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Ventas frescas en USD, el optimismo del presupuesto italiano eleva el EUR / USD hacia el norte.
Espera el IPC final de la zona euro para oportunidades comerciales a corto plazo.
El par EUR / USD se encuentra en un aumento constante por encima del nivel de 1.13 hasta ahora este lunes, y los toros se han fortalecido en Europa, a medida que la corrección del dólar estadounidense en general se recupera.
El dólar alcanzó máximos de 19 meses frente a sus principales competidores en 97.71 el viernes, luego de que los temores de desaceleración de China se intensificaran luego de que los datos macroeconómicos chinos fueran más débiles y aumentaran las ofertas de refugio por el dólar estadounidense. El índice del USD ahora extiende el retroceso a niveles de 97.30, un descenso del -0.13% en el día.
Además, el tono de la oferta en torno a la moneda común también se puede atribuir al renovado optimismo en torno al presupuesto italiano después de que ANSA informara durante la noche que los líderes de la coalición italiana habían llegado a un acuerdo sobre el acuerdo presupuestario .
Además, no se puede ignorar una toma de ganancias en el par EUR / USD , ya que los mercados buscan cubrir sus cortos hacia la subida de tasas del FOMC que se realizará este miércoles. Mientras tanto, el enfoque inmediato sigue siendo en las cifras finales del IPC final de la zona euro, que se publicarán próximamente para un mayor impulso comercial.
Niveles técnicos EUR / USD
EUR / USD
Descripción general:
Hoy Último precio: 1.1329
Hoy Cambio diario: 28 pips
Hoy Cambio diario%: 0.248%
Hoy Abierto diario: 1.1301
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.136
Anterior diario SMA50: 1.1399
Anterior diario SMA100: 1.1498
Anterior diario SMA200: 1.1717
Niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.1374
Baja diaria anterior: 1.1269
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Mínima mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1309
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1334
Punto de pivote diario anterior S1: 1.1256
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1211
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1152
Punto de pivote diario anterior R1: 1.136
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1419
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1464
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Mientras tanto los precios del petróleo crudo.extendió su caída posterior a la OPEP en medio de crecientes preocupaciones por el suministro, mientras que el yen japonés, el franco suizo y el oro ganaron terreno a medida que se vendía el dólar. Incluso el euro logró empujar al alza en el deslizamiento del dólar, ya que la última crítica de Donald Trump a la Reserva Federal por delante de la decisión sobre las tasas del FOMC del miércoles ha afectado al dólar. En general, los mercados continúan manteniéndose en un entorno de "riesgo, riesgo", más del último y menos del primero, ya que los participantes del mercado sopesan el impacto de un crecimiento económico más lento en comparación con una perspectiva para condiciones monetarias un poco menos estrictas de lo que era. el caso anterior.
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Sin embargo, el alza en EUR / USD podría ser limitada si la encuesta IFO de diciembre, a las 09:00 GMT, muestra una cuarta caída consecutiva en la confianza empresarial.
Dicho esto, la perspectiva se volvería bajista solo por debajo del mínimo del lunes de 1.1299. En el momento de la publicación, el par cotizaba en 1.1354.
Niveles técnicos EUR / USD
EUR / USD
Resumen:
Hoy Último precio: 1.1355
Hoy Cambio diario: 9.0 pips
Hoy Cambio diario%: 0.0793%
Hoy Diario abierto: 1.1346
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.1354
Anterior diario SMA50: 1.1396
Anterior diario SMA100: 1.1494
Anterior diario SMA200: 1.1712
niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.136
Baja diaria anterior: 1.1302
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Baja mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1337
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1324
Punto de pivote diario anterior S1: 1.1312
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1278
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1254
Punto de pivote diario anterior R1: 1.1369
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1393
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1427
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En este artículo, el par EUR/USD se está negociando a 1,1344, bajando un 0,03% para el día. El dólar está bajo una influencia bajista debido al tuit del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en el que sugirió que la Fed debería hacer una pausa en el aumento de los tipos, y a los datos macroeconómicos de EEUU decepcionantes. El par ahora se está negociando en un rango, mientras los inversores esperan actualizaciones clave de datos que decidirán las perspectivas a corto y medio plazo para el EUR y el USD. En el calendario de hoy, el mercado europeo verá el lanzamiento del clima de negocios alemán del Ifo, mientras que el mercado de EEUU podrá reaccionar a la publicación de los datos de permisos de construcción antes de la tan esperada actualización de la decisión de tipos de la Reserva Federal de EEUU de mañana.
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Los conflictos políticos y los aranceles comerciales pesan sobre el sentimiento. El crecimiento económico se está desacelerando y la volatilidad en los mercados financieros ha aumentado. A raíz de la normalización de la política monetaria por parte de los bancos centrales, los activos seguros son cada vez menos atractivos. En el entorno actual, favorecemos las acciones en los sectores defensivos, así como los bonos híbridos HY e IG.
Economía
El impulso del crecimiento global está disminuyendo. Sin embargo, no vemos signos de una desaceleración severa en la economía de los EE. UU., Sino más bien una corrección de tasas de crecimiento no sostenibles por encima del promedio. En 2019, esperamos un crecimiento del PIB de EE. UU. De 2.3% a / a. A pesar de un mercado laboral cada vez más estricto, las presiones salariales siguen siendo moderadas y todavía no hay indicios de un aumento en las tasas de inflación en los Estados Unidos . La economía de la zona euro está sufriendo de disputas comerciales y de incertidumbre política. En vista del debilitamiento del impulso de crecimiento de las exportaciones e inversiones, prevemos una disminución en el crecimiento del PIB a 1.5% en 2019, con un fuerte Brexit que representa un riesgo potencial a la baja. Por el contrario, una disminución de las tensiones comerciales podría llevar a una mejora en las perspectivas de crecimiento económico. El reciente fortalecimiento del crecimiento salarial debería respaldar un ligero aumento en la inflación general al 1.9%.
Cautiverio
El BCE mantendrá su curso de política y tomará una decisión sobre aumentos de tasas después del verano como muy pronto. Debido a las incertidumbres políticas y las disputas comerciales, los rendimientos de los Bunds alemanes son actualmente muy bajos. A pesar de que la economía debería perder impulso el próximo año, el nivel actual de rendimientos no es justificable. Por lo tanto, esperamos que los rendimientos del Bund aumenten. El próximo año será más difícil pronosticar la política monetaria de la Reserva Federal, ya que el FOMC parece estar dispuesto a hacer que las alzas de las tasas sean cada vez más dependientes de los datos entrantes. Esperamos que el crecimiento económico en 2019 sea lo suficientemente fuerte como para justificar tres alzas en las tasas y desencadenar un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las valoraciones en el mercado de bonos corporativos ya están valorando muchas noticias negativas.fluir. Si no se materializaran riesgos adicionales, esperamos que los bonos híbridos HY e IG superen a los bonos corporativos con calificación IG.
Monedas
La apreciación del dólar estadounidense aún no ha llegado a su fin, pero esperamos que haya un cambio de tendencia en el curso de 2019. Las incertidumbres políticas están prestando apoyo al franco suizo y esperamos que la moneda se fortalezca un poco más contra el euro a un nivel de 1.13 para el primer trimestre de 2019. En este entorno, esperamos un ligero aumento en el precio del oro, que también está respaldado por un crecimiento económico más suave.
Cepo
Las incertidumbres políticas y la desaceleración del crecimiento económico están llevando a una mayor volatilidad en los mercados bursátiles. Por lo tanto, los inversionistas deberían sobreponderar los sectores defensivos, como la atención médica o los bienes de consumo, de manera más significativa que antes y reducir las inversiones en sectores cíclicos. Esperamos que los índices mundiales del mercado de valores registren ganancias moderadas en el extremo inferior de un rango de 0% a + 5% en el primer trimestre, en medio de una alta volatilidad continua.
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La caída de Italia-Alemania en el diferencial de rendimiento y las expectativas moderadas de la Reserva Federal podrían mantener la mejor oferta del EUR hoy. Sin embargo, el tono alcista puede debilitarse si los números IFO alemanes no cumplen con las expectativas. El par EUR / USD el lunes cerró muy por encima del borde inferior del triángulo contratante, neutralizando la visión bajista presentada por el desglose del triángulo del viernes. Esencialmente, los osos del EURO han quedado atrapados en el lado equivocado del mercado. Además, ayer se ofreció al dólar de forma generalizada con la expectativa de que la Fed eliminaría una alza del próximo año o eliminaría la alza de 2020 para reflejar que la perspectiva de crecimiento e inflación es moderadamente más débil que en septiembre. Es probable que estas expectativas mantengan la mejor oferta del EUR / USD antes de la decisión de la Fed de mañana. Además, se espera que la preocupación por la cuestión del presupuesto de Italia, representada por el estrechamiento del margen entre el rendimiento de los bonos del gobierno italiano a 10 años y su contraparte alemana, también brinde un apoyo fundamental a los alcistas del EURO.
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El dólar se movió a la baja a lo largo de la sesión comercial del viernes pasado y se vio afectado por el informe mensual de empleos mediocre que mostró que la economía solo agregó 155.000 nuevos empleos en noviembre. El gobernador de la Fed, Lael Brainard, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, presionaron aún más al dólar, lo que se sumó a las recientes especulaciones sobre una posible pausa en el ciclo de alzas de tipos de la Fed en 2019. El sesgo de ventas del USD ayudó a contrarrestar las señales de ralentización en el crecimiento económico en la zona euro y ayudó al par EUR/USD a subir de forma constante para finalmente terminar la semana con una nota positiva, justo por encima del nivel de 1,1400. Una lectura revisada de la impresión del PIB del tercer trimestre mostró que el crecimiento económico de la zona euro se mantuvo en una tasa anual del 1,6%, justo por debajo de la previsión inicial del 1,7%, aunque hizo poco para impulsar una venta nueva.
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El euro cotiza al alza antes de las decisiones de política monetaria y de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, que se lanzarán a las 1900 GMT. El catalizador detrás del rally de hoy es la noticia de que Italia y la Comisión Europea, el brazo ejecutivo de la Unión Europea, han anunciado un nuevo acuerdo presupuestario después de semanas de disputas sobre los planes de gasto del país para 2019. Más tarde hoy, se espera que la Fed anuncie un alza tarifaria de 25 puntos básicos y señale que desacelerará el ritmo de las alzas tarifarias en 2019 y 2020.
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Panorama:
Tenemos dos cosas que ver en el comunicado de la Fed de hoy. La primera es cuántas alzas se esperan el próximo año, probablemente dos en lugar de tres. Si solo se inscribe uno (o ninguno), los participantes en el mercado verán más moderación de la que se cobra ahora (y el dólar puede deslizarse un poco más). Si la Fed se conforma con una subida el próximo año, es una mala noticia para las acciones . Una alza puede interpretarse como la Reserva Federal asustada por la perspectiva de una recesión, una confirmación de lo que ahora es solo un miedo. O, solo una subida en 2019 podría indicar una alimentación corrupta, tomando su liderazgo en el mercado de valores o en Trump. Cualquiera de los motivos para retirarse sería terrible y terrible para la credibilidad de la Fed.
La Fed debe marcar dos alzas el próximo año para evitar todo tipo de consecuencias negativas, incluida una mayor caída del mercado de valores.
Más importante que la decisión en sí es el lenguaje que utiliza la Reserva Federal para anunciar las revisiones y, específicamente, para nombrar los riesgos en el balance de riesgos. Conocemos los puntos clave, como el retroceso desconocido de la guerra comercial, la derrota y la volatilidad del mercado de valores , el mercado de la vivienda y el déficit de EE. UU. No esperamos que la Fed se refiera a la caída de los precios del petróleo como deflacionista, pero tendrá que mencionar la tasa neutral. Seguramente preferiría no hablar de la tasa neutral, pero es inevitable. La tasa neutral probablemente se encuentre en un lugar cercano al 3%, lo que implica que los fondos de la Fed son demasiado bajos. Con una inflación del 2% o más, el rendimiento real de un papel con una fecha más larga, como el índice de referencia de 10 años, también es demasiado bajo, al menos en una perspectiva histórica.
Una sola subida el próximo año, si eso es lo que la Fed dice que espera, significa un camino más largo hacia la tasa neutral. Algunos fanáticos van a gritar sobre eso, y muy bien, también.
Como escribimos ayer, queremos escuchar a la Fed mencionar la normalización como un objetivo en sí mismo, lo que por definición significa reducir el tamaño del balance general de la Fed. En la práctica, el tamaño no importa. La liquidez es lo que importa. Pero tener al gobierno en el papel central como creador de mercado viola todas nuestras ideas sobre cómo funcionan los mercados libres. La oferta y la demanda deben realizarse sin intervención para que el proceso de asignación sea eficiente.
Confesamos estar algo confundidos acerca de dónde estamos en la secuencia de eventos "compre el rumor, venda las noticias" o "venda el rumor, compre las noticias". Creemos que no fue la perspectiva del alza de la Fed lo que causó la caída del mercado de valores, aunque, por supuesto, debe considerarse un factor contribuyente. El mercado se derrumbó ante la perspectiva de una recesión y otras incertidumbres, todas contribuyendo al pánico (también conocida como histeria masiva). Todavía tenemos que ver cuánto está involucrado el intercambio de acciones o el simple seguimiento de la manada. Sabremos si vemos un aumento proporcional después de la Reserva Federal.
Si el mensaje de la Reserva Federal es "solo vienen dos alzas más y eso está muy lejos", deberíamos esperar que el mercado de valores se recupere. Y sin embargo, eso es exactamente lo que esperamos, si la Reserva Federal pronuncia correctamente su mensaje. Una caminata es una mala noticia, y también se apega a tres.
En cuanto a la derrota del dólar, seguimos pensando que las incertidumbres que rodean la guerra comercial y la errática presidencia de Trump, más el déficit y los cambios en otros países, son tan culpables como la Reserva Federal. En una conjetura, los operadores de ** consideran que la desaceleración del crecimiento mundial no va tan lejos como para incluir una recesión en los EE. UU., Al menos no en el futuro previsible, como en la primera mitad de 2019. El mercado de divisas está preocupado por el hecho de que EE. UU. Mayor devaluación, pero eso, también, está apagado en la distancia. Un mayor riesgo para el panorama global es una recesión en Alemania en lugar de una recesión en los EE. UU. Regrese y observe todas las terribles lecturas alemanas de datos y sentimientos en los últimos meses.
Esperamos que el dólar suba cuando bajen los mercados de valores y el petróleo , y no hemos visto eso en la semana pasada. Si el mercado de valores se recupera en una Fed razonablemente moderada (pero no super-moderada), y la Fed sale inmediatamente y dice que no espera una recesión en 2019, el ciclo de envejecimiento está maldito, ¿se recupera el dólar? Sí, pero solo tal vez. El mercado de divisas no se preocupa mucho por los mercados de valores. Se preocupa por la incertidumbre. Después de todo, los EE. UU. Están un par de años por delante del BCE en el proceso de normalización y seguirán adelante después de hoy, con una subida más por debajo del cinturón y al menos una más en 2019, mientras que el BCE no realizará una subida hasta 2020 , si entonces. Pero hemos visto este escenario de convergencia vacilar antes.
O tal vez el mercado de valores no se recupere, ya sea porque la Reserva Federal no es tan moderada como se espera ahora o porque el mercado no cree en la perspectiva económica de la Reserva Federal, o debido a otra cosa, como las expectativas de ganancias poco realistas, la hoja técnica del té. Lecturas, o una creencia persistente de que la recesión es inevitable en esta etapa avanzada del ciclo. Suponemos que el dólar se recuperaría a medida que la moneda a la que acudiría como una sensación de crisis aumenta la aversión al riesgo.
Entonces, el dólar sube en el escenario de crecimiento y reduce la percepción de recesión, pero también sube en el peor de los casos y en una mayor aversión al riesgo . Esto no huele bien.
Siempre hacemos esto, sobrepeso a la Fed. También podríamos estar sobreponderando el mercado de valores. La mejor manera de que el dólar vuelva a subir es que el mercado de valores continúe bajando (!). Dado que creemos que el mercado de valores prefiere ver una Fed moderada y puede ver lo que espera ver, las expectativas de un retorno del dólar en alza probablemente estén fuera de lugar.
Parte del sentimiento negativo en curso se debe al nuevo cambio en las actitudes hacia Brexit (el acuerdo de retiro vencerá en la hora 11) e Italia (sin procedimiento de déficit excesivo). Pero la guerra comercial sigue siendo un gran obstáculo y todos sabemos lo suficiente sobre Trump como para esperar más fuegos artificiales perturbadores a medida que el fiscal especial se acerca. El sentimiento hacia el dólar es cada vez más negativo y no siempre tiene una línea lógica de razonamiento. Deberíamos preocuparnos. El dólar puede caer después de que la Fed participe en un evento de "vender las noticias", independientemente de cuáles sean las noticias .
Tidbit: Ayer usamos la palabra "traición" en referencia al ex asesor de seguridad nacional Flynn a punto de escapar de la prisión, y nuestros lectores de herrería nos llamaron a la alfombra. La palabra correcta habría sido "traidor", alguien que traiciona la confianza. La traición también es una traición, pero en los EE. UU. Conlleva una definición constitucional, ya sea participando en una guerra contra EE. UU. O brindando “ayuda y consuelo a un enemigo”. No estamos en guerra y no podemos llamar a Turquía o Rusia un enemigo. Incluso si Rusia es hostil. De hecho, Turquía es un aliado en la OTAN y la segunda fuerza militar más grande en la OTAN después de los Estados Unidos.
El juez preguntó si Flynn podría haber sido acusado de traición y el fiscal fue detenido y atado, pero finalmente se le ocurrió un "no". Pero el juez no se negó a acusar a Flynn de haber "vendido el país" por tomar dinero en secreto de Turquía mientras se desempeñaba como funcionario pendiente del gobierno de los Estados Unidos. (Flynn renunció a la entidad de cabildeo turca antes de asumir el cargo). El juez señaló que no tiene que aceptar la recomendación del fiscal de no ir a la cárcel. Flynn y el abogado aceptaron la oferta de una sentencia diferida y dieron vuelta y corrieron.
No es trivial que el juez obligue a Flynn a admitir que el FBI no lo engañó en una trampa de perjurio o que el FBI lo maltrató o maltrató, ya que los imbéciles de la derecha estaban gritando.
Todavía no sabemos por qué Flynn mintió sobre las conversaciones con Rusia y no sabemos por qué los otros en la transición y los primeros días de la presidencia de Trump no hablaron ni a favor ni en contra de que Flynn hablara en secreto con los rusos acerca de obtener deshacerse de las sanciones. ¿Y sabían que él trabajaba para los turcos cuando debería haber estado trabajando para los estadounidenses? Todavía no ha terminado.
Mientras tanto, se reveló que la Fundación Trump recibía donaciones caritativas de otras personas, mientras que los triunfadores no hacían donaciones propias y utilizaban el dinero para sus propios fines familiares, como un retrato de Trump de 6 pies, honorarios legales, gastos de campaña y otros. gastos no caritativos. La persona a cargo de la Fundación por un tiempo fue el gerente de campaña de Trump, Lewandowski. Esto es tan descarado como para ser completamente estúpido. La fundación fue cerrada pero el caso no ha terminado. Los principios pueden ser multados y también prohibidos de puestos en cualquier otra organización benéfica, además de cargos de evasión fiscal y otros delitos. Esta es la segunda empresa Trump que sufrió una conducta fraudulenta y evidente por parte de los Trump, la primera fue Trump University (que se vio obligada a pagar a sus estudiantes $ 25 millones).
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Un cierre diario claramente por encima de 1.1450 favorecería más ganancias en el futuro, con un objetivo potencial en 1.1530. Un fallo en los niveles actuales, con un cierre por debajo de 1.1400, significa que el rango de consolidación entre 1.1300 y 1.1400 todavía está en su lugar.
EUR / USD gráfico diario
EUR / USD
EUR / USD
Resumen:
Hoy Último precio: 1.1459
Hoy Cambio diario: 86 pips
Hoy Cambio diario%: 0.756%
Hoy Abierto diario: 1.1373
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.1353
Anterior diario SMA50: 1.1391
Anterior diario SMA100: 1.1488
Anterior diario SMA200: 1.1703
Niveles:
Anterior Máxima diaria: 1.144
Mínima diaria anterior: 1.1357
Máxima semanal anterior: 1.1444
Baja semanal anterior: 1.1269
Máxima mensual anterior: 1.15
Baja mensual anterior: 1.1216
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.1408
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.1389
Punto de pivote diario anterior S1: 1.134
Punto de pivote diario anterior S2: 1.1306
Punto de pivote diario anterior S3: 1.1256
Punto de pivote diario anterior R1: 1.1424
Punto de pivote diario anterior R2: 1.1474
Punto de pivote diario anterior R3: 1.1508
