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La inflación de los Estados Unidos repunta y el euro dólar no reacciona como esperado
Con más inflación en EEUU, la FED podría subir sus tipos de interés e impulsar las compras de Dólares.
Durante el día de ayer, como analizamos, han sido publicados los datos más esperados de esta temporada de trading. El IPC, Índice de Precios al Consumidor, ha sido confirmado en Estados Unidos por encima de las previsiones de los analistas, impulsando las expectativas sobre posibles subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
LA INFLACIÓN EN EEUU REPUNTA Y EL EURUSD NO BAJA
Operaciones de este tipo, en condiciones normales, apuntarían a un Dólar más fuerte (EUR/USD en bajada), justificando sus compras cuando falta solo un mes para las próximas reuniones de política monetaria de la FED durante las cuales el dólar podría hacerse más caro.
La recuperación del entorno inflacionario es una de las características del sistema económico que los Bancos Centrales más monitorizan para garantizar la estabilidad de los precios. Con la inflación en repunte, la FED puede justificar subidas de tasas de interés (que suelen impulsar a la divisa de referencia) y, ya que los mercados descuentan los principales eventos macroeconómicos con antelación, durante el día de ayer muchos esperaban bajadas drásticas en el trading del EUR/USD que, sin embargo, no han ocurrido.
Uno de los principales problemas del billete verde, por lo tanto, parece encontrarse en el sentimiento del mercado y en las expectativas sobre momentos de dificultad que podrían estar llegando a los Estados Unidos. El rendimiento de los bonos del tesoro de Estados Unidos, de hecho, opera en subida constante (la deuda americana cuesta al gobierno cada vez más recursos) y no encaja con los planes de Trump que no solo ha aprobado una reforma fiscal expansiva (menos impuestos) sino que también cuenta con planes de gastos en infraestructura que, de alguna manera, deberán ser financiados.
Los operadores, por lo tanto, cuentan con una diferencia entre los enromes gastos del país y su financiación que, en el más largo plazo, será rellenada con la emisión de más bonos. Y solo cuando llegará más oferta de título de deuda soberana (el precio bajará), más operadores se mostraran dispuestos a comprarlos, llevando el mercado a un equilibrio que también podría impulsar más fortaleza para el Dólar.
Si los operadores saben que el gobierno tendrá que emitir más bonos en el futuro (para financiarse) y que por lo tanto sus precios bajarán y saben que los tipos de interés subirán en marzo (más rendimiento en los cupones) ¿tiene sentido comprar ahora? La respuesta es probablemente negativa.
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El tono ahora mejor alrededor del dólar está forzando al EUR/USD a abandonar el área por encima de 1.2500 la cifra y regresar a la banda 1.2485 / 80.
El par EUR/USD frente a YTD alcanza cerca de 1.2550
Después de subir hasta mediados de los 1.2500 durante las horas de operaciones asiáticas (los niveles visitaron por última vez en diciembre de 2014), Spot se encontró con una ola de pedidos de venta y ahora ha retrocedido a la banda 1.2485 / 80, volviéndose negativa durante el día.
El dólar, mientras tanto, ha recuperado el sesgo de la oferta aunque la extensión del sentimiento optimista aún está por verse.
El movimiento a la baja en el lugar coincidió con la caída en los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE. UU., Que actualmente se cotiza en mínimos diarios en torno al 2,88%, por debajo de los picos cercanos al 2,95% observados a principios de la semana.
En el espacio de datos, los inicios de viviendas de enero, los permisos de construcción y el sentimiento del consumidor de los EE. UU. Se cumplirán más adelante en la sesión de NA.
Niveles de EUR/USD para ver
Por el momento, el par está perdiendo un 0.17% a 1.2483 enfrentando una contención inmediata en 1.2372 (sma de 21 días) secundado por 1.2206 (mínimo 9 de febrero) y finalmente 1.2165 (mínimo de enero 18). Por el lado positivo, un rompimiento de 1.2555 (máximo de 2018 el 16 de febrero) apuntaría a 1.2598 (61.8% Fibo de la caída de 2014-2017) en el camino a 1.2886 (máximo 15 de octubre de 2014).
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El par EURUSD ha cerrado la semana en la parte trasera, lo que apunta a nuevas pérdidas en la próxima semana
Fue otra semana en la que el euro intentó ganar fuerza y romper los máximos de su rango, pero al final no volvió a hacerlo. Ha estado tratando de abrirse paso en las últimas semanas y, a pesar de dos o tres intentos, no lo ha hecho y esto aumenta la presión sobre los alcistas del euro y esto debería dar mucha confianza al dólar alcista que lo peor es Probablemente terminado.
EURUSD vuelve a fallar en los altos
La semana pasada, vimos al dólar a la zaga la mayor parte de la semana sin ninguna razón aparente. Los datos entrantes de EE. UU. Estuvieron entrecortados y las ventas minoristas fueron peores de lo esperado y los datos de inflación fueron mejores de lo esperado, pero esto se interpretó como bajista para el dólar ya que el mercado redujo parte de las compras que había hecho en anticipación de la Fed busca impulsar más de 3 alzas de tasas para el año con los datos mejorando cada vez más. Pero aún así, no creemos que el dólar deba ser tan débil y tan vendido.
El EURUSD subió a través de la región de 1.25 en la debilidad de base amplia en el dólar y por un momento, parecía que el par rompería los máximos del rango. Pero luego comenzó la venta y condujo a una corrección a gran escala en el par el viernes. Aunque se han atribuido varias razones al rebote en el dólar, seguimos creyendo que este movimiento es más alto y luego la corrección es más una cosa técnica que tener algo que ver con desarrollos fundamentales.
De cara a la próxima semana, estamos en la segunda mitad del mes cuando los datos y las noticias comienzan a agotarse de manera lenta y constante y la volatilidad del mercado comienza a disminuir. Fiel a eso, el único evento destacado de los EE. UU. Sería el acta de la reunión del FOMC que se lanzaría hacia la mitad de la semana y los operadores estarían ansiosos por saber cuándo sería la próxima subida de tasas y también para señales en los plazos para el resto de las alzas de tasas de este año. Si los minutos resultan ser halcones, entonces deberíamos ver una recuperación completa en el dólar.
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El par EUR/USD extendió su acción de precio consolidativo a través de la sesión de mediados de Europa y oscilan entre ganancias tibias / pérdidas menores dentro de un estrecho rango de negociación.
El par inicialmente se elevó a un nivel alto intradiario de 1.2435 y luego cayó al nivel sub-1.2400 antes de recuperarse rápidamente a la región 1.2415-20. A pesar de un buen movimiento bidireccional, el par careció de un sesgo direccional firme en medio de una baja demanda del dólar estadounidense .
Mientras tanto, las condiciones comerciales diluidas en días festivos también parecieron impedir que los operadores realicen apuestas agresivas. Además, los inversores también prefirieron mantenerse al margen antes de los riesgos de los eventos clave de esta semana, incluidas las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC y del BCE , que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
Se espera que los volúmenes de operación permanezcan por debajo de lo normal en la parte posterior de la festividad del Día del Presidente el lunes y, por lo tanto, parece más probable que el par continúe con su acción de precio en el rango.
Niveles técnicos para mirar
La resistencia inmediata se encuentra cerca de la región de 1.2440-50, por encima de la cual el par parece más propenso a apuntar hacia la recuperación de la marca psicológica clave 1.2500. Por otro lado, una ruptura decisiva por debajo del asa 1.2400 ahora podría hacer que el par sea vulnerable para romper por debajo del soporte intermedio 1.2370 y dirigirse hacia desafiar el asa 1.2300.
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El par EUR / USD ha caído precipitadamente durante la sesión de negociación del viernes, rompiendo el nivel de 1.25, ya que fue sugerido por el BCE que las tasas de interés no subirán hasta que se detenga la flexibilización cuantitativa. Eso nos da una línea de tiempo mucho más larga para tasas más altas fuera de Europa, por lo que tiene sentido que tengamos un poco de retroceso. Sin embargo, creo que la tendencia alcista sigue intacta, y creo que eventualmente los compradores continuarán saltando en este mercado. Creo que el nivel 1.21 es el 'piso en la tendencia alcista, por lo que no es hasta que nos desmoronemos por debajo que me preocupe o incluso considere vender. Sin embargo, ciertamente no quiero saltar ahora. Estoy esperando ver algún tipo de rebote o vela de apoyo que pueda aprovechar para obtener valor.
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EUR / USD , que no logró alcanzar nuevos máximos la semana pasada, todavía está en modo correctivo, sugiere Kit Juckes, analista de investigación de Societe Generale."En general, 1.22-1.26 es ahora una zona neutral y una prueba de algo cerca de 1.22 me parece bastante probable, particularmente si los datos del PMI de mañana muestran signos de superación y la 'cuenta' del BCE el jueves no suena demasiado dura. Nada de eso altera la perspectiva alcista a largo plazo para el euro ".
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El par EUR/USD está en movimiento y la dirección es baja. El Día de los presidentes en los EE. UU. Dio lugar a intervalos de negociación limitados, como se esperaba ampliamente. Recién salido del largo fin de semana, los comerciantes estadounidenses están recogiendo su moneda.
El dólar estadounidense está subiendo debido a los mayores rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos a 10 años, que es un índice de referencia global, se mantiene por encima del nivel del 2,90%. Actualmente, hay un mayor enfoque en los bonos a corto plazo. Una próxima subasta de T-bills y bonos a 2 años dará como resultado un nuevo enfoque en la curva de rendimiento. Una curva de rendimiento de aplanamiento ha sido un indicador de recesiones en el pasado. Esta vez puede ser diferente, ya que los programas masivos de QE de la Fed distorsionan los rendimientos.
Sin embargo, los rendimientos tienen un impacto creciente sobre el dólar, al menos hasta que se publiquen las minutas de la reunión del FOMC mañana. Ver la vista previa .
Ayuda desafiante EUR/USD
El EUR/USD está coqueteando con el nivel de $ 1.2340 y ya se ha negociado un poco por debajo. Durante algunos días a mediados de enero, el par fue admitido en esta línea. Anteriormente, sirvió de soporte. Una brecha por debajo de este nivel abriría la puerta hacia un soporte inferior a $ 1.2205.
La imagen más amplia sigue siendo positiva: la tendencia alcista es clara, con el par registrando máximos más altos ($ 1.2555 visto el viernes es el más alto desde diciembre de 2014) y mínimos más altos. Todavía estamos por encima de los mínimos de oscilación de la semana pasada.
Además, el RSI permanece por encima de 50, lo que indica un movimiento más alto. El impulso es levemente negativo, pero no indica una caída total. El par permanece muy por encima de los promedios móviles simples de 50 días y 200 días.
Un quiebre claro e inequívoco por debajo de $ 1.2340 puede cambiar algo la imagen técnica, pero por el momento sigue siendo ligeramente positiva.
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El sentimiento en torno a la moneda europea se mantiene deprimido en lo que va de la semana y ahora está arrastrando al EUR / USD para desafiar el soporte crítico en el mango 1.2300.
EUR/USD se centró en FOMC
Spot sigue bajando el miércoles y ha abierto la puerta para una prueba potencial de 1.2300 la cifra en caso de que el impulso de ventas prevaleciente consiga una mayor tracción.
A principios de la sesión, los PMI avanzados más bajos de lo esperado en el área central del euro para el mes de febrero también han colaborado con la bajada actual. Los resultados se suman a las lecturas mixtas de ayer de la encuesta alemana / EMU ZEW, todas ponderadas al instante.
La presión bajista viene de los mercados de dinero de EE. UU., Donde los rendimientos de la referencia a 10 años de EE. UU. Rondan el 2,90% después de rebotar desde mínimos de la sesión cercanos al 2,88%. Antes de la sesión, la atención se centrará en la subasta de notas de 5 años después de que la subasta de notas a 2 años del martes subió al nivel más alto en una década, aunque en medio de una demanda decente.
Más adelante en la sesión, los inversores seguirán de cerca la publicación de las minutas del FOMC, con la posible tasa de interés de la Reserva Federal y el impacto del estímulo fiscal en las alzas planificadas de tasas en la parte superior de la agenda.
Además, el PMI de fabricación flash de Markit, las ventas de viviendas existentes y el informe de la API sobre reservas de petróleo crudo también se realizarán en todo el Atlántico.
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Las minutas del FOMC, las que podrían dar un mayor impulso al dólar, en caso se tengan nuevas pistas de una política monetaria más agresiva que la que se ha mantenido durante el 2017, puesto la actual política no es suficiente como para darle mayor fuerza al dólar.
Recordemos que los últimos datos de inflación excluyente en los EE.UU. fueron mejor de lo esperado, cuando se esperaba se contraiga desde el 1.8% al 1.7%, se logró mantener en el 1.8%, lo que no es suficiente como para motivar a la FED a ser más agresiva, pero al menos será una razón para considerar endurecer más la política en un futuro cercano, siempre que los datos sigan mejorando.
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El EUR / USD ha vuelto esta mañana y marca nuevos mínimos marginales.
De hecho, después de la caída de ayer a 1.2319, el EUR / USD se había recuperado para probar la resistencia de 1.2360, antes de reanudar el camino de la caída durante la noche.
Esta mañana, las presiones bajistas permanecen activas, lo que permite marcar una nueva depresión marginal en 1.2309 por el momento, mientras que alcanzamos un sólido potencial de soporte en el área 1.2300 / 1.2285.
Una ruptura en esta zona podría, por otro lado, reforzar la caída en intradía, y permitir un movimiento hacia 1.2250 y potencialmente 1.2220 / 1.2200.
En la dirección opuesta, una ruptura por encima de 1.2360 mitigaría los riesgos a la baja inmediatos y podría alentar un repunte hacia 1.2385 / 1.2400. Por encima de 1.2400, el aumento podría resolverse en el muy corto plazo para un movimiento hacia 1.2460 y 1.2500 arriba.
En el calendario económico, seguiremos hoy el PMI de la zona y los Estados Unidos, así como las ventas de viviendas existentes en EE. UU. Más tarde en la noche seguiremos los minutos del FOMC.
El par EUR / USD se cotiza actualmente en 1.2310 en Forex
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El par EUR / JPY se recuperó después de desplomarse a principios de la sesión de Tokio y ha recuperado su camino de regreso justo por debajo de 132.00 después de haber alcanzado un mínimo de 131.57.
La aversión al riesgo respaldada por la perspectiva positiva del FOMC sobre la economía de EE. UU. Y las mayores expectativas de crecimiento de la inflación enviaron a los mercados a un modo de riesgo total el miércoles, con acciones cerrando más bajas y activos de refugio seguro como el yen.
La continua retórica del Banco de Japón al hablar en contra de los mercados frente a un fortalecimiento del yen parece estar teniendo un efecto, ya que el yen está comenzando a liberar su vicio de pares de divisas luego de frecuentes ataques de aversión al riesgo que plagan los mercados.
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La volatilidad ha vuelto. Es hora de revisar la serie Traits of Successful Traders para mantenerse firmes con los principios de la gestión de riesgos.
El dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha vuelto a la resistencia de la línea de tendencia desde los máximos del 17 de enero y el 8 de febrero tras el lanzamiento de las minutas de la reunión del FOMC de enero . Si bien los minutos en sí mismos dieron lugar inicialmente a una reacción menor, los operadores se están ajustando rápidamente a la perspectiva de cuatro alzas de tasas este año.
Dicho esto, sin embargo, la línea de las minutas del FOMC que sobresalió más fue: "Los miembros estuvieron de acuerdo en que el fortalecimiento de las perspectivas económicas a corto plazo aumentaba la probabilidad de que una trayectoria ascendente gradual de la tasa de fondos federales fuera apropiada". El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, reiteró este sentimiento de la noche a la mañana, sugiriendo que la economía tendría que ser "perfecta" para justificar cuatro alzas de tasas.
Obtendremos más información sobre los procesos de pensamiento de los legisladores a lo largo del día de hoy con Dudley, Bostic y Kaplan hablando en el transcurso de la sesión. Dado el ligero calendario económico para los Estados Unidos, no hay eventos de importancia 'alta', es lógico pensar que Fedspeak será el catalizador más prominente para el dólar estadounidense en el día.
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El Banco de Canadá se adelantó al Banco Central Europeo al elevar primero las tasas de interés , esto no ha impedido que el EUR / CAD se eleve. Entonces, ¿el BOC se movió prematuramente y cometió un error, o ha sido demasiado inteligente apretando su cinturón sin hacer que su moneda se aprecie? Después de todo, a diferencia del BCE, el BOC ahora tiene más municiones en caso de otra desaceleración económica. Pero por el otro lado, una desaceleración repentina de las condiciones económicas significaría que el BOC tendrá mucha menos credibilidad. Por supuesto, no es tan simple como eso. El BCE es responsable de la totalidad de la zona euro, no solo de un solo país. Por lo tanto, tiene un trabajo un poco más difícil que el BOC. Sin embargo, el BCE se está volviendo agresivo y pronto tendrá que ajustar las condiciones.
La economía de la zona euro y la inflación en aumento
Después de todo, Eurostat confirmó hoy que el IPC general fue de hecho del 1,3% interanual en enero, como se esperaba, y que el IPC subyacente tampoco se revisó en + 1,0%. Además, la Oficina Federal de Estadísticas (Destatis) confirmó que Alemania creció un 0,6% en el cuarto trimestre, ya que las exportaciones aumentaron un 2,7%, mientras que las importaciones aumentaron un 2%. Dado que Alemania es la potencia económica de la zona euro y una nación comercializadora mundial, un euro más fuerte probablemente no sea lo mejor para su economía, ya que esto pesaría sobre las exportaciones. Pero ese es el precio que uno paga por tener una economía fuerte. Con la inflación ahora en alza y las condiciones económicas positivas, significa que hay menos necesidad de apoyo monetario del BCE. Esto podría ayudar a mantener el euro apuntalado en los próximos meses, especialmente contra sus rivales más débiles.
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El interés de compra ha vuelto al dólar estadounidense al final de la semana y mantiene al EUR / USD deprimido alrededor de 1.2300 la cifra hasta ahora.
El EUR/USD gana cerca de 1.2350
El par se ha desvanecido rápidamente a mediados de los 1.2300 registrado a pesar del mensaje un tanto agresivo de las minutas del FOMC el miércoles y después de que las minutas del BCE no lograron despertar ningún nuevo interés en EUR.
Por lo tanto, Spot navega en el extremo inferior del rango en la tarde europea mientras sigue erosionando (aunque todavía debajo) la línea de resistencia fuera de los mínimos de 2018, hoy en la banda 1.2340 / 45.
En el lado opuesto, el dólar mantiene la nota firme en lo que va de semana pese a que los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU. Han caído a nuevos mínimos diarios en torno al 2,88%. Vale la pena recordar que la acción del precio en torno al dólar una vez más está buscando la dirección de la Reserva Federal, mientras que el debate entre 3 o 4 alzas de tasas este año parece dominar la discusión entre los operadores en los próximos meses.
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El dólar ya que se ve apreciando contra las monedas europeas, pero perdiendo terreno frente a las monedas de alto rendimiento y vinculadas a los productos básicos. Para el par EUR/USD, el sentimiento es bajista en todos los marcos de tiempo bajo estudio, aunque los objetivos promedio permanecen entre 1.22 y 1.23. El número de osos ha aumentado considerablemente en el corto plazo, del 26% al 69%, mientras que en la vista mensual, los osos saltaron del 28% al 50%.
El cuadro general muestra que el caso alcista continúa perdiendo adeptos, ya que una mayor acumulación de objetivos por debajo de los promedios, más cerca de 1.19 / 1.20. La tendencia a más largo plazo ha perdido ímpetu y, por ahora, parece haberse estancado. Para el sentimiento colectivo general, 1.2100 parece ser una línea en la arena que debe cruzarse para un avance del dólar a largo plazo.
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El Banco Central Europeo ve el EUR / USD terminando 2018 en 1.1700, y a su tasa de cambio actual, es más de un 5% por encima del pronóstico del banco central. Año tras año, el tipo de cambio ponderado por el euro subió un + 9,7%, un verdadero contratiempo para la inflación. Dado que el BCE ha dejado claro que quiere ver una inflación cercana a su objetivo de + 2% de manera sostenible antes de que salga sinceramente de todas sus extraordinarias, cualquier señal de que la inflación esté luchando podría reducir la especulación en torno a que el BCE elimine su estímulo; una reacción que podría hundir el euro.
En consecuencia, como los participantes del mercado se ven obligados a reconsiderar sus apuestas alcistas en euros, no hay datos disponibles en la semana actual, y tal vez hasta ahora, más importantes que el informe preliminar del IPC de febrero. Debido a un + 1.2% en el título, esto sería una pequeña disminución de la lectura anterior de + 1.3% en enero (a / a). La lectura del núcleo se debe sin cambios a + 1.0% (a / a). Ninguno de los dos apunta a un resultado en el que los operadores deberían estar ansiosos por reavivar las especulaciones sobre un giro de política del BCE.
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EUR/USD Gráfico Horario
Es probable que el mercado experimente un aumento de la volatilidad y la liquidez a medida que avanzamos hacia el final del mes y es probable que la acción del precio esté dominada por el posicionamiento comercial y los flujos de fin de mes. También habrá unas pocas opciones grandes que expiran en el transcurso de los próximos días y también es probable que mantenga la acción del precio en esos rangos específicos.
Mirando para el resto del día, es probable que el foco esté en el dólar, ya que tenemos el testimonio del nuevo presidente de la Fed, Powell, y el mercado estará interesado en ver lo que piensa sobre la política monetaria y sobre las alzas de tipos de interés en los próximos meses. También tenemos los datos de bienes duraderos y los datos de la balanza comercial de EEUU y, si alguno de ellos decepciona las expectativas, deberíamos ver que el dólar sigue cayendo.
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El jefe de la Fed Powell tuvo su primera aparición pública como líder del Banco Central, testificando en el Informe de Política Monetaria Semianual ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara, y lo manejó bastante bien, siendo elusivo en los detalles sobre el futuro de la política monetaria, pero reafirmando que La Fed se encamina a la normalización, respaldada por un sólido crecimiento continuo y, a pesar de la inflación, también ha abierto las puertas para más de 3 alzas de tasas este año, ya que dijo que las perspectivas han mejorado desde diciembre pasado. Sin embargo, al mismo tiempo, agregó que QE es una herramienta que el banco central no dudará en utilizar si es necesario. En general, fue lo suficientemente duro como para impulsar el dólar y también evitar una venta masiva en acciones .
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El índice DAX ha publicado ligeras pérdidas en la sesión del miércoles. Actualmente, el índice se cotiza a 12,455.59, un 0.28% desde el cierre del lunes. En el frente de publicación, Alemania Gfk Consumer Climate bajó a 10.8, igualando el estimado. Las solicitudes de desempleo cayeron en 22 mil, superando el pronóstico de una disminución de 17 mil. En la Eurozona, el Estimado Flash CPI y el Estimado Flash CPI Core registraron ganancias de 1.2% y 1.0%, respectivamente. Ambos indicadores coincidieron con sus estimaciones. En Estados Unidos, se espera que el PBI preliminar aumente 2.5%. El jueves, Alemania y la eurozona lanzan los PMI de fabricación. En los Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testifica ante el Comité Bancario del Senado.
Las bolsas estadounidenses registraron fuertes pérdidas el martes, después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declarara que la Fed continuaría elevando las tasasgradualmente. ¿Seguirán los mercados europeos el mismo miércoles? Powell sonó optimista sobre las condiciones económicas, y señaló que la economía de los Estados Unidos se estaba beneficiando de la recuperación global y de los cambios en la política fiscal. Es importante destacar que Powell no abordó la cuestión de una aceleración de las alzas de tasas. Actualmente, la Reserva Federal ha proyectado tres alzas de tasas en 2018, con aumentos ampliamente esperados en las reuniones de marzo y mayo. Sin embargo, con la inflación moviéndose más alto y la economía sigue funcionando bien, muchos analistas esperan que la Fed suba las tasas cuatro o más veces este año. Cualquier indicio de un aumento en el ritmo de las alzas de las tasas podría enviar al dólar estadounidense a un nivel más alto y enviar a los mercados bursátiles europeos a la baja.
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Los mercados hicieron un buen trabajo al estimar los datos de inflación de febrero, ya que las lecturas del IPC de Alemania y la Eurozona coincidieron con las estimaciones. Las cifras muestran que la inflación se mantiene muy por debajo del objetivo del BCE del 2 por ciento, por lo que los responsables de las políticas no necesitan preocuparse por subir las tasas durante algún tiempo. El BCE recientemente redujo sus compras mensuales de bonos, y se espera que el programa termine en septiembre. Si la economía sigue siendo fuerte, el BCE podría optar por aumentar las tasas en el cuarto trimestre o a principios de 2019.
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El dólar estadounidense continuó operando al alza el miércoles, luego de las ganancias de ayer derivadas del testimonio del nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, frente al Comité de Servicios Financieros de la Cámara. Si bien no debe reaparecer hoy, los operadores aún están digiriendo el comentario que sugiere que podría haber un mayor ritmo de alzas de tasas en 2018. Con el índice DXY en sus niveles más altos en tres semanas, el EUR / USD cayó a su nivel más bajo nivel desde el 9 de febrero. Otra impresión débil de inflación de la zona euro ha contribuido a la debilidad del euro, cuando se pone en contexto de los comentarios hechos por el presidente Mario Draghi (entre otros legisladores) sobre la necesidad de un estímulo extraordinario a principios de esta semana.
La mayor parte de los datos móviles del mercado que vence en la sesión de negociación de América del Norte está en el espejo retrovisor. La revisión del informe del PBI de los EE. UU. Del 4T'17 cayó en línea con las expectativas en + 2.5% anualizado, dejando poco impacto discernible a su paso. Más tarde, se esperan las ventas de viviendas pendientes de enero en Estados Unidos, que vale la pena ver en particular ya que los datos de vivienda de EE. UU. Se han estado debilitando en los últimos meses. Además, se deben pagar las cifras del inventario de energía del DOE, ya que son cada miércoles. Mañana, el Presidente de la Fed Powell vuelve a Capitol Hill, donde testificará ante el Comité Bancario del Senado.
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El euro también se está centrando en eventos políticos clave en la zona, las negociaciones de la coalición alemana y las elecciones italianas, que podrían deprimir aún más la moneda única en un resultado inesperado.
Los técnicos con tendencia bajista están trabajando a favor de una mayor relajación, con un quiebre firme a través de 1.2250 / 1.2173 pivotes, necesarios para confirmar el doble techo en 1.2237 / 55 y provocar una nueva aceleración bajista hacia un soporte psicológico de 1.20.
Para neutralizar las amenazas bajistas, se requiere levantar por encima de la anterior cobertura superior en la zona 1.2360.
Res: 1.2241; 1.2260; 1.2285; 1.2340
Sup: 1.2198; 1.2173; 1.2148; 1.2088
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Con base en el precio actual en 1.2192 y la acción del precio anterior, es probable que el EUR/USD se encuentre bajo presión mientras siga por debajo del cúmulo de resistencia en 1.2235 – 1.2236. Ni siquiera podremos pensar en el lado largo hasta que los compradores recuperen 1.2236.
Si continúa el impulso a la baja, espere una extensión de la ruptura bajista hasta al menos en cúmulo de soporte en 1.2166, 1.2164 y 1.2160.
Espere una posible aceleración a la baja si 1.2160 falla como soporte. El siguiente ángulo ascendente objetivo está en 1.2095. Este es otro detonante para una aceleración al siguiente ángulo objetivo en 1,1986, seguido por el mínimo principal de 1.1915.
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El EUR / USD ha sido castigado por Powell y cayó a un mínimo de 6 semanas.
Después de perder soporte de tendencia alcista, el par sigue luchando contra otra línea esencial.
El par EUR / USD se está negociando justo por encima del nivel de $ 1.2200 después de hacer una inmersión rápida debajo de él. El conductor del dólar estadounidense es el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
En su muy anticipado testimonio el martes, Powell insinuó que la Fed podría subir las tasas más de tres veces en 2018. El pronóstico de la Reserva Federal para las tasas de interés, también conocido como el punto-argumento, indicó tres alzas de tasas en diciembre. Cuando se le preguntó al respecto, el presidente Powell dijo que las cosas han cambiado y que solo se enumeran los acontecimientos positivos, lo que sugiere más aumentos . El dólar avanzó a través del tablero, enviando al EUR / USD a los niveles más bajos desde principios de enero.
Desde entonces, recibimos algunos indicadores económicos de la zona del euro. El informe de CPI flash mostró que la inflación general se redujo a 1.2% a / a como se esperaba. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 1.0%, también de acuerdo con las proyecciones. El PIB francés se actualizó anualmente al 2,5%, y el número de desempleados en Alemania disminuyó en 22 000, ligeramente mejor de lo esperado.
En los EE. UU., El PIB del cuarto trimestre se revisó marginalmente hasta el 2,5% anualizado, según las previsiones. Con todo, los datos a ambos lados del Atlántico no proporcionaron sorpresas. Los ecos del testimonio de Powell todavía se están escuchando.
Powell hablará nuevamente el jueves a las 15:00 GMT, esta vez frente a un Comité del Senado. Además, los EE. UU. Publican la cifra de inflación favorita de la Reserva Federal, el Índice de Precios de PCE Básico, así como el PMI de Fabricación de ISM ( vea la vista previa aquí ).
EUR / USD ahora se inclina más abajo, pero queda una línea
El EUR / USD ha perdido el sesgo alcista. El par cayó por debajo del mínimo de $ 1.2205 visto a mediados de febrero, creando así un mínimo más bajo. Además, el par rompió por debajo de la línea de soporte de tendencia alcista (violeta en el gráfico). El RSI, que estaba ligeramente por encima de 50, ahora está por debajo de este umbral, lo que marca un descenso.
La única línea que podría brindar más apoyo es el promedio móvil simple de 50 días en el gráfico diario, que se encuentra en $ 1.2213. El par continúa batallando con este nivel.
Se espera más soporte a principios de enero a un mínimo de $ 1.2160, seguido de $ 1.2090, el pico de 2017. Por el lado positivo, $ 1.2260 fue un punto bajo en los últimos días, y está acompañado por $ 1.2360, el máximo del último rango.
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El PMI manufacturero final para la Eurozona tuvo un pequeño impacto en el euro, mientras que el dólar mantuvo un apuntalamiento en medio de mercados bursátiles inestables, con los inversores eliminando activos de riesgo, y renovó las expectativas de ajuste de la Fed tras el testimonio ante el Congreso. Comité de Servicios Financieros de la Cámara del nuevo presidente de la Fed Powell a principios de semana. Powell volverá a comparecer hoy, esta vez ante el Comité Bancario del Senado, donde algunas narrativas de mercado han reflexionado sobre el riesgo de que pueda retroceder algunas de las interpretaciones duras de su comunicación el martes, lo que en el evento probablemente provocaría un giro descendente en el dólar.
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El dólar se recupera a través del tablero apoyado por el repunte de las presiones inflacionarias en los Estados Unidos. La IPC de enero subió 0.5% frente al mes anterior y 2.1% sobre base anual, superando las expectativas del mercado. El EUR/USD se desplomó hasta un $1.2276 luego de la publicación.
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EUR/USD en picos de 3 días
El par ya está ganando alrededor de 2 centavos desde los mínimos de varias semanas de ayer en la región de 1.2150, al mismo tiempo, casi retrocediendo casi por completo la fuerte liquidación liderada por Powell.
Spot mantiene el impulso alcista intacto hoy a pesar de que el Consumer Sentiment de Estados Unidos llegó a 99.7 en el mes de febrero, superando tanto la lectura preliminar como la de 95.7 de enero.
Mientras tanto, Spot logró revertir la racha semanal a la baja y ahora está operando nuevamente en el territorio positivo, con la próxima reunión del BCE preparada como el próximo gran evento de riesgo frente a la moneda única.
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Pronóstico Técnico Diario
Con base en el precio actual en 1,2306, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann ascendente de largo plazo en 1,2295.
Un movimiento sostenido por encima de 1,2295 señalará la presencia de compradores. Esto podría desencadenar una recuperación adicional a un cúmulo de resistencia potencial en 1,2354 – 1,2355. Esté atento a los vendedores en la primera prueba de esta zona.
Superar los 1,2355 podría desencadenar una aceleración al nivel de Fib en 1,2401.
Un movimiento sostenido por debajo de 1,2295 señalará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una ruptura a un par de ángulos de Gann ascendentes en 1,2257 y 1,2233.
El soporte adicional es un nivel del 50% en 1,2235 y otro ángulo de Gann ascendente en 1,2202.
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EUR / USD está por terminar la semana operando por encima de 1.2320, al nivel más alto en tres días. La pareja pudo recuperarse después de alcanzar el nivel más bajo en seis semanas el jueves.
Tocó fondo en 1.2154 ayer y comenzó a recuperarse después de que el presidente estadounidense, Trump, dijo que impondría aranceles a las importaciones de acero y aluminio. El anuncio fue reforzado hoy con la mención de Trump a una "guerra comercial". El tono de riesgo afectó al dólar y fue positivo para el euro.
El par en pocas horas borró las pérdidas semanales y subió el viernes por encima de 1.2300. Cerca del final, estaba rondando 1.2325 (también el promedio móvil de 20 días), 30 pips por encima del nivel que cerró la semana pasada. La subida de 1.2150 / 55 mejoró las perspectivas técnicas a corto plazo. Si el euro sube más, el tono favorecería más ganancias.
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El par EUR/USD está peligrosamente cerca de crear una secuencia de precios bajista en los próximos días. Últimamente hemos discutido bastante sobre el impacto de la línea de tendencia de 2008, y mientras el euro se mantenga por debajo, tendrá problemas. La lucha podría convertirse en una venta directa si un rebote falla pronto.
El doble techo en la línea de tendencia de 2008 puso en marcha la noción de que podemos estar viendo una forma superior en una importante línea de resistencia. Y ahora que el EUR/USD posiblemente se ubique en un mínimo histórico desde el mes pasado, en los próximos días el euro podría estar listo para rechazar la línea de tendencia a largo plazo durante un período prolongado.
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El par EUR/USD ha vuelto a tomar fuerza alcista, después de haber mostrado algunas pequeñas convergencias en el precio en temporalidades de 4 horas, haciéndonos ver un dólar que se había estado debilitando, pero pareciera ser solo un escenario en el muy corto plazo.
Siguiendo los fundamentos, casi no hemos tenidos grandes datos en la semana, como fue un PCE-PI que se quedo en el 1.5%, alineado con lo que los mercados habían estado esperando, a este resultado se le sumo mas positivamente los comentarios alentadores del actual presidente de la FED, Jerome Powell, los que podrían terminar de dar fuerza de nuevo al alza durante la próxima semana.
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El sentimiento del mercado hacia el par ha sufrido un vuelco importante con este resultado semanal, ya que el par ahora se ve alcista en las perspectivas semanales y mensuales. En el corto plazo, el número de osos disminuyó del 71% al 33%, mientras que los toros aumentaron al 57% del 23% anterior. El objetivo promedio viene ligeramente por encima de 1.2300 en ambos períodos. En la vista de tres meses, sin embargo, los osos mantienen la ventaja, y de hecho, aumentaron del 52% al 56%, e incluso más, el objetivo promedio ha disminuido en unos 50 pips, indicando de alguna manera que, después de digerir el shock actual, las tasas más altas terminarán beneficiando al dólar.
El cuadro de vista general , sin embargo, muestra que los mercados no son tan alcistas como el sentimiento, ya que la tendencia apunta a máximos muy por debajo de los picos recientes. A largo plazo, el sentimiento es de neutral a bajista, con la mayor acumulación de objetivos alrededor del área 1.2000.
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EURUSD , H4
El euro ha tenido un desempeño deficiente a medida que los mercados repuntan, la retórica de guerra arancelaria de Trump en sus meditaciones de Twitter del fin de semana y los resultados electorales italianos, que han visto a los partidos euroescépticos en el primer plano, con la Liga de centroderecha preparada para liderar un nuevo gobierno, asumiendo que puede formar partidos suficientes para reforzar la alianza centro-derecha (habiendo descartado formar coaliciones "extrañas"). El líder de La Lega, Matteo Salvini, dijo que todavía piensa que el euro es una moneda "mala", que llegará a un final eventual, pero también afirmó que celebrar un referéndum sería "impensable" y que los mercados financieros "no tienen nada". tener miedo ". El euro ha registrado pérdidas frente al dólar, el yen y la mayoría de las demás monedas, aunque las reducciones no han sido más que moderadas.
El par EURUSD ha gravitado alrededor de 1.2300, antes de basarse en un mínimo de 1.2268, que dejó el mínimo del viernes en 1.2251 sin problemas. El par permanece cómodamente por encima del mínimo de la semana pasada en 1.2154 , sin embargo, aún persiste una visión bajista, con el EURUSD sin moverse por encima del máximo de 9 días en 1.2360 . Anteriormente, a pesar de la debilidad del euro, el dólar se redujo ligeramente después del ISM no manufacturero, que fue levemente menor que el resultado anterior, pero mejor que el pronóstico del consenso. EURUSD marcó hasta 1.2330 desde 1.2320 . Sin embargo, una posible reversión al impulso negativo visto en EURUSD, solo podría activarse en el rompimiento por encima del nivel de resistencia de 9 días en 1.2360, que también es el nivel de Fibonacci del 50% desde el declive de febrero. Tal ruptura podría volver a probar el nivel 1.2400 . El soporte inmediato viene en 1.2260 .
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El par EUR/USD encontró nuevos compradores una vez más cerca de la región de 1.2330, ya que la lectura optimista del PMI minorista de la zona euro y la amplia debilidad del USD siguen ofreciendo cierto apoyo. Sin embargo, las ganancias adicionales parecen restringidas en medio de un repunte del riesgo en las acciones europeas, respaldado por la disminución de los temores de una potencial guerra comercial global en las tarifas de Trump.
Además, el aumento de la cautela antes de la decisión de política monetaria del BCE prevista para este jueves, mantiene a los toros a la defensiva. Se espera ampliamente que el BCE decepcione a los halcones , ya que la inflación sigue siendo una gran preocupación entre los responsables de la formulación de políticas, en un contexto de temores de guerra comercial y posibles represalias por parte de las autoridades europeas.
Mientras tanto, la atención se centra ahora en el Fedspeak de EE. UU. Y en los datos de pedidos de fábrica que se entregarán más tarde el día de hoy para impulsar el comercio a corto plazo, mientras el polvo se asienta sobre los problemas políticos italianos.
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El par EUR/USD se negocia fuertemente al alza poco antes de la apertura de Estados Unidos. A las 11:46 GMT, el par cotiza a 1,23844, subiendo 0.00494 o un +0.40%.
Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el impulso ha tenido una tendencia alcista desde que se formó el giro de mínimo en 1,2153 el 1 de marzo.
Un movimiento a través de 1,2153 anulará el patrón gráfico y señalará una reanudación de la tendencia bajista. Un movimiento a través de 1,2555 cambiará la tendencia principal a alcista.
Toda la acción del precio tiene lugar dentro de una zona de retroceso a largo plazo delimitada por 1,2166 – 1,2597.
El soporte es la zona de retroceso identificada como 1,2235 – 1,2160.
El rango a corto plazo es 1,2555 – 1,2153. Su zona de retroceso en 1,2354 – 1,2401 se está probando actualmente. La reacción a esta zona determinará la dirección del EUR/USD a corto plazo.
Dado que la tendencia principal es bajista, los vendedores podrían aparecer en una prueba de esta zona de retroceso. Intentarán formar un máximo más bajo. Los traders alcistas intentarán mover el mercado a través de esta zona en un esfuerzo por cambiar el sesgo a corto plazo a alcista.
Hoy es un día muy importante porque un giro de mínimo tiende a llevar a un rally de 2 a 3 días o un retroceso del 50% al 61,8% de la reciente venta. Hemos alcanzado esos objetivos hoy, así que estaremos atentos al regreso de los vendedores.
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El par EUR/USD continúa negociándose de manera sólida y estable a medida que se sacude la presión de los resultados inciertos de las elecciones italianas y el foco sigue estando en la debilidad del dólar en todos los mercados. Esto es un poco sorprendente para quienes esperaban que las elecciones tuvieran un impacto en la zona del euro y, de hecho, los resultados de las elecciones deberían ser motivo de preocupación para los líderes de la eurozona.
Italia es la tercera economía más grande de la zona euro y los resultados de las elecciones indicaron que los votos en contra de la UE han aumentado claramente. Esta es una tendencia común que parece que estamos viendo en todo el mundo desde EEUU hasta Asia y Europa, donde la gente quiere ir contra el establishment y ha votado abrumadoramente por ello y esto indica cuán cansada está la gente del orden mundial actual. El aumento de las criptomonedas también se puede atribuir a lo mismo.
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El par cayó temporalmente por debajo de 1.23 temprano en Europa, como lo hizo la incertidumbre política en Italia. Sin embargo, el revés fue de corta duración. El EUR / USD se estableció en la mitad inferior de la gran figura de 1,23. Más tarde, el USD no logró ninguna ganancia significativa frente al euro, incluso cuando las acciones de los EE. UU. Se recuperaron y el miedo a una guerra comercial disminuyó. USD / JPY (y EUR / JPY) se benefició de la subida intradía en los rendimientos principales y el rebote de la equidad. USD / JPY recuperó la barrera 106. Esta mañana,el rebote de riesgo continúa en Asia. Por ahora no ayuda mucho al dólar. Las ganancias de apertura invertida de USD / JPY nuevamente se están negociando en el área baja 106. El par EUR / USD está ganando un poco más de terreno. Con pocos datos ecológicos en el calendario y la cuestión de los aranceles de los Estados Unidos aún pendiente, esperamos más negociaciones técnicas en EUR / USD. Las expectativas de un BCE relativamente blando pueden limitar las ganancias adicionales del euro. El EUR / USD se negocia en territorio neutral (en el medio del rango de negociación 1.2155 / 1.2555).
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El par EUR/USD continúa negociándose de manera sólida y estable a medida que se sacude la presión de los resultados inciertos de las elecciones italianas y el foco sigue estando en la debilidad del dólar en todos los mercados. Esto es un poco sorprendente para quienes esperaban que las elecciones tuvieran un impacto en la zona del euro y, de hecho, los resultados de las elecciones deberían ser motivo de preocupación para los líderes de la eurozona.
EUR/USD Sigue Mostrándose Estable
Italia es la tercera economía más grande de la zona euro y los resultados de las elecciones indicaron que los votos en contra de la UE han aumentado claramente. Esta es una tendencia común que parece que estamos viendo en todo el mundo desde EEUU hasta Asia y Europa, donde la gente quiere ir contra el establishment y ha votado abrumadoramente por ello y esto indica cuán cansada está la gente del orden mundial actual. El aumento de las criptomonedas también se puede atribuir a lo mismo.
Esto debería ser una preocupación para los líderes europeos a medida que aumenta este tipo de sentimiento, ya que esto podría traducirse en odio hacia el concepto del euro y podría amenazar la existencia misma del euro en los próximos años. Pero eso no parece haber afectado mucho al euro y los traders parecen estar contentos de que el statu quo se haya mantenido por ahora. Esta es la razón por la que hemos estado viendo al par EUR/USD avanzando hacia la región de 1,2350 y más allá en este escrito.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias o datos económicos importantes de EEUU ni de la Eurozona y, por lo tanto, esto apunta a consolidación y rango en el corto plazo. Además, el mercado parece estar esperando más datos que se publicarán en la segunda mitad de la semana, con una gran cantidad de datos clave programados en Estados Unidos para los próximos días. Esto debería determinar la tendencia a corto plazo del dólar.
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Desde el mínimo del jueves, el par EUR / USD ha subido casi 300 pips, haciendo una fuerte reversión. Se elevó por encima del promedio móvil de 20 días y tiene un tono alcista. Está cerca de una resistencia dinámica clave a largo plazo: una línea de tendencia bajista desde máximos de 2008 que se encuentra en 1.2480 / 1.2500.
Mientras que el dólar estadounidense sigue débil después del anuncio del presidente Trump de los aranceles, el euro ganó terreno en medio del apetito de riesgo después de los titulares de Corea.
¿Qué futuro para EUR / USD?
El evento principal de la semana para el euro será la reunión del BCE el jueves. No se esperan cambios en la política monetaria (tasas y QE), pero la mayoría de los analistas consideran que es probable que haya un cambio en la orientación anticipada con una eliminación del sesgo de facilitación.
En los Estados Unidos, el informe económico clave será el informe de empleos de febrero del viernes. Es probable que los ojos estén en ganancias promedio por hora, en lugar de NFP . Los datos de hoy mostraron que los pedidos de fábrica cayeron un 1,4% en enero, en línea con las expectativas, "confirmando en gran medida la tendencia de enfriamiento insinuada en el informe de bienes durables de la semana pasada", según los analistas de Wells Fargo.
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EUR/USD Gráfico Horario
Ayer tuvimos la publicación del informe de empleo de EEUU de ADP, que resultó mucho más fuerte de lo esperado y esto llevó a una breve recuperación del dólar, que desde entonces se ha corregido. Esto ha aumentado las esperanzas de que los datos de nóminas también serán fuertes y estables y, si sucede eso, es probable que veamos una recuperación total del dólar. Por otro lado, si los datos son débiles, sería un revés para los toros del dólar, ya que significaría que es posible que no puedan tener los 4 aumentos de tipos que esperan los halcones.
Mirando para el resto del día, tenemos el anuncio de tipos del BCE hoy más tarde que será seguido por la conferencia de prensa habitual. El mercado estará buscando pistas de Draghi sobre los planes de reducción gradual y fin del programa de estímulo QE y, si se revelan planes concretos, deberíamos ver que el euro continúa moviéndose al alza.
