EURUSD: corrección del euro sigue a la libra

En igualdad de condiciones, se trata de un mercado que se negocia con fundamentos a más largo plazo, a saber, el hecho de que Alemania está entrando en recesión y, por supuesto, la UE ofrece bonos de rendimiento negativo. Si ese sigue siendo el caso, es muy probable que el dólar estadounidense siga atrayendo mucha atención. Después de todo, usted obtiene el rendimiento de los bonos estadounidenses mientras que la deuda soberana por valor de 17 billones de dólares en todo el mundo ofrece un rendimiento negativo. Esto ayuda a fortalecer al dólar, algo a lo que desafortunadamente la mayoría de los operadores de Forex prestan atención. El mercado de bonos es crucial y lidera todo lo demás.

El EMA de 50 días arriba es una resistencia masiva, así que si rompiéramos la medida móvil roja sería una señal muy alcista y podría enviar a este mercado hacia el nivel de 1,1250. Por el lado negativo, podríamos ir tan bajo como el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca de la manivela de 1,05. Siendo así, no tengo ningún interés en tratar de luchar contra la tendencia, y simplemente estoy buscando oportunidades para desvanecer este mercado cada vez que muestra signos de agotamiento. De hecho, no tengo ningún interés en intentar llegar lejos en un futuro cercano, necesitaría ver una señal de inversión a más largo plazo, algo que no está ahí.

Teniendo en cuenta todo esto creo que la mejor estrategia en este momento es meterse en corto cuando un rally muestre agotamiento, ya que los participantes del mercado se han mostrado claramente bajistas durante bastante tiempo, al menos unos dos años. En este instante la fortaleza del dólar continúa siendo uno de los principales factores moviendo los mercados de divisas, ya que se está fortaleciendo prácticamente contra todas las divisas, tal vez la excepción sea el yen japonés.

Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que, a pesar de la nueva debilidad del dólar estadounidense, el euro continuó siendo la moneda principal más débil, por lo que solo necesitará un poco de fuerza en el dólar para presionar el precio nuevamente aquí.

Pensé que si el precio puede establecerse por debajo de la cifra redonda en 1.1000, estaría bien ubicado para comenzar a caer nuevamente en línea con la tendencia bajista a largo plazo.

Aunque he estado mirando hacia el lado bajista, el precio ha seguido manteniéndose por encima tanto de 1.1000 como del nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, es difícil ver que el precio supere el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental, y se puede identificar fácilmente en un gráfico a más largo plazo. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estoy mirando hacia el lado corto, y esperando que el precio se establezca por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.

Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que el precio continuó por encima de 1.1000 y el nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, fue difícil ver que el precio superara el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estaba mirando hacia el lado corto, pero esperaba que el precio se estableciera por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.

El panorama ahora parece haberse vuelto más alcista, ya que el precio se mantiene y el nivel de soporte clave en 1.1021 ni siquiera ha sido tocado. Si este nivel continúa, deberíamos ver otra prueba del área de resistencia pivotante a largo plazo de aproximadamente 1.1060 a 1.1097, pero es muy probable que también se mantenga, por lo que la dirección a largo plazo sigue siendo incierta.

Veo que los niveles de soporte y resistencia probablemente se mantengan hoy.

Dicho esto, creo que cualquier rebote ofrece la oportunidad de desvanecerse y, por lo tanto, no tengo ninguna oportunidad de compra a menos que, por supuesto, el BCE decida subir los tipos, algo que pongo en una probabilidad de aproximadamente el 0%. La inflación en la Unión Europea está muy por debajo del objetivo del BCE, y las economías son muy débiles, incluida Alemania. En otras palabras, el BCE tiene que hacer algo muy drástico y eso debería pesar sobre este mercado.

EUR/USD Gráfico de 30 minutos
El mercado está bajo una presión bajista por debajo de sus principales medias móviles en el gráfico de 30 minutos. La resistencia inmediata se puede ver cerca de 1.1012 y 1.1032. Más arriba se encuentra la resistencia 1.1077.

EUR/USD

Niveles clave adicionales

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1001
Cambio Diario de Hoy -0.0049
Cambio Diario de Hoy % -0.44
Apertura Diaria de Hoy 1.105

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1064
SMA de 50 Diaria 1.1144
SMA de 100 Diaria 1.1187
SMA de 200 Diaria 1.1266
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.106
Mínimo Previo Diario 1.1031
Máximo Previo Semanal 1.1085
Mínimo Previo Semanal 1.0926
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.1048
Fibonacci Diario 61.8% 1.1042
Punto Pivote Diario S1 1.1034
Punto Pivote Diario S2 1.1018
Punto Pivote Diario S3 1.1005
Punto Pivote Diario R1 1.1063
Punto Pivote Diario R2 1.1076
Punto Pivote Diario R3 1.1092

AHORA ESTÁ ENTRANDO EN CALMA ANTES DE LA DECISIÓN DEL BCE
De los tres temas principales que actualmente estoy otorgando el mayor peso a la influencia fundamental, y por lo tanto a la actividad del mercado, la política monetaria es claramente la más apremiante para los mercados globales. La decisión sobre la tasa del Banco Central Europeo (BCE) el jueves está a solo un día de distancia, y las implicaciones de esta importante reunión de políticas están atrayendo un escrutinio más cercano debido a su proximidad. Las probabilidades de que el mercado fije el precio del alojamiento adicional reflejan la certeza de que al menos un recorte de tasas está disponible. Sin embargo, la flotabilidad en los índices europeos y otros mercados de capitales, así como la mayor inmersión del EURUSD, sugieren que se descuenta mucho más. Eso puede resultar difícil de cumplir, y tal vez ni siquiera intenten superar esas expectativas agresivas y sacrificar su credibilidad mientras tanto.

Según el Análisis técnico del Par: La situación de espera domina el par EUR/USD, que intenta mantenerse en torno a los 1.1000 máximos hasta el anuncio de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo el jueves. Cualquier movimiento por debajo de este nivel neutral apoyará la continuación de la tendencia bajista y el par se moverá a los niveles de soporte de 1,0955, 1,0880 y 1,0800 respectivamente. Para completar la corrección alcista se necesitan catalizadores más fuertes y puede ocurrir si el par se mueve a los niveles de resistencia de 1.1120, 1.1200 y 1.1290 respectivamente. A largo plazo, la tendencia general sigue siendo descendente.

La moneda compartida está más débil este martes, dado un apetito cada vez menor por activos más riesgosos. El par EUR/USD cotiza en rango a la baja alrededor de 1.1035, después de registrar un máximo diario de 1.1059, con la postura de esperar y ver, prevaleciente antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo y debido a la falta de publicaciones macroeconómicas relevantes de estas dos economías.

Alemania anunció el Presupuesto 2020 y el Ministro de Finanzas Olaf Scholz hizo algunos comentarios después, señalando que el presupuesto abordará grandes desafíos, incluida la disputa comercial global, y agregó que la posición fiscal de Alemania es sólida. Mientras tanto, las acciones cotizan a la baja en Europa, lo que lleva a algunas pérdidas modestas en Wall Street antes de la apertura.

Archivo adjunto 12082

En las dos últimas semanas, los rendimientos de los bonos a 10 años de algunos países de la Unión Europea como España y Alemania han ido aumentando paulatinamente. Si el BCE estuviese por iniciar un programa de adquisición de deuda soberana, la rentabilidad de estos títulos debería continuar cayendo en vez de repuntar. Esto quizás sea una señal de que el mercado ha empezado a dudar sobre los planes de Draghi. Por tal motivo, es importante mantener la cautela y vigilar de cerca la decisión del BCE. Pase lo que pase, el anuncio del banco central generaría mucha volatilidad en los cruces del euro.

El mercado está desafiando la resistencia de 1.1012 mientras está bajo una presión bajista por debajo de sus principales SMA en el gráfico de 30 minutos. Más arriba, la resistencia se puede ver en el nivel de precio de 1.1032.

Niveles clave adicionales

EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1009
Cambio Diario de Hoy -0.0041
Cambio Diario de Hoy % -0.37
Apertura Diaria de Hoy 1.105

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1064
SMA de 50 Diaria 1.1144
SMA de 100 Diaria 1.1187
SMA de 200 Diaria 1.1266
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.106
Mínimo Previo Diario 1.1031
Máximo Previo Semanal 1.1085
Mínimo Previo Semanal 1.0926
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.1048
Fibonacci Diario 61.8% 1.1042
Punto Pivote Diario S1 1.1034
Punto Pivote Diario S2 1.1018
Punto Pivote Diario S3 1.1005
Punto Pivote Diario R1 1.1063
Punto Pivote Diario R2 1.1076
Punto Pivote Diario R3 1.1092

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par EUR/USD ha rebotado desde el mínimo mencionado, pero se encuentra en torno al nivel de 1.1000, y por debajo del retroceso del 38.2% de su último descenso diario, después de haber fracasado alrededor del retroceso del 61.8% de la misma caída al final de la semana anterior. En el gráfico de 4 horas, el par está operando por debajo de todos sus promedios móviles, mientras que los indicadores técnicos se mantienen dentro de los niveles negativos, perdiendo parcialmente su fuerza bajista. El soporte inmediato es ahora 1.0980, un nivel de Fibonacci, en camino al mínimo anual en la región 1.0920.

Niveles de soporte: 1.0980 1.0955 1.0920

Niveles de resistencia: 1.1030 1.1075 1.1110

Comprar en este momento parece algo arriesgado, aunque reconozco que podría subir un poco. Si todo sigue igual este es un mercado que continúa pareciendo muy negativo a largo plazo y aunque es cierto que la Reserva Federal probablemente vaya a recortar también sus tipos no hay que olvidar el hecho de que los rendimientos del Tesoro estadounidense son positivos mientras que los europeos son negativos, lo que sugiere que el euro va a continuar arrastrándose a la baja. De hecho con unos tipos en el -0.5%, el euro va a continuar sufriendo contra la mayoría de divisas aunque sea posible que al llegar a esta cifra redonda se produzca algún rebote.

- El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo que prefiere un acuerdo completo con China en lugar de un acuerdo provisional. Sin embargo, la idea de un acuerdo entre Estados Unidos y China que incluya aranceles más bajos está apuntalando los mercados. Los rendimientos estadounidenses y el USD/JPY están subiendo.

- El EUR/USD se mantiene al alza por encima de 1.1050 después del movimiento de ida y vuelta del jueves. El Banco Central Europeo recortó las tasas de interés en 10 puntos básicos y anunció la expansión cuantitativa por valor de 20 mil millones de euros por mes a partir de noviembre. El presidente Mario Draghi pidió a los gobiernos a hacer más a nivel fiscal.


- Brexit: El presidente de la Cámara de los Comunes, John Bercow, advirtió al primer ministro Boris Johnson que ignorar la ley evitando un Brexit duro es como robar un banco. Mientras tanto, la Unión Europea otorgará al Reino Unido una extensión del acuerdo, según un documento filtrado, lo que contradice las duras declaraciones de varios líderes. The Times informó que el partido DUP de Irlanda del Norte puede estar listo para ceder terreno en una regulación específica para la provincia, abriendo la puerta a un compromiso. El DUP lo negó.

- El consumidor estadounidense está en el centro de atención hoy, con la publicación de las ventas minoristas de agosto y el sentimiento del consumidor de septiembre.

- Las criptomonedas han consolidado sus ganancias mínimas, mientras que el oro está luchando alrededor de los 1500$.

El mandatario, además, ha dicho que la entidad está lista par utilizar todos los instrumentos necesarios y que hubo acuerdo total en la necesidad de actuar, ya que la majoría del consejo de gobierno vió la perspectiva para la región deteriorándose. También comentó que el paquete de medias est bastante poderoso a corto plazo.

Al anuncio del BCE se suma que la inflación subyacente de Estados Unidos ha subido más de lo esperado, un 0.3% mensual y un 2.4% anual, cuando se esperaba un 0.2% y un 2.3% respectivamente. Además, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se han reducido en 15.000 en la semana del 6 de septiembre, situándose en 204.000 después de registrar 2019.000 en la previa, mejorando las 215.000 estimadas.

Después de caer en los inicios de la sesión americana del miércoles a mínimos de ocho días en 1.0985, el EUR/USD ha recuperado terreno, estabilizándose hoy jueves por encima de 1.1000 y alcanzando un máximo intradía de 1.1018.

El par se mueve en rango desde el inicio de la jornada después de una leve mejora impulsada por el mejor estado de ánimo del mercado después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, tuiteera que retrasará la imposición de los nuevos aranceles a China del 1 al 15 de octubre como un gesto hacia China, que celebra su día nacional el 1 de octubre. Además parece que China está comprando más productos agrícolas estadounidenses.

Lo intentan, y tienen éxito, depreciando al euro frente a un dólar MUY fuerte, perjudicando las exportaciones estadounidenses... Y la Fed se sienta, y se sienta y se sienta. ¡Les pagan para pedir dinero prestado, mientras nosotros pagamos intereses!”. También se refirió a los responsables políticos de EE.UU. como “tontos”, en un tuit separado.

La reacción a la decisión del BCE parecía exagerada, y el par empezó a corregir el viernes, aprovechando datos neutrales de EE.UU. como excusa, ya que las ventas minoristas estadounidenses de agosto aumentaron un 0.4%, duplicando las expectativas del mercado, mientras que el Grupo de Control de las ventas minoristas llegó como se esperaba en el 0.3%. Estados Unidos también publicó la estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre, que fue mejor de lo anticipado en 92.0 puntos, apuntalando aún más la moneda estadounidense.

El foco de atención ahora se desplaza a los datos estadounidenses de primer nivel. El 70% de la economía estadounidense se centra en el consumo y el informe de ventas minoristas de agosto se da a conocer hoy, solo cinco días antes de la importante decisión de la Fed. Se esperan cifras moderadas en las ventas después de importantes incrementos en julio. El consumidor estadounidense está impulsando a la economía mientras la inversión empresarial es lenta.

Un recorte de 10 puntos base en la tasa de facilidad de depósito, desde el -0.400% hasta el -0.500%, su nivel histórico más bajo.

La modificación del sesgo orientativo. De acuerdo con el nuevo lenguaje, el BCE ahora estima que los tipos de interés oficiales permanecerán en los niveles actuales o más bajos hasta que exista evidencia robusta de que la inflación haya convergido a un nivel suficientemente cercano, pero inferior a 2%, en lugar del primer semestre de 2020 como se había dictaminado en el conclave de julio.

El lanzamiento de un nuevo programa de compra de activos que contempla la adquisición de deuda por un valor de 20 mil millones de euros al mes por el tiempo que sea necesario para reforzar el impacto acomodaticio de la postura monetaria.

Las reinversiones de los pagos de capital de valores vencidos adquiridos bajo el esquema de APP continuarán, en su totalidad, durante un período prolongado.

El programa de TLTRO III será modificado para preservar condiciones favorables de crédito bancario.

La implementación de un esquema de dos niveles de tipos escalonados de remuneración de reservas destinado a moderar los efectos adversos de tasas negativas sobre la rentabilidad de las instituciones financieras.

Reducciones en las proyecciones macroeconómicas de crecimiento e inflación de la eurozona (ver tabla de abajo).

El EUR/USD está desafiando un nivel de resistencia crítico cercano a 1.1107.
El Grupo de Control de Ventas Minoristas estuvo en línea con las expectativas con suba de 0.3%, el dólar resultando en una leve suba del dólar.
EUR/USD gráfico de día
En el gráfico de día, el euro cotiza en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios. El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas de interés y anunció la reanudación del programa de compras, sin fin. Sin embargo, el mercado consideró que el BCE no fue lo suficientemente “dovish” y el euro rebotó. Este viernes, el el reporte de ventas minoristas mostró algunas cifras optimistas.

Archivo adjunto 12173

EUR/USD pierde el control y cae a 1.1000.
El tono mejorado del USD se mantiene detrás del movimiento a la baja.
El índice DXY sube a máximos de dos días en 98.64.
La presión de venta en torno a la moneda única y la aversión al riesgo están llevando al EUR/USD a nuevos mínimos de dos días en la vecindad de 1.1000. El par pierde así cerca de 85 pips en lo que llevamos de día después de abrir la semana marcando un máximo diario de 1.1087.

EUR/USD se debilita aún más por la compra del USD

Después de probar brevemente la línea de resistencia clave justo por encima de 1.1100 el viernes, el par vio un resurgimiento de la presión de venta en conjunto con cierta aversión al riesgo después de los sucesos en Arabia Saudita durante el fin de semana.

Según se esperaba tras las fuertes subidas del par EUR/USD después de que cayese primeramente con motivo de las declaraciones de Mario Draghi sobre política monetaria, el par EUR/USD ha rebotado en la tendencia bajista que observamos en la imagen. De esta manera, por lo pronto se sigue confirmando que las mejores operaciones son en venta ya que el mercado sigue confirmando máximos cada vez más bajos, y en concreto esa señal bajista nos debería seguir llevando hacia el objetivo fundamental de 1,098, y si lograse confirmar su ruptura podríamos llegar incluso al suelo de 1,085, aunque esto podría llevarle más tiempo. En concreto, dicha señal bajista la tendremos mucho más clara en EUR/USD cuando el precio más a corto plazo cierre por debajo del suelo de 1,1067. Las señales alcistas en favor de tendencia no deberían darse a no ser que el gráfico logre romper por encima del techo de 1,115, algo por lo pronto bastante improbable.

La cotización había comenzado el fin de semana sin grandes variaciones, y tras operar durante la sesión asiática entre 1.1065 y 1.1085, quebró a la baja. Más recientemente extendió la caída debajo del soporte importante de corto plazo de 1.1050. El tono de debilidad se mantiene alrededor del euro, que de esta forma extiende la caída luego de haber alcanzado el viernes en 1.1108, el nivel más alto en dos semanas y media.

El EURO frente al dólar americano es uno de mis pares favoritos esta semana. Una compra será el trade que estoy buscando, pero antes de comenzar a buscarlo es obligatorio que el precio baje un poco más. Ya logró impactar el retroceso Fibonacci 61.8% (1.0996), ahora debe visitar el 78.6%(1.0947), incluso puede llegar al 88.6% (1.0947). Cuando esto suceda comenzaré a buscar la entrada validando el final de la onda. Todos mis trades los comparto con mis clientes le recomiendo apuntarse a nuestras membresías.

Dollar Index Elliott Wave

La semana pasada sorprendí a mis clientes con un nuestro instrumento en los reportes diarios se trata del Dollar Index, un instrumento financiero que mide la fortaleza del Dólar Americano y sirve para confirmar otros trades incluso se puede operar directamente.

Gráfico 4 – Horas Dollar Index



Archivo adjunto 12243

Podemos apreciar que la onda “iv” (negro) está activa su objetivo es el 97.36. Su estructura interna corresponde a un doble ZigZag WXY (rojo), estamos viendo el desarrollo de la onda “Y” (rojo), debido a la naturaleza fractal del mercado en su interior tenemos tres ondas “ABC” (naranja). La onda “B” se encuentra activa y cuando finalice se espera una caída inferior al soporte 97.56.

La validación del final de la onda “B” (naranja) será bastante útil para confirmar el trade en largo en el EUR/USD.

Les deseo una semana llena de trades positivos y la mejor energía para que todo les salga muy bien.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD cotiza en torno al 38,2% de retroceso de su último descenso diario, con el riesgo aún sesgado a la baja según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que se mantiene por debajo de todas sus medias móviles, y con las SMA de 20 y 100 convergiendo con un nivel de Fibonacci alrededor de 1.1045, reforzando el área como resistencia. Los indicadores técnicos en el marco de tiempo mencionado permanecen dentro de niveles negativos sin una fuerza direccional clara. El caso bajista podría fortalecerse si el par pierde 1.0980, aunque se espera que los movimientos sean limitados antes del resultado de la decisión de la Fed.

Niveles de soporte: 1.0980 1.0955 1.0920

Niveles de resistencia: 1.1045 1.1080 1.1120

El par EUR/USD se mantendrá en un rango limitado hasta que se anuncien las decisiones de política monetaria del BCE. El par subió durante la semana pasada y probó resistencia en 1,1085 antes de cerrar la semana en torno al nivel de 1,1024, siguiendo los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell. Powell dijo en un foro en Zurich, Suiza, que el banco central ha ayudado a mantener la economía de EE.UU. en terreno firme en medio de la incertidumbre causada por la guerra comercial de Trump con China.

Hace dos semanas el mercado estaba incorporando en el precio una respuesta agresiva del banco central, lo que hacía que la moneda única se hundiese el Índice del Dólar de EEUU repuntara al alza. Sin embargo la semana pasada la futura presidenta del BCE, Christine Lagarde, hizo unos comentarios en la dirección contraria, además un informe publicado por Reuters esta mañana iba en la misma dirección por lo que los traders ahora se están planteando que el BCE podría no ser tan agresivo.

Basándonos en la dinámica de precios inicial y en el precio actual en 1.1037 la dirección del EUR/USD probablemente vendrá determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann bajista en 1.1054 y al ángulo de Gann alcista en 1.1026. Estos ángulos están junto al nivel principal del 50% en 1.1045.

Un movimiento prolongado por debajo de 1.1054 y 1.1045 sería un signo de debilidad. Cruzar al lado débil del ángulo de Gann alcista en 1.1026 indicaría que la presión bajista está aumentando. Esto podría activar una rotura en el día de hoy hacia la zona de retroceso menor entre 1.1005 y 1.0987.

Mantenerse por encima del ángulo en 1.1026 indicaría la presencia de compradores contra la tendencia. Superar el nivel del 50% en 1.1045 indicaría que las compras están aumentando. Superar el ángulo de Gann bajista en 1.1054 podría activar una aceleración alcista siendo el próximo objetivo el nivel principal de Fibonacci en 1.1073, seguido del máximo menor en 1.1085.

La Libra Esterlina se desplomó durante la sesión del lunes, ya que el nivel de 1,25 ha ofrecido demasiada resistencia. Es una escena en la que ha habido bastante presión a la hora de vender en el pasado, así que el hecho de que nos hayamos retirado del nivel de 1,25 no debería ser una gran sorpresa. Además, el mercado está muy extendido, ya que hemos ganado 500 puntos en sólo siete u ocho días. En este momento, el Brexit sigue siendo un gran lío y es probable que la Libra Esterlina siga mostrando mucha debilidad en este entorno general. Más allá de eso, hay mucha confusión cuando se trata de la situación de Brexit y, por supuesto, es un objetivo móvil.

Gráfico de 30 minutos

Archivo adjunto 12325

El EUR/USD casi revirtió las pérdidas del lunes, ya que el mercado se cotiza por encima de las principales SMA. El mercado está operando dentro de un rango más amplio con poca claridad para cualquier sesgo direccional. El FOMC el miércoles podría dar pistas a los comerciantes sobre ese frente.

Qué buscar alrededor del EUR

El EUR/USD opera sin una dirección clara en lo que va de la semana. De hecho, el euro perdió algo de brillo después de los últimos máximos más allá de 1.1100, registrados después de que el BCE anunció €20 mil millones por mes en compras de bonos bajo el programa QE relanzado. Sin embargo, la recuperación ocasional del par se considera correctiva solo en el contexto de una desaceleración incesante en la región, las condiciones monetarias flexibilizadas más prolongadas por parte del BCE y la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen bien sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre en torno al Brexit se suma a la perspectiva negativa.

¿QUÉ ES EL MAPA DE PUNTOS DE LA FED?
El mapa de puntos es un panel que muestra dónde cada miembro de la Reserva Federal cree que se ubicará la tasa de interés de corto plazo al final de cada año si la economía evoluciona de acuerdo con las previsiones. Los inversores evalúan este diagrama y confieren mucha importancia a la “mediana de las expectativas” y a la distribución en torno a la mediana (el valor central en un conjunto de datos ordenados).

A continuación, presentamos el mapa de puntos de junio del FOMC y explicamos como calcular la mediana de las expectativas, escogiendo arbitrariamente el año 2020 a modo de ejemplo.

En el cuadro de abajo, se puede ver que para el 2020, 17 miembros ofrecieron sus proyecciones de tipos de interés (tenemos 17 puntos). En este conjunto de datos, la variable central sería el punto número 9, si empezamos a contar de arriba o abajo. Como se observa en la figura, el punto número 9, se ubica en el rango de 2.00 a 2.25% (esta fue la mediana de las expectativas en aquel entonces).

Si el banco recorta las tasas de interés hoy, los mercados aumentarán las expectativas de que lo hará de nuevo antes de finales de este año.
Desde que terminó la última reunión de la Reserva Federal el 31 de julio, los mercados financieros han estado en crisis. Ese día, anunciaron el primer recorte de los tipos de interés en Estados Unidos en más de una década, desde que estalló la crisis financiera en 2008. En una explicación de lo que hicieron, el banco central de EE.UU. citó la debilidad de la economía mundial debido a las guerras comerciales dirigidas por Trump y la baja inflación crónica. Hicieron el recorte como un paso proactivo para mantener el crecimiento económico del país.
El Banco Central Europeo (BCE) tomó la iniciativa de anunciar planes de estímulo masivo, aunque por debajo de las expectativas del mercado, para salvar a la economía de la Eurozona de la deflación. Recortaron las tasas de interés y restablecieron los planes de compra de bonos que terminaron a finales del año pasado.

EUR/USD enfrenta como hasta ahora la resistencia inicial en la zona de 1.1100, donde coinciden máximos recientes y la línea de resistencia de corto plazo. Más allá aguarda la media móvil de 55-días en la zona de 1.1130 previa a la banda de 1.1160/63, donde se anotan los máximos de fines de agosto. Por el lado bajista, de perforar el mínimo reciente en la zona de 1.0990, se despejaría el camino hacia una nueva visita al mínimo del año en 1.0925.

EUR/USD: Fed recorta, el dólar gana

Precio actual: 1.1019

Archivo adjunto 12370

La Reserva Federal de EE.UU. recorta las tasas en 25 pb como se esperaba, Powell agresivo como de costumbre.
La inflación europea de agosto aumentó un modesto un 0.1% en comparación con el mes anterior.
El EUR/USD cayó dentro de niveles familiares, el potencial a la baja aumentó por debajo de 1.0980.

El euro se ha alejado del nivel de 1.1000 frente al dólar de EE. UU. A medida que prevalece la compra por inmersión después de la formación de un potencial máximo alcista semanal más bajo. El par EURUSD puede comenzar a apuntar al nivel técnico de 1.1090 antes de la decisión de tasa del FOMC más tarde hoy. En general, los toros EURUSD a corto plazo tienen el control del par de divisas, mientras que el precio continúa cotizando por encima del nivel de 1.1050.

El EUR/USD opera con un leve tono positivo en la sesión de negociación del jueves y sube moderadamente 0.1% hasta el filo de los 1.1043, borrando así parte de la caída registrada después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal el día anterior.

El comportamiento del par ha sido incierto en las últimas semanas, en un contexto de menor volatilidad. Por ejemplo, en el mes de septiembre, la cotización ha oscilado sin rumbo fijo dentro del rango de 1.0926-1.1110, a pesar de numerosos eventos de riesgo.

El Euro cayó un poco durante la sesión comercial del miércoles, alcanzando la parte inferior de la consolidación general en la que hemos estado durante algún tiempo. El EMA de 50 días está arriba y pintado en rojo, que por supuesto muestra dónde está la resistencia más dinámica. En este punto, es muy probable que lleguemos a la parte inferior de la consolidación general. Este es un mercado que será muy interesante de seguir debido a la dinámica entre los dos bancos centrales.

La Reserva Federal duda sobre nuevos recortes, el Banco Central Europeo recortó recientemente, reinició su programa de compra de bonos y se comprometió a continuar este programa el tiempo que sea necesario.

Después de una semana de acción del banco central, la Fed ha demostrado ser más optimista que el BCE, lo que indica caídas para el par EUR/USD.

El calendario económico de hoy presenta varios indicadores económicos de los Estados Unidos: el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes semanales de desempleo y las ventas de viviendas existentes. Se necesitarían que los tres datos no cumplieran con las expectativas para que el dólar caiga como respuesta.

El EUR/USD sigue ofrecido, aunque se aleja de máximos de sesión.
La recuperación diaria alcanzó la zona de 1.1070/80.
El índice de la Fed de Filadelfia de Estados Unidos sorprendió al alza.
El impulso optimista en torno al euro sigue siendo bueno y sólido en la segunda mitad de la sesión europea, con el EUR/USD ahora perdiendo algo de tracción alcista en la zona de 1.1070/80.

EUR/USD enfocado en datos, rendimientos

El par está extendiendo la oscilación hasta hoy, aunque siempre dentro del rango familiar y por debajo de la barrera clave de 1.1100.

El euro alcanzó un interés de compra creciente luego del moderado repunte en los rendimientos de la referencia alemana a 10 años, reduciendo al mismo tiempo el diferencial frente a sus pares estadounidenses.


En la agenda económica, el dólar no mostró ninguna reacción después de que el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, siempre relevante, apareciera por encima de las estimaciones en 12.0 para el mes en curso. Datos adicionales vieron que las Reclamaciones iniciales aumentaron a 208.000 semanales y llevaron el promedio de 4 semanas a 212.250 desde 213.000 y el déficit de la cuenta corriente del segundo trimestre se redujo a $128.2 billones.

Qué buscar alrededor de EUR

El euro está extendiendo el comercio entrecortado en lo que va de esta semana a raíz de la reunión clave del FOMC el miércoles. El EUR perdió algo de brillo después de los recientes máximos por encima de 1.11, registrados después de que el BCE anunció € 20 billones/mes en compras de bonos bajo el programa QE relanzado. Sin embargo, la recuperación ocasional en el par se considera correctiva solo en el contexto de una desaceleración incesante en la región, condiciones monetarias más flexibilizadas prolongadas por parte del BCE y la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen bien sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre en torno al Brexit se suma a la perspectiva negativa.

Niveles técnicos

Por el momento, el par está ganando un 0.35% en 1.1067 y se enfrenta al obstáculo inicial en 1.1109 (máximo del 13 de septiembre) secundado por 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y finalmente 1.1176 (SMA de 100 días). Por otro lado, un quiebre por debajo de 1.0990 (mínimo del 16 de septiembre) apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017).