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Qué buscar alrededor del EUR
El EUR/USD opera sin una dirección clara en lo que va de la semana. De hecho, el euro perdió algo de brillo después de los últimos máximos más allá de 1.1100, registrados después de que el BCE anunció €20 mil millones por mes en compras de bonos bajo el programa QE relanzado. Sin embargo, la recuperación ocasional del par se considera correctiva solo en el contexto de una desaceleración incesante en la región, las condiciones monetarias flexibilizadas más prolongadas por parte del BCE y la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen bien sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre en torno al Brexit se suma a la perspectiva negativa.
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¿QUÉ ES EL MAPA DE PUNTOS DE LA FED?
El mapa de puntos es un panel que muestra dónde cada miembro de la Reserva Federal cree que se ubicará la tasa de interés de corto plazo al final de cada año si la economía evoluciona de acuerdo con las previsiones. Los inversores evalúan este diagrama y confieren mucha importancia a la “mediana de las expectativas” y a la distribución en torno a la mediana (el valor central en un conjunto de datos ordenados).
A continuación, presentamos el mapa de puntos de junio del FOMC y explicamos como calcular la mediana de las expectativas, escogiendo arbitrariamente el año 2020 a modo de ejemplo.
En el cuadro de abajo, se puede ver que para el 2020, 17 miembros ofrecieron sus proyecciones de tipos de interés (tenemos 17 puntos). En este conjunto de datos, la variable central sería el punto número 9, si empezamos a contar de arriba o abajo. Como se observa en la figura, el punto número 9, se ubica en el rango de 2.00 a 2.25% (esta fue la mediana de las expectativas en aquel entonces).
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Si el banco recorta las tasas de interés hoy, los mercados aumentarán las expectativas de que lo hará de nuevo antes de finales de este año.
Desde que terminó la última reunión de la Reserva Federal el 31 de julio, los mercados financieros han estado en crisis. Ese día, anunciaron el primer recorte de los tipos de interés en Estados Unidos en más de una década, desde que estalló la crisis financiera en 2008. En una explicación de lo que hicieron, el banco central de EE.UU. citó la debilidad de la economía mundial debido a las guerras comerciales dirigidas por Trump y la baja inflación crónica. Hicieron el recorte como un paso proactivo para mantener el crecimiento económico del país.
El Banco Central Europeo (BCE) tomó la iniciativa de anunciar planes de estímulo masivo, aunque por debajo de las expectativas del mercado, para salvar a la economía de la Eurozona de la deflación. Recortaron las tasas de interés y restablecieron los planes de compra de bonos que terminaron a finales del año pasado.
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EUR/USD enfrenta como hasta ahora la resistencia inicial en la zona de 1.1100, donde coinciden máximos recientes y la línea de resistencia de corto plazo. Más allá aguarda la media móvil de 55-días en la zona de 1.1130 previa a la banda de 1.1160/63, donde se anotan los máximos de fines de agosto. Por el lado bajista, de perforar el mínimo reciente en la zona de 1.0990, se despejaría el camino hacia una nueva visita al mínimo del año en 1.0925.
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EUR/USD: Fed recorta, el dólar gana
Precio actual: 1.1019
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La Reserva Federal de EE.UU. recorta las tasas en 25 pb como se esperaba, Powell agresivo como de costumbre.
La inflación europea de agosto aumentó un modesto un 0.1% en comparación con el mes anterior.
El EUR/USD cayó dentro de niveles familiares, el potencial a la baja aumentó por debajo de 1.0980.
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El euro se ha alejado del nivel de 1.1000 frente al dólar de EE. UU. A medida que prevalece la compra por inmersión después de la formación de un potencial máximo alcista semanal más bajo. El par EURUSD puede comenzar a apuntar al nivel técnico de 1.1090 antes de la decisión de tasa del FOMC más tarde hoy. En general, los toros EURUSD a corto plazo tienen el control del par de divisas, mientras que el precio continúa cotizando por encima del nivel de 1.1050.
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El EUR/USD opera con un leve tono positivo en la sesión de negociación del jueves y sube moderadamente 0.1% hasta el filo de los 1.1043, borrando así parte de la caída registrada después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal el día anterior.
El comportamiento del par ha sido incierto en las últimas semanas, en un contexto de menor volatilidad. Por ejemplo, en el mes de septiembre, la cotización ha oscilado sin rumbo fijo dentro del rango de 1.0926-1.1110, a pesar de numerosos eventos de riesgo.
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El Euro cayó un poco durante la sesión comercial del miércoles, alcanzando la parte inferior de la consolidación general en la que hemos estado durante algún tiempo. El EMA de 50 días está arriba y pintado en rojo, que por supuesto muestra dónde está la resistencia más dinámica. En este punto, es muy probable que lleguemos a la parte inferior de la consolidación general. Este es un mercado que será muy interesante de seguir debido a la dinámica entre los dos bancos centrales.
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La Reserva Federal duda sobre nuevos recortes, el Banco Central Europeo recortó recientemente, reinició su programa de compra de bonos y se comprometió a continuar este programa el tiempo que sea necesario.
Después de una semana de acción del banco central, la Fed ha demostrado ser más optimista que el BCE, lo que indica caídas para el par EUR/USD.
El calendario económico de hoy presenta varios indicadores económicos de los Estados Unidos: el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes semanales de desempleo y las ventas de viviendas existentes. Se necesitarían que los tres datos no cumplieran con las expectativas para que el dólar caiga como respuesta.
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El EUR/USD sigue ofrecido, aunque se aleja de máximos de sesión.
La recuperación diaria alcanzó la zona de 1.1070/80.
El índice de la Fed de Filadelfia de Estados Unidos sorprendió al alza.
El impulso optimista en torno al euro sigue siendo bueno y sólido en la segunda mitad de la sesión europea, con el EUR/USD ahora perdiendo algo de tracción alcista en la zona de 1.1070/80.
EUR/USD enfocado en datos, rendimientos
El par está extendiendo la oscilación hasta hoy, aunque siempre dentro del rango familiar y por debajo de la barrera clave de 1.1100.
El euro alcanzó un interés de compra creciente luego del moderado repunte en los rendimientos de la referencia alemana a 10 años, reduciendo al mismo tiempo el diferencial frente a sus pares estadounidenses.
En la agenda económica, el dólar no mostró ninguna reacción después de que el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, siempre relevante, apareciera por encima de las estimaciones en 12.0 para el mes en curso. Datos adicionales vieron que las Reclamaciones iniciales aumentaron a 208.000 semanales y llevaron el promedio de 4 semanas a 212.250 desde 213.000 y el déficit de la cuenta corriente del segundo trimestre se redujo a $128.2 billones.
Qué buscar alrededor de EUR
El euro está extendiendo el comercio entrecortado en lo que va de esta semana a raíz de la reunión clave del FOMC el miércoles. El EUR perdió algo de brillo después de los recientes máximos por encima de 1.11, registrados después de que el BCE anunció € 20 billones/mes en compras de bonos bajo el programa QE relanzado. Sin embargo, la recuperación ocasional en el par se considera correctiva solo en el contexto de una desaceleración incesante en la región, condiciones monetarias más flexibilizadas prolongadas por parte del BCE y la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen bien sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre en torno al Brexit se suma a la perspectiva negativa.
Niveles técnicos
Por el momento, el par está ganando un 0.35% en 1.1067 y se enfrenta al obstáculo inicial en 1.1109 (máximo del 13 de septiembre) secundado por 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y finalmente 1.1176 (SMA de 100 días). Por otro lado, un quiebre por debajo de 1.0990 (mínimo del 16 de septiembre) apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017).
