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En el gráfico de Visión General, el promedio móvil más corto, que refleja lo que se espera para la próxima semana, se volvió bajista, aunque familiarizado, con la propagación de posibles objetivos distribuidos uniformemente. Los promedios móviles pierden fuerza direccional a medida que pasa el tiempo, y en la perspectiva de 3 meses, una gran acumulación de posibles objetivos se ubica entre 1.16 y 1.18.
Escenario Bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 1,1409 señalará la presencia de vendedores. El primer objetivo a la baja es el mínimo intradiario de hoy en 1,1386. Romper este nivel podría llevar al mercado al fondo menor en 1,1370, seguido por un ángulo de Gann alcista en 1,1364. Este ángulo es un detonante potencial para una aceleración bajista, con el próximo siendo el ángulo en 1,1337. Este es el último ángulo de soporte potencial antes del fondo principal de 1,1309.
EUR / USD apunta a las tendencias de riesgo, Brexit
El par ha estado bajo una presión de venta renovada luego de alcanzar nuevos tops diarios en los límites de 1.1390 durante el comercio temprano.
Los resultados positivos del expediente chino antes en la sesión de negociación asiática proporcionaron un poco de oxígeno fresco al complejo asociado con el riesgo, aunque esos efectos han desaparecido durante la mañana europea.
De cara al futuro, la atención de los inversores estará en el Reino Unido, ya que se espera que la PM Theresa May presente un Brexit 'Plan B' más tarde en la tarde.
Finanzas: Mar. Los bonos son actualmente 16 más altos en 146'06, a 10 años. Notas 7 más altas a 122'07 y 5 años. Notas 3.75 más altas a 114'22.5. El amplio diferencial de junio / corto de Eurodólar de diciembre se cotiza actualmente a una prima de 1 punto en junio. Ayer el FOMC dejó las tasas sin cambios como se esperaba. Más adelante en el día, los comentarios del presidente Powell nos llevan a creer que la Fed ha adoptado una postura mucho más moderada que sus comentarios del 19 de diciembre. Actualmente estoy fuera del mercado habiendo obtenido beneficios bon del 19 de junio / 19 de diciembre. El Eurodólar se extendió a una prima de 41/2 puntos el de junio.
Granos: Mar. El maíz actualmente es 0'4 más bajo a 380'6, los frijoles 3'0 más alto a 923'6 y el trigo 1'2 más bajo a 515'4.
Ganado: vivo y alimentador El ganado ha ganado un poco en la última semana debido principalmente al clima excepcionalmente frío. Permanezco corto en febrero. LC desde el nivel 122.50 y usaré una orden de compra de protección en 128.05 y disminuiré la parada en 100 puntos cada vez que el mercado rompa 100 puntos. El día de la primera notificación de entregas se aproxima en breve y, aunque es corto, no es una gran preocupación, sugiero que esté fuera de esta posición antes del 22 de febrero antes de que el volumen delgado sea un factor.
Plata: la plata de marzo es actualmente 17 centavos más alta a los 16.10, 80 centavos más que el jueves pasado. Permanezco largo con una parada de venta protectora en 15.10. Elevaré el límite a 15.50 si el mercado se negocia por encima de 16.50. Recomiendo entrar en el contrato de mayo a mediados de mes para evitar problemas de entrega.
S&P: Mar. Los S&P son actualmente 3.00 más altos 2685.25. Las buenas ganancias de Microsoft, Boeing, etc. y una postura más moderada de la Fed sobre las tasas de interés llevaron al mercado a una ganancia de más de 40.00 ayer. Me quedo mucho tiempo fuera de los puestos de dinero y / o de los diferenciales.
Monedas: al momento de escribir este artículo, el euro es 3 puntos más bajo en 1.15345, el Yen 21 más alto en 0.92345, la Libra 8 más alto en 1.3156 y el Índice del Dólar 5 más bajo en 94.980. El índice del dólar se ha desplomado en los últimos días a medida que las tasas de interés se suavizaron. Me quedo corto el Índice del Dólar y largo el Yen.
El EUR/USD resiente ligeramente datos de crecimiento económico más bajos en cuatro años en el viejo continente
PUNTOS CLAVE EUR/USD:
Se confirma debilidad señalada por parte de Mario Draghi en cuanto a los datos económicos provenientes del viejo continente
PIB anual de la eurozona cae a su nivel más bajo en cuatro años (1.2%)
Perspectiva técnica en el EUR/USD se mantiene alcista principalmente debido a una debilidad del USD
Se presentan las cifras de crecimiento económico europeas y con ellas se confirma lo que anteriormente Draghi había comunicado, una debilidad en las lecturas económicas provenientes del viejo continente.
Anteriormente en la sesión, Eurostat, agencia encargada de mantener un registro de las principales estadísticas económicas europeas, señalo que la eurozona había registrado un crecimiento trimestral de 0.2%. Este paupérrimo avance económico, el cual es una extensión al momentum presentando durante el 3T generó que, desde una representación anual, la eurozona creciera a su nivel más bajo en cuatro años. Comparando el 4T del 2018 con el del 2017, la eurozona registró una producción económica de 1.2%.
Si bien en su comunicado de la semana pasada el ECB señaló que se espera cómo mínimo que la tasa de interés se mantenga estable hasta pasado el verano, estos resultados jugarán a favor de la perspectiva que ha comenzado a resonar recientemente, en donde un incremento a los tipos de interés, probablemente no se llegue a presentar de ninguna manera a lo largo del 2019.
A pesar de que tales cifras generaron ligeramente una extensión bajista al Momentum que se vivía durante la sesión “overnight”, estas parecen haberse ya contenido en el PME de 55 periodos.
GRÁFICO 30 MINUTOS:
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Esto, más allá de ser un reflejo del positivismo hacia el euro, es el resultado de un raquitismo generalizado bajo el cual opera el USD tras la decisión de política monetaria de la FED del día de ayer. Como recordamos, tras haber mantenido su tasa de interés sin cambios, como era ampliamente esperado, Powell señalo además que, de cara al futuro, la FED tomará mayores precauciones al aplicar su política monetaria.
Por consecuente, nos encontramos en una dinámica en la cual, si bien las expectativas hacia el BCE realmente nunca fueron altas, la sorpresa de un mayor uso del freno por parte de la FED se encuentra siendo el principal catalizador alcista en el EUR/USD. Hay que señalar que no hace poco más de un mes, la hoja de ruta de normalización por parte del FOMC se redujo de tres a dos incrementos para el 2019 y tras la conferencia del día de ayer, es posible que hasta estas dos subas se encuentren bajo escrutinio.
ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD:
Desde una perspectiva técnica estos desarrollos en el EUR/USD mantienen activo el panorama que presentamos el día de ayer. Préstese atención de momento al retroceso de Fib. de 23.60% de los máx. y mín. del 2018, ya que este resulta ser el único nivel de resistencia de considerable importancia de cara al objetivo alcista ubicado en la línea de tendencia bajista proveniente de los máx. del 2018 (ovalo azul).
Si bien el área de 23.60% puede presentar resistencia inicial, dado que ya se ha confirmado el efecto de polaridad tras la cuña descendente (ovalo amarillo), las expectativas se cargan considerablemente a una ruptura alcista de este nivel.
GRÁFICO DIARIO EUR/USD:
Archivo adjunto 5463
El sector manufacturero de la zona euro continúa perdiendo impulso en enero.
Greenback no aprovecha los datos de la PFN.
EUR / USD sigue en camino de publicar ganancias para la semana
El par EUR / USD continuó presionando al alza en la sesión de NA y alcanzó un nuevo máximo diario de 1.1488. Con el adelgazamiento del volumen de operaciones hacia el fin de semana, el par comenzó a consolidar sus ganancias diarias y fue visto por última vez agregando un 0.25% sobre una base diaria de 1.1473.
El día de hoy, el IHS Markit informó que el PMI de manufactura para la eurozona llegó a 50.5 en la lectura final de enero como se esperaba, mientras que los mismos datos cayeron a 49.7 en Alemania. Sin embargo, a pesar de los datos decepcionantes, la debilidad generalizada del USD no permitió que el par gire hacia el sur.
En la sesión temprana de NA, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Informó que las nóminas no agrícolas en enero aumentaron en 304,000 en comparación con la expectativa de mercado de 165,000. Los detalles de la publicación mostraron que la tasa de desempleo subió a 4% y la inflación salarial bajó a 3.2% sobre una base anual. El índice del dólar estadounidense fluctuó enormemente cuando los inversionistas evaluaron los datos y se establecieron en el territorio negativo antes de los datos del PMI.
EE. UU .: El empleo total no remunerado en nóminas aumentó 304K en enero frente a los 165K esperados .
EE. UU .: Markit Manufacturing PMI llega a 54.9 en enero contra 54.5 esperado.
EE. UU .: ISM Manufacturing PMI mejora a 56.6 en enero frente a 54.2 esperado.
Tanto ISM como Markit Manufacturing revelaron hoy que la actividad comercial en el sector manufacturero en los EE. UU. Se expandió a un ritmo más sólido del que se esperaba en enero. Aunque los datos del PMI ayudaron al DXY a avanzar a sus máximos de sesión una vez más, el índice tuvo dificultades para mantener su impulso y fue el último en caer un 0,04% en el día a 95,50.
Mientras hablaba en un evento organizado por Texas Lyceum en Austin, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, argumentó que la Fed debería retrasar más aumentos de tasas al menos hasta junio y agregó que detenerse era lo correcto en el entorno actual para recordarle a los inversores El último cambio moderado del FOMC en su perspectiva de política monetaria.
Kaplan de la Fed : El caso base es que la Fed no tomará ninguna medida hasta junio.
Perspectiva técnica por el analista jefe de **Street Valeria Bednarik
El par está terminando una segunda semana consecutiva con ganancias, alrededor de 1.1460, un fuerte nivel estático y el 61.8% de retroceso de la caída de enero. Aún no está claro si podría romperse por encima, el gráfico semanal está ofreciendo una perspectiva alentadora, ya que el par está arriba se está cerrando por encima de su SMA por primera vez desde septiembre pasado, mientras que los indicadores técnicos ofrecen pendientes alcistas, el Momentum ingresa Territorio positivo y el RSI en torno a 49, sesgando el riesgo al alza sin confirmarlo.
En el gráfico diario, las lecturas técnicas ofrecen una postura neutral a alcista, con el par por encima de los 20 y 100 DMA, e indicadores planos alrededor de sus líneas medias. En este último marco de tiempo, el 200 DMA mantiene una fuerte pendiente bajista por encima del nivel actual y alrededor del máximo de 1.1569 de enero, lo que hace del nivel una resistencia importante en el caso de que el par logre extender sus últimas ganancias más allá de 1.1520. El impulso positivo podría desvanecerse si el par cae por debajo de 1.1425, el retroceso del 50% del declive mencionado, con los próximos soportes en 1.1390 y 1.1350.
El dólar, ya que la Reserva Federal "paciente" alimentó la especulación sobre una posible pausa para el ajuste monetario de Estados Unidos este año.
El principal evento de riesgo del viernes para el dólar estadounidense y el potencial de la sacudida del mercado será el informe de empleos de Estados Unidos para enero, que debería ofrecer una nueva perspectiva de la salud de la fuerza laboral de Estados Unidos. Debido a que la economía de los EE. UU. Se enfrenta a múltiples vientos en contra en forma de un estímulo fiscal decreciente y efectos retardados de la agresiva política monetaria del año pasado, el informe de empleos de hoy sin duda atraerá atención adicional. Los mercados proyectan que la economía de los EE. UU. Ha creado 165 mil empleos en enero, con un promedio de ganancias del 0,3%, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantendrá estable en el 3,9%.
Existe el riesgo de que el informe de empleos en Estados Unidos se imprima por debajo de las expectativas, especialmente cuando se considera cómo el cierre del gobierno de 35 días distorsiona algunas cifras clave, teniendo en cuenta el desempleo. Si bien cada sección del informe es de gran importancia, los inversores estarán muy atentos al crecimiento de los salarios. Las señales de crecimiento de los salarios que luchan por acelerar están preparadas para estimular las preocupaciones por presiones inflacionarias moderadas, un punto que la Reserva Federal hizo en la reunión de políticas del FOMC de enero.
La acción del precio deprimido del dólar esta semana sugiere que los toros están cansados y claramente en problemas. Un informe de trabajos decepcionante debería colocar a los osos de nuevo en el asiento del conductor con el índice del dólar visto hundiéndose hacia 95.00. Un cierre semanal sólido por debajo del nivel de 95.00 debería fomentar un descenso más pronunciado hacia 94.20.
Proyector de productos básicos - Oro
El oro ha brillado con gran intensidad esta semana, alcanzando niveles no vistos en ocho meses gracias a una reserva federal moderada, riesgos geopolíticos y un dólar estadounidense ampliamente más débil .
El metal amarillo concluyó enero en una nota increíblemente positiva con precios cotizando alrededor de $ 1,321 al momento de escribir. Las expectativas del mercado sobre la Reserva Federal tomando un descanso en el aumento de las tasas y las persistentes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial son temas que asegurarán que el Oro siga estando de moda. El apetito por el metal precioso podría recibir otro impulso esta tarde si el informe de empleos de Estados Unidos no puede cumplir con las expectativas del mercado.
Centrándose puramente en los aspectos técnicos, Gold cumple con los requisitos previos de una tendencia alcista en los gráficos diarios, ya que siempre ha habido máximos y mínimos más altos. Un cierre semanal sólido por encima del nivel de $ 1,324 puede abrir un camino limpio hacia $ 1,340. Los toros siguen siendo dominantes y en control por encima del nivel psicológico de $ 1,300.
Sin embargo, su discurso confirmó que es probable que termine antes de lo esperado, ya que Powell destacó el impacto de las guerras comerciales en curso y el cierre parcial del gobierno en la economía de EE. UU., Lo que sugiere que la economía de EE. UU. Va en una dirección moderada. Esto ayudó a que el par rompiera 1.1500 durante las horas de mercado en Estados Unidos. Además, la diferencia de margen entre los bonos gubernamentales alemanes y estadounidenses a 10 años se redujo en las horas de mercado del Pacífico y Asia en respuesta al sentimiento moderado que rodea al aumento del dólar estadounidense en el mercado general. Esto proporcionó un nuevo respiro de apoyo fundamental a los toros de la EURO, lo que ayudó al par a obtener una posición sólida por encima del mango de 1.15. A partir de la redacción de este artículo, el EUR / USDEl par se está negociando en 1.1500 hasta un 0.20% en el día. Los inversores ahora esperan el resultado de las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos para obtener más pistas y un resultado positivo ayudará a que la moneda única se mueva aún más en el amplio mercado con un mejor apoyo fundamental para los alcistas de la EURO.
Las inquietudes sobre el crecimiento local impiden que el EUR se aprecie en un entorno débil en dólares.
La próxima semana, la UE ofrecerá más datos relacionados con el crecimiento, junto con los indicadores de confianza , todos ellos probablemente confirmando la perspectiva sombría. Los Estados Unidos reanudarán la publicación de algunos de los datos demorados por el cierre parcial del gobierno. Las conversaciones comerciales con China y el muro fronterizo permanecerán en el ojo de la tormenta.
De todos modos, para el par EUR / USD , será la batalla de los 'menos débiles'.