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El EUR operó dentro de un rango de 1.2333 / 1.2453 ayer, mucho más amplio que nuestro esperado rango de consolidación 1.2340 / 1.2425. A pesar de los rápidos cambios, el EUR cerró solo ligeramente más alto y los indicadores son en su mayoría 'planos'. Se espera un mayor comercio lateral, probablemente sin moverse mucho del rango 1.2333 / 1.2453 registrado ayer ".
Próximas 1-3 semanas: "Si bien el impulso hacia arriba está comenzando a disminuir, seguimos viendo el movimiento actual como parte de una fase de consolidación a corto plazo y aún no descartamos otro impulso hacia el 'objetivo' revisado de 1.2570. Dicho esto, el EURO tiene que subir más en los próximos días o una consolidación prolongada alrededor de este nivel aumentaría rápidamente el riesgo de un tope. Por el contrario, una ruptura de 1.2290 (el nivel de 'stop-loss' sin cambios) indicaría que la fase alcista que comenzó hace dos semanas ha terminado ".
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El Euro se encuentra en la parte posterior del pie y las sondas por debajo de 1.224 manubrio después de que la acción de la noche tuviera un tope de 1.2428.
La moneda única bajó el miércoles tras el rechazo repetida invertida (1.2375) y el sentimiento se agrió por la línea más dura de la Fed.
El banco central de Estados Unidos no modificó las tasas de interés en su reunión de política monetaria que terminó el miércoles, pero destacó la confianza en el crecimiento económico y la inflación, aumentando las esperanzas de un mayor aumento de las tasas este año.
Sin embargo, el nuevo impulso al dólar no mostró un impacto más fuerte en la moneda única, ya que el par se mantiene por encima de 10SMA ascendente, que actualmente se encuentra en 1.2361 y marca el primer pivote.
La acción del precio a corto plazo se mantiene en el rango de estrechamiento en la consolidación triangular después de que el intento inicial a través de la barrera 1.25 no logró mantener las ganancias.
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El EUR/USD, que se quedó a dos puntos de 1,25. No hubo ninguna revisión del índice PMI manufacturero de la zona euro pero cada vez hay más señales de agresividad en el BCE. Según informes del jueves, algunos funcionarios del BCE quieren dar a los inversores orientaciones más claras acerca de cuánto tiempo mantendrán los tipos de interés, algo más concreto que el “bastante después” de finalizar la compra de activos.
Un miembro del BCE, Nowotny, también ha pedido al banco central que considere poner fin a su programa de compra de bonos y, en septiembre, el BCE decidirá qué hacer con su programa de compra de activos. Todos estos titulares confirman que el BCE está cómodo con el EUR/USD en 1,25. Aunque el EUR/USD ha subido casi un 16% en los últimos 12 meses, todavía está bastante lejos de los máximos de cinco años registrados en 1,40.
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El PMI compuesto de la Eurozona actual para el mes de enero creció a 58.8 del mes anterior, y el pronosticado, 58.6, que es el nivel más alto desde junio de 2016. El lanzamiento positivo de datos muestra que la economía de la Eurozona entró en 2018 con mucha fuerza. Al examinar los datos a nivel nacional, Italia registró su cifra más alta de PMI en casi 12 años. Dado que la contratación de empresas se realiza al ritmo más rápido desde hace diecisiete años, se alentará al Banco Central Europeo a esperar una aceleración en el crecimiento de los salarios que ayudaría a cumplir su meta de inflación en los próximos años. Los datos oficiales publicados durante la semana anterior indicaron que la economía de la Eurozona creció a su ritmo más rápido y superó a la economía de Estados Unidos en el último año. El banco francés BNP también aumentó su pronóstico de la economía de la eurozona 2018 a 2.8% de 2.
Por otro lado, el PMI de servicios del Reino Unido cayó en enero y se ubicó en 53.0 frente a 54.2 en diciembre y frente al 54.1 esperado, que es casi un mínimo de 16 meses. La lectura más débil de PMI refleja una advertencia marcada en la falta de demanda de servicios orientados a los negocios y al consumidor, como hoteles y restaurantes.
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La presión de venta en torno a la divisa compartida ahora está ganando fuerza y obligando al EUR / USD a probar el extremo superior del rango diario a mediados de los 1.2300 en medio de un repunte en la demanda del dólar.
EUR/USD ahora mira a Fedspeak
Spot ha revertido el pequeño repunte de ayer después de la 'vela de la indecisión' y ahora está sobrevolando el área de 1.2350, o mínimos diarios, y permanece expuesto a una mayor debilidad en un contexto de interés de compra predominante en torno al dólar.
Los participantes del mercado siguen siendo compradores del dólar estadounidense a pesar del tono más suave en los rendimientos de la referencia de 10 años de EE. UU. Y antes de los próximos discursos de la Fed de Nueva York W.Dudley (votante permanente, centrista) y Chicago Fed C.Evans (2019 votante, centrista) seguido por el informe semanal de la EIA sobre los suministros de petróleo crudo de los Estados Unidos .
Mientras tanto, el par ha roto por debajo de la línea acelerada de soporte a corto plazo frente a los mínimos de 2018 registrados en enero, intensificando las perspectivas de una mayor caída a lo largo de la carretera.
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La reciente caída en el par de operaciones ** más popular, EUR / USD, puede ser de corta duración si el ímpetu seguido es muy cercano y los indicadores de sentimiento demuestran ser correctos. Además, ahora con un gobierno de coalición alemán, las fuentes de noticias lo confirman mientras imprimimos, el EUR se encargará de un contexto político establecido en el miembro más grande de una zona.
Después de alcanzar un nuevo récord de tres años de 1.25360 el 25 de enero de este año, el par EUR / USD ha devuelto casi dos centavos, ya que el dólar subió desde sus mínimos recientes a datos estadounidenses mejores de lo esperado, aumentando las expectativas de que los últimos empleos y los datos salariales pueden impulsar la inflación en los próximos meses. Un repunte posterior en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Sostuvo al dólar, pero el último retroceso aún puede agotarse, ya que los rendimientos se reducen nuevamente.
El siguiente gráfico muestra que, si bien el par ha logrado tres "máximos más bajos" seguidos, el par permanece por encima de los tres EMA, un signo positivo, mientras que el indicador estocástico está midiendo los niveles de sobreventa y puede proporcionar otro impulso. a EUR / USD. Sin embargo, un colapso podría hacer que el par retroceda al nivel 1.2200 antes de que vuelva a aparecer la resistencia.
El estratega jefe de divisas de Daily**, John Kicklighter, analizó a fondo el par EUR / USD en su último informe de mercado Forex y planteó que especulando sobre aumentos de tasas (del BCE) de 12 a 18 meses por delante es extremadamente indulgente
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Como se esperaba con anterioridad, el SMA de 55 horas a 1.24 fue una resistencia irrompible para EUR/USD que permitió a los osos volver a dictar la dirección del mercado. El par obstaculizó ligeramente cerca del límite inferior del canal ascendente de dos meses y el retroceso del 23.60% Fibo ubicado cerca de 1.2345, pero fue empujado hacia el S2 semanal donde se comercializaba el jueves por la mañana. Los indicadores técnicos se están recuperando gradualmente de sus mínimos, lo que apunta a un posible aumento en esta sesión. Se espera que el Euro intente formar un retroceso desde el canal roto alrededor de 1.2350. Esta área, también reforzada por el SMA de 55 horas, el 23.60% Fibo y el S1 semanal, es probable que sea la mejor para el día de hoy. En caso de que se rompa el S2 semanal, las pérdidas deben limitarse a 1.2225.
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El par está extendiendo la corrección hasta ahora el jueves y sigue en camino de cerrar la primera semana con pérdidas luego de siete semanas consecutivas con ganancias.
El sólido repunte de la demanda del dólar estadounidense y los mayores rendimientos de EE. UU. En medio de una creciente volatilidad frente a cualquier intento alcista significativo en el par, que se mantiene deprimido en niveles inferiores a 1.2300 y se arriesga a una prueba potencial de la región 1.2160 clave.
De cara al futuro, EUR debería verse bajo el microscopio a la luz de los discursos de los miembros del BCE Weidmann, Villeroy, Mdersch y Praet. En el calendario de EE. UU., Los reclamos iniciales se deben como siempre, junto con los discursos de Dallas Fed R.Kaplan (halcón), Philadelphia Fed P.Harker (halcón), Minneapolis Fed N.Kashkari (dovish) y KC Fed E.George (2019 votante) , halcón).
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El EURUSD es potencialmente bastante positiva, en el corto plazo, un período de consolidación bien puede estar en juego.
"El entorno actual del mercado está empezando a parecerse al período entre 2004 y 2007", dice el analista de Nordea Markets Martin Enlund. "En aquel entonces, el USD se debilitaba cuando el apetito por el riesgo era sólido y se compraba cuando el apetito de riesgo se deterioraba; esto ahora está ampliamente de vuelta en los mercados ".
Dado que los niveles actuales de volatilidad son un estímulo para los espíritus bajistas, si se mantiene el análisis de Entelund , es probable que el dólar se estabilice o se fortalezca frente al euro hasta que el mercado se estabilice.
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Los temores de inflación en Europa también son menos pronunciados que en los EE. UU. Los niveles de inflación de la zona euro se mantienen alrededor de la marca del 1.3%, mientras que en Estados Unidos esta cifra es del 2.38%. Esto sugiere que hay espacio para un mayor crecimiento en Europa antes de que el BCE intervenga y garantice que la economía no se sobrecaliente.
El dólar costoso y precios elevados en Upsides
Aunque es probable que la Reserva Federal de los EE. UU. Esté significativamente activa en el aumento de las tasas de interés, con el nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugiriendo que las tasas podrían aumentar hasta cuatro veces en 2018, y el crecimiento de EE. UU. La Fed que se encuentra más atrincherada en el proceso de retroceder de la nueva normalidad del alivio cuantitativo y restablecer la vieja normalidad de tasas más altas y una política fiscal más estricta.
"Hay más por recorrer", dice Kontopoulos. "El dólar sigue siendo caro". Las condiciones financieras fáciles, la debilidad del dólar y los mayores precios del petróleo están creando, por primera vez desde hace tiempo, las condiciones para una normalización benigna de la inflación ".
Si el entorno de crecimiento global actual continúa en sus niveles actuales, con UBS pronosticando una cifra de 2018 de 4.1%, entonces el hecho de que EE. UU. Lleva dos años en términos de alzas de tasas y el proceso de (re) normalización sugiere que las apuestas las monedas que no sean el dólar pueden ofrecer más al alza en el mediano a largo plazo.
