto plazo. Dicho esto, otra prueba de la manija de 1.1300, y posiblemente más abajo, permanece bien en las tarjetas por el momento.

Archivo adjunto 4630

Cotizaciones clave

“Las caídas más bajas deberían encontrar soporte inicial en el mínimo de 1.1267 al final de noviembre. El mercado enfrenta una fuerte resistencia general en la tendencia bajista de 2018-2019 en 1.1451 y la zona de 1.1500, pero los riesgos alcistas crecen a más largo plazo y un cierre por encima de aquí (preferiblemente un cierre semanal) provocaría una recuperación hasta el máximo de 1.1623 de octubre y el 1.1654 200 días mamá."

Gráfico diario EUR / USD

El EUR / USD está operando en una tendencia bajista por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 200 períodos.
El EUR / USD está desafiando la cifra de 1.1400, ya que ahora cotiza por encima de los 50 SMA.


Gráfico de 4 horas de EUR / USD

EUR / USD está probando el 100 SMA.


Gráfico de 30 minutos de EUR / USD

El EUR / USD se negocia en los máximos de la sesión, ya que está desafiando a los 100 SMA.
Los toros necesitarían mantener los precios por encima de 1.1400 para alcanzar los niveles de 1.1440 y 1.1470.
Por otro lado, los osos probablemente apuntarían a los niveles 1.1340 y 1.1300.


Niveles clave adicionales

EUR / USD

Resumen:
Hoy Último precio: 1.1403
Hoy Cambio diario: 57 pips
Hoy Cambio diario%: 0.502%
Hoy Abierto diario: 1.1346
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.1387
Anterior diario SMA50: 1.1372
Anterior diario SMA100: 1.148
Anterior diario SMA200: 1.1657
niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.152
Baja diaria anterior: 1.1325
Máxima semanal anterior: 1.1478
Baja semanal anterior: 1.1343
Máxima mensual anterior: 1.1486
Mínima mensual anterior: 1.1269
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1399
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1445
Punto de pivote diario anterior S1: 1.1274
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1202
Punto de pivote diario anterior S3: 1.108
Punto de pivote diario anterior R1: 1.1468
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1591
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1663

Niveles EUR / USD a seguir.

El emparejamiento euro-dólar aún ve un montón de lecturas técnicas bajistas en las listas de éxitos después de que el miércoles bajó 170 pips desde 1.1496, y como la propia Valeria Bednarik de **Street señaló :

El par comerciar con un puñado de pips por encima del mencionado mínimo antes de la apertura en Asia, bajista según las lecturas en el gráfico de 4 horas, ya que el precio ha caído por debajo de todos sus promedios móviles, mientras que los indicadores técnicos apenas desaceleraron sus caídas una vez que se acercan a las lecturas de sobreventa . El par tiene algunos mínimos diarios relevantes en torno a 1.1310, ahora el soporte inmediato, con una ruptura debajo de él que abre las puertas para una nueva prueba de 2018 mínimo en 1.1215.

Niveles de soporte: 1.1310 1.1275 1.1240
Niveles de resistencia: 1.1345 1.1390 ​​1.1425

La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. La tendencia se redujo el miércoles cuando los vendedores eliminaron el fondo principal anterior en 1.1343.

El mercado se está negociando dentro de una importante zona de retroceso delimitada por 1.1447 a 1.1185.

El rango principal es de 1.1216 a 1.1586. El EUR/USD se negocia en el lado débil de su zona de retroceso en 1.1357 a 1.1401. Este movimiento está contribuyendo al sesgo a la baja. Estos niveles son de nueva resistencia.

La desaceleración de la economía norteamericana, evidenciada por los últimos informes estadísticos, continúa alimentando especulaciones de que la Reserva Federal no llevará a cabo sus planes de dos alzas en el 2019, sino que pausará su ciclo de ajustes. Esto, obviamente, tiene implicaciones negativas para el billete verde.

Por esta razón, es importante seguir de cerca la publicación del NFP este viernes. Los resultados, sin duda, ofrecerán información valiosa sobre el estado de salud del mercado de trabajo estadounidense. Si los resultados muestran una marcada desaceleración en el ritmo de contratación, esto sería interpretado como una clara señal de que la economía más grande del mundo ha empezado a enfriarse rápidamente como muchos ya sospechan.

La recuperación en el par EUR/USD de los mínimos de desplome repentinos de 1.1310 flaqueó en el límite superior del mango 1.13, ya que los toros toman un respiro antes del siguiente empuje más alto.

El punto se ve reduciendo las ganancias de recuperación, ahora se está consolidando en el rango familiar cercano a 1.1370 región, ya que el renovado repunte en el par USD/JPY parece ofrecer un nuevo signo de vida en el dólar estadounidense frente a sus principales rivales.

Según el precio actual en 1.1346, es probable que la dirección del EUR / USD durante el resto de la sesión esté determinada por la reacción del operador al nivel principal de Fibonacci en 1.1357. El euro avanza cada vez más el jueves luego de alcanzar su precio más bajo desde el 17 de diciembre anterior en la sesión. Los operadores están mostrando poca respuesta a la fuerte liquidación en los mercados de valores de EE. UU. O al “desplome repentino” de la noche a la mañana en los mercados de divisas del Pacífico. Los comerciantes tendrán la oportunidad de reaccionar ante el informe de Recortes de empleos de Challenger de EE. UU., El Cambio de empleo no agrícola ADP y las reclamaciones semanales de desempleo. El informe principal es ISM Manufacturing PMI, que se lanzará a las 1500 GMT. Se espera que llegue a 57.3, por debajo de 59.3 el mes pasado.

La solidez del mercado de trabajo de Estados Unidos no para de sorprender. Los datos de las nóminas no agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) del mes de diciembre mostraron que la economía norteamericana añadió 312,000 posiciones respecto a un pronóstico de 184,000 plazas, en lo que fue la mayor adición de empleos en 10 meses.

A pesar del buen desempeño de las condiciones laborales, los resultados del NFP no provocaron una reacción positiva sostenida en el dólar. Si bien el EUR/USD retrocedió inicialmente 40 pips hasta los 1.1345 después de la difusión de los datos, el par logró borrar todas sus pérdidas en el transcurso del día para cerrar en tablas cerca de los 1.1395.

El EUR/USD se recuperó de 1.1344 durante la sesión del viernes en los EE.UU. Y volvió a subir por encima de la zona de 1.1400. Alcanzó su punto máximo en 1.1417 y cerca del final de la sesión se mantuvo alrededor de 1.1400.

El euro tocó fondo después de la publicación del informe US Jobs, que superó las expectativas y se lanzó al dólar. Venció la tendencia cuando el sonido de Jerome Powell advierte sobre la perspectiva económica. Su mensaje fue visto como moderado y empujó al dólar estadounidense a la baja y los rendimientos de los EE.UU. Aumentaron.

La recuperación de EUR/USD perdió fuerza por debajo de 1.1420. Está a punto de terminar lejos del mínimo semanal que alcanzó en 1.1307, pero también fuera del máximo de 1.1495. El par continúa moviéndose hacia los lados limitado por el promedio móvil de 20 semanas y el área de 1.1500, mientras que a la baja, la zona de 1.1300 continúa siendo el soporte crítico.

EUR / USD ofrecido en NFP fuerte , mira a Powell

Spot ha desvanecido por completo sus ganancias diarias en la región de 1.1420 que se vio anteriormente en la sesión luego de una fuerte recuperación en la demanda del dólar.

De hecho, la presión de compra surgió rápidamente después de que las Nóminas no agrícolas de los EE. UU. Superaran el consenso en el mes de diciembre, lo que muestra que la economía de los EE. UU. Agregó 312 mil empleos a pesar del aumento en la tasa de desempleo y la presión de la inflación salarial parece haberse recuperado al alza.

En el futuro, el discurso del Jefe Powell en la reunión anual de la Asociación Económica Americana debería mantener al dólar bajo escrutinio, aunque las cifras de Nóminas de hoy han eliminado claramente algo de las especulaciones sobre la probabilidad de que la Fed pueda revisar o detener su ritmo de alzas de tasas.

Por esta razón, es importante seguir de cerca la publicación del NFP este viernes. Los resultados, sin duda, ofrecerán información valiosa sobre el estado de salud del mercado de trabajo estadounidense. Si los resultados muestran una marcada desaceleración en el ritmo de contratación, esto sería interpretado como una clara señal de que la economía más grande del mundo ha empezado a enfriarse rápidamente como muchos ya sospechan.

Aunque este escenario actuaría como un aliciente para el EUR/USD, el impulso sería moderado. Esto se debe a que la Unión Europea parece estar atravesando una desaceleración económica de mayor envergadura que podría llevar al BCE a postergar subidas en el costo de crédito hasta el 2020.

Las principales cosas que debe tener en cuenta, antes de realizar operaciones en los mercados de EE. UU. El viernes 4 de enero:

1. Sentimiento del mercado de valores recuperado.

Una mala advertencia de las ventas de Apple se fijó en la guerra comercial con China, que sacudió el mercado de valores dada la prominencia de Apple en todos los índices principales y un derrame del 9-10% en el precio de sus acciones. Mientras tanto, sin embargo, hoy en día, los índices europeos se están recuperando, ya que los mercados finalmente regresaron de las vacaciones extendidas y los inversores se pusieron al día con los desarrollos. El mercado de Asia cerró de manera mixta, liderado por un repunte en China después de una inesperada mejora en el PMI de Servicios, la confirmación de medidas adicionales para impulsar la economía y la mejora de la confianza en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, mientras los viceministros de ambos países se preparan para iniciar las conversaciones el lunes.

Reacción en el mercado: Topix y JPN225 perdieron -1.53% y -2.26% respectivamente. GER30 y UK100 han subido un 1,42% y un 0,93% respectivamente, con un rendimiento superior del MIB y un 1,84% más, ya que las preocupaciones sobre el sector bancario disminuyen un poco.

2. WTI crudo por 3er día consecutivo

Los precios del petróleo se beneficiaron igualmente de un sentimiento mejorado. Mientras tanto, el rally de 3 días se atribuyó a los informes de que las exportaciones de Arabia Saudita en diciembre cayeron, mientras que la imposición de nuevos recortes de producción a partir de este mes también fue compatible.

Reacción en el mercado: el futuro del WTI se cotiza a poco más de USD 48 por barril.



3. El mercado laboral alemán sigue siendo fuerte, el mercado inmobiliario del Reino Unido está sintiendo los azules del Brexit

La combinación de datos de Europa y Gran Bretaña incluyó PMI de servicios del Reino Unido más fuertes de lo esperado, un débil precio de la vivienda en todo el Reino Unido en el Reino Unido, la mayor caída mensual desde julio de 2012, las mejoras continuas en el mercado laboral alemán y una desaceleración en el IPCA de la zona euro , lo que permitirá al BCE mantenerse al margen. En alzas de tasas por un tiempo por venir. Las débiles aprobaciones de hipotecas en el Reino Unido aparecen con el débil informe de precios de la vivienda de Nationwide en el Reino Unido para diciembre, lo que refleja que la incertidumbre del Brexit estaba teniendo un impacto perjudicial en el mercado inmobiliario.

El jueves, el asesor del presidente estadounidense Trump, Kevin Hassett, dijo que la actual guerra comercial con China obligará a muchas empresas estadounidenses a unirse a Apple para anunciar ganancias menores a las esperadas. De hecho, ambos países anunciaron que reanudarán las conversaciones el próximo lunes en Beijing.

El sentimiento favorece al dólar pero con un tono cauteloso. Se ha visto que el par EUR / USD se mantiene por encima de 1.1200.
El suave crecimiento en Europa, el cierre parcial del gobierno de EE. UU., La incertidumbre del Brexit y la guerra comercial son las razones detrás de la falta de definiciones del mercado .

Los analistas de Nordea Markets señalan que muchos oradores de la Fed tendrán la oportunidad de abordar los inestables mercados mundiales.

Cotizaciones clave

“Las actas de las reuniones del FOMC del miércoles también arrojarán algo de luz sobre si el balance general ya es un tema dentro del FOMC. A juzgar por los comentarios recientes de Williams y Kaplan, puede que ya haya sido un tema en la reunión de diciembre, en contraste con la opinión percibida por Jerome Powell en la conferencia de prensa. Teniendo en cuenta lo ajustadas que se han vuelto las condiciones financieras , no nos sorprendería ver un cambio retórico más moderado por parte de los miembros del FOMC en las próximas semanas ".

"Además, la cuenta monetaria del BCE saldrá el jueves. Aquí buscamos concesiones sobre las TLTRO o las perspectivas de crecimiento en la zona euro. Hasta ahora, el BCE se ha mantenido sorprendentemente optimista (a pesar de que los mercados no lo aceptan), probablemente dadas las señales emergentes de presiones salariales en la zona euro ".

"Además, recibimos la última lectura de inflación de los EE. UU. El viernes. La inflación general podría caer hasta el 1,7%, mientras que la inflación subyacente se mantendrá en torno al 2,2%. Dada la relación habitual entre los precios del petróleo / energía y las expectativas de inflación basadas en el mercado, se deben esperar más retrasos para las expectativas de inflación basadas en el mercado hasta el verano, a menos que i) las perspectivas de crecimiento alcancen o ii) si la inflación subyacente europea comienza a sorprender positivamente . Mientras tanto, es probable que el crecimiento salarial continúe hacia arriba ".

Los analistas del Banco Nacional de Canadá, a pesar de que el euro sigue cargado de datos económicos blandos e incertidumbre política, pronosticaron un rebote en el EUR / USD durante 2019 y mantuvieron su pronóstico de 1.23 para fines de año.

Cotizaciones clave:

"La moneda común no se ve bien en este momento, agobiada por el suave crecimiento económico y la incertidumbre política (incluidos Brexit e Italia). Es poco probable que el Banco Central Europeo, que sigue frustrado por el lento crecimiento del PIB, la baja inflación y un frágil sector bancario en la eurozona , cambie pronto su postura flexible sobre la política monetaria. Pero en algún momento los inversores esperarán que el banco central comience el proceso de normalización de políticas. Eso, junto con la debilidad del USD y la reversión de las grandes posiciones cortas netas especulativas sobre el euro, podrían permitir que la moneda común se recupere este año ".