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La inflación de los Estados Unidos repunta y el euro dólar no reacciona como esperado
Con más inflación en EEUU, la FED podría subir sus tipos de interés e impulsar las compras de Dólares.
Durante el día de ayer, como analizamos, han sido publicados los datos más esperados de esta temporada de trading. El IPC, Índice de Precios al Consumidor, ha sido confirmado en Estados Unidos por encima de las previsiones de los analistas, impulsando las expectativas sobre posibles subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
LA INFLACIÓN EN EEUU REPUNTA Y EL EURUSD NO BAJA
Operaciones de este tipo, en condiciones normales, apuntarían a un Dólar más fuerte (EUR/USD en bajada), justificando sus compras cuando falta solo un mes para las próximas reuniones de política monetaria de la FED durante las cuales el dólar podría hacerse más caro.
La recuperación del entorno inflacionario es una de las características del sistema económico que los Bancos Centrales más monitorizan para garantizar la estabilidad de los precios. Con la inflación en repunte, la FED puede justificar subidas de tasas de interés (que suelen impulsar a la divisa de referencia) y, ya que los mercados descuentan los principales eventos macroeconómicos con antelación, durante el día de ayer muchos esperaban bajadas drásticas en el trading del EUR/USD que, sin embargo, no han ocurrido.
Uno de los principales problemas del billete verde, por lo tanto, parece encontrarse en el sentimiento del mercado y en las expectativas sobre momentos de dificultad que podrían estar llegando a los Estados Unidos. El rendimiento de los bonos del tesoro de Estados Unidos, de hecho, opera en subida constante (la deuda americana cuesta al gobierno cada vez más recursos) y no encaja con los planes de Trump que no solo ha aprobado una reforma fiscal expansiva (menos impuestos) sino que también cuenta con planes de gastos en infraestructura que, de alguna manera, deberán ser financiados.
Los operadores, por lo tanto, cuentan con una diferencia entre los enromes gastos del país y su financiación que, en el más largo plazo, será rellenada con la emisión de más bonos. Y solo cuando llegará más oferta de título de deuda soberana (el precio bajará), más operadores se mostraran dispuestos a comprarlos, llevando el mercado a un equilibrio que también podría impulsar más fortaleza para el Dólar.
Si los operadores saben que el gobierno tendrá que emitir más bonos en el futuro (para financiarse) y que por lo tanto sus precios bajarán y saben que los tipos de interés subirán en marzo (más rendimiento en los cupones) ¿tiene sentido comprar ahora? La respuesta es probablemente negativa.
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El tono ahora mejor alrededor del dólar está forzando al EUR/USD a abandonar el área por encima de 1.2500 la cifra y regresar a la banda 1.2485 / 80.
El par EUR/USD frente a YTD alcanza cerca de 1.2550
Después de subir hasta mediados de los 1.2500 durante las horas de operaciones asiáticas (los niveles visitaron por última vez en diciembre de 2014), Spot se encontró con una ola de pedidos de venta y ahora ha retrocedido a la banda 1.2485 / 80, volviéndose negativa durante el día.
El dólar, mientras tanto, ha recuperado el sesgo de la oferta aunque la extensión del sentimiento optimista aún está por verse.
El movimiento a la baja en el lugar coincidió con la caída en los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE. UU., Que actualmente se cotiza en mínimos diarios en torno al 2,88%, por debajo de los picos cercanos al 2,95% observados a principios de la semana.
En el espacio de datos, los inicios de viviendas de enero, los permisos de construcción y el sentimiento del consumidor de los EE. UU. Se cumplirán más adelante en la sesión de NA.
Niveles de EUR/USD para ver
Por el momento, el par está perdiendo un 0.17% a 1.2483 enfrentando una contención inmediata en 1.2372 (sma de 21 días) secundado por 1.2206 (mínimo 9 de febrero) y finalmente 1.2165 (mínimo de enero 18). Por el lado positivo, un rompimiento de 1.2555 (máximo de 2018 el 16 de febrero) apuntaría a 1.2598 (61.8% Fibo de la caída de 2014-2017) en el camino a 1.2886 (máximo 15 de octubre de 2014).
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El par EURUSD ha cerrado la semana en la parte trasera, lo que apunta a nuevas pérdidas en la próxima semana
Fue otra semana en la que el euro intentó ganar fuerza y romper los máximos de su rango, pero al final no volvió a hacerlo. Ha estado tratando de abrirse paso en las últimas semanas y, a pesar de dos o tres intentos, no lo ha hecho y esto aumenta la presión sobre los alcistas del euro y esto debería dar mucha confianza al dólar alcista que lo peor es Probablemente terminado.
EURUSD vuelve a fallar en los altos
La semana pasada, vimos al dólar a la zaga la mayor parte de la semana sin ninguna razón aparente. Los datos entrantes de EE. UU. Estuvieron entrecortados y las ventas minoristas fueron peores de lo esperado y los datos de inflación fueron mejores de lo esperado, pero esto se interpretó como bajista para el dólar ya que el mercado redujo parte de las compras que había hecho en anticipación de la Fed busca impulsar más de 3 alzas de tasas para el año con los datos mejorando cada vez más. Pero aún así, no creemos que el dólar deba ser tan débil y tan vendido.
El EURUSD subió a través de la región de 1.25 en la debilidad de base amplia en el dólar y por un momento, parecía que el par rompería los máximos del rango. Pero luego comenzó la venta y condujo a una corrección a gran escala en el par el viernes. Aunque se han atribuido varias razones al rebote en el dólar, seguimos creyendo que este movimiento es más alto y luego la corrección es más una cosa técnica que tener algo que ver con desarrollos fundamentales.
De cara a la próxima semana, estamos en la segunda mitad del mes cuando los datos y las noticias comienzan a agotarse de manera lenta y constante y la volatilidad del mercado comienza a disminuir. Fiel a eso, el único evento destacado de los EE. UU. Sería el acta de la reunión del FOMC que se lanzaría hacia la mitad de la semana y los operadores estarían ansiosos por saber cuándo sería la próxima subida de tasas y también para señales en los plazos para el resto de las alzas de tasas de este año. Si los minutos resultan ser halcones, entonces deberíamos ver una recuperación completa en el dólar.
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El par EUR/USD extendió su acción de precio consolidativo a través de la sesión de mediados de Europa y oscilan entre ganancias tibias / pérdidas menores dentro de un estrecho rango de negociación.
El par inicialmente se elevó a un nivel alto intradiario de 1.2435 y luego cayó al nivel sub-1.2400 antes de recuperarse rápidamente a la región 1.2415-20. A pesar de un buen movimiento bidireccional, el par careció de un sesgo direccional firme en medio de una baja demanda del dólar estadounidense .
Mientras tanto, las condiciones comerciales diluidas en días festivos también parecieron impedir que los operadores realicen apuestas agresivas. Además, los inversores también prefirieron mantenerse al margen antes de los riesgos de los eventos clave de esta semana, incluidas las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC y del BCE , que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
Se espera que los volúmenes de operación permanezcan por debajo de lo normal en la parte posterior de la festividad del Día del Presidente el lunes y, por lo tanto, parece más probable que el par continúe con su acción de precio en el rango.
Niveles técnicos para mirar
La resistencia inmediata se encuentra cerca de la región de 1.2440-50, por encima de la cual el par parece más propenso a apuntar hacia la recuperación de la marca psicológica clave 1.2500. Por otro lado, una ruptura decisiva por debajo del asa 1.2400 ahora podría hacer que el par sea vulnerable para romper por debajo del soporte intermedio 1.2370 y dirigirse hacia desafiar el asa 1.2300.
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El par EUR / USD ha caído precipitadamente durante la sesión de negociación del viernes, rompiendo el nivel de 1.25, ya que fue sugerido por el BCE que las tasas de interés no subirán hasta que se detenga la flexibilización cuantitativa. Eso nos da una línea de tiempo mucho más larga para tasas más altas fuera de Europa, por lo que tiene sentido que tengamos un poco de retroceso. Sin embargo, creo que la tendencia alcista sigue intacta, y creo que eventualmente los compradores continuarán saltando en este mercado. Creo que el nivel 1.21 es el 'piso en la tendencia alcista, por lo que no es hasta que nos desmoronemos por debajo que me preocupe o incluso considere vender. Sin embargo, ciertamente no quiero saltar ahora. Estoy esperando ver algún tipo de rebote o vela de apoyo que pueda aprovechar para obtener valor.
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EUR / USD , que no logró alcanzar nuevos máximos la semana pasada, todavía está en modo correctivo, sugiere Kit Juckes, analista de investigación de Societe Generale."En general, 1.22-1.26 es ahora una zona neutral y una prueba de algo cerca de 1.22 me parece bastante probable, particularmente si los datos del PMI de mañana muestran signos de superación y la 'cuenta' del BCE el jueves no suena demasiado dura. Nada de eso altera la perspectiva alcista a largo plazo para el euro ".
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El par EUR/USD está en movimiento y la dirección es baja. El Día de los presidentes en los EE. UU. Dio lugar a intervalos de negociación limitados, como se esperaba ampliamente. Recién salido del largo fin de semana, los comerciantes estadounidenses están recogiendo su moneda.
El dólar estadounidense está subiendo debido a los mayores rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos a 10 años, que es un índice de referencia global, se mantiene por encima del nivel del 2,90%. Actualmente, hay un mayor enfoque en los bonos a corto plazo. Una próxima subasta de T-bills y bonos a 2 años dará como resultado un nuevo enfoque en la curva de rendimiento. Una curva de rendimiento de aplanamiento ha sido un indicador de recesiones en el pasado. Esta vez puede ser diferente, ya que los programas masivos de QE de la Fed distorsionan los rendimientos.
Sin embargo, los rendimientos tienen un impacto creciente sobre el dólar, al menos hasta que se publiquen las minutas de la reunión del FOMC mañana. Ver la vista previa .
Ayuda desafiante EUR/USD
El EUR/USD está coqueteando con el nivel de $ 1.2340 y ya se ha negociado un poco por debajo. Durante algunos días a mediados de enero, el par fue admitido en esta línea. Anteriormente, sirvió de soporte. Una brecha por debajo de este nivel abriría la puerta hacia un soporte inferior a $ 1.2205.
La imagen más amplia sigue siendo positiva: la tendencia alcista es clara, con el par registrando máximos más altos ($ 1.2555 visto el viernes es el más alto desde diciembre de 2014) y mínimos más altos. Todavía estamos por encima de los mínimos de oscilación de la semana pasada.
Además, el RSI permanece por encima de 50, lo que indica un movimiento más alto. El impulso es levemente negativo, pero no indica una caída total. El par permanece muy por encima de los promedios móviles simples de 50 días y 200 días.
Un quiebre claro e inequívoco por debajo de $ 1.2340 puede cambiar algo la imagen técnica, pero por el momento sigue siendo ligeramente positiva.
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El sentimiento en torno a la moneda europea se mantiene deprimido en lo que va de la semana y ahora está arrastrando al EUR / USD para desafiar el soporte crítico en el mango 1.2300.
EUR/USD se centró en FOMC
Spot sigue bajando el miércoles y ha abierto la puerta para una prueba potencial de 1.2300 la cifra en caso de que el impulso de ventas prevaleciente consiga una mayor tracción.
A principios de la sesión, los PMI avanzados más bajos de lo esperado en el área central del euro para el mes de febrero también han colaborado con la bajada actual. Los resultados se suman a las lecturas mixtas de ayer de la encuesta alemana / EMU ZEW, todas ponderadas al instante.
La presión bajista viene de los mercados de dinero de EE. UU., Donde los rendimientos de la referencia a 10 años de EE. UU. Rondan el 2,90% después de rebotar desde mínimos de la sesión cercanos al 2,88%. Antes de la sesión, la atención se centrará en la subasta de notas de 5 años después de que la subasta de notas a 2 años del martes subió al nivel más alto en una década, aunque en medio de una demanda decente.
Más adelante en la sesión, los inversores seguirán de cerca la publicación de las minutas del FOMC, con la posible tasa de interés de la Reserva Federal y el impacto del estímulo fiscal en las alzas planificadas de tasas en la parte superior de la agenda.
Además, el PMI de fabricación flash de Markit, las ventas de viviendas existentes y el informe de la API sobre reservas de petróleo crudo también se realizarán en todo el Atlántico.
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Las minutas del FOMC, las que podrían dar un mayor impulso al dólar, en caso se tengan nuevas pistas de una política monetaria más agresiva que la que se ha mantenido durante el 2017, puesto la actual política no es suficiente como para darle mayor fuerza al dólar.
Recordemos que los últimos datos de inflación excluyente en los EE.UU. fueron mejor de lo esperado, cuando se esperaba se contraiga desde el 1.8% al 1.7%, se logró mantener en el 1.8%, lo que no es suficiente como para motivar a la FED a ser más agresiva, pero al menos será una razón para considerar endurecer más la política en un futuro cercano, siempre que los datos sigan mejorando.
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El EUR / USD ha vuelto esta mañana y marca nuevos mínimos marginales.
De hecho, después de la caída de ayer a 1.2319, el EUR / USD se había recuperado para probar la resistencia de 1.2360, antes de reanudar el camino de la caída durante la noche.
Esta mañana, las presiones bajistas permanecen activas, lo que permite marcar una nueva depresión marginal en 1.2309 por el momento, mientras que alcanzamos un sólido potencial de soporte en el área 1.2300 / 1.2285.
Una ruptura en esta zona podría, por otro lado, reforzar la caída en intradía, y permitir un movimiento hacia 1.2250 y potencialmente 1.2220 / 1.2200.
En la dirección opuesta, una ruptura por encima de 1.2360 mitigaría los riesgos a la baja inmediatos y podría alentar un repunte hacia 1.2385 / 1.2400. Por encima de 1.2400, el aumento podría resolverse en el muy corto plazo para un movimiento hacia 1.2460 y 1.2500 arriba.
En el calendario económico, seguiremos hoy el PMI de la zona y los Estados Unidos, así como las ventas de viviendas existentes en EE. UU. Más tarde en la noche seguiremos los minutos del FOMC.
El par EUR / USD se cotiza actualmente en 1.2310 en Forex
