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El EUR/USD sigue consolidando en el corto plazo.
Los soportes están en 1.1340 y 1.1310.
El reporte de crecimiento del Producto Interno Bruto de EE.UU. del primer trimestre estuvo en línea con las expectativas.
EUR/USD Gráfico de día
El EUR/USD está operando por encima de sus principales promedios móviles simples diarios lo que sugiere que el potencial bajista puede estar en riesgo.
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Los líderes europeos han estado luchando para repartir los mejores cargos.
La presidenta del FMI, Christine Lagarde, está emergiendo como una posible candidata para liderar el BCE.
Sus puntos de vista son moderados y pueden llevar al EUR/USD a nuevos mínimos.
Los líderes europeos generalmente han podido alcanzar compromisos después de largas noches en Bruselas. Esta vez, la repartición de los mejores cargos en la Unión Europea está tardando más de lo esperado. El problema principal está en el cargo más alto, el del presidente de la Comisión Europea.
El intercambio de piezas entre la canciller alemana, Angela Merkel, el presidente francés, Emmanuel Macron, y sus 26 colegas ya ha visto varios nombres para todas las posiciones clave. Para los inversores del euro, el puesto del Presidente del Banco Central Europeo es el único cargo importante.
Si hay que creer en las últimas noticias, la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) ha liderado la carrera para el cargo más importante. ¿Cómo dará forma Lagarde al BCE?
El BCE de Lagarde
La política francesa es significaticvamente moderada. Como jefa del FMI, ha abogado por estímulos monetarios y fiscales, y ha pedido a los bancos centrales y a los gobiernos que sigan ayudando a la economía.
El 5 de junio de 2019, Lagarde escribió un artículo para el blog del FMI titulado "Cómo ayudar, no obstaculizar, el crecimiento global" y pidió más acción. Aquí hay una cita:
Nuestra expectativa era que la actividad económica mundial también se beneficiaría del ritmo más paciente de la normalización monetaria por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco Central Europeo, y del aumento del estímulo fiscal en China. Y, de hecho, estas respuestas políticas han brindado un apoyo vital en los últimos meses, incluso al aliviar las condiciones financieras y aumentar los flujos de capital a los mercados emergentes.
Al pasar de Washington a Frankfurt, Lagarde puede practicar lo que ella ha predicado: recortar las tasas de interés a niveles más profundos y reanudar la flexibilización cuantitativa, siguiendo los pasos del presidente del BCE, Mario Draghi.
Pero, ¿será capaz?
Lagarde tiene una influencia significativa dada su experiencia al frente del FMI, incluso durante los peores años de la crisis del euro, y en su cargo anterior como ministra de finanzas de Francia. Ella es muy conocida y respetada en los círculos económicos y políticos.
La Directora Gerente del FMI no es una economista capacitada (estudió derecho, como el Presidente de la Fed, Jerome Powell), pero eso no debería impedirle dada su vasta experiencia y su gran influencia.
Sin embargo, ella es una política. Y una francesa. Los estados del norte de Europa liderados por Alemania pueden desaprobar las medidas extraordinarias que pueden requerirse en el transcurso de un mandato de ocho años. La división entre los países acreedores del norte y los países deudores del sur, para simplificar, puede intensificarse si la situación económica se deteriora.
Lagarde puede estar dividida entre los intereses de su país y las demandas del Bundesbank alemán y puede tener dificultades para supervisar más estímulos monetarios sin generar críticas.
Si bien puede tener un camino fácil para reanudar la flexibilización cuantitativa, que Draghi ha terminado gradualmente, y recortar las tasas de interés negativas aún más. Sin embargo, si se necesitan más pasos, Lagarde puede tener más dificultades que Draghi, dada su formación política.
Las cifras de empleo de Estados Unidos de junio arrojaron guarismos por encima de lo esperado en cuanto a la creación de nóminas, aunque aumentó ligeramente la tasa de desempleo. El titular, de todos modos, se lo lleva el hecho de que se sumaron 224 mil nuevos puestos de trabajo el mes pasado, borrando el mal trago de mayo, y poniendo a la variable del trabajo de nuevo entre los logros más convincentes del gobierno de Trump.
La novedad surtió rápido efecto: el dólar volvió a apreciarse en varios frentes, luego de días enteros de dudas y de escasa amplitud de precios en los pares principales. El euro vuelve a apuntar a 1.1200 con una dirección bajista algo más definida que al inicio de la semana, en tanto la libra Esterlina ya pierde su cota de 1.2500, y el yen comienza lentamente a alejarse de sus posiciones de privilegio, con máximos anuales que tocó unos pocos días atrás.
Desde un panorama algo más amplio, no hubo cambios relevantes que justifiquen movimientos decisivos a favor o en contra del dólar durante toda la semana. El lunes, luego de la esperada reunión entre Trump y Xi Xinping, la moneda estadounidense se mostró algo dubitativa, creciendo ante el yen como era de esperar ante un anuncio de acuerdo débil pero algo mejor de lo esperado, y ante la onza de oro, que insólitamente tocó máximos de más de seis años en un rally de bajo volumen y mucho de especulación.
El euro y la libra amagaron con crecer, pero se quedaron en sendos intentos. La moneda única no tiene argumentos para apreciarse si no vienen por el lado de la debilidad del dólar. El Banco Central Europeo apenas le dio algo de alivio al dejar a la vista que habrá recortes de tasa recién en septiembre, demasiado poco para aspirar a pasar por encima de 1.1400. La libra, por su parte, no tiene respiro: se le viene el Brexit encima de la mano de Boris Johnson, que por alguna extraña razón prefiere irse de la Unión Europea a los portazos, en lugar de encontrar una salida ordenada y gradual ¿habrá algún pacto comercial con Estados Unidos que aún no vio la luz?
Lo cierto es que el dato de empleos mencionado unificó criterios, y así el dólar encara la segunda semana del mes con un tinte alcista. Mantener dicho tono le costará un poco: dependerá del presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien le toca presentarse en el Congreso en dos oportunidades, la primera de ellas el miércoles, y allí se sabrá si la Fed finalmente decide recortar o no los tipos de interés a fin de mes.
El organismo parece bastante decidido a iniciar un ciclo de recortes de tipos de interés, aunque el PBI, el empleo y la inflación no lo justifiquen del todo. Tal vez sí los datos de manufacturas y servicios, que lentamente se van cayendo, pero no parecen suficientes para afirmar que hay una recesión a la vista.
La bolsa de Nueva York parece haber festejado un recorte que ahora está en duda. Los índices tocaron máximos históricos esta semana, sin esperar este dato de empleos que ahora pone a la Fed en un aprieto. Por ello, las palabras de Powell, como también las de varios miembros del FOMC que se irán presentando durante el mes, serán fundamentales. En principio, Powell podría ponerle un freno al dólar, pero en estas horas debe estar definiendo el tono de sus palabras.
La agenda semanal tiene en los datos de inflación mayorista y minorista sus principales atractivos, con cifras que también darán que hablar. Por otro lado, los anuncios de política monetaria del BoC podrían frenar el ímpetu alcista del dólar canadiense, que el viernes igualmente desaceleró su alza ante las siempre imprevisibles cifras de empleo locales.
Nos espera una semana que podríamos llamar de consolidación. Muchos datos, de poco impacto, presentaciones, y declaraciones varias. Todo se irá juntando para escuchar el veredicto de la Fed, que llegará recién a fin de mes.
El par EUR/USD ha retrocedido después de que EE.UU. reportara más ganancias laborales de lo que se esperaba en junio. Las nóminas no agrícolas NFP del viernes enviaron al dólar estadounidense significativamente al alza. ¿Se puede recuperar el par? Se enfrenta a varios obstáculos.
El indicador de confluencias técnicas muestra que el par está luchando alrededor de 1.1220, que es el punto de encuentro del soporte S1 del Punto de Pivote mensual, el mínimo horario anterior y el mínimo de cuatro horas anterior.
Al mirar hacia arriba, el par de divisas más popular del mundo enfrenta una feroz resistencia en una región que abarca desde 1.1261 hasta 1.1273. Este es un grupo que consta de la media móvil simple de 50 horas, el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráficos semanal, la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 4 horas, la media móvil de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, la media móvil de 100 días, el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual ye l 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario.
Aún más arriba, otra resistencia considerable espera en 1.1319, que es la confluencia del 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual y el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal.
Mirando hacia abajo, el soporte espera en 1.1161, donde convergen el mínimo mensual anterior, el soporte S2 del Puntos de Pivote diario y el soporte S1 del Punto de Pivote semanal.
El dato de ventas minoristas de Italia ha decepcionado, mostrando una caída mensual del 0.7% en mayo cuando se esperaba una subida del 0.7%. El mes de abril el indicador no varió, mostrando cuatro meses consecutivos de no crecimiento positivo.
Anualmente, el indicador se ha desplomado un 1.8%, después de crecer un 4.2% en abril y de esperarse para hoy un crecimiento del 3.8%.
El euro ha reaccionado con una caída adicional frente al USD, deslizándose a nuevos mínimos de tres semanas en 1.1201.
La debilidad de los datos europeos dan mayor soporte a las palabras de ayer de Benoit Coeure, quien dijo que la política acomodaticia es más necesaria que nunca y que podría volver a plantearse el regreso del programa de compra de bonos.
El par EUR/USD descendió a 1.1192, afectado por otra ronda de comentarios moderados del miembro del BCE Coeure, quien dijo que los miembros del BCE podrían, en teoría, decidir "reanudar las compras de activos netos, de nuevo si las circunstancias lo justifican". Al mismo tiempo, la moneda estadounidense se fortaleció a raíz de las malas noticias en otros lugares que pesaban sobre las monedas rivales. No hubo publicaciones macroeconómicas relevantes que pudieran haber afectado al par, ya que EE.UU. solo publicó las Ofertas de empleo JOLTS, que mostraron cifras inferiores a lo esperado, pero poco cambió con respecto al mes anterior, lo que dio como resultado 7.3 millones. Un par de miembros de la Fed, incluido Powell, estaban al tanto, pero se abstuvieron de comentar sobre la política monetaria.
El euro llegó a su mínimo desde el 19 de junio pasado minutos atrás, al quebrar la cota de 1.1200 en forma momentánea. Una marcada sobre venta del euro en el corto plazo podría ponerle freno a su caída durante la sesión americana, no obstante lo cual le costará situarse por encima de 1.1230, nivel cuyo quiebre podría darle algún impulso alcista adicional. De todas formas, la proximidad de un recorte de tasa de interés, que quedaría negativa a partir de septiembre, está impactando fuerte en el euro, que se encuentra además cerca de su mínimo anual en 1.1105.
Las presentaciones de Bullard, de la Fed de St. Louis, y de Quarles, de la Fed de Boston, podrían darle algo de ritmo al mercado en las próximas horas. Bullard sacudió dos veces a los mercados en los últimos tiempos: primero, afirmando que era necesario un recorte de tipos de interés, que efectivamente votó en la reunión del mes pasado; más tarde, diciendo que lo único que necesita la Fed en su opinión es justamente ese recorte de tipos, y nada más. El dólar reaccionó a la baja y al alza en forma inmediata después de dichas declaraciones.
Análisis EUR/USD: Consolidando en el extremo superior del rango de la semana anterior
EUR/USD Precio actual: 1.1268
Dólar ligeramente al alza frente a sus rivales europeos, en general débil.
Un calendario macroeconómico escaso exacerba el comercio lento de los lunes.
El EUR/USD podría volverse bajista a corto plazo en una ruptura por debajo de 1.1260.
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El EUR/USD ha perdido cerca de 15 pips en el momento de la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos, que han mejorado expectativas. El par ha descendido a nuevos mínimos de seis días en 1.1209, situándose a escasa distancia del nivel psicológico 1.1200.
El indicador de control del sector minorista, la cifra más importante de las ventas minoristas, ha crecido un 0.7% en junio, por encima del 0.3% esperado. Además, el dato de mayo ha sido revisado al alza del 0.5% al 0.6%.
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha tomado impulso tras el dato, saltando a 97.34, su nivel más alto desde el pasado 10 de julio. Además, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha alcanzado el 2.12% después de haber abierto la jornada en el 2.08%.
Los operadores estarán muy pendientes en los próximos minutos de los datos de producción industrial y capacidad de utilización de Estados Unidos. Más tarde se publicarán los inventarios de negocios y el índice del mercado inmobiliario de NAHB. A las 17.00 GMT habrá discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, aunque no se esperan declaraciones relevantes después del discurso del miércoles pasado.
Niveles EUR/USD
A la baja, el primer soporte aparece en 1.1193, suelo del 9 de julio, seguido muy de cerca por 1.1181, mínimo del 18 de junio. Por debajo, 1.1106 es el objetivo a considerar, mínimo del 23 de mayo y de los últimos dos meses y medio.
Si el par consigue retomar el impulso encontrará resistencia en 1.1285/86, máximos del 15 y 11 de julio, respectivamente, antes de alcanzar 1.1296, máximo del 4 de julio. Por encima espera la barrera 1.1394, techo del pasado 28 de junio.
Los datos de los Estados Unidos de hoy mostraron una caída en los inicios de viviendas en los Estados Unidos y también en los permisos de construcción al nivel más bajo en dos años. Las viviendas iniciadas cayeron un 0.9% en junio a una tasa anual de 1.253 millones de unidades, por debajo de los 1.261 millones esperados. Los permisos de construcción cayeron un 6.1% a 1.220 millones de unidades en junio, el nivel más bajo desde mayo de 2017.
Los precios de las acciones en Wall Street abrieron a la baja el miércoles, con el Dow Jones bajando un 0.20% en medio de los comentarios del presidente Trump de Estados Unidos sobre la falta de progreso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.